Wrapped Tokens erklärt: Was sind Wrapped Tokens und wie funktionieren sie

Haben Sie sich jemals gefragt, ob Sie mit Kryptowährungen außerhalb ihrer nativen Blockchain Transaktionen durchführen können? Leider geht das nicht, zumindest nicht direkt. Diese Unmöglichkeit, Krypto-Assets von einer Blockchain auf eine andere zu migrieren, zählt für manche zu den frustrierendsten Problemen in der Krypto- Community. Zwar gibt es derzeit keinen direkten Weg, der die Nutzung von Bitcoin auf der Ethereum-Blockchain ermöglichen würde, doch ein Wrapped Crypto Token ist das Nächstbeste zu einem vollständig nahtlosen Übergang zwischen Blockchains.

Wrapped Tokens erklärt

Wrapped Tokens sind so konzipiert, dass sie die Nutzung von Kryptowährungen über verschiedene Blockchains hinweg ermöglichen, ohne Nutzer dazu zu zwingen, Krypto-Assets zu verkaufen, wenn sie auf einer Plattform handeln möchten, die eine andere Blockchain nutzt. Im Wesentlichen ist ein Wrapped Crypto Token eine spezielle Kryptowährung, deren Wert an den Wert einer anderen Währung gekoppelt ist (ähnlich wie bei Stablecoins, deren Wert an Fiatgeld wie USD gekoppelt ist — nur dass er in diesem Fall nicht an Fiat, sondern an die ursprüngliche Coin gebunden ist). Am besten kann man sich den Token als Platzhalter für eine Währung vorstellen, die auf manchen Blockchains nicht nativ ist. Die Nutzung von Wrapped Tokens ermöglicht es dem Inhaber, seine ursprünglichen Vermögenswerte zu bewahren, indem diese in einem speziellen digitalen Tresor gesichert werden. Der ursprüngliche Vermögenswert bleibt jedoch für den ursprünglichen Besitzer unzugänglich, solange der Token im Umlauf ist. Zwar kann man seine ursprünglichen Vermögenswerte weiterhin zurückerhalten, dafür ist jedoch eine spezielle Benachrichtigung erforderlich, die den Token aus dem Umlauf ziehen und vernichten würde. Danach wird der ursprüngliche Krypto-Asset aus dem Tresor freigegeben und an den Inhaber zurückgegeben. 

Um das genauer zu erklären, sehen wir uns den Ablauf an, wie Wrapped Tokens funktionieren.

Damit ein Wrapped Token erstellt werden kann, braucht es einen Verwahrer – also jemand oder etwas, das eine bestimmte Menge an Krypto-Assets hält. Der Wert der erstellten Wrapped Tokens muss dem Wert dieser Vermögenswerte entsprechen. Ein Verwahrer ist üblicherweise ein Händler, eine Multisign- Wallet (eine Wallet-Art, für deren Zugriff mehrere Signaturen erforderlich sind), eine DAO (Decentralized Autonomous Organization – eine automatisierte, crowdsourced Investment-Organisation, die ähnlich wie ein Venture-Fonds funktioniert) oder ein Smart Contract.

Ein Verwahrer erhält eine bestimmte Menge Krypto, sagen wir 1 BTC, von jemandem, der auf einer Ethereum-basierten Plattform handeln möchte. Die übertragene BTC wird dann in einen digitalen Tresor gelegt, „wrapped“, während der gleiche Betrag – 1 WBTC – auf der Ethereum-Blockchain gemintet wird.

Danach kann der Nutzer mit dem Token machen, was immer er oder sie möchte — zum Beispiel ihn hier bei SwapSpace handeln. Der Wert von WBTC ist an den Wert von BTC gekoppelt und ändert sich dank eines Smart-Contract-Algorithmus entsprechend in Echtzeit. Falls der Kunde WBTC wieder in BTC umtauschen oder ihn „unwrappen“ möchte, stellt er oder sie eine Anfrage an den Verwahrer, der die WBTC verbrennt und die BTC aus dem Tresor freigibt. Der Nachweis der Transaktionen wird auf der Blockchain gespeichert. Wichtig ist, dass beim Wrappen und Unwrappen der Kryptowährung eine Gebühr (Gas) anfällt.

Wrapped Tokens auf Ethereum und der Binance Smart Chain (BSC)

Sie können Wrapped Tokens auf sowohl Ethereum als auch Binance Smart Chain verwenden.

Im Fall von Ethereum können solche Tokens anstelle von nicht nativen Ethereum-Assets genutzt werden – also von Tokens, die auf anderen Plattformen entstanden sind –, damit sie mit ERC-20 kompatibel sind (dem Standard, der auf Ethereum zur Ausgabe von Tokens verwendet wird).

Ebenso können auf Binance Smart Chain verschiedene Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC), Ether (ETH), USDT und andere mithilfe von Binance Bridge in BEP-20-Tokens gewrappt werden. Diese können dann gekauft oder verkauft oder für verschiedene Zwecke verwendet werden, etwa für Yield Farming (bei dem Sie Ihre Mittel gegen Gebühren in Krypto verleihen).

Interessanterweise geht ETH (bzw. Ether), das zur Bezahlung von Transaktionen auf der Ethereum-Blockchain benötigt wird, dem ERC-20-Standard voraus. Das bedeutet, dass Ether in den ERC-20-Token umgewandelt werden muss, obwohl es nativ zur Blockchain gehört. Dazu müssen Sie Ether (ETH) in wETH wrappen und so eine tokenisierte Version von Ether erstellen.

Vor- und Nachteile der Nutzung von Wrapped Tokens

Der offensichtlichste Vorteil von Wrapped Tokens beruht auf der Tatsache, dass verschiedene Standards auf verschiedenen Blockchains unterschiedlich sind und diese Standards nicht miteinander kompatibel sind. Wrapped Tokens helfen, dieses Problem zu überwinden, indem sie es ermöglichen, Tokens auf einer Blockchain zu verwenden, obwohl sie dort ursprünglich nicht nativ sind.

Zweitens helfen Wrapped Tokens dabei, Verbindungen aufzubauen und die Liquidität zu erhöhen. Die Kapitaleffizienz steigt durch die Verbreitung von Wrapped Tokens, da ungenutzte und voneinander getrennte Assets „für sich arbeiten“: Tokens ermöglichen, dass mehr Assets potenziell gehandelt und in Transaktionen genutzt werden können, und schlagen zugleich Brücken zwischen verschiedenen Plattformen.

Schließlich können Wrapped Tokens helfen, hohe Gebühren zu vermeiden und die Transaktionsgeschwindigkeit zu erhöhen.

Allerdings sind Wrapped Tokens, wie alles andere auch, nicht ohne Nachteile.

Tokens ermöglichen keine echte Migration von Blockchain zu Blockchain und erfordern daher die Präsenz eines vertrauenswürdigen Dritten. Das bedeutet natürlich zusätzliche Gebühren für den Nutzer.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Wrapped Tokens zwar nicht ideal sind und keine echten Transaktionen von Blockchain zu Blockchain ermöglichen, sie jedoch dabei helfen, verschiedene Blockchains miteinander zu verbinden, die Lücken in der dezentralen Finanzwelt zu überbrücken und Kryptokapital effizienter zu machen.