Từ điển Trader dành cho người mới bắt đầu: Các khái niệm chính

Chúng tôi đã tổng hợp vài chục thuật ngữ cơ bản của nhà đầu tư và trader, những thuật ngữ cần được hiểu để không bị lạc trong hệ thống thuật ngữ crypto phức tạp và liên tục thay đổi.

Các thuật ngữ cơ bản của nhà đầu tư

• Một sàn giao dịch là nơi người mua và người bán có thể giao dịch chứng khoán, hàng hóa, tiền tệ, v.v., đồng thời sàn giao dịch cũng là một tổ chức cung cấp và điều tiết quá trình giao dịch. Có sàn hàng hóa, sàn tiền tệ, hợp đồng tương lai và sàn chứng khoán. Tại đó, lần lượt các hàng hóa niêm yết trên sàn (kim loại quý, năng lượng, nguyên liệu công nghiệp, v.v.), tiền tệ và tiền mã hóa, hợp đồng tương lai và chứng khoán được mua bán.
• Khái niệm sàn chứng khoán có mối liên hệ chặt chẽ với thị trường chứng khoán hoặc thị trường chứng khoán - mối quan hệ giữa nhà đầu tư, đơn vị phát hành và các bên trung gian của họ liên quan đến việc phát hành và lưu thông chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu, hợp đồng tương lai), những công cụ mang lại cho chủ sở hữu một số quyền nhất định (tài chính).
• Chứng khoán thị trường - một loại công cụ tài chính - là quyền đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình có một giá trị nhất định. Đây là một tài liệu thực hoặc ảo - một hợp đồng giữa hai bên - theo đó một bên nhận được tài sản tài chính, còn bên kia phát sinh nghĩa vụ tài chính.
• Tài sản (tài sản cơ sở) - tên gọi chung cho các hàng hóa được giao dịch trên sàn: chứng khoán, nguyên liệu thô, v.v. Tài sản cũng là tài sản của một công ty hoặc cá nhân, bao gồm cả tài sản hữu hình và vô hình (ví dụ: thương hiệu) có giá trị bằng tiền và có khả năng tạo ra lợi nhuận. Tài sản được chia thành tài sản vốn (bất động sản và thiết bị), tài sản tài chính và tài sản vô hình (uy tín kinh doanh). Tài sản hữu hình và vô hình của công ty được gọi là vốn.
• Ở phía bên kia của bảng cân đối kế toán, luôn có các nợ phải trả của tổ chức, tức là các nghĩa vụ của nó, ví dụ như khoản nợ hoặc khoản vay.
• Giá trị của một tài sản sau khi trừ đi toàn bộ nghĩa vụ được gọi là vốn chủ sở hữu. Chỉ số này quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của công ty và mức độ phù hợp của việc đầu tư vào công ty đó, chẳng hạn như mua cổ phiếu của công ty.
• Phái sinh là một hợp đồng tài chính, cũng như nghĩa vụ thực hiện một hành động nhất định liên quan đến tài sản cơ sở. Giá trị của phái sinh gắn liền với và dựa trên giá của tài sản cơ sở nhưng không nhất thiết bằng với nó.
• Có nhiều loại phái sinh khác nhau, ví dụ hợp đồng tương lai - các hợp đồng theo đó các bên cam kết thực hiện giao dịch mua và bán một tài sản nhất định vào một ngày xác định trước với mức giá xác định trước; cũng như quyền chọn - các hợp đồng cho phép có quyền (không phải nghĩa vụ!) mua một tài sản nhất định vào một thời điểm xác định trước với mức giá xác định trước.
• Một trong những chỉ số quan trọng nhất đối với bất kỳ tài sản nào là tính thanh khoản, tức là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt theo giá thị trường và ngược lại một cách nhanh chóng, không bị thua lỗ.
• Vốn hóa thị trường là một chỉ số cho phép bạn ước tính giá trị của một công ty thông qua tổng giá trị của tất cả cổ phiếu do công ty phát hành. Để tính toán, bạn cần nhân giá thị trường của một cổ phiếu với tổng số cổ phiếu. Vốn hóa thị trường cho phép trader đánh giá quy mô và mức độ tin cậy của công ty.
• IPO (Initial Public Offering) - chào bán chứng khoán hoặc tài sản khác của công ty lần đầu ra công chúng trên sàn chứng khoán. Bất kỳ ai cũng có thể mua chúng và trở thành cổ đông của công ty, qua đó công ty thay đổi trạng thái từ tư nhân thành đại chúng. Như vậy, các công ty huy động vốn cho sự phát triển của mình.
• Tiền pháp định (fiat) - tiền tệ quốc gia, ví dụ như đô la Mỹ, euro và nhân dân tệ.
• Chỉ số thị trường chứng khoán (chỉ số chứng khoán, stock index) là một chỉ báo thể hiện giá trị tổng hợp của cổ phiếu các công ty cấu thành, theo dõi diễn biến của cổ phiếu và cho phép đo lường hiệu quả của chúng. Chỉ số có thể theo dõi cổ phiếu của các công ty thuộc một ngành hoặc quy mô nhất định. Ví dụ, Dow Jones Industrial Average được tính dựa trên giá cổ phiếu của 30 công ty lớn nhất của Mỹ giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York, còn FTSE 100 dựa trên 100 công ty lớn nhất trên Sở Giao dịch Chứng khoán London. Chỉ số được tính là giá trị trung bình hoặc trung bình có trọng số của tất cả các cổ phiếu được đưa vào. Theo quy ước, tất cả các chỉ số đều có mốc khởi điểm là 1000, và con số này thay đổi tùy theo mức tăng hoặc giảm giá trị cổ phiếu.

Giá

• Bid (giá cầu) - mức giá tối đa mà người mua sẵn sàng trả để mua một tài sản.
• Ngược lại với nó là ask (giá chào bán) - mức giá tối thiểu mà người bán tài sản chấp nhận.
• Giá cầu luôn thấp hơn giá chào bán và phần chênh lệch giữa chúng được gọi là bid-ask spread hoặc đơn giản là spread. Bid và ask cho phép trader ước tính giá trị khách quan của một tài sản tại thời điểm hiện tại.
• Giá mục tiêu - mức giá kỳ vọng mà trader sẵn sàng bán hoặc mua một tài sản trong tương lai. Nó cho phép xác định chiến lược vào lệnh và đóng vị thế. Thông thường, nó được xác định dựa trên phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản.
• Giá mở cửa - giá trị của tài sản tại thời điểm thị trường mở cửa. Tùy theo nhiều yếu tố, nó có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá đóng cửa, tức là giá của giao dịch cuối cùng được ghi nhận khi kết thúc phiên giao dịch.
• Khoảng chênh lệch giữa hai mức giá này được gọi là gap, và việc phân tích chúng giúp trader xây dựng chiến lược giao dịch của mình.
• Sự dao động giá của một tài sản và mức độ lệch của nó so với giá trị trung bình hoặc thông thường được gọi là biến động (volatility).

Thị trường bò và thị trường gấu, FUD và HODL

• Thị trường bò hoặc thị trường tăng là giai đoạn giá trị của một tài sản tăng liên tục trong thời gian dài (từ vài tháng đến vài năm). Thông thường, người ta nói thị trường bò đang diễn ra nếu giá tài sản tăng 20% so với mức đáy gần nhất và tiếp tục tăng trong hơn sáu tháng. Trong giai đoạn thị trường bò, có thể xảy ra các đợt giảm giá ngắn hạn thường xuyên, và khi giảm 10% so với mức đỉnh gần nhất thì được gọi là điều chỉnh. Giá giảm 20% so với mức đỉnh gần nhất có nghĩa là giai đoạn thị trường bò đã kết thúc.
• Đối lập với thị trường bò là thị trường gấu, tức là giai đoạn giá trị tài sản giảm liên tục. Sự bắt đầu của nó được báo hiệu khi giá giảm 20% trở lên so với mức đỉnh gần nhất.
• FUD có nghĩa là fear, uncertainty, and doubt - thể hiện tâm lý thị trường, đặc biệt khi có biến động giá lớn.
• Tâm lý này thường ảnh hưởng đến cách và thời điểm những người đam mê crypto thực hiện giao dịch và mua hoặc nắm giữ coin của họ. Hành động nắm giữ thường được gọi là HODL - hold on to dear life.

Từ điển tiền mã hóa

• Tiền mã hóa là tiền ảo (kỹ thuật số), việc phát hành và lưu thông diễn ra dưới dạng điện tử. Chúng không có hình thức vật chất và, khác với tiền tệ thế giới, không do nhà nước kiểm soát. Toàn bộ việc ghi nhận tiền mã hóa và các giao dịch được thực hiện với nó đều được tiến hành bởi một hệ thống thanh toán phi tập trung, hoạt động offline. Các giao dịch tiền mã hóa thường là không thể đảo ngược (không có cách nào chặn hoặc hủy giao dịch).
• Có nhiều loại tiền mã hóa khác nhau, trong đó nổi tiếng nhất là Bitcoin (mặc dù cũng nên nhắc đến các coin như Ethereum, Monero và Litecoin). BTC cho phép thanh toán trực tiếp từ người dùng này sang người dùng khác mà không cần trung gian và không mất phí theo định dạng 24/7, nhưng đồng thời loại tiền mã hóa này rất biến động và chịu ảnh hưởng mạnh bởi dao động giá. Tổng số bitcoin được giới hạn ở mức 21 triệu coin. Bitcoin hiện có có thể được mua trên các sàn crypto, còn bitcoin mới được tạo ra trong quá trình đào coin.
• Đào coin là quá trình thực hiện và xác minh giao dịch để tạo ra coin mới. Trên thực tế, điều này có nghĩa là thợ đào giải các bài toán toán học phức tạp, kết quả được hệ thống kiểm tra và thợ đào được phát thưởng bằng coin (theo cơ chế Proof of Work (PoW)). Tùy vào loại tiền mã hóa, quá trình đào có thể rất tốn năng lượng và công sức, đồng thời đòi hỏi thiết bị chuyên dụng, như trường hợp của Bitcoin.
• Blockchain là một cơ sở dữ liệu được dùng để thực hiện thanh toán tiền mã hóa mà không cần trung gian. Mỗi giao dịch được đưa vào một block, được mạng lưới kiểm tra và liên kết với block trước đó. Quá trình này được cả mạng lưới blockchain kiểm soát, giúp bảo vệ các bản ghi giao dịch khỏi bị thay đổi trái phép.
• Stablecoin là một loại tiền mã hóa có giá trị được neo theo một tài sản khác: tiền tệ, kim loại quý hoặc một loại tiền mã hóa khác. Điều này đảm bảo giá ổn định hơn. Stablecoin phải được bảo chứng bằng một kho dự trữ tài sản tương ứng, ví dụ như tài khoản tiền tệ hoặc kim loại quý trong kho.
• Token là một loại tiền mã hóa cho phép truy cập vào: một tài sản nhất định (ví dụ: chứng khoán được token hóa hoặc một đồng coin thể hiện quyền sở hữu một lượng kim loại quý nào đó), một sản phẩm (token để thanh toán) hoặc một dịch vụ (token tiện ích). Chúng có thể được trao đổi sang các loại tiền mã hóa khác, cũng như quy đổi sang fiat, và một hợp đồng thông minh đặc biệt cho phép vay và cho vay token để kiếm lãi từ đó.
• Đôi khi token có thể được nhận miễn phí nếu đáp ứng một số điều kiện nhất định — ví dụ, nếu bạn sở hữu các loại tiền mã hóa khác. Việc phân phối như vậy được gọi là airdrop và thường được thực hiện để thu hút sự chú ý tới một dự án. Nó cũng có thể là sự khởi đầu của một ICO - đợt chào bán token lần đầu để huy động vốn phát triển cho công ty hoặc dự án.
• DeFi, viết tắt của "decentralized finance", là thuật ngữ chung cho một nhóm sản phẩm tài chính được xây dựng trên blockchain. Cần hiểu rằng đây không phải là một công nghệ cụ thể nào đó, mà là một tập hợp lớn các giải pháp phần mềm.

Công cụ và chiến lược của trader

• Một trong những khái niệm và công cụ cơ bản của giao dịch là một lệnh (order, bid) do nhà đầu tư tạo ra trên sàn để thực hiện một giao dịch nhất định với một tài sản cụ thể theo các điều kiện đã định. Có hai loại lệnh chính: lệnh thị trường và lệnh chờ.
• Lệnh thị trường được khớp ngay sau khi vào sàn ở mức giá tốt nhất hiện tại.
• Lệnh chờ - chỉ được thực hiện khi một số điều kiện nhất định được đáp ứng, thông thường là khi đạt đến một mức giá nhất định. Ví dụ, một lệnh stop loss ("moose") quy định việc đóng vị thế tự động (bán tài sản) khi giá giảm xuống một mức nhất định, giúp giảm mức lỗ của khoản đầu tư; còn lệnh take profit - khi giá đạt đến mức tối đa đã đặt trước.
• Độ sâu thị trường - danh sách các lệnh mua và bán, cũng như các giao dịch và thông tin về chứng khoán và các công cụ tài chính khác. Thông thường, ở phía trên hiển thị các lệnh bán, còn phía dưới hiển thị các lệnh mua. Một phần khác của sổ lệnh trên sàn chứa thông tin về giá trị và khối lượng của giao dịch gần nhất. Các mức chào tốt nhất xuất hiện trong sổ lệnh của sàn tạo thành các giá trị của bid, ask và spread cho tài sản. Sổ lệnh hữu ích cho trader vì nó cho phép xác định mức độ hấp dẫn của tài sản, cũng như khả năng mua hoặc bán nó.
• Để dự đoán biến động giá, trader sử dụng hai phương pháp chính: phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản.
• Phân tích kỹ thuật trong việc đánh giá các công cụ tài chính và cơ hội đầu tư của chúng dựa trên dữ liệu lịch sử và ý tưởng về các chu kỳ thị trường lặp lại. Tức là, trader nghiên cứu lịch sử của tài sản (đặc biệt chú ý đến giá và khối lượng giao dịch trên thị trường), sử dụng các phương pháp thống kê hoặc biểu đồ, và tìm kiếm, phát hiện các quy luật trong diễn biến giá.
• Phân tích cơ bản, trái ngược với phân tích kỹ thuật, nghiên cứu và xem xét một loạt yếu tố rộng hơn: báo cáo tài chính của công ty và ngành, triển vọng phát triển có thể có, các yếu tố chính trị và xã hội, v.v. Trader xây dựng dự báo của mình dựa trên nghiên cứu, cũng như các yếu tố vĩ mô (tình trạng của toàn bộ nền kinh tế) và vi mô (doanh thu, lợi nhuận, vốn chủ sở hữu của công ty). Phân tích kỹ thuật thường được dùng cho đầu tư ngắn hạn, còn phân tích cơ bản giúp xác định các công cụ tài chính bị định giá thấp hoặc định giá cao (ví dụ: cổ phiếu) và kiếm lợi nhuận từ việc mua/bán khi thị trường bắt kịp các yếu tố cơ bản.
• Cũng có thể xác định mức độ rủi ro và khả năng sinh lời của một tài sản - một chỉ báo đo lường mức độ biến động của bất kỳ chứng khoán nào so với một tài sản chuẩn khác. Nó được tính bằng cách so sánh động lực giá của các cổ phiếu cụ thể với động lực của toàn bộ thị trường chứng khoán. Nếu hệ số beta lớn hơn 1, điều này có nghĩa là mức rủi ro của tài sản đó cao hơn mức trung bình của thị trường, nếu nhỏ hơn thì thấp hơn.
• Vị thế long là chiến lược trong đó trader mua một tài sản để bán lại trong tương lai với giá cao hơn. Thông thường, khi mở vị thế như vậy, tức là mua cổ phiếu hoặc tài sản khác, nhà đầu tư không có ý định bán ngay trong thời gian ngắn và kỳ vọng giá của nó sẽ tăng.
• Đối lập với vị thế long là vị thế short (short) - một chiến lược kiếm lời dựa trên niềm tin rằng giá của một tài sản nhất định sẽ giảm. Trader bán chứng khoán mà họ cho rằng giá sẽ sớm giảm, rồi mua lại với giá thấp hơn. Đồng thời, ban đầu nhà đầu tư nhận chứng khoán dưới dạng vay mượn từ broker.
• Đa dạng hóa là một cách tiếp cận nhằm phân bổ vốn giữa các tài sản có mức rủi ro, lợi nhuận, v.v. khác nhau để giảm thiểu rủi ro đầu tư. Tức là, thua lỗ ở một tài sản (ví dụ như cổ phiếu) có thể được bù đắp bằng lợi nhuận ở tài sản khác: vàng hoặc tiền mã hóa.
• Hedging là một chiến lược khác nhằm bảo vệ khoản đầu tư khỏi thua lỗ bằng cách cân bằng rủi ro. Thường thì khi hedging, trader mở các vị thế đối nghịch trên những thị trường có liên hệ kinh tế với nhau, ví dụ mua cổ phiếu của các công ty có biến động theo các hướng khác nhau (hãng hàng không và công ty khai thác dầu), hoặc sử dụng hợp đồng tương lai và phái sinh. Thông thường, hedging được dùng để tạo thu nhập trong ngắn hạn.