Cosa sono i prestiti garantiti da NFT?

Quest’estate, il marketplace NFT di Binance per le criptovalute ha integrato una nuova funzione che consente agli utenti di prendere in prestito e prestare criptovalute utilizzando token NFT come collaterale. Con questa funzionalità, si sono uniti a una serie di piattaforme che già offrivano questo servizio. Vediamo come funziona il lending di NFT, quali sono i suoi pro e contro, come trarre vantaggio da questa opportunità e altro ancora.

Principi di funzionamento e prospettive

Il finanziamento garantito da NFT, noto anche come "NFT lending", è un tipo di finanza decentralizzata che consente agli individui di usare i propri token non fungibili (NFT) come collaterale per ottenere un prestito o una linea di credito.

In questo modello, il mutuatario offre i propri NFT come collaterale per il prestito, e il prestatore valuta il valore dell’NFT in base al prezzo di mercato e ad altri fattori rilevanti. Se l’NFT soddisfa i requisiti del prestatore, il mutuatario può ricevere un prestito in criptovaluta o in stablecoin. Il mutuatario è responsabile del rimborso del prestito con interessi entro il periodo stabilito. Se il mutuatario non è in grado di rimborsare il prestito, il prestatore può confiscare il collaterale NFT.

Il lending e il borrowing con supporto NFT possono sbloccare liquidità ed espandere le opportunità di investimento.

Secondo un report di A16z sullo stato delle criptovalute nel 2023, l’attività degli NFT sembra essere in aumento man mano che emergono nuove applicazioni promettenti. Dopo un periodo speculativo febbrile e il successivo rimbalzo, gli acquisti tramite NFT stanno nuovamente mostrando una crescita positiva.

Con l’avanzare del settore finanziario, i token fungibili sono emersi come attori di rilievo, creando nuove opportunità come il finanziamento supportato da NFT (NFTFi).

Il finanziamento supportato da NFT ha il potenziale di rivoluzionare il panorama finanziario e creare nuove opportunità di investimento sia per le istituzioni tradizionali sia per quelle crypto. Secondo il 2023 Global Token Market Report, il settore ha registrato una crescita significativa, passando da 21,48 miliardi di dollari nel 2022 a 32,89 miliardi di dollari nel 2023, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 53,1%. Questa crescita evidenzia il forte impatto degli NFT sul settore finanziario. Sfruttare appieno il potenziale del finanziamento NFT richiede lo sviluppo di best practice e di un solido quadro normativo. Inoltre, integrare i principi della finanza tradizionale è cruciale per garantire stabilità, costruire fiducia e contribuire al futuro sostenibile del settore NFT-fi.

In questo nuovo scenario, gli ingegneri blockchain, in collaborazione con esperti di finanza tradizionale, stanno sviluppando protocolli per sfruttare il potenziale di efficienza del capitale degli NFT non performanti. Ciò consentirà un accesso immediato alla liquidità e migliorerà l’utilità di questi asset digitali.

Cosa sta guidando la crescita del finanziamento supportato da NFT?

Gli investitori sono attratti dal potenziale di un mercato in rapida espansione che promette rendimenti elevati, come dimostrano il successo di NFT di alto profilo come EVERYDAYS: THE FIRST 5000 DAYS di Beeple, venduto per oltre 69 milioni di dollari, il primo tweet dell’ex CEO di Twitter Jack Dorsey, venduto per 2,9 milioni di dollari, e l’iconica schiacciata di LeBron James, venduta per 208.000 dollari.

Le vendite del 2021 hanno generato un entusiasmo diffuso per gli NFT, e l’espansione del mercato ha contribuito alla crescita della finanza basata su NFT (NFTFi). Da allora, il mercato NFT è cresciuto di dieci volte negli ultimi due anni e si prevede che continui a espandersi. Nonostante siano tradizionalmente illiquidi rispetto ad altri asset digitali, la crescente domanda di NFT ha portato allo sviluppo di soluzioni di liquidità. Di conseguenza, il settore del lending NFT è cresciuto di trenta volte nell’ultimo anno.

Rischi

Sebbene i prestiti garantiti da NFT offrano l’opportunità di ottenere ulteriore liquidità dagli asset digitali, comportano anche rischi significativi a causa della volatilità degli NFT. Il seguente esempio del 2021 illustra l’uso degli NFT come collaterale per i prestiti. Un NFT chiamato "Enhanced Deconstruction" è stato usato per garantire un prestito di 12.000 dollari. Inizialmente, il costo dell’NFT era di circa 9.600 dollari. Tuttavia, dopo aver ricevuto l’approvazione di figure note come Snoop Dogg, il costo dell’NFT è salito a circa 300.000 dollari in un mese. Nonostante questo apprezzamento, il mutuatario è andato in default sul prestito e alla fine ha perso il suo costoso NFT.

Scenari del genere richiamano l’attenzione sulla politica del "provide yourself", una strategia usata da alcuni prestatori per acquisire NFT potenzialmente redditizi nel caso in cui il mutuatario non sia in grado di rimborsare il prestito. Tuttavia, anche i prestatori affrontano rischi al ribasso. La natura instabile del mercato NFT fa sì che il valore del collaterale possa fluttuare in modo significativo durante il periodo di credito a causa di fattori intangibili come la scarsità e i cambiamenti di popolarità. Ad esempio, il primo trimestre di quest’anno è stato un vero montagne russe per il mercato NFT in America. Il volume di scambi è salito alle stelle, raggiungendo un picco di 74.550 ETH il 22 febbraio, ma è poi diminuito gradualmente dopo marzo. Una tale volatilità di mercato può persino influire sugli NFT, sollevando dubbi sulla loro affidabilità come collaterale.

Anche i mutuatari dovrebbero esercitare cautela, soprattutto a causa degli alti tassi di interesse associati a questi prestiti. Nel 2022, gli annual percentage rates (APR) per i prestiti NFTFi hanno raggiunto il sorprendente 302% annuo per un periodo di sette giorni, e il periodo di prestito è stato esteso a 90 giorni. Inoltre, analogamente alla finanza tradizionale, i mutuatari corrono anche il rischio di danneggiare il proprio punteggio di credito se non rimborsano i prestiti. Ciò potrebbe rendere difficile ottenere finanziamenti futuri.

Best practice per prestatori e mutuatari

In effetti, l’introduzione del finanziamento basato su NFT (NFTFi) richiede formazione e consapevolezza per instillare fiducia nei potenziali mutuatari e prestatori riguardo all’uso degli NFT come collaterale. Sebbene un quadro normativo e una solida infrastruttura tecnologica garantiscano la stabilità di NFTFi, è necessaria anche una serie di best practice per mettere in sicurezza i prestiti garantiti da NFT.

Per mitigare attivamente i rischi, ecco quattro best practice per i prestatori:

• Valutare attentamente il valore e la liquidità del collaterale NFT, considerando fattori come rarità, domanda e trend di mercato.
• Per ridurre al minimo il rischio, è importante valutare l’affidabilità creditizia del mutuatario utilizzando i credit score ed esaminando la sua storia creditizia all’interno della sua rete.
• Gestire il rischio diversificando i portafogli di prestiti per ridurre al minimo l’impatto delle fluttuazioni di mercato.
• Monitorare attentamente i trend di mercato e adeguare di conseguenza i criteri di credito per ridurre al minimo l’esposizione agli asset ad alto rischio.

Per garantire la sicurezza, ecco quattro best practice per i mutuatari:

• Fornire dati storici di vendita, trend di mercato attuali e proiezioni della domanda futura per infondere fiducia nei prestatori riguardo al valore e alla stabilità dei propri asset NFT.
• Diversificare il paniere di collaterale per gli NFT può ridurre la dipendenza dalle prestazioni di un singolo asset, offrendo protezione contro la volatilità di mercato. Questo offre anche ai prestatori un profilo di rischio più attraente.
• Presentare un piano di prestito ben definito che delinei la futura generazione di entrate per dimostrare le potenziali opportunità di rimborso.
• Mantenere un rapporto debito/reddito sano e dare priorità ai pagamenti puntuali del prestito.

Pratiche ben definite e responsabili possono contribuire alla prosperità dell’ecosistema di finanziamento supportato da NFT.

Conclusione

Guidati dal panorama del finanziamento supportato da NFT, dobbiamo riconoscere il potenziale trasformativo che questa innovazione Web3 detiene per il futuro della finanza.

Il finanziamento supportato da NFT aumenta l’utilità degli NFT liberando liquidità, abbassando le barriere all’ingresso e migliorando l’efficienza del mercato. Di conseguenza, si prevede che svolgerà un ruolo significativo nel continuo sviluppo e nell’implementazione dei token non fungibili (NFT) negli anni a venire.

Sebbene il finanziamento tramite NFT sia un concetto relativamente nuovo nel mondo della finanza, l’emergere di piattaforme di lending e borrowing basate su NFT che consentono agli individui di usare gli NFT come collaterale apre nuove opportunità di finanziamento. Questo è particolarmente vantaggioso per coloro che potrebbero non disporre di forme tradizionali di collaterale.

Il finanziamento NFT dimostra il potenziale promettente di democratizzare la finanza e renderla accessibile a tutti. Si basa sui principi finanziari tradizionali di gestione del rischio, trasparenza e regolamentazione, essenziali per garantire la stabilità e la sicurezza dei sistemi finanziari.