Hoe verschilt de huidige crypto-bullrun van de vorige?

De cryptocurrency-bullmarkt van 2024 wordt gekenmerkt door opmerkelijke groei en optimisme in de cryptosector. 

Bitcoin, de dominante cryptocurrency, blijft nieuwe recordhoogtes bereiken, samen met andere altcoins zoals Ethereum, Solana, Dogecoin en Shiba Inu, die ook aanzienlijke winsten hebben geboekt. Deze bullmarkt laat een sterke marktbreedte zien, aangezien de totale cryptomarktkapitalisatie meer dan $2 biljoen bedraagt, wat wijst op een brede rally die verder gaat dan Bitcoin en Ethereum. 

Het heersende positieve prijsmomentum en het toenemende vertrouwen van beleggers geven aan dat deze bull run langdurig kan zijn en zich over meerdere maanden kan uitstrekken.

Wat waren eerdere bullruns in de cryptocurrency-markt?

• 2011: Bitcoin steeg van 8 cent naar $30 toen een groot aantal nieuwe handelaren toetrad tot de cryptohandel en nieuw geld in Bitcoin ETF's pompten. Dit leidde tot een snelle prijsstijging. Nadat de historische top was bereikt, daalde de koers met 90%.
• 2013: Daarna steeg de prijs van Bitcoin van $13 naar $1.000. In de loop van het jaar waren er verschillende prijssprongen, en de koers steeg geleidelijk totdat deze een fase van snelle groei inging en in november $1.000 bereikte. Nadat in december een maximum was bereikt, daalde de koers naar $500.
• 2017: In januari keerde de koers terug naar $1.000 en steeg vervolgens naar $19.000. Tegen mei was die verdubbeld en tegen december had deze een nieuw historisch hoogtepunt bereikt. De koers steeg met horten en stoten door de onzekerheid van handelaren over de richting van de prijsbeweging. Na het bereiken van een maximum daalde de prijs tot onder $10.000.
• 2021: Tijdens de laatste bullmarkt steeg de prijs van Bitcoin van $10.000 naar $69.000. Sinds de herfst van 2020 was de trend opwaarts, en in april 2021 bereikte die $64.000. Vervolgens was er een daling van meer dan twee keer. De koers herstelde zich in november en bereikte US$ 69.000. Na het bijwerken van het historische maximum begon de koers te dalen. Bitcoin bracht heel 2022 door in een neerwaartse trend en zakte naar $15.500. Groei begon aan het begin van 2023 en versnelde in oktober.

Analyse van de huidige cryptomarkt

Historisch gezien zijn bullruns van Bitcoin nauw verbonden geweest met zijn halving-gebeurtenissen, die ongeveer elke vier jaar plaatsvinden. Het patroon dat doorgaans werd waargenomen, was dat de markt na een halving geleidelijk aan momentum won en uiteindelijk ongeveer 1,5 jaar later een piek bereikte. 

De meest recente bull run week echter af van dit patroon. De all-time high van Bitcoin werd behaald vóór het halving-evenement van 2024, waarmee de traditionele cyclus werd doorbroken. 

Op basis van de hierboven genoemde indicatoren beoordelen we de huidige staat van de cryptomarkt en het potentieel voor een nieuwe bullish rally in 2024.

• Prijzen: Na een langdurige bear market in 2023 begonnen de prijzen van grote cryptocurrencies begin 2024 tekenen van herstel te vertonen, waarbij Bitcoin en Ethereum aan momentum wonnen. Met name de gebeurtenissen van begin 2024 (van inflatiecijfers in maart, de verspreiding van Bitcoin ETF's en de hype vóór de halving) leidden tot een nieuw record voor de belangrijkste cryptocurrency van $73.135.
• Beleggerssentiment: De fear-and-greed-index stijgt gestaag, wat wijst op een verschuiving naar een positiever sentiment onder beleggers. Deze index laat de algemene stemming van investeerders op de cryptomarkt zien. Op dit moment staat hij op 71, hoewel in de afgelopen week het cijfer 69 werd genoteerd.
• Adoptie en massale integratie: Verschillende grote bedrijven en financiële instellingen hebben plannen aangekondigd om cryptocurrencies in hun diensten te integreren, wat wijst op een bredere verspreiding. Zo introduceerden Burger King en Starbucks in 2024 crypto-betalingen om bestellingen te betalen.
• Regelgevend landschap: Toezichthouders in belangrijke markten hebben stappen ondernomen om de duidelijkheid en legitimiteit van de cryptosector te waarborgen, wat de weg vrijmaakt voor verdere groei. Een voorbeeld hiervan is de goedkeuring van de Bitcoin ETF, die in januari 2024 plaatsvond.
• Technologische vooruitgang: Ontwikkelingen op gebieden zoals gedecentraliseerde financiën (DeFi), niet-vervangbare tokens (NFT) en layer-2-schaaloplossingen hebben nieuwe interesse in het crypto-ecosysteem gewekt.

Redenen achter de bull run van 2024

Institutionele adoptie

Een van de belangrijkste verschillen is het niveau van institutionele adoptie en investering in de cryptowereld. Institutionele interesse is een van de belangrijkste factoren die hebben geholpen de cryptomarkt te stabiliseren na de crash door meer liquiditeit te verschaffen. Momenteel investeren veel instellingen actief in dit gebied. Dit is nog duidelijker geworden dan in de vermogensbeheerindustrie. 

In eerdere bullruns werd de markt grotendeels gedreven door particuliere beleggers. Nu zien we echter een toename van “groot” geld dat via hedgefondsen, banken en zelfs beursgenoteerde bedrijven de cryptomarkt instroomt, doordat Bitcoin en andere digitale activa aan hun portefeuilles worden toegevoegd. Square en MicroStrategy schokten de zakenwereld door een deel van hun kasreserves in Bitcoin te plaatsen. Een ander voorbeeld is PayPal en zijn dochteronderneming Venmo, die cryptohandel op hun platforms lanceerden. 

Regelgevende duidelijkheid

2024 is een jaar van meer regelgevende duidelijkheid op de cryptomarkt. De ICO-rage van 2017 luidde een tijdperk in van strengere overheidscontrole, maar toezichthouders in verschillende landen lijken hun zorgen over cryptocurrencies inmiddels te hebben verminderd, zoals blijkt uit de zaak van Ripple en zijn overwinning op de SEC in de rechtszaal. In de afgelopen jaren hebben veel landen duidelijke regels voor cryptocurrencies ingevoerd die beleggers en bedrijven meer zekerheid bieden. Dit heeft geholpen het risico te verkleinen en meer institutionele spelers naar de markt te trekken.

Technologische vooruitgang

De cryptosector heeft de afgelopen jaren ook aanzienlijke technologische vooruitgang geboekt met de ontwikkeling van layer-2-schaaloplossingen, protocollen voor gedecentraliseerde financiën (DeFi) en non-fungible tokens (NFT's). Deze innovaties hebben het gebruik van cryptocurrencies uitgebreid en nieuwe gebruikers naar het ecosysteem getrokken. De groeiende populariteit van DeFi en NFT's heeft bijgedragen aan de huidige bull.

Macroeconomische factoren

Ten slotte wordt de huidige bull run ook beïnvloed door macro-economische factoren zoals lage rentetarieven en zorgen over inflatie. Omdat traditionele activa zoals aandelen en vastgoed steeds duurder worden, wenden sommige beleggers zich tot cryptocurrencies als bescherming tegen inflatie en als manier om hun portefeuilles te diversifiëren. De COVID-19-pandemie en de toename van politieke spanningen wereldwijd hebben ook de adoptie van digitale technologieën, waaronder cryptocurrencies, versneld, doordat meer mensen online platforms zijn gaan gebruiken voor financiële diensten en transacties.

Ondanks deze verschillen is de huidige bull run nog steeds onderhevig aan dezelfde risico's en volatiliteit die eerdere crypto-bullmarkten kenmerkten. De markt blijft sterk speculatief en er kan op elk moment een aanzienlijke correctie of bear market optreden. Beleggers moeten voorzichtig zijn en hun eigen onderzoek doen voordat ze in cryptocurrencies investeren.

Langetermijnvooruitzichten

De prijs van Bitcoin heeft een aanzienlijke invloed op de totale markt en fungeert vaak als trendsetter die de richting van andere cryptocurrencies en financiële activa beïnvloedt. Tot dusver blijven de langetermijnvooruitzichten voor de cryptomarkt dus positief. 

Sommige beleggers voorspellen dat de halving van Bitcoin in 2024 een nieuwe enorme bull run had kunnen ontketenen, waarbij de Bitcoin-prijs mogelijk $150.000 of hoger zou kunnen bereiken, wat in de toekomst de exponentiële groei van altcoins zou veroorzaken. Anderen gaan ervan uit dat de waarde licht zal stijgen zonder scherpe sprongen, zoals eerder is waargenomen. 

Tom Lee, medeoprichter van Fundstrat, suggereert dat de waarde van Bitcoin tegen het einde van 2024 zal stijgen tot $87.875, terwijl sommige experts voorspellen dat deze kan oplopen tot $200.000. Lee gelooft dat dit zal leiden tot een lager aanbod en hogere prijzen voor de hele markt.

Analyse van het Pantera Capital Fund voorspelt dat de prijs van Bitcoin $147.000-$148.000 kan bereiken vanwege de aankomende vermindering van crypto-uitgiftes, aangezien een soortgelijk fenomeen in het verleden al is waargenomen. Volgens hen was een groei van 100% mogelijk.

Markus Thielen, hoofd van de analytische afdeling bij de Matrixport-dienst, verklaart een potentiële groei van Bitcoin tot $125.000, wat de richting van andere cryptocurrencies en financiële activa beïnvloedt.

Adam Back, CEO van het blockchainbedrijf Blockstream, heeft een vergelijkbaar standpunt.

Analisten van een van de grootste banken, Standard Chartered, voorspellen een lagere prijs voor Bitcoin en geloven dat deze zal blijven steken op de grens van $100.000.

Aangezien de prijsbewegingen van Bitcoin nauwlettend worden gevolgd als graadmeter voor het marktsentiment, kan de verwachte gemiddelde koersdoelstelling van $100.000 voor Bitcoin tegen het einde van 2024 verstrekkende gevolgen hebben voor het financiële landschap.

Het is echter cruciaal om op te merken dat dit prognoses blijven, dat het economische landschap altijd verrassende wendingen kent en dat er geen volledige kennis van deze markt bestaat. Beleggers moeten deze potentiële bull run met voorzichtigheid benaderen en veelgemaakte fouten zoals te veel investeren of plotselinge pumps najagen vermijden.

Conclusie

De huidige crypto-bull run getuigt van de volwassenheid van de markt en de toenemende acceptatie van cryptocurrencies als een legitieme beleggingscategorie. Hoewel institutionele adoptie en veranderende regelgeving stabiliteit en legitimiteit naar de sector hebben gebracht, hebben ze ook nieuwe uitdagingen en risico's geïntroduceerd.

Terwijl we vooruitkijken naar de mogelijkheid van nog een bull run in 2024, is het duidelijk dat de cryptomarkt al een lange weg heeft afgelegd. Toch blijven de lessen uit het verleden relevant: beleggers moeten de markt met voorzichtigheid benaderen, hun portefeuilles diversifiëren en zich voorbereiden op de onvermijdelijke volatiliteit die hoort bij investeren in deze spannende en snel evoluerende sector.