Glossário para Iniciantes em Trading: Conceitos Principais

Coletamos várias dezenas de termos básicos de investidores e traders, que precisam ser compreendidos para não se perder na terminologia cripto complexa e em constante mudança.

Termos Básicos do Investidor

• Uma exchange é um lugar onde compradores e vendedores podem negociar títulos, mercadorias, moedas, etc., e a exchange também é uma organização que fornece e regula o processo de negociação. Existem bolsas de commodities, de câmbio, de futuros e de valores mobiliários. Nelas, são vendidos e comprados, respectivamente, bens negociados em bolsa (metais preciosos, energia, matérias-primas industriais etc.), moedas e criptomoedas, contratos futuros e títulos.
• O conceito de bolsa de valores está intimamente ligado ao mercado de ações ou ao mercado de títulos - a relação entre investidores, emissores e seus intermediários relacionada à emissão e circulação de títulos (ações, obrigações, futuros), que conferem aos seus proprietários determinados direitos (financeiros).
• Títulos de mercado - um tipo de instrumento financeiro - são direitos sobre ativos tangíveis ou intangíveis com determinado valor. São um documento real ou virtual - um contrato entre duas partes - em decorrência do qual uma delas recebe ativos financeiros e a outra assume obrigações financeiras.
• Ativo (ativo base) - nome comum para bens negociados na exchange: títulos, matérias-primas etc. Ativos também são a propriedade de uma empresa ou de uma pessoa privada, bens tangíveis e intangíveis (por exemplo, uma marca) que têm expressão monetária e são capazes de gerar lucro. Os ativos são divididos em de capital (imóveis e equipamentos), financeiros e intangíveis (reputação empresarial). Os ativos materiais e intangíveis da empresa são chamados de capital.
• No outro lado do balanço, estão sempre os passivos da organização, isto é, suas obrigações, por exemplo, dívidas ou empréstimos.
• O valor de um ativo após a dedução de todas as obrigações é chamado de patrimônio líquido. Esse indicador é importante para avaliar a situação financeira da empresa e a viabilidade de investir nela, por exemplo, comprando suas ações.
• Um derivativo é um contrato financeiro, bem como uma obrigação de realizar uma determinada ação em relação ao ativo subjacente. O valor do derivativo está vinculado ao preço do ativo subjacente e se baseia nele, mas não precisa ser igual a ele.
• Existem diferentes tipos de derivativos, por exemplo, futuros - contratos pelos quais as partes se comprometem a realizar uma operação de compra e venda de determinado ativo a um preço predeterminado em uma data predeterminada, bem como opções - contratos que dão o direito (não a obrigação!) de comprar determinado ativo a um preço predeterminado em um momento predeterminado.
• Um dos indicadores mais importantes para qualquer ativo é sua liquidez, ou seja, a capacidade de trocar o ativo por dinheiro ao valor de mercado e vice-versa de forma rápida e sem perdas.
• Capitalização de mercado é um indicador que permite estimar o valor de uma empresa expresso pelo valor de todas as ações emitidas por ela. Para calculá-lo, é preciso multiplicar o preço de mercado da ação pelo número total de ações. A capitalização de mercado permite aos traders avaliar o porte e a confiabilidade da empresa.
• IPO (Initial Public Offering) - oferta pública inicial de títulos ou outros ativos da empresa na bolsa de valores. Qualquer pessoa pode adquiri-los e tornar-se acionista de uma empresa que, como resultado, muda seu status e deixa de ser privada para se tornar pública. Assim, as empresas atraem recursos para seu desenvolvimento.
• Moedas fiduciárias (fiat) - moedas nacionais, por exemplo, o dólar americano, o euro e o yuan.
• O índice do mercado de ações (bolsa de valores, índice de ações) é um indicador que representa o preço combinado das ações das empresas que o compõem, monitora o comportamento das ações e permite medir sua eficiência. Os índices podem acompanhar ações de empresas de um determinado setor ou porte. Por exemplo, o Dow Jones Industrial Average é calculado com base nos preços das ações das 30 maiores empresas americanas negociadas na Bolsa de Valores de Nova York, e o FTSE 100 é baseado nas 100 maiores empresas da Bolsa de Valores de Londres. O índice é calculado como a média ou a média ponderada dos preços de todas as ações incluídas nele. Como regra, todos os índices têm um número inicial de 1000, que varia de acordo com a alta ou queda do valor das ações.

Preços

• Bid (preço de demanda) - o valor máximo que o comprador está disposto a pagar pela compra de um ativo.
• Seu oposto é o ask (preço de oferta) - o preço mínimo ao qual o vendedor do ativo concorda.
• O preço da demanda será sempre menor que o preço da oferta, e a diferença entre eles é chamada de spread bid-ask, ou simplesmente spread. Bid e ask permitem aos traders estimar o valor objetivo de um ativo no momento.
• Preço-alvo - o preço esperado pelo qual o trader está pronto para vender ou comprar um ativo no futuro. Ele permite definir uma estratégia de entrada no mercado e de encerramento de posições. Como regra, é determinado com base em análise técnica e fundamental.
• Preço de abertura - o custo de um ativo no momento da abertura do mercado. Dependendo de vários fatores, pode ser maior ou menor que o preço de fechamento, isto é, o preço da última transação registrada no encerramento da sessão de negociação.
• A diferença entre esses dois preços é chamada de gap, e sua análise permite aos traders construir sua estratégia de negociação.
• As flutuações no preço de um ativo e seu desvio do valor médio ou usual são chamadas de volatilidade.

Mercados de Alta e de Baixa, FUD e HODL

• Um mercado de alta ou mercado em crescimento é um período de crescimento constante no valor de um ativo ao longo de um longo período (de vários meses a vários anos). Como regra, diz-se que há um mercado de alta se os preços dos ativos subiram 20% em comparação com sua última mínima e continuam a crescer por mais de seis meses. Durante o período de mercado de alta, é possível uma queda frequente de curto prazo no preço, que, com um valor de 10% do último máximo, é chamada de correção. Uma queda de 20% nos preços em relação ao último valor máximo significa o fim do período de mercado de alta.
• O oposto do mercado de alta é um mercado de baixa, isto é, um período de declínio constante no valor do ativo. Seu início é sinalizado por uma queda de preço de 20% ou mais em relação ao seu último valor máximo.
• FUD significa fear, uncertainty, and doubt - reflete o sentimento do mercado, especialmente quando há uma grande mudança de preço.
• Esse estado de espírito frequentemente afeta como e quando os entusiastas de cripto fazem transações e compram ou mantêm suas moedas. O ato de manter é geralmente chamado de HODL - hold on for dear life.

Dicionário de Criptomoedas

• Criptomoeda é dinheiro virtual (digital), cuja emissão e circulação ocorrem em formato eletrônico. Ela não tem expressão física e, ao contrário das moedas mundiais, não é controlada pelo Estado. Toda a contabilização da criptomoeda e das transações realizadas com ela é feita por um sistema de pagamento descentralizado, que funciona offline. As transações com criptomoedas geralmente são irreversíveis (não há como bloquear ou cancelar a transação).
• Existem várias criptomoedas, sendo a mais famosa o Bitcoin (embora moedas como Ethereum, Monero e Litecoin também mereçam menção). BTC permite realizar pagamentos livremente de usuário para usuário, sem intermediários e comissões, em formato 24/7, mas, ao mesmo tempo, essa criptomoeda é muito volátil e sujeita a flutuações de preço. O número total de bitcoins é limitado a 21 milhões de moedas. Os bitcoins existentes podem ser comprados em exchanges cripto, e os novos são gerados durante a mineração.
• Mineração é um processo de realização e verificação de transações que permite gerar novas moedas. Na prática, isso significa que os mineradores resolvem problemas matemáticos complexos, e seus resultados são verificados pelo sistema, sendo então emitida ao minerador uma recompensa na forma de moedas (abordagem Proof of Work (PoW)). Dependendo do tipo de criptomoeda, o processo de mineração pode ser muito intensivo em energia e trabalho e exigir equipamentos especiais, como no caso do Bitcoin.
• Blockchain é um banco de dados usado para realizar pagamentos em criptomoeda sem intermediários. Cada transação é incluída em um bloco, verificada pela rede e associada ao bloco anterior. O processo é controlado por toda a rede blockchain, o que ajuda a proteger os registros das transações contra alterações não autorizadas.
• Stablecoin é uma criptomoeda cujo valor está atrelado a outro ativo: moeda, metais preciosos ou outra criptomoeda. Isso garante maior estabilidade de preço. Uma stablecoin deve ser lastreada por uma reserva do ativo relevante, por exemplo, uma conta em moeda ou metais preciosos em estoque.
• Um token é uma criptomoeda que possibilita o acesso a: um determinado ativo (por exemplo, títulos tokenizados ou uma moeda que represente a posse de certa quantidade de metais preciosos), um produto (tokens de pagamento) ou um serviço (tokens utilitários). Eles podem ser trocados por outras criptomoedas, bem como convertidos em fiat, e um contrato inteligente especial permite tomar e emprestar tokens e ganhar juros com isso.
• Às vezes, os tokens podem ser obtidos gratuitamente se certas condições forem atendidas — por exemplo, se você possuir outras criptomoedas. Essa distribuição é chamada de airdrop e costuma ser realizada para chamar atenção para um projeto. Também pode ser o início de um ICO - a oferta inicial de tokens para levantar fundos para o desenvolvimento de uma empresa ou projeto.
• DeFi, abreviação de "finanças descentralizadas", é um termo genérico para um grupo de produtos financeiros construídos em blockchain. Deve-se entender que não se trata de uma tecnologia específica, mas sim de várias soluções de software.

Ferramentas e Estratégias do Trader

• Um dos conceitos e ferramentas básicos de negociação é uma ordem (order, bid) criada por um investidor para a exchange a fim de realizar uma determinada operação com um ativo específico em condições dadas. Existem dois tipos principais de ordens: a mercado e diferidas.
• A ordem de mercado é executada imediatamente após entrar na exchange, ao melhor preço atual.
• Ordem diferida - somente quando certas condições são cumpridas, em regra, ao atingir determinado nível de preço. Por exemplo, uma stop loss order ("moose") prevê o fechamento automático de uma posição (venda de um ativo) quando seu preço cai a um determinado nível, o que permite reduzir a perda do investimento, e uma ordem de take profit - quando atinge um máximo pré-definido.
• Profundidade de Mercado - uma lista de ordens de compra e venda, bem como transações e informações sobre títulos e outros instrumentos financeiros. Como regra, na parte superior são exibidas as ordens de venda e, na parte inferior, as ordens de compra. Outra seção do book da exchange contém informações sobre o valor e o volume da última transação. As melhores ofertas apresentadas no book da exchange formam os valores de bid, ask e spread para o ativo. Um warrant é útil para o trader porque permite determinar a atratividade de um ativo, seja para compra ou venda.
• Para prever flutuações de preço, os traders usam dois métodos principais: análise técnica e fundamental.
• A análise técnica, na avaliação de instrumentos financeiros e de suas oportunidades de investimento, baseia-se em dados históricos e na ideia de ciclos de mercado recorrentes. Ou seja, o trader estuda o histórico do ativo (atenção especial é dada ao seu preço e volume no mercado), usando métodos estatísticos ou gráficos, e busca e identifica padrões no comportamento dos preços.
• A análise fundamental, ao contrário da técnica, estuda e leva em conta uma ampla gama de fatores: demonstrações financeiras da empresa e do setor, possíveis perspectivas de desenvolvimento, fatores políticos e sociais etc. O trader constrói suas previsões com base em pesquisas, bem como em fatores macroeconômicos (estado da economia como um todo) e microeconômicos (receita, lucro, patrimônio líquido da empresa). A análise técnica é mais frequentemente usada para investimentos de curto prazo, e a fundamental permite identificar instrumentos financeiros subvalorizados ou supervalorizados (por exemplo, ações) e lucrar com sua compra/venda quando o mercado alcança os fundamentos.
• Também é possível determinar o grau de risco e a rentabilidade de um ativo - um indicador que mede a volatilidade de quaisquer títulos em comparação com outro ativo de referência. Ele é calculado comparando a dinâmica do valor de ações específicas com a dinâmica do mercado de ações como um todo. Se o coeficiente beta for maior que 1, isso significa que o nível de risco desse ativo é superior à média do mercado; se for menor, é inferior.
• Uma posição comprada é uma estratégia na qual um trader compra um ativo para revendê-lo no futuro a um preço mais alto. Como regra, ao abrir essa posição, isto é, comprar ações ou outro ativo, o investidor não pretende vendê-lo em breve e espera que seu preço aumente.
• O oposto de uma posição comprada é uma posição vendida (short) - uma estratégia de ganho baseada na crença de que o preço de determinado ativo cairá. O trader vende títulos cujo valor acredita que cairá em breve e depois os recompra a um preço mais baixo. Ao mesmo tempo, inicialmente, o investidor recebe os títulos a crédito de um corretor.
• Diversificação é uma abordagem que envolve a distribuição de capital entre ativos com vários riscos, retornos etc., para minimizar os riscos de investimento. Ou seja, as perdas em um ativo (por exemplo, ações) podem ser compensadas pelos lucros em outro: ouro ou criptomoeda.
• Hedge é outra estratégia que visa proteger os investimentos de perdas por meio do equilíbrio de riscos. Na maioria das vezes, ao fazer hedge, um trader abre posições opostas em mercados economicamente interligados, por exemplo, compra ações que se movem em direções diferentes (empresas aéreas e de petróleo), ou usa futuros e derivativos. Normalmente, o hedge é usado para gerar renda no curto prazo.