Что такое IDO?

Что такое IDO?

IDO, или Initial DEX offering, — это способ привлечения финансирования, сравнительно новая модель сбора средств, появившаяся вслед за успехом DeFi. IDO — это первичное предложение монет на децентрализованных биржах (DEX). Это альтернатива ICO и IEO, но сбор средств происходит через пулы ликвидности. В отличие от ICO и IEO, где инвесторы сначала покупают монеты проекта, а затем он листится на бирже, в IDO первичная продажа монет и их листинг происходят почти одновременно. Главное отличие этих моделей привлечения средств в том, что при IDO проектам не нужно проходить верификацию на криптобирже. Стоит разобраться, как работают IDO и каковы их преимущества, недостатки и перспективы на будущее, о чем мы и расскажем в этой статье. 

Как это работает

Средства привлекаются с помощью смарт-контрактов пулов ликвидности, которые работают как автоматизированные маркет-мейкеры. Они позволяют трейдерам обменивать активы напрямую из пула, не дожидаясь покупателей или продавцов. Конкретная цена обмена устанавливается сложным алгоритмом ценообразования, называемым Bonding Curves. Он основан на соотношении активов в пуле: когда монеты покупают, их цена растет, а когда продают — падает. Баланс цены поддерживается за счет трейдеров. Они «замораживают» свои активы в пуле, обеспечивая ликвидность и получая за это вознаграждение. При этом цена актива в пуле может отличаться от цен на централизованных биржах.

Формально любой пользователь DEX может провести IDO, поэтому площадки отбирают проекты, которые в итоге попадают на платформы Launchpad. При запуске IDO разработчикам нужно пройти несколько шагов:

1. 1. Необходимо определить варианты использования токена и систему его распределения среди пользователей. 
2. 2. Далее нужно установить выпуск токена и количество монет для IDO.
3. 3. Затем следует обратиться к аудиторам, которые проанализируют смарт-контракт. 

Чтобы участвовать в большинстве IDO, участникам нужно заранее зарегистрироваться и попасть в белый список через социальные сети или сайт. К более важным сайтам, о которых стоит помнить при работе с IDO, относятся Coinspaid, Coinlist и Uniswap. Высокие комиссии в сети Ethereum привели к тому, что проекты стали выбирать другие блокчейны для проведения IDO. Например, такие как Binance Smart Chain или Polkastarter. Платформа Solana также представила свой лаунчер. Другие варианты — это Chainlink и Thorchain.

Примеры IDO

Известно, что первое в истории IDO произошло в июне 2019 года на Binance DEX силами разработчиков Raven. Самым прибыльным IDO на данный момент является Flow от проекта Dapper Labs. С тех пор общественный интерес к IDO постоянно растет. 

Среди других крупных IDO — Compound, bZx Protocol, mStable, SushiSwap, Shift и ExeedMe. Монеты этих проектов выросли в десять раз после токенсейла.

Преимущества и недостатки IDO

+ К преимуществам IDO относятся мгновенная ликвидность токена, немедленный старт торгов и более низкие затраты на проведение. IDO также подходят для новых небольших проектов и стартапов. Это децентрализованный механизм без высоких комиссий. IDO могут использовать не только компании из сектора DeFi , но и централизованные. Благодаря более низким затратам по сравнению с ICO и IEO, новый способ привлечения финансирования подходит для небольших криптопроектов. Если токен IDO является governance-токеном, он дает его держателям право голосовать и влиять на направление развития базового протокола. Если же это нативный токен на DEX-бирже, например, пользователи также могут получать скидки на совершение транзакций на платформе.

- Несмотря на то, что проекты выпускают токены, которые уже обеспечены пулами ликвидности DEX, и токены гарантированно выходят на крипторынок без необходимости ждать листинга, это не обязательно означает, что токен окажется успешным. Перед участием в любом IDO нужно изучить проект и быть готовым ко всем рискам, поскольку иногда участие в IDO может привести к серьезным потерям. Объемы торгов на децентрализованных криптобиржах активно растут, но по-прежнему существенно уступают классическим площадкам. При этом DEX сложнее в использовании, что делает их доступными лишь для ограниченного круга технически продвинутых пользователей.

Что означает участие в IDO для криптоинвестора: краткий обзор

Мы рассмотрели преимущества и недостатки этого процесса в основном с точки зрения эмитента токена, но что насчет обычного криптоэнтузиаста, который хочет войти в новый проект? Есть некоторые особенности, связанные с IDO по сравнению с другими видами первичных размещений, такими как ICO.

• Как уже было сказано, всем покупателям обычно нужно попасть в white list. С одной стороны, это означает в некоторой степени вынужденное участие в токен community IDO. С другой стороны, в этом нет ничего плохого; кроме того, механика white list может способствовать более честному распределению активов, так как она означает меньше ажиотажа и больше порядка.
• Говоря о честном распределении: в IDO часто применяются дополнительные меры против китов, помогая даже небольшим инвесторам получить свою долю до того, как все быстро скупят всего несколько человек;
• Токены обычно листятся сразу после IDO, а значит, инвесторы могут торговать ими без ожидания. Если пользователь захочет, он может использовать ту же платформу, которая проводила IDO, или перейти на другие привычные ему площадки — одним из вариантов будет агрегатор обменников.

Заключение

В целом IDO — это новый способ привлечения финансирования в криптопроекты, который делает акцент на прозрачности и простоте использования. Они в значительной степени зависят от DeFi и его успеха. По сравнению с ICO и IEO, проектам IDO не нужно платить крупные суммы за листинг на бирже и вести длительные переговоры с регуляторами в разных странах. Некоторые считают, что IDO — оптимальный вариант для входа в пространство DeFi и завоевания доверия участников рынка DeFi. Это подтверждается уже существующими примерами, такими как Compound, bZx Protocol, mStable, SushiSwap, Shift и ExeedMe. Несомненно, IDO должно войти в историю криптоэкономики и откроет новые возможности в секторе DeFi.