P2P-кредитование: как это работает?

Academy Author

13 июл 2023 г,7 мин

DeFi

Лендинг — это способ пассивного заработка, основанный на передаче активов от одного пользователя другому под залог. Получаемые средства превышают выданные, а также процентный доход по ним.

Платформа, предоставляющая услугу, использует деньги в обороте и гарантирует выплату дохода и возврат средств по окончании срока контракта. Владельцы цифровых активов получают двойную выгоду: доход от роста цены и процентные выплаты.

Crypto lending — это аналог банковского депозита, но с большей прибылью. Повышенная доходность, в свою очередь, влечет за собой большие риски для клиента. Основными критериями выбора должны быть своевременность выплат и надежность платформы.

Средние параметры лендинга цифровых активов:

минимальный взнос — от 20-30 токенов;
срок предоставления услуги — от 1 до 36 месяцев;
процентная ставка — от 0.2% в день;
комиссия — 0.2-1 процент от суммы.

Услуги лендинга предлагают биржи и специальные платформы. Первые более надежны и платят меньший процент за эту услугу. Они требуют верификации. Лендинг-сайты обещают повышенную доходность, но не гарантируют 100-процентные выплаты клиентам.

Виды Cryptocurrency Lending

В целом владельцам цифровых активов доступны пять видов лендинга:

Маржинальный. Трейдеры берут деньги, чтобы поднять цену криптовалюты. Метод подходит опытным пользователям, понимающим риски. Условия отличаются в зависимости от политики платформы.
Гибридный. Предусматривает сочетание фиатных и цифровых активов. Кредит выдается в наличных и возвращается в криптовалюте. Сервис имеет минимальные риски для владельцев токенов и позволяет перевести деньги в фиат.
Под обеспечение. Предполагает фиксированный процент и наличие залога. В 90% случаев используется Bitcoin.
Репутационный. Деньги переводятся с учетом репутации заемщика и наличия залога.
Фиат под залог криптовалюты (Bitcoin).

Платформы и биржи могут использовать несколько видов лендинга.

Доходность: Crypto-Exchanges Vs P2P Lending

Стандартный доход от лендинга составляет 12-15% в год, в зависимости от биржи. Каждая платформа самостоятельно устанавливает процентную ставку и предоставляет под нее цифровые активы.

Сам заработок напрямую зависит от того, сколько трейдеров берут монеты у пользователя и в каком объеме. Поэтому доход может как превышать, так и быть ниже расчетного значения.

Лендинг на биржах

Лендинг на биржах позволяет получать пассивный доход от платформ, специализирующихся на предоставлении пользователям возможности совершать операции с криптовалютами. Самым безопасным вариантом будет использование уже проверенных бирж с многолетним успешным опытом работы, таких как Binance, Bittrex, Hodl Hodl, Gate.io и Yobit. Перед выбором площадки необходимо ознакомиться с отзывами реальных пользователей, а также изучить статистику компании за последние несколько лет.

Hodl Hodl

Hodl Hodl предоставляет вариант под залог только между пользователями биржи. Для этого используются 2 метода:

Принятие предложения с условиями, установленными заемщиком. Ордер размещают пользователи, которым нужен кредит.

Создание собственной котировки со своими условиями. В этом методе решение о выдаче кредитных средств принимает непосредственно заемщик при соблюдении всех условий сделки.

Bitfinex

Bitfnex предоставляет пользователям кастовый инструмент — Lending Pro. С его помощью можно создавать индивидуальные условия займа, которые устроят обе стороны сделки. Минимальное количество цифровых активов, которое можно выдать в виде виртуального займа, составляет $150.

В конце 2021 года максимальный рост дохода составил более 53% годовых на активах AXS. Этот факт выставляет Bitfinex в более выгодном свете, поскольку не каждая биржа может похвастаться такими результатами.

Gate.io

Политика лендинга Gate.io немного отличается от вышеперечисленных платформ. Не-пользователи могут получать цифровые активы только от самой биржи. Для предоставления лендинга платформа привлекает сторонних инвесторов, что приводит к увеличению ликвидности монет.

Yobit

Yobit предоставляет пользователям сервис InvestBox. Он предназначен для упрощения инвестиционных процессов для разработчиков проектов.

Также платформа использует InvestBox для привлечения новой аудитории к монетам и токенам, что приводит к увеличению их ликвидности на рынке.

Сервис позволяет разработчикам инвестировать капитал под ставку 10% в день по определенным альткоинам. Этот способ отличается высоким уровнем риска, но сама биржа предоставляет средства для увеличения инвестиций.

Что такое Lending Protocols?

Lending protocols позволяют пользователям брать криптовалютные кредиты в сфере децентрализованных финансов (DeFi). В традиционной финансовой системе кредитные организации предоставляют деньги заемщикам. DeFi-протоколы позволяют P2P-лендинг между участниками сети. Это устраняет необходимость в посредниках. Любой может стать кредитором и зарабатывать проценты на крипте. Пользователи могут брать криптовалюту в долг, подключив криптовалютный кошелек к платформе, и сразу использовать ее для торговли, стейкинга или других целей.

Lending protocols позволяют заемщикам относительно быстро и доступно получать средства в долг, а кредиторам — пассивный доход. Для обеспечения безопасности займов в криптовалютном лендинге иногда используется практика залога/обеспечения или чрезмерного обеспечения (over collateral). Например, чтобы занять 1000 USDT, пользователь должен внести эквивалент 1500 USDT в другой валюте.

Преимущества и недостатки Lending Protocols

Рассмотрим некоторые основные преимущества и недостатки DeFi lending platforms.

Скорость одобрения кредита. Чтобы получить DeFi-кредит, не нужно проходить проверки, предоставлять документы и ждать подтверждения. Blockchain упрощает все процессы: практически любой может мгновенно взять кредит, если соблюдает условия протокола.
Прозрачность. Все условия и процентные ставки находятся в открытом доступе и не могут быть скрыты или как-то изменены платформой.
Отсутствие разрешений третьих лиц. Благодаря открытости блокчейн-экосистемы любой может использовать кредитные протоколы без необходимости запрашивать разрешение у третьих лиц и отчитываться перед ними.
Гибкость и точность. Все DeFi-платформы работают на smart contracts. Учитывая надежность smart contracts, работа с lending protocols минимизирует риски и человеческий фактор. Повышенная гибкость.
Контроль пользователя над своими активами. DeFi-кредиты позволяют пользователям полностью контролировать свои цифровые активы. Средства хранятся только на криптовалютных счетах пользователя и находятся в его полном распоряжении.
Стабильность и неизменяемость. Изменить данные в блокчейне практически невозможно. Пользователи могут проверять smart contracts и их выполнение, чтобы убедиться, что условия соблюдены и средства в безопасности.
Кросс-интеграция. Большинство DeFi-протоколов постепенно внедряют поддержку нескольких блокчейнов, что делает их еще удобнее в использовании и открывает дополнительные возможности для заемщиков и кредиторов

Среди недостатков lending-сервисов можно выделить не самый интуитивный User Experience, что характерно для всей DeFi-среды. Lending protocols требуют понимания того, как работают криптовалютные кошельки и блокчейн-сети, а также имеют сложные механизмы расчета процентов. Кроме того, в механизмах работы относительно новых протоколов могут возникать периодические сбои, особенно при работе с разными криптовалютными кошельками.

Кроме того, lending protocols в среде DeFi не регулируются, а smart contracts могут быть уязвимы. Lending protocols не подпадают ни под одну регуляторную рамку. Средства, размещенные в протоколах, не имеют механизмов страхования, предлагаемых банками и другими традиционными финансовыми учреждениями. При выборе lending protocol пользователь полагается на отзывы, анализ и уверенность в надежности сервиса.

Aave

Aave — одна из крупнейших кредитных платформ в сфере DeFi. Запущенная в 2017 году как ETHLend на блокчейне Ethereum, Aave постепенно выросла в одну из ведущих lending ecosystems. TVL (total retained funds) на Aave составляет более $21 млрд в семи блокчейн-сетях.

Большинство кредитных ставок на Aave находятся в диапазоне от 1% до 3%, но некоторые монеты могут приносить более высокую доходность. Наличие собственного платформенного токена AAVE позволяет снизить комиссию при торговле на платформе. Он также используется для управления местным DAO.

MakerDAO

Платформа MakerDAO позволяет пользователям закладывать токены в качестве обеспечения для майнинга DAI, децентрализованного стейблкоина с привязкой к доллару США. Smart contracts MakerDAO встроили алгоритмы снижения волатильности DAI через lending. Пользователи платформы могут занимать DAI у протокола, используя приложение. Можно обеспечить позицию любым из более чем 20 токенов в сети Ethereum в обмен на "stability fees".

MakerDAO предлагает гибкие процентные ставки для DAI в диапазоне от 0% до 8.75%. Ставки основаны на stability fees, взимаемых с заемщиков.

Владельцы DAI могут в любое время поместить свои стейблкоины в кошелек DAI Wallet и получать пассивный доход. За доступ к DAI Wallet комиссия не взимается, но пользователям нужно платить gas fee при пополнении и выводе средств. В будущем планируется интеграция с протоколами Compound и Aave, что позволит MakerDAO предлагать более высокие APY (annual percentage yield).

Sturdy.finance

Sturdy.finance — это lending protocol на блокчейне Fantom, предлагающий кредитование и беспроцентные займы. Sturdy предлагает высокий APY для стейблкоинов, сопоставимый с процентными ставками высоковолатильных активов. Для стейблкоинов fUSDT, DAI и USDC Sturdy предлагает 18.57% годовых.

Платформа не взимает проценты по криптокредитам. Команда планирует в будущем развернуть DApp в EVM-совместимых сетях, а также внедрить токены FTM и WETH в качестве залога.

Преимущества P2P Lending

Высокая доходность. Пользователь может получить прирост от 20-50%, в зависимости от выбранного метода и платформы.
Посредники. Платформы-посредники существенно снижают риск потери инвестиций.
Простота. Для лендинга не нужно месяцами изучать всю доступную информацию о криптовалютах.

Недостатки P2P Lending

Высокие риски. Если не использовать посредников, риски потери инвестиций значительно возрастают.
Ограниченные планы. Очень часто инвестиционный план на бирже длится не более 1 месяца.