Стейблкоины просто: что нужно знать

В финансовой сфере споры о стоимости криптовалюты до сих пор не утихают. Противники криптовалюты считают цифровые активы всего лишь криптографическим кодом, который ничем материальным не обеспечен и не имеет реальной ценности. По их мнению, это приводит к постоянным изменениям цены. Учитывая высокую волатильность и отсутствие гарантии роста, инвестировать в криптовалюты становится довольно рискованно. Криптовалюты, называемые stablecoins, были созданы для решения проблемы волатильности. 

Что такое stablecoin?

Stablecoin — это криптовалюта, привязанная к стоимости традиционных финансовых активов, таких как фиатные деньги, нефть, драгоценные металлы и т. д. Подкрепление курса криптовалюты ценами таких активов — это попытка адаптировать цифровые технологии к реальной жизни. Такой способ делает возможным использование stablecoins в качестве обычного средства платежа. 

Виды stablecoins

Stablecoins можно разделить на три типа:

• Обеспеченные товарами (привязанные к традиционным активам, таким как золото, нефть и т. д.);
• Обеспеченные фиатом (привязанные к фиатным деньгам, таким как доллар, евро, иена или другая валюта);
• Обеспеченные криптовалютой (привязанные к ведущим криптовалютам, таким как Bitcoin или Ethereum);
• В стиле seigniorage (необеспеченные). Токены в стиле seigniorage tokens могут иметь любую цену, потому что они не привязаны к чему-то материальному. Такие монеты отличаются от обычных криптовалют функциями smart contracts, использующих алгоритмы, которые позволяют автоматически увеличивать или уменьшать объем предложения для стабилизации цены.

Преимущества stablecoins

• Низкий уровень волатильности, cause цена напрямую зависит от курса реального актива.
• Низкий уровень инфляции, что является дополнительным стимулом тратить их, а не хранить.
• Новые возможности в развитии криптовалютной индустрии и цифровых активов. Например, stablecoins позволяют создавать кредитные и страховые сервисы на блокчейне, избегая риска резких скачков курса, как у обычных криптовалют.

Недостатки stablecoins

• Привязка к фиатным валютам. Например, если цена токена обеспечена долларом, то такие токены становятся производными и зависят от финансового законодательства.
• Привязка к криптовалютам. Резкое падение курса криптовалюты, которой обеспечен stablecoin, может почти полностью обесценить его. 
• Необходимость в посредниках, что увеличивает риски неконтролируемой эмиссии, и о децентрализации даже не идет речи.

История

Первое упоминание о stablecoins и их определение как особого типа криптовалюты появилось в 2012 году с возникновением проекта Mastercoin, который был основан на Bitcoin. Однако разработчики не довели проект до конца, и вскоре о Mastercoin забыли. Первый stable token был выпущен в 2015 году компанией Tether Limited — Tether (USDT). Изначально USDT был привязан к доллару США в соотношении 1:1. Следующим этапом стало создание stablecoin, привязанного к золоту. В 2016 году на основе блокчейна Ethereum возник проект DigixDao. Курс криптовалюты был привязан к золоту в соотношении 1 монета к 1 грамму золота 999,9 пробы. Позже новые криптопроекты начали представлять монеты, обеспеченные нефтью и ценными минералами (литий, цирконий и т. д.). Было разработано и внедрено большое количество различных технических подходов к созданию stablecoins, но в целом они обеспечиваются либо активами, либо алгоритмически. Stablecoin Maker's Dai — крупнейший stablecoin, обеспеченный криптоактивами. Таким образом, stablecoin может быть обеспечен фиатными валютами (одной или несколькими), физическими активами (золотом) или одной или несколькими криптовалютами. El Petro — это национальная криптовалюта Венесуэлы, выпущенная на блокчейне NEM. Ее цена привязана к нефти. Разработка и внедрение этой криптовалюты были необходимым шагом для Венесуэлы, которая безуспешно борется с гиперинфляцией. На государственном уровне все крупные нефтяные компании обязаны проводить как минимум часть расчетов в El Petro. Граждане Венесуэлы могут использовать монету для расчетов с государственными организациями. Сегодня наиболее хайповыми проектами со stablecoins являются IT-корпорация Facebook со своей криптовалютой Libra и банковский конгломерат JPMorgan со stablecoin JPM Coin. Они ближе всего к цели стать наиболее реалистичными и перспективными решениями для создания нового типа платежно-переводной системы. По сути, stablecoin — это своего рода компромисс между традиционными и цифровыми активами. Он теряет некоторые признаки обычной криптовалюты, но получает характеристики реального средства платежа.

Для чего нужны stablecoins?

Stablecoins можно использовать в большинстве случаев так же, как и другие криптовалюты, с дополнительным преимуществом ценовой стабильности. В определенных условиях и для ряда товаров и услуг криптовалюта с высокой волатильностью, такая как bitcoin, может быть неуместной или даже неподходящей. Например, если вы регулярно оплачиваете аренду жилья, то не рекомендуется хранить средства для этих платежей в такой волатильной валюте, как Bitcoin. Однако BTC больше подходит для investment. Stablecoins можно использовать для денежных переводов, деривативов/кредитования, dApps (децентрализованных приложений), в качестве средства сбережения, средства обмена, меры стоимости и т. д. Stablecoins могут решить проблему волатильности на криптовалютном рынке, которая тормозит развитие всей индустрии. И поскольку сами stablecoins создаются на инфраструктуре, созданной Bitcoin и Ethereum, их не следует рассматривать как конкурентов классическим валютам, cause это может принести огромную пользу всей экосистеме цифровых активов.