2022 Crypto Crash ใหญ่แค่ไหน? มุมมองเชิงประวัติศาสตร์

ปีนี้เริ่มต้นด้วยการร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญของตลาดคริปโทเคอร์เรนซี ซึ่งยิ่งรุนแรงขึ้นจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ นับตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงปี 2021 คริปโตอยู่ในภาวะตลาดหมี และแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินมาจนถึงทุกวันนี้ และในช่วงหนึ่งเดือนครึ่งถึงสองเดือนที่ผ่านมา คริปโทเคอร์เรนซีหลักได้ดิ่งลงเกือบ 60%

การล่มของตลาดคริปโตคือการล่มของ Bitcoin จริงหรือ?

ความสัมพันธ์ระหว่างคริปโทเคอร์เรนซีมีอยู่เสมอในระดับที่แตกต่างกันไป

Altcoins พึ่งพา Bitcoin เนื่องจากการก่อรูปของอุปสงค์หลักต่อ สกุลเงินดิจิทัล รอบ ๆ มัน เกือบครึ่งหนึ่งของการลงทุนในเหรียญทั้งหมดอยู่ใน BTC พอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่ การลงทุน มักมี Bitcoin เป็นสินทรัพย์หลัก

บรรดาแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ล้วนถือครองสภาพคล่องส่วนใหญ่ไว้ใน Bitcoin เนื่องจากปริมาณธุรกรรมที่มากที่สุดเกิดขึ้นในคู่เทรดที่มี BTC แม้ดัชนีอำนาจตลาดจะแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องของการลงทุนใน altcoins ตั้งแต่ปี 2017 แต่ Bitcoin ก็ยังครองสัดส่วน 40% ของทั้งตลาด คู่แข่งที่ใกล้ที่สุดอย่าง Ethereum ยังตามหลังอยู่ถึง 2 เท่า

ดังนั้น เมื่อ Bitcoin ดิ่งจาก $48.2 พัน เหลือ $28.9 พัน มันก็ฉุด altcoins ทั้งหมดลงไปด้วย Ether ลดลง 52% นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 และตอนนี้มีราคาอยู่ที่ $1,800, Solana ลดลง 74% เหลือ $45.87, Cardano ลดลงมากกว่า 64% และมีราคาอยู่ที่ $0.4909

ถ้าคุณเป็นมือใหม่ คุณอาจรู้สึกว่ามันคือการพังทลายของคริปโทเคอร์เรนซีอย่างสิ้นเชิง และดูเหมือนว่าก็มีเหตุผลดีด้วย เพราะการร่วงแรงและยาวนานเช่นนี้ไม่ได้เกิดขึ้นมานานแล้ว อย่างไรก็ตาม ตลาดก็เคยเผชิญกับการร่วงหนักมาแล้วหลายครั้ง ดังนั้นเราจะมาดูกรณีสำคัญที่สุดของการดิ่งลงของ bitcoin กัน:

การร่วงลงครั้งใหญ่ที่สุดของ Bitcoin จนถึงปัจจุบัน

ควรกล่าวไว้ว่า การร่วงลงของราคาใด ๆ ย่อมเชื่อมโยงกับการเติบโตของราคา และในทางกลับกัน: เป็นการแกว่งตัวที่ไม่ทิ้งให้นักลงทุนคนไหนเฉยได้

1: รถไฟเหาะในปี 2011

แรงสั่นสะเทือนครั้งแรกเกิดจากการที่ Bitcoin พุ่งขึ้นอย่างไม่คาดคิดจาก $1 เป็น $30 ในช่วงต้นปี 2011 อย่างไรก็ตาม คลื่นการเติบโตนี้ตามมาด้วยการร่วงลงอย่างรุนแรงของราคาในเดือนมิถุนายน 2011 ในช่วงวันที่ 8 ถึง 11 มิถุนายน ราคา BTC ลดลงเกือบ 50% เหลือ $14.65

การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงนี้อธิบายได้จากการเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันของ hashrate ไปสู่ระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน อีกทั้งการถูกพูดถึงในสื่อกระแสหลักบางสำนักก็มีส่วนด้วย

เมื่อวันที่ 19 มิถุนายน 2011 แพลตฟอร์ม Mt.Gox ถูก แฮ็ก ส่งผลให้ราคา Bitcoin ดิ่งลงไปที่ $0.01 โดยกระทบต่อบัญชีผู้ใช้ 60,000 ราย รวมมูลค่ามากกว่า $8.7 ล้าน หนึ่งสัปดาห์ต่อมา การซื้อขายบน Mt.Gox ฟื้นตัว และการร่วงของราคาหลังการถูกแฮ็กครั้งนั้นก็กลายเป็นการร่วงหนักที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin

2: จุดสูงใหม่ของปี 2013

ประสบการณ์อันสั่นสะเทือนครั้งต่อไปทำให้นักลงทุนต้องรอถึงสองปีเต็ม ในปี 2013 ความผันผวนของคริปโทเคอร์เรนซีหลักทำสถิติใหม่ BTC ทำจุดสูงสุดใหม่ทางประวัติศาสตร์ที่ $1,147 ท่ามกลางความคึกคักโดยรวมของนักลงทุนคริปโต เหรียญไม่ได้อยู่เหนือ $1000 นานนัก — ไม่นานก็ตามมาด้วยแนวโน้มขาลง ซึ่งในช่วงนั้น BTC ลดลงเหลือ $694 ครั้งถัดไปที่คริปโทเคอร์เรนซีสามารถกลับมายืนต้านที่ระดับหนึ่งพันดอลลาร์ได้อีกครั้งคือเดือนมกราคม 2017 เท่านั้น

3: ความพลาดครั้งสุดท้ายของ Mt. Gox

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2014 เว็บไซต์ Mt.Gox ถูกแฮ็กอีกครั้ง คราวนี้มี bitcoin จำนวน 744,000 เหรียญถูก ขโมย ไป ถือเป็นสถิติสูงสุดและเป็นการแฮ็กครั้งใหญ่ที่สุดในการซื้อขายจนถึงปัจจุบัน ผลจากการแฮ็กครั้งนี้ Mt.Gox ยื่นล้มละลายและปิดตัวลง สร้างความตื่นตระหนกในตลาด bitcoin นับจากนั้นเป็นต้นมา Bitcoin ก็เริ่มเข้าสู่การร่วงลงยาวครั้งแรก ซึ่งโดยทั่วไปเรียกกันว่า "คริปโตวินเทอร์"

4: ช่วงเวลาที่แม้แต่คุณย่าคุณยายก็เริ่มรู้จักคริปโต

ปลายปี 2017 เป็นที่จดจำในฐานะช่วงเวลาแห่งความคึกคักจากการที่ราคา Bitcoin ทะลุจุดสูงสุดใหม่ จริงอยู่ ในเดือนเดียวกัน มูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลหลักเริ่มลดลงอย่างรวดเร็ว — เพียงหนึ่งสัปดาห์หลังจากทำจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ที่ระดับ $20.000 BTC ก็ร่วงลงมาอยู่ที่ $13.000

5: การย่อตัวในปี 2018

การร่วงลงดำเนินต่อไปในปี 2018 และกลายเป็นคริปโตวินเทอร์รอบใหม่ ในเดือนมกราคม เหรียญร่วงลงมาอยู่ที่ $9,800 การขาดกฎระเบียบแบบรวมศูนย์ทำให้คำถามด้านความปลอดภัยยังคงเปิดกว้าง ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2018 มีการขโมยคริปโทเคอร์เรนซีมูลค่า $927 ล้านจากแพลตฟอร์มในประเทศต่าง ๆ ตามรายงานของ CipherTrace นอกจากนี้ ในช่วงต้นปี ยังมีการเผยแพร่แอปมือถือฟิชชิงของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ ซึ่งใช้ขโมยข้อมูลลูกค้า 

ความสนใจอย่างมากต่อคริปโทเคอร์เรนซีและตลาด ICO นำไปสู่การเกิดขึ้นของโครงการ scam จำนวนมาก ทั้งหมดจบลงด้วยการที่เครือข่ายสังคมออนไลน์ขนาดใหญ่ที่สุด — Facebook, Instagram, Google, Twitter, Snapchat, Baidu, Weibo — ออกมาตรการแบนโฆษณา ICO ทุกประเภท ซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่าส่งผลกระทบอย่างหนักต่อทั้งอุตสาหกรรม

ดังนั้นในวันที่ 14 พฤศจิกายน BTC มีราคาอยู่ที่ $6,359 และเพียงวันที่ 25 พฤศจิกายน อัตราก็ลดลงเหลือ $3,729

6: ความคาดหวังอันยิ่งใหญ่ (vs ความจริง)

การร่วงของคริปโตที่น่าจดจำอีกครั้งเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2019 ประเด็นหลักใน ชุมชน คือประเด็นทางกฎหมาย การต่อสู้ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) กับ bitcoin-ETF และความหวังต่อการเปิดตัวบริการ bitcoin สำหรับสถาบันอย่าง Bakkt 

ในเดือนกันยายน Bakkt เปิดตัวในที่สุด แต่ไม่ได้ดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนสถาบันมากนัก ส่งผลให้ราคาดิ่งจาก $10,036 เหลือ $6,657 ภายในเวลาเพียงไม่กี่เดือน

สรุป

ภาวะเงินเฟ้อสูงในตลาดหุ้นสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกโดยรวม ส่งผลสะท้อนอย่างเป็นธรรมชาติให้ความสนใจในสินทรัพย์เสี่ยงของนักลงทุนลดลง นอกจากความตื่นตระหนกเฉพาะหน้าอันเนื่องมาจากการร่วงของ UST การใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของ FRS และการสิ้นสุดของแนวโน้ม "กระทิง" ในภาคเทคโนโลยี ซึ่งรวมถึงคริปโทเคอร์เรนซี — ทั้งหมดนี้คือสาเหตุหลักในปัจจุบันของการร่วงลงของตลาด

การพังทลายของตลาดในตอนนี้ไม่ใช่ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ แม้ว่าด้วยมูลค่าตลาดที่สูงมาก ตัวเลขสัมบูรณ์จะดูใหญ่มากก็ตาม ราคาของ Bitcoin เคยเพิ่มขึ้นได้หลายร้อยเท่าจนแตะ 60,000 ดอลลาร์ ดังนั้นคุณจึงไม่ควรกังวลกับการปรับตัวลงในระยะสั้นตามปฏิทิน 

ในอีกด้านหนึ่ง ก็มีเหรียญบางตัวที่มีความสัมพันธ์กับ BTC น้อยกว่า และนั่นอาจกลายเป็นเทรนด์ใหม่ที่ดี ตัวอย่างเช่น BNB ที่มีระบบนิเวศแบบ all-in-one ที่พัฒนามาอย่างดีและ Launchpad BNB เริ่มรุกตลาดใหญ่แห่งหนึ่งอย่างจริงจัง — ตลาดสหรัฐฯ ผลที่ตามมาคือสถานะของสกุลเงินนี้จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งทำให้น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับการลงทุน 

เห็นได้ชัดว่าคริปโทเคอร์เรนซีจะรับมือกับความผันผวนทั้งหมดได้ — ทั้งการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยระหว่างวันและการดิ่งลงรุนแรงในระดับรายเดือน