P2P Lending: ทำงานอย่างไร?

การปล่อยกู้เป็นวิธีการสร้างรายได้แบบพาสซีฟโดยอาศัยการโอนสินทรัพย์จากผู้ใช้รายหนึ่งไปยังอีกรายหนึ่งเพื่อเป็นหลักประกัน จำนวนเงินที่ได้รับจะมากกว่าจำนวนที่ปล่อยกู้และอัตราดอกเบี้ยจากเงินดังกล่าว

แพลตฟอร์มที่ให้บริการนี้นำเงินไปหมุนเวียนและรับประกันการจ่ายผลตอบแทนพร้อมคืนเงินเมื่อสิ้นสุดสัญญา เจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัลได้รับประโยชน์สองต่อ: รายได้จากการเพิ่มขึ้นของราคาและการรับดอกเบี้ย

คริปโตเลนดิ้งเป็น аналог ของเงินฝากธนาคาร แต่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ในทางกลับกัน ความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นย่อมนำมาซึ่งความเสี่ยงสูงสำหรับลูกค้า เกณฑ์การเลือกหลักควรเป็นความตรงต่อเวลาของการจ่ายเงินและความน่าเชื่อถือของแพลตฟอร์ม

พารามิเตอร์เฉลี่ยของการปล่อยกู้สินทรัพย์ดิจิทัล:

• เงินสนับสนุนขั้นต่ำ - ตั้งแต่ 20-30 โทเคน;
• ระยะเวลาให้บริการ - ตั้งแต่ 1 ถึง 36 เดือน;
• อัตราดอกเบี้ย - ตั้งแต่ 0.2% ต่อวัน;
• ค่าธรรมเนียม - 0.2-1 เปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงิน

บริการปล่อยกู้มีให้โดยกระดานเทรดและแพลตฟอร์มเฉพาะทาง โดยแบบแรกมีความน่าเชื่อถือมากกว่าแต่จ่ายดอกเบี้ยสำหรับบริการนี้น้อยกว่า และต้องมีการยืนยันตัวตน ส่วนเว็บไซต์ปล่อยกู้มักสัญญาผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่ไม่ได้รับประกันการจ่ายเงินให้ลูกค้า 100 เปอร์เซ็นต์

ประเภทของการปล่อยกู้คริปโตเคอร์เรนซี

โดยทั่วไปแล้ว เจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถเข้าถึงการปล่อยกู้ได้ 5 ประเภท:

• มาร์จินัล เทรดเดอร์นำเงินไปใช้เพื่อดันราคาของคริปโตเคอร์เรนซี วิธีนี้เหมาะสำหรับผู้ใช้ที่มีประสบการณ์และเข้าใจความเสี่ยง เงื่อนไขจะแตกต่างกันไปตามนโยบายของแพลตฟอร์ม
• ไฮบริด เปิดให้ผสมผสานระหว่างเงินเฟียตและสินทรัพย์ดิจิทัล เงินกู้จะถูกออกเป็นเงินสดและคืนเป็นคริปโตเคอร์เรนซี บริการนี้มีความเสี่ยงต่ำสำหรับเจ้าของโทเคนและช่วยให้สามารถแปลงเงินเป็นเฟียตได้
• เพื่อความปลอดภัย โดยคิดดอกเบี้ยแบบคงที่และต้องมีหลักประกัน ใน 90% ของกรณีจะใช้ Bitcoin
• ตามชื่อเสียง เงินจะถูกโอนโดยพิจารณาจากชื่อเสียงของผู้กู้และการมีหลักประกัน
• เงินเฟียตโดยใช้คริปโตเคอร์เรนซี (Bitcoin) เป็นหลักประกัน

แพลตฟอร์มและกระดานเทรดสามารถใช้การปล่อยกู้ได้หลายประเภท

ผลตอบแทน: กระดานเทรดคริปโต vs การปล่อยกู้ P2P

รายได้มาตรฐานจากการปล่อยกู้คือ 12-15% ต่อปี ขึ้นอยู่กับ กระดานเทรด แต่ละแพลตฟอร์มจะกำหนดอัตราดอกเบี้ยเองและจัดหาสินทรัพย์ดิจิทัลตามอัตรานั้น

รายได้จริงขึ้นอยู่โดยตรงว่ามีเทรดเดอร์กี่รายที่ยืมเหรียญจากผู้ใช้ และเป็นจำนวนเท่าใด ดังนั้นรายได้อาจสูงกว่าหรือต่ำกว่าค่าประมาณได้

การปล่อยกู้บนกระดานเทรด

การปล่อยกู้บนกระดานเทรดช่วยให้ได้รับรายได้แบบพาสซีฟจากแพลตฟอร์มที่เชี่ยวชาญในการเปิดโอกาสให้ผู้ใช้ทำธุรกรรมด้วยคริปโตเคอร์เรนซี ทางเลือกที่ปลอดภัยที่สุดคือการใช้กระดานเทรดที่ได้รับการพิสูจน์แล้วและมีประสบการณ์การดำเนินงานที่ประสบความสำเร็จมายาวนาน เช่น Binance, Bittrex, Hodl Hodl, Gate.io และ Yobit ก่อนเลือกไซต์ คุณต้องทำความคุ้นเคยกับความคิดเห็นของผู้ใช้จริง รวมถึงดูสถิติของบริษัทในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

Hodl Hodl

Hodl Hodl ให้บริการตัวเลือกหลักประกันเฉพาะระหว่างผู้ใช้บนกระดานเทรดเท่านั้น โดยใช้ 2 วิธี:

ยอมรับข้อเสนอพร้อมเงื่อนไขที่ผู้กู้กำหนด คำสั่งจะถูกสร้างโดยผู้ใช้ที่ต้องการเครดิต

สร้างใบเสนอราคาของคุณพร้อมเงื่อนไขของคุณ ในวิธีนี้ การตัดสินใจปล่อยเงินเครดิตจะทำโดยผู้กู้โดยตรง ภายใต้เงื่อนไขทั้งหมดของธุรกรรม

Bitfinex

Bitfnex มอบเครื่องมือแบบ caste ให้กับผู้ใช้ - Lending Pro ด้วยเครื่องมือนี้ คุณสามารถกำหนดเงื่อนไขเงินกู้แบบเฉพาะบุคคลที่เหมาะกับทั้งสองฝ่ายของธุรกรรมได้ จำนวนขั้นต่ำของสินทรัพย์ดิจิทัลที่สามารถให้เป็นเงินกู้เสมือนได้คือ $150

ปลายปี 2021 อัตราการเติบโตของรายได้สูงสุดมากกว่า 53% ต่อปีบนสินทรัพย์ AXS ข้อเท็จจริงนี้ทำให้ Bitfinex ดูสดใสขึ้น เพราะไม่ใช่ทุกกระดานเทรดที่จะมีผลงานแบบนี้ได้

Gate.io

นโยบายการปล่อยกู้ของ Gate.io แตกต่างจากแพลตฟอร์มข้างต้นเล็กน้อย ผู้ที่ไม่ใช่ผู้ใช้สามารถรับสินทรัพย์ดิจิทัลได้จากตัวกระดานเทรดเท่านั้น เพื่อให้มีการปล่อยกู้ แพลตฟอร์มจะดึงดูดนักลงทุนภายนอก ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มสภาพคล่องของเหรียญ

Yobit

Yobit มอบบริการ InvestBox ให้กับผู้ใช้ ซึ่งออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในกระบวนการ การลงทุน สำหรับนักพัฒนาโปรเจกต์

นอกจากนี้ แพลตฟอร์มยังใช้ InvestBox เพื่อดึงดูดผู้ชมใหม่ให้กับเหรียญและโทเคน ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มสภาพคล่องในตลาด

บริการนี้เปิดโอกาสให้นักพัฒนาลงทุนทุนด้วยอัตรา 10% ต่อวันในบาง อัลต์คอยน์ วิธีนี้มีความเสี่ยงสูง แต่ตัวกระดานเทรดเองเป็นผู้จัดหาเครื่องมือเพื่อเพิ่มการลงทุน

โปรโตคอลการปล่อยกู้คืออะไร?

โปรโตคอลการปล่อยกู้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถกู้ยืม คริปโตเคอร์เรนซี ในด้าน การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม สถาบันสินเชื่อจะให้เงินแก่ผู้กู้ แต่โปรโตคอล DeFi เปิดให้มีการปล่อยกู้แบบเพียร์ทูเพียร์ (P2P) ระหว่างสมาชิกในเครือข่าย ซึ่งตัดความจำเป็นของตัวกลางออกไป ใครก็สามารถเป็นผู้ให้กู้และรับดอกเบี้ยจากคริปโตได้ ผู้ใช้สามารถยืมคริปโตเคอร์เรนซีได้โดยเชื่อมต่อกระเป๋าคริปโตเข้ากับแพลตฟอร์ม แล้วนำไปใช้เทรด, สเตกกิ้ง หรือวัตถุประสงค์อื่นได้ทันที

โปรโตคอลการปล่อยกู้ช่วยให้ผู้กู้ได้รับเงินเป็นหนี้ได้ค่อนข้างรวดเร็วและคุ้มค่า ขณะที่ผู้ให้กู้ก็ได้รับรายได้แบบพาสซีฟ เพื่อความปลอดภัยของเงินกู้ในคริปโตเลนดิ้ง บางครั้งมีการใช้หลักประกัน/ค้ำประกัน หรือหลักประกันเกินมูลค่า (over collateral) เช่น หากต้องการกู้ 1000 USDT ผู้ใช้ต้องวางเงินเทียบเท่า 1500 USDT ในสกุลเงินอื่น

ข้อดีและข้อเสียของโปรโตคอลการปล่อยกู้

มาดูข้อดีและข้อเสียหลักบางส่วนของแพลตฟอร์มปล่อยกู้แบบ DeFi กัน

• ความเร็วในการอนุมัติสินเชื่อ หากต้องการรับเครดิต DeFi คุณไม่จำเป็นต้องผ่านการตรวจสอบ ส่งเอกสาร หรือรอการยืนยัน บล็อกเชนทำให้ทุกกระบวนการง่ายขึ้น: ใครก็สามารถกู้ได้แทบจะทันทีหากมีคุณสมบัติตามเงื่อนไขของโปรโตคอล
• ความโปร่งใส เงื่อนไขและ อัตราดอกเบี้ย ทั้งหมดเปิดเผยต่อสาธารณะ และแพลตฟอร์มไม่สามารถซ่อนหรือเปลี่ยนแปลงได้อย่างใดอย่างหนึ่ง
• ไม่ต้องขออนุญาตจากบุคคลที่สาม ด้วยความเปิดกว้างของระบบนิเวศบล็อกเชน ใครก็สามารถใช้โปรโตคอลสินเชื่อได้โดยไม่ต้องขออนุญาตจากบุคคลที่สามหรือรายงานต่อพวกเขา
• ความยืดหยุ่นและความแม่นยำ แพลตฟอร์ม DeFi ทั้งหมดทำงานบน สมาร์ตคอนแทรกต์ เมื่อพิจารณาถึงความน่าเชื่อถือของสมาร์ตคอนแทรกต์ การใช้โปรโตคอลการปล่อยกู้ช่วยลดความเสี่ยงและปัจจัยมนุษย์ รวมถึงเพิ่มความยืดหยุ่น
• การควบคุมสินทรัพย์ของผู้ใช้ เครดิต DeFi ช่วยให้ผู้ใช้ควบคุมสินทรัพย์ดิจิทัลของตนได้อย่างเต็มที่ เงินจะถูกเก็บไว้เฉพาะในบัญชีคริปโตของผู้ใช้และอยู่ในครอบครองของเขาอย่างสมบูรณ์
• ความเสถียรและการไม่เปลี่ยนแปลง แทบเป็นไปไม่ได้ที่จะเปลี่ยนแปลงข้อมูลในบล็อกเชน ผู้ใช้สามารถตรวจสอบสมาร์ตคอนแทรกต์และการทำงานของมันเพื่อให้มั่นใจว่าเงื่อนไขได้รับการปฏิบัติและเงินปลอดภัย
• การทำงานข้ามเครือข่าย โปรโตคอล DeFi ส่วนใหญ่เริ่มรองรับหลายบล็อกเชนอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งทำให้ใช้งานง่ายขึ้นและเปิดโอกาสเพิ่มเติมสำหรับผู้กู้และผู้ให้กู้

ในบรรดาข้อบกพร่องของบริการปล่อยกู้ สามารถระบุได้ว่าประสบการณ์การใช้งานยังไม่เป็นมิตรต่อผู้ใช้มากนัก ซึ่งเป็นลักษณะของสภาพแวดล้อม DeFi ทั้งหมด โปรโตคอลการปล่อยกู้ต้องอาศัยความเข้าใจว่า กระเป๋าคริปโตเคอร์เรนซี และเครือข่ายบล็อกเชนทำงานอย่างไร และยังมีกลไกการคำนวณดอกเบี้ยที่ซับซ้อน ยิ่งไปกว่านั้น ในกลไกการทำงานของโปรโตคอลที่ค่อนข้างใหม่ อาจเกิดปัญหาเป็นครั้งคราว โดยเฉพาะเมื่อใช้งานกับกระเป๋าคริปโตหลายประเภท

นอกจากนี้ โปรโตคอลการปล่อยกู้ในสภาพแวดล้อม DeFi ยังไม่ได้รับการกำกับดูแล และสมาร์ตคอนแทรกต์อาจมีช่องโหว่ โปรโตคอลการปล่อยกู้ไม่อยู่ภายใต้กรอบการกำกับดูแลใด ๆ เงินที่นำไปไว้ในโปรโตคอลไม่ได้มีระบบประกันแบบที่ธนาคารและสถาบันการเงินดั้งเดิมอื่น ๆ มีให้ เมื่อเลือกโปรโตคอลการปล่อยกู้ ผู้ใช้จะอาศัยรีวิว การวิเคราะห์ และความเชื่อมั่นในความน่าเชื่อถือของบริการ

โปรโตคอลการปล่อยกู้ยอดนิยม (DeFi Lending)

Aave

Aave เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มสินเชื่อที่ใหญ่ที่สุดในด้าน DeFi เปิดตัวในปี 2017 ในชื่อ ETHLend บนบล็อกเชน Ethereum และค่อย ๆ เติบโตเป็นหนึ่งในระบบนิเวศการปล่อยกู้ชั้นนำ TVL (มูลค่ารวมที่ล็อกไว้) บน Aave มากกว่า 21 พันล้านดอลลาร์ในเจ็ดเครือข่ายบล็อกเชน

อัตราสินเชื่อส่วนใหญ่บน Aave อยู่ที่ 1% ถึง 3% แต่เหรียญบางตัวอาจให้ผลตอบแทนสูงกว่า การถือโทเคนแพลตฟอร์ม AAVE ของตนเองช่วยลดค่าคอมมิชชั่นเมื่อเทรดบนแพลตฟอร์มได้ และยังใช้ในการกำกับดูแล DAO ของระบบด้วย

MakerDAO

แพลตฟอร์ม MakerDAO เปิดให้ผู้ใช้วางโทเคนเป็นหลักประกันเพื่อสร้าง DAI ซึ่งเป็นสเตเบิลคอยน์แบบกระจายศูนย์ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ สมาร์ตคอนแทรกต์ MakerDAO ได้ฝังอัลกอริทึมสำหรับลดความผันผวนของ DAI ผ่านการปล่อยกู้ ผู้ใช้แพลตฟอร์มสามารถกู้ DAI จากโปรโตคอลได้โดยใช้แอปพลิเคชัน คุณสามารถค้ำตำแหน่งด้วยโทเคนมากกว่า 20 ชนิดบนเครือข่าย Ethereum แลกกับ “stability fees”

MakerDAO เสนออัตราดอกเบี้ยที่ยืดหยุ่นสำหรับ DAI ตั้งแต่ 0% ถึง 8.75% โดยอัตราจะอิงจากค่าธรรมเนียมเสถียรภาพที่เรียกเก็บจากผู้กู้

เจ้าของ DAI สามารถนำ สเตเบิลคอยน์ ของตนไปไว้ในกระเป๋า DAI Wallet ได้ทุกเมื่อและรับรายได้แบบพาสซีฟ ไม่มีค่าธรรมเนียมในการเข้าถึง DAI wallet แต่ผู้ใช้ต้องจ่ายค่า gas เมื่อเติมและถอนเงิน ในอนาคตมีแผนผสานการทำงานกับโปรโตคอล Compound และ Aave ซึ่งจะช่วยให้ MakerDAO เสนอ APY (ผลตอบแทนต่อปี) ที่สูงขึ้นได้

Sturdy.finance

Sturdy.finance เป็นโปรโตคอลการปล่อยกู้บนบล็อกเชน Fantom ที่เสนอการปล่อยกู้และเงินกู้แบบไม่มีดอกเบี้ย Sturdy เสนอ APY สูงสำหรับสเตเบิลคอยน์ เทียบได้กับอัตราดอกเบี้ยของสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง สำหรับสเตเบิลคอยน์ fUSDT, DAI และ USDC Sturdy เสนอ 18.57% ต่อปี

แพลตฟอร์มนี้ไม่คิดดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้คริปโต ทีมงานมีแผนที่จะเปิดใช้ DApp ในเครือข่ายที่รองรับ EVM ในอนาคต รวมถึงนำโทเคน FTM และ WETH มาใช้เป็นหลักประกัน

ข้อดีของการปล่อยกู้แบบ P2P

• ความสามารถในการทำกำไรสูง ผู้ใช้สามารถได้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 20-50% ขึ้นอยู่กับวิธีและแพลตฟอร์มที่เลือก
• ตัวกลาง แพลตฟอร์มตัวกลางช่วยลดความเสี่ยงในการสูญเสียการลงทุนได้อย่างมาก
• ความง่าย สำหรับการปล่อยกู้ คุณไม่จำเป็นต้องศึกษาข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับคริปโตเคอร์เรนซีเป็นเวลาหลายเดือน

ข้อเสียของการปล่อยกู้แบบ P2P

• ความเสี่ยงสูง หากไม่ใช้ตัวกลาง ความเสี่ยงในการสูญเสียการลงทุนจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก
• แผนจำกัด บ่อยครั้งแผนการลงทุนบนกระดานเทรดมีระยะเวลาไม่เกิน 1 เดือน