พจนานุกรมเทรดเดอร์สำหรับผู้เริ่มต้น: แนวคิดหลัก

เราได้รวบรวมคำศัพท์พื้นฐานหลายสิบคำของนักลงทุนและเทรดเดอร์ ซึ่งจำเป็นต้องเข้าใจเพื่อจะได้ไม่หลงทางในศัพท์เฉพาะด้านคริปโตที่ซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

คำศัพท์พื้นฐานของนักลงทุน

• Exchange คือสถานที่ที่ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถซื้อขายหลักทรัพย์ สินค้า สกุลเงิน ฯลฯ ได้ และ exchange ยังเป็นองค์กรที่ให้บริการและกำกับดูแลกระบวนการซื้อขายด้วย มีทั้งตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดเงินตรา ตลาดฟิวเจอร์ส และตลาดหลักทรัพย์ โดยซื้อขายสินค้าที่จดทะเบียนในตลาด (โลหะมีค่า พลังงาน วัตถุดิบอุตสาหกรรม ฯลฯ) สกุลเงินและคริปโทเคอร์เรนซี สัญญาฟิวเจอร์ส และหลักทรัพย์ ตามลำดับ
• แนวคิดของตลาดหลักทรัพย์มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับตลาดหุ้นหรือตลาดหลักทรัพย์ - ความสัมพันธ์ระหว่างนักลงทุน ผู้ออกหลักทรัพย์ และตัวกลางของพวกเขา ซึ่งเกี่ยวข้องกับการออกและการหมุนเวียนของหลักทรัพย์ (หุ้น พันธบัตร ฟิวเจอร์ส) ที่ให้สิทธิทางการเงินบางประการแก่ผู้ถือครอง
• หลักทรัพย์ในตลาด - เครื่องมือทางการเงินประเภทหนึ่ง - คือสิทธิในสินทรัพย์ที่มีตัวตนหรือไม่มีตัวตนซึ่งมีมูลค่าในระดับหนึ่ง เป็นเอกสารจริงหรือเสมือน - สัญญาระหว่างสองฝ่าย - โดยฝ่ายหนึ่งได้รับสินทรัพย์ทางการเงิน และอีกฝ่ายหนึ่งรับภาระผูกพันทางการเงิน
• สินทรัพย์ (base asset) - คำเรียกรวมของสินค้าที่ซื้อขายใน exchange: หลักทรัพย์ วัตถุดิบ ฯลฯ สินทรัพย์ยังหมายถึงทรัพย์สินของบริษัทหรือบุคคลทั่วไป ทั้งทรัพย์สินที่จับต้องได้และจับต้องไม่ได้ (เช่น แบรนด์) ที่มีมูลค่าเป็นตัวเงินและสามารถสร้างผลกำไรได้ สินทรัพย์แบ่งเป็นสินทรัพย์ทุน (อสังหาริมทรัพย์และอุปกรณ์) สินทรัพย์ทางการเงิน และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน (ชื่อเสียงทางธุรกิจ) ทรัพย์สินที่เป็นรูปธรรมและไม่มีตัวตนของบริษัทเรียกว่าเงินทุน
• ในอีกด้านของงบดุล จะมีหนี้สินขององค์กรอยู่เสมอ นั่นคือภาระผูกพัน เช่น หนี้หรือเงินกู้
• มูลค่าของสินทรัพย์หลังหักภาระผูกพันทั้งหมดแล้วเรียกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวชี้วัดนี้สำคัญต่อการประเมินฐานะทางการเงินของบริษัทและความคุ้มค่าในการลงทุนในบริษัทนั้น เช่น การซื้อหุ้นของบริษัท
• อนุพันธ์ คือสัญญาทางการเงิน รวมถึงภาระผูกพันในการดำเนินการบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อ้างอิง มูลค่าของอนุพันธ์เชื่อมโยงกับราคาและอิงจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิง แต่ไม่จำเป็นต้องเท่ากัน
• อนุพันธ์มีหลายประเภท เช่น ฟิวเจอร์ส - สัญญาที่คู่สัญญาตกลงจะทำธุรกรรมซื้อขายสินทรัพย์บางอย่างในราคาที่กำหนดล่วงหน้า ณ วันที่กำหนดล่วงหน้า และออปชัน - สัญญาที่ให้สิทธิ์ (ไม่ใช่ภาระผูกพัน!) ในการซื้อสินทรัพย์บางอย่างในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในเวลาที่กำหนด
• หนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดสำหรับสินทรัพย์ใด ๆ คือสภาพคล่อง นั่นคือความสามารถในการแลกสินทรัพย์เป็นเงินสดตามมูลค่าตลาด และในทางกลับกันได้อย่างรวดเร็วและไม่สูญเสียมูลค่า
• มูลค่าตลาดรวม เป็นตัวชี้วัดที่ช่วยให้ประเมินมูลค่าของบริษัทโดยอ้างอิงจากมูลค่าของหุ้นทั้งหมดที่บริษัทออกจำหน่าย วิธีคำนวณคือเอาราคาตลาดของหุ้นคูณด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมด มูลค่าตลาดรวมช่วยให้เทรดเดอร์ประเมินขนาดและความน่าเชื่อถือของบริษัทได้
• IPO (Initial Public Offering) - การเสนอขายหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์อื่นของบริษัทต่อสาธารณะเป็นครั้งแรกในตลาดหลักทรัพย์ ใคร ๆ ก็สามารถซื้อได้และกลายเป็นผู้ถือหุ้นในบริษัท ซึ่งส่งผลให้บริษัทเปลี่ยนสถานะจากเอกชนเป็นมหาชน ดังนั้นบริษัทจึงระดมทุนเพื่อพัฒนาธุรกิจ
• สกุลเงินเฟียต (fiat) - สกุลเงินของประเทศ เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร และหยวน
• ดัชนีตลาดหุ้น (stock exchange, stock index) เป็นตัวชี้วัดที่แสดงราคาหุ้นรวมของบริษัทที่เป็นส่วนประกอบ ติดตามพฤติกรรมของหุ้น และช่วยวัดประสิทธิภาพของหุ้น ดัชนีสามารถติดตามหุ้นของบริษัทในอุตสาหกรรมหรือขนาดเฉพาะได้ ตัวอย่างเช่น Dow Jones Industrial Average คำนวณจากราคาหุ้นของ 30 บริษัทสหรัฐที่ใหญ่ที่สุดซึ่งซื้อขายใน New York Stock Exchange และ FTSE 100 คำนวณจาก 100 บริษัทที่ใหญ่ที่สุดใน London Stock Exchange ดัชนีคำนวณเป็นค่าเฉลี่ยหรือค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของราคาหุ้นทั้งหมดที่รวมอยู่ โดยปกติแล้วดัชนีทั้งหมดจะมีค่าเริ่มต้นที่ 1000 ซึ่งเปลี่ยนแปลงตามการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของมูลค่าหุ้น

ราคา

• Bid (ราคาความต้องการซื้อ) - จำนวนเงินสูงสุดที่ผู้ซื้อพร้อมจ่ายเพื่อซื้อสินทรัพย์
• ส่วนที่ตรงข้ามคือ ask (ราคาขาย) - ราคาต่ำสุดที่ผู้ขายสินทรัพย์ยอมรับ
• ราคาความต้องการซื้อจะต่ำกว่าราคาขายเสมอ และส่วนต่างระหว่างสองราคานี้เรียกว่าbid-ask spread หรือเรียกสั้น ๆ ว่า spread bid และ ask ช่วยให้เทรดเดอร์ประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ ณ ขณะนั้นได้
• ราคาเป้าหมาย - ราคาที่คาดหวังซึ่งเทรดเดอร์พร้อมจะขายหรือซื้อสินทรัพย์ในอนาคต ช่วยกำหนดกลยุทธ์ในการเข้าสู่ตลาดและปิดสถานะ โดยทั่วไปจะกำหนดจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน
• ราคาเปิด - มูลค่าของสินทรัพย์ ณ เวลาที่ตลาดเปิด ขึ้นอยู่กับปัจจัยต่าง ๆ อาจมากกว่าหรือน้อยกว่าราคาปิด ซึ่งคือราคาของรายการซื้อขายล่าสุดที่บันทึกไว้เมื่อปิดช่วงการซื้อขาย
• ช่องว่างระหว่างสองราคานี้เรียกว่าgap และการวิเคราะห์ช่องว่างช่วยให้เทรดเดอร์สร้างกลยุทธ์การซื้อขายของตนได้
• ความผันผวนของราคาสินทรัพย์และการเบี่ยงเบนจากค่ากลางหรือมูลค่าปกติเรียกว่าความผันผวน

Bull And Bear Markets, FUD And HODL

• ตลาดกระทิง หรือ market ขาขึ้น คือช่วงที่มูลค่าสินทรัพย์เติบโตอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลานาน (ตั้งแต่หลายเดือนถึงหลายปี) โดยทั่วไปจะถือว่าเป็นตลาดกระทิงเมื่อราคาสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 20% จากจุดต่ำสุดล่าสุดและยังคงเติบโตต่อเนื่องมากกว่าหกเดือน ในช่วงตลาดกระทิงอาจเกิดการปรับฐานระยะสั้นบ่อยครั้ง ซึ่งที่ระดับ 10% จากจุดสูงสุดล่าสุดจะเรียกว่า correction การลดลงของราคาลง 20% จากจุดสูงสุดล่าสุดหมายถึงสิ้นสุดช่วงตลาดกระทิง
• สิ่งที่ตรงข้ามกับตลาดกระทิงคือตลาดหมี ซึ่งเป็นช่วงที่มูลค่าสินทรัพย์ลดลงอย่างต่อเนื่อง การเริ่มต้นของตลาดหมีส่งสัญญาณจากราคาที่ลดลง 20% หรือมากกว่าจากจุดสูงสุดล่าสุด
• FUD หมายถึง fear, uncertainty, and doubt - สะท้อนความรู้สึกของตลาด โดยเฉพาะเมื่อเกิดการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างรุนแรง
• สภาวะทางจิตใจนี้มักส่งผลต่อวิธีและเวลาที่ผู้สนใจคริปโตทำธุรกรรมและซื้อหรือถือเหรียญของตน การถือครองมักเรียกว่าHODL - hold on for dear life

พจนานุกรมคริปโทเคอร์เรนซี

• คริปโทเคอร์เรนซี คือเงินเสมือน (ดิจิทัล) ซึ่งการออกและการหมุนเวียนเกิดขึ้นในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ ไม่มีรูปร่างทางกายภาพและต่างจากสกุลเงินโลกตรงที่ไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมของรัฐ การบันทึกบัญชีทั้งหมดของคริปโทเคอร์เรนซีและธุรกรรมที่ทำกับมันดำเนินการโดยระบบการชำระเงินแบบกระจายศูนย์ ซึ่งทำงานแบบออฟไลน์ ธุรกรรมคริปโทเคอร์เรนซีโดยทั่วไปไม่สามารถย้อนกลับได้ (ไม่มีวิธีบล็อกหรือยกเลิกธุรกรรม)
• มีคริปโทเคอร์เรนซีหลากหลายชนิด โดยที่มีชื่อเสียงที่สุดคือBitcoin (แม้ว่าเหรียญอย่าง Ethereum, Monero และ Litecoin ก็ควรกล่าวถึงด้วย) BTC ช่วยให้คุณชำระเงินระหว่างผู้ใช้ได้อย่างอิสระโดยไม่มีคนกลางและค่าธรรมเนียมในรูปแบบ 24/7 แต่ในขณะเดียวกันคริปโทเคอร์เรนซีนี้มีความผันผวนสูงและอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา จำนวนบิตคอยน์ทั้งหมดจำกัดไว้ที่ 21 ล้านเหรียญ บิตคอยน์ที่มีอยู่สามารถซื้อได้บน crypto exchanges และเหรียญใหม่ถูกสร้างขึ้นระหว่างการขุด
• การขุด คือกระบวนการดำเนินการและตรวจสอบธุรกรรมที่ช่วยให้สร้างเหรียญใหม่ได้ ในทางปฏิบัติ หมายความว่ามายเนอร์แก้โจทย์คณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน และผลลัพธ์จะถูกตรวจสอบโดยระบบ จากนั้นมายเนอร์จะได้รับรางวัลในรูปแบบเหรียญ (แนวทาง Proof of Work (PoW)) ขึ้นอยู่กับประเภทของคริปโทเคอร์เรนซี กระบวนการขุดอาจใช้พลังงานและแรงงานสูงมาก และต้องใช้อุปกรณ์พิเศษ เช่น ในกรณีของ Bitcoin
• Blockchain คือฐานข้อมูลที่ใช้ดำเนินการชำระเงินคริปโทเคอร์เรนซีโดยไม่มีคนกลาง แต่ละธุรกรรมจะถูกรวมอยู่ในบล็อก ถูกตรวจสอบโดยเครือข่าย และเชื่อมโยงกับบล็อกก่อนหน้า กระบวนการนี้ควบคุมโดยเครือข่าย blockchain ทั้งหมด ซึ่งช่วยปกป้องบันทึกธุรกรรมจากการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ได้รับอนุญาต
• Stablecoin คือคริปโทเคอร์เรนซีที่มีมูลค่าผูกกับสินทรัพย์อื่น เช่น สกุลเงิน โลหะมีค่า หรือคริปโทเคอร์เรนซีอื่น ซึ่งช่วยให้ราคามีเสถียรภาพมากขึ้น stablecoin ควรได้รับการหนุนหลังด้วยสินทรัพย์สำรองที่เกี่ยวข้อง เช่น บัญชีเงินตราหรือโลหะมีค่าในคลัง
• โทเคน คือคริปโทเคอร์เรนซีที่ทำให้สามารถเข้าถึงได้: สินทรัพย์บางอย่าง (เช่น หลักทรัพย์ที่ถูกทำโทเคน หรือเหรียญที่หมายถึงการครอบครองโลหะมีค่าจำนวนหนึ่ง) สินค้า (โทเคน เพื่อการชำระเงิน) หรือบริการ (โทเคนเพื่อการใช้งาน) สามารถแลกเป็นคริปโทเคอร์เรนซีอื่นได้ รวมถึงแปลงเป็นเงินเฟียต และสัญญาอัจฉริยะพิเศษช่วยให้คุณนำโทเคนไปฝากและกู้ยืม พร้อมรับดอกเบี้ยจากสิ่งนี้ได้
• บางครั้งโทเคนสามารถได้รับฟรีหากเป็นไปตามเงื่อนไขบางอย่าง - เช่น หากคุณถือครองคริปโทเคอร์เรนซีอื่น การแจกจ่ายเช่นนี้เรียกว่าairdrop และมักทำเพื่อดึงดูดความสนใจไปยังโปรเจกต์ นอกจากนี้ยังอาจเป็นจุดเริ่มต้นของICO - การเสนอขายโทเคนครั้งแรกเพื่อระดมทุนสำหรับการพัฒนาบริษัทหรือโปรเจกต์
• DeFi ย่อมาจาก "decentralized finance" เป็นคำรวมสำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่สร้างบน blockchain ควรเข้าใจว่านี่ไม่ใช่เทคโนโลยีใดเทคโนโลยีหนึ่งโดยเฉพาะ แต่เป็นชุดของโซลูชันซอฟต์แวร์จำนวนมาก

เครื่องมือและกลยุทธ์ของเทรดเดอร์

• หนึ่งในแนวคิดและเครื่องมือพื้นฐานของการเทรดคือคำสั่งซื้อขาย (order, bid) ที่นักลงทุนส่งไปยัง exchange เพื่อดำเนินการบางอย่างกับสินทรัพย์เฉพาะตามเงื่อนไขที่กำหนด คำสั่งซื้อขายมีสองประเภทหลัก: market และ deferred
• คำสั่งแบบตลาด จะถูกดำเนินการทันทีหลังจากเข้าสู่ exchange ในราคาที่ดีที่สุดในขณะนั้น
• คำสั่งแบบรอเงื่อนไข - จะถูกดำเนินการเมื่อเงื่อนไขบางอย่างเป็นจริงเท่านั้น โดยทั่วไปคือเมื่อราคาถึงระดับที่กำหนด ตัวอย่างเช่น คำสั่ง stop loss ("moose") กำหนดให้ปิดสถานะโดยอัตโนมัติ (ขายสินทรัพย์) เมื่อราคาลดลงถึงระดับหนึ่ง ซึ่งช่วยลดการขาดทุนจากการลงทุน และคำสั่ง take profit - เมื่อราคาถึงระดับสูงสุดที่กำหนดไว้
• Depth of Market - รายการคำสั่งซื้อและขาย ตลอดจนธุรกรรมและข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์และเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ โดยทั่วไป ด้านบนจะแสดงคำสั่งขาย และด้านล่างจะแสดงคำสั่งซื้อ อีกส่วนหนึ่งของ exchange cup มีข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าและปริมาณของธุรกรรมล่าสุด ราคาที่ดีที่สุดของข้อเสนอที่แสดงใน exchange glass จะเป็นตัวกำหนดค่า bid, ask และ spread ของสินทรัพย์ คำสั่งนี้มีประโยชน์สำหรับเทรดเดอร์เพราะช่วยให้กำหนดความน่าสนใจของสินทรัพย์ในการซื้อหรือขายได้
• เพื่อคาดการณ์ความผันผวนของราคา เทรดเดอร์ใช้สองวิธีหลัก ได้แก่ การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
• การวิเคราะห์ทางเทคนิค ในการประเมินเครื่องมือทางการเงินและโอกาสในการลงทุนของมัน อ้างอิงจากข้อมูลในอดีตและแนวคิดเรื่องวัฏจักรตลาดที่เกิดซ้ำ กล่าวคือ เทรดเดอร์ศึกษาประวัติของสินทรัพย์ (ให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับราคาและปริมาณในตลาด) โดยใช้วิธีทางสถิติหรือแผนภูมิ และมองหารูปแบบในพฤติกรรมของราคา
• การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน แตกต่างจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคตรงที่ศึกษาหลากหลายปัจจัยและนำมาพิจารณา ได้แก่ งบการเงินของบริษัทและอุตสาหกรรม แนวโน้มการพัฒนาที่เป็นไปได้ ปัจจัยทางการเมืองและสังคม ฯลฯ เทรดเดอร์สร้างการคาดการณ์จากการวิจัย รวมถึงปัจจัยมหภาค (ภาวะเศรษฐกิจโดยรวม) และปัจจัยจุลภาคเศรษฐกิจ (รายได้ กำไร ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท) การวิเคราะห์ทางเทคนิคมักใช้กับการลงทุนระยะสั้น ส่วนการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานช่วยระบุเครื่องมือทางการเงินที่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงหรือสูงกว่าความเป็นจริง (เช่น หุ้น) และทำกำไรจากการซื้อ/ขายเมื่อ market ปรับตามปัจจัยพื้นฐานแล้ว
• นอกจากนี้ยังสามารถกำหนดระดับความเสี่ยงและผลตอบแทนของสินทรัพย์ได้ - ตัวชี้วัดที่วัดความผันผวนของหลักทรัพย์ใด ๆ เมื่อเทียบกับสินทรัพย์อ้างอิงอีกตัวหนึ่ง คำนวณโดยการเปรียบเทียบพลวัตของมูลค่าหุ้นเฉพาะกับพลวัตของตลาดหุ้นโดยรวม หากอัตราส่วนเบตามากกว่า 1 หมายความว่าระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์นี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด หากน้อยกว่า - ต่ำกว่า
• สถานะ long คือกลยุทธ์ที่เทรดเดอร์ซื้อสินทรัพย์เพื่อขายต่อในอนาคตในราคาที่สูงกว่า โดยทั่วไปเมื่อเปิดสถานะดังกล่าว กล่าวคือ ซื้อหุ้นหรือสินทรัพย์อื่น นักลงทุนไม่ได้ตั้งใจจะขายในเวลาอันใกล้ และคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น
• สิ่งที่ตรงข้ามกับสถานะ long คือสถานะ short (short) - กลยุทธ์การทำกำไรที่ตั้งอยู่บนความเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์บางอย่างจะลดลง เทรดเดอร์ขายหลักทรัพย์ที่คาดว่ามูลค่าจะลดลงในไม่ช้า แล้วจึงซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่า ในเวลาเดียวกัน ตอนแรกนักลงทุนจะได้รับหลักทรัพย์ในรูปแบบเครดิตจากโบรกเกอร์
• การกระจายความเสี่ยง เป็นแนวทางที่เกี่ยวข้องกับการจัดสรรเงินทุนระหว่างสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ผลตอบแทน ฯลฯ แตกต่างกัน เพื่อให้ลดความเสี่ยงจากการลงทุน กล่าวคือ การขาดทุนในสินทรัพย์หนึ่ง (เช่น หุ้น) สามารถชดเชยได้ด้วยกำไรในอีกสินทรัพย์หนึ่ง เช่น ทองคำหรือคริปโทเคอร์เรนซี
• Hedging เป็นอีกกลยุทธ์หนึ่งที่มุ่งปกป้องการลงทุนจากการขาดทุนโดยการปรับสมดุลความเสี่ยง เมื่อทำ hedging เทรดเดอร์มักเปิดสถานะตรงข้ามในตลาดที่เชื่อมโยงกันทางเศรษฐกิจ เช่น ซื้อหุ้นที่เคลื่อนไหวคนละทิศทาง (บริษัทสายการบินและบริษัทผลิตน้ำมัน) หรือใช้ฟิวเจอร์สและอนุพันธ์ โดยปกติ hedging จะใช้เพื่อสร้างรายได้ในระยะสั้น