De Ftx 2.0-herlancering (en andere tweede kansen)

Plannen om de failliete cryptocurrencybeurs FTX nieuw leven in te blazen kunnen binnenkort werkelijkheid worden, nu de nieuwe CEO John Ray Third een herstartplan ontwikkelt dat aansluit bij recente rechtszaken.

In de rechtbankindiening van 22 mei deelde het FTX-team een compensatierapport waarin Ray's werk tijdens het Chapter 11-faillissement werd uitgelicht. Het beoordelingsrapport schetst Ray’s acties om ervoor te zorgen dat de schuldenaar de beste belangen behartigt. Verwijzingen naar de FTX-reboot hebben echter de aandacht getrokken in de cryptocommunity.

Er wordt al vanaf volgend jaar een voorstel verwacht om een nieuwe versie van de inmiddels ter ziele gegane cryptocurrencybeurs FTX Group opnieuw te lanceren. Dit zou mogelijk de markt kunnen nieuw leven inblazen, die sinds de instorting van het platform onder druk staat.

Uit een officiële presentatie die is ingediend bij een rechtbank in Delaware bleek dat FTX sinds mei contact heeft opgenomen met meer dan 75 handelsleden om de interesse van de sector te peilen om bij te dragen aan de heropleving van de beurs. Verschillende partijen hebben biedingen ingediend bij de boedelbeheerders. Deze biedingen bevinden zich momenteel in due diligence en informatie-uitwisseling. 24 september was de deadline voor nieuwe biedingen.

In januari besprak Ray voor het eerst het opnieuw opstarten van probleembeurzen voor cryptocurrency. Naar verluidt ontdekte een failliete cryptocurrencybeurs $5,5 miljard aan liquide middelen. De nieuwe CEO werkte samen met schuldeisers aan een revitaliseringsplan. In april meldde een eerder rapport dat de beurs $7,3 miljard aan activa had teruggewonnen, en het FTX-team werkte een plan uit om de beurs tegen Q2 2024 te vernieuwen.

Recente rechtbankindieningen hebben bevestigd dat het reloadplan in overweging wordt genomen. In het document staat dat de nieuwe CEO de afgelopen maand een reeks vergaderingen met schuldeisers en debiteuren heeft georganiseerd.

Enkele belangrijke onderwerpen van die bijeenkomsten waren de structurering van de beurs, plannen voor een herlancering en de afronding van materiaal voor de crypto-beursreboot FTX 2.0. Dit document geeft aan dat FTX het handelsproces is ingegaan.

Daarnaast zorgde het nieuws over de relaunch van FTX ervoor dat de prijs van de native token van FTX (FTT) met meer dan 13% steeg.

Het rechtbankdocument bood verlichting aan de crypto-community, waarbij velen Ray prezen voor zijn werk om de beurs nieuw leven in te blazen, die miljarden verschuldigd is aan haar schuldeisers. De populaire blogger DegenSpartan tweette dat FTX 2.0 de ultieme weg vooruit zou kunnen zijn voor iedereen die erbij betrokken is.

Hij merkte ook op dat talrijke kredietverstrekkers hun aandelen tegen een verlaagde prijs zouden kunnen verkopen, puur om uit de activapools te stappen, wat de cryptocurrencybeurs weer solvabel zou kunnen maken. Niet iedereen was echter enthousiast over het herstartproces, omdat velen bezwaar maakten dat de basis van de beurs was gebouwd op een bedrieglijke filosofie.

Geschiedenis van de herstructurering van FTX

In een poging het vertrouwen van investeerders terug te winnen, kondigde FTX de lancering aan van FTX 2.0, een vernieuwde versie van de beurs met verbeterde functies en beveiliging. Deze stap pakte echter de onderliggende problemen die tot de ondergang van het platform hadden geleid niet aan, en investeerders bleven sceptisch over het succespotentieel. Na de lancering van FTX 2.0 volgde een dagvaarding van Terraform, een uitgever van een stablecoin, waarin FTX om informatie werd verzocht over de short sellers van Terra Luna.

Deze juridische strijd ondermijnde het vertrouwen in de beurs verder en riep zorgen op over naleving van regelgeving. Ondertussen onthulde Binance-CEO Changpeng Zhao in de nasleep van de FTX-crash een fonds van $2 miljard, met als doel de angst te verminderen dat de besmetting zich naar andere bedrijven zou verspreiden.

Deze inspanningen hebben de zorgen over de toekomst van FTX en de impact op de bredere cryptocurrencymarkt echter nog niet weggenomen. De FTX-ramp is in verband gebracht met de ondergang van Terra Luna, met berichten over leningen van klantengelden van de beurs naar de trading desk.

Dit onthult een diepgaand gebrek in de relatie tussen Alameda en FTX, wat leidde tot aanzienlijke FTT-uitstromen van Alameda naar FTX tijdens de Terra Luna/3AC-situatie.

Nu de stof neerslaat na deze mislukte pogingen om FTX opnieuw op te starten, blijft de cryptocurrencysector achter met de gevolgen van deze gebeurtenissen. De toekomst van de beurs blijft onzeker, en investeerders wordt aangeraden voorzichtig te zijn bij hun تعاملingen met FTX en de bijbehorende activa.

In januari kondigde John Ray, de huidige CEO van FTX, een gespecialiseerde taskforce aan om het potentieel van een herlancering van het platform te onderzoeken.

Daarom geeft de voorgestelde tijdlijn aan dat in het derde kwartaal een gedetailleerd plan zal worden ingediend. Daarnaast stelde de voormalige hoofd institutionele verkoop, Zane Tackett, voor om FTX nieuw leven in te blazen met alle producten van vóór de crash en een markt voor getokeniseerde vorderingen op te nemen.

In maart schatten functionarissen van de beurs een tekort van $8,7 miljard om de claims van klanten en schuldeisers te dekken, waarvan $1,6 miljard in Bitcoin.

In april werd de beurs tijdens een rechtszitting geherstructureerd met voortzetting van de werkzaamheden in plaats van liquidatie of verkoop, waardoor advocaten van Sullivan en Cromwell konden ingrijpen. De tijdlijn suggereerde dat in Q3 een gedetailleerd plan zou worden ingediend.

Op 31 juli onthulde FTX een plan om offshore-beurzen voor niet-Amerikaanse gebruikers opnieuw op te zetten.

De schuldeiserscommissie van het bedrijf verwierp echter het voorstel van het management, met als reden een gebrek aan formeel overleg.

Ze benadrukten dat elk concreet plan de controle over FTX moet overdragen aan "gekwalificeerde partijen" die door hun vertegenwoordigers worden aangewezen. Om aan de regelgeving te voldoen, stelden advocaten vast dat er als onderdeel van de lancering van het platform een hersteltoken moest worden ontwikkeld dat in lijn is met de vereiste normen. Als aan hun eisen niet wordt voldaan, dreigen zij met juridische stappen.

Wat was de impact van de Terra Luna-crash op FTX

De crash van Terra Luna had een aanzienlijke impact op FTX en droeg bij aan de uiteindelijke ondergang ervan. Enkele manieren waarop de Terra Luna-crash FTX beïnvloedde, zijn als volgt:

De crash van Terra Luna veroorzaakte een domino-effect dat meer dan $400 miljard aan waarde uit het crypto-ecosysteem wegvaagde, waarbij na Terra's crash in mei 20222 meer dan $450 miljard uit de cryptomarkt verdween.

Het Nansen-team veronderstelde dat Alameda Research in het voorjaar een enorm verlies leed toen Terra instortte, en om dat verlies te verhullen werden klantengelden van FTX naar Alameda verplaatst. Volgens beschuldigingen van de Commodity Futures Trading Commission luidt de huidige theorie dat er een nep-klantenaccount werd gecreëerd om de verplichtingen van Alameda te verbergen.

On-chain data tonen aanzienlijke FTT-uitstromen van Alameda naar FTX rond het moment van de Terra Luna/3AC-situatie, en vragen over hoeveel geld er tussen de twee bedrijven stroomde leidden uiteindelijk tot hun ondergang.

De crash van Terra Luna onthulde een diepgaand gebrek in de verstrengelde relatie tussen Alameda en FTX, en bracht een aanzienlijke FTT-uitstroom van Alameda naar FTX aan het licht tijdens de Terra Luna/3AC-situatie.

De FTX-ramp werd in verband gebracht met de ineenstorting van Terra Luna, met meldingen van leningen van klantengelden van de beurs naar de trading desk. Dit onthult een diepgaande fout in de relatie tussen Alameda en FTX, wat resulteerde in aanzienlijke FTT-uitstromen van Alameda naar FTX tijdens de Terra Luna/3AC-situatie.

De crash van Terra Luna had een aanzienlijke impact op FTX en droeg bij aan de uiteindelijke ondergang ervan. De situatie legde gebreken bloot in de relatie tussen Alameda en FTX en riep zorgen op over de naleving van regelgevende vereisten door de beurs.

Andere opmerkelijke herlanceringen

Over Terra (LUNA) gesproken, we hebben eigenlijk heel wat crypto-projecten gezien die een tweede kans kregen, waaronder Terra zelf.

LUNC vs LUNA

Slechts enkele weken na de crash werd Terra opnieuw gelanceerd onder de naam Terra 2.0. De oude Terra-coin is tot op de dag van vandaag nog in omloop onder de naam Terra Classic, of LUNC (hoe weinig het nu ook nog waard is), terwijl de ticker LUNA verwijst naar de coin op de Terra 2.0-blockchain.

Begrijpelijkerwijs was niet iedereen enthousiast over dit nieuws, omdat de manier waarop de Terra-crash zich ontvouwde het publieke vertrouwen in het project ernstig had ondermijnd. De relaunch werd geleid door Do Kwon, het hoofd van Terraform Labs en de persoon die door velen (waaronder strafrechtsystemen van meer dan één land) als verantwoordelijk wordt gezien voor de tekortkomingen van de oorspronkelijke Terra.

Shibarium-relaunch

Aan de andere kant zijn er projecten die het bij de tweede poging aantoonbaar beter hebben gedaan. Een daarvan is Shiba Inu’s L2-oplossing Shibarium, die bij de eerste lancering veel technische problemen kende, wat leidde tot blockchaincongestie en tokens die vast kwamen te zitten op de chain.

De ontwikkelaars namen de tijd om de problemen op te lossen en lanceerden het project eind augustus 2023 opnieuw met veel beter succes. Dat succes kan worden toegeschreven aan het feit dat het projectteam publiekelijk de fouten heeft toegegeven, waardoor het vertrouwen en het geloof van de community in hun vermogen om de fouten op te lossen en te verbeteren toenam.

Enkele bekende hard forks

Er kan worden gezegd dat veel bekende hard forks in wezen projectrelaunches zijn, zoals Bitcoin Satoshi’s Vision (BSV), dat naar verluidt is opgezet zoals Bitcoin bedoeld was te werken. Er zijn andere projecten zoals Rethereum waarvan het team ook zegt dat het een heropleving is van de oorspronkelijke principes van de Ethereum-blockchain.

Het succes van deze projecten kan beperkt zijn, omdat ze meestal niet opnieuw worden gelanceerd door hetzelfde team als de originelen. De leiding van een project kan het standpunt innemen dat de relaunch beter is dan het origineel, maar het is vaak niet meteen duidelijk hoe (en waarom gebruikers hun voorkeuren zouden moeten veranderen en de overstap zouden moeten maken).

Terug naar FTX: wat is de prognose?

Kan FTX dus terugkeren naar de markt na zijn instorting, een van de meest breed uitgemeten schandalen van de afgelopen tijd?

Op een gegeven moment bereikte de waarde van het crypto-imperium US $ 32 miljard. Volgens een recent rapport van FTX Trading en de daaraan verbonden schuldenaren waren er problemen op het gebied van risicobeheer, administratie en cyberbeveiliging, waarbij Sam Bankman Fried's prominente positie in elke beslissing bijdroeg aan het verlies van controle. Volgens het rapport droegen boekhoudkundige fouten, bedreigingen tegen klokkenluiders en andere problemen bij aan de verliezen van het bedrijf.

De advocaat van FTX, Andy Dietderich, vertelde een rechtbank in Delaware dat het bedrijf bezig was met het opstellen van een plan voor de toekomst nadat middelen waren verkregen en de situatie onder de voormalige oprichter, Sam Bankman-Fried, was onderzocht. "De situatie is gecorrigeerd, de dumpster fire is geblust," zei Dietderich.

De oprichter van Skybridge Capital, die aanzienlijke verliezen leed na de val van FTX, is niet optimistisch over het potentiële debuut van FTX. "Ik zie niet hoe

FTX kan worden herrezen. Momenteel genereren gecentraliseerde cryptocurrencybeurzen onvoldoende omzet. Veel van hen draaien verlies, verbranden kapitaal dat via ICO's is opgehaald en wachten erop dat de bullmarkt terugkeert en de handelsvolumes stijgen.

Toch benadrukt de oprichter van Skybridge Capital, ondanks zijn ervaring, dat de cryptocurrencysector onvoorspelbaar is. Het nieuw leven inblazen van FTX brengt hoge kosten met zich mee voor het compenseren van getroffen investeerders, naar verwachting in de miljarden dollars.

Anthony Scaramucci merkt op: "Het nieuw leven inblazen van FTX zou Skybridge per saldo winst opleveren.

Het onderhandelen over een uitbetaling zou dan mogelijk zijn." Hij gelooft dat de meest haalbare oplossing is om de licenties en software van de site te verkopen om de schulden af te lossen. In de toekomst kan de software onder een nieuwe merknaam worden uitgebracht, vrij van enige verplichtingen van de vorige site.

Samenvatting

FTX, een failliete cryptocurrencybeurs, kan nieuw leven worden ingeblazen door de nieuwe CEO John Ray Third, die een herstartplan ontwikkelt als reactie op recente rechtszaken. Het plan om een vernieuwde versie van de ter ziele gegane FTX Group-beurs te lanceren, zou al volgend jaar werkelijkheid kunnen worden en mogelijk de markt nieuw leven kunnen inblazen die sinds de ondergang van het platform stagneert.

Volgens een presentatie bij een rechtbank in Delaware heeft FTX sinds mei contact opgenomen met meer dan 75 handelsleden om hun interesse in ondersteuning van de beurs te peilen. Talrijke partijen hebben biedingen ingediend die momenteel worden onderworpen aan due diligence en informatie-uitwisseling. De deadline van 24 september werd vastgesteld voor de nieuwe biedingen.