حيتان سوق العملات المشفرة: كل ما تحتاج إلى معرفته

يشير مصطلح "الحيتان" إلى المستثمرين الذين يمتلكون كميات كبيرة من الأصول الرقمية. على سبيل المثال، تشمل هذه الفئة شركة Tesla لصناعة السيارات، التي تمتلك 43 ألف bitcoin بقيمة 1.7 مليار دولار، وكذلك شركة البرمجيات MicroStrategy، التي تمتلك 92 ألف عملة رقمية بقيمة 3.7 مليار دولار في الوقت الحالي.

غالبًا ما تؤدي تصرفات "الحيتان" إلى أحداث مختلفة في سوق الكريبتو. حدث الانهيار الأخير في سعر Bitcoin إلى 30 ألف دولار وسط انتشار شائعة على Twitter حول بيع Tesla للعملات الرقمية. لاحقًا، نفى الرئيس التنفيذي لـ Tesla، Elon Musk، هذه المعلومات وقال إن الشركة لم تبيع أي عملة رقمية واحدة منذ مارس من هذا العام، عندما سجلت ربحًا من العملات المشفرة بقيمة 101 مليون دولار.

من يملك أكبر كمية من Bitcoin؟

تحتل الآن 3 عملات رقمية (Bitcoin وEthereum وTether) موقعًا مهيمنًا — وهو ما يمثل حوالي 70% من إجمالي القيمة السوقية لسوق الكريبتو.

تمتلك أكبر 10 محافظ Bitcoin نحو 5% من إجمالي العملات المتاحة. ويُعد أصحاب هذه العناوين هم الحيتان الرئيسيين في السوق. وتمثل أكبر 100 محفظة ثرية 14% من إجمالي عدد العملات، وهو مؤشر جيد على اللامركزية. وبهذه النسبة، يصعب على اللاعبين الكبار التلاعب بالسوق بسبب تشتت الأصول. تحتفظ Tether (USDT) بنحو 30% من جميع الأصول في أكبر 10 محافظ.

يعتقد المحللون أن معظم bitcoin مخزنة لدى المنشئ المجهول (أو المنشئين المجهولين) للعملة المشفرة. ويُعتقد أن Satoshi Nakamoto حصل على نحو مليون bitcoin. وقد قدّر الباحث Sergio Demian Lerner أن منشئ العملة المشفرة ربما قام بتعدين 22 ألف كتلة يدويًا، وهو ما يعادل 1.1 مليون BTC. وبالسعر الحالي، تبلغ قيمتها 62.4 مليار دولار.

تشير دراسة حديثة للسوق إلى أن الملياردير الصيني في bitcoin Mikri Zhang، مؤسس شركة Bitmain المصنعة لمعدات التعدين الخاصة بـ Bitcoin، يحتل المرتبة الثانية في قائمة أغنى مالكي Bitcoin. وتُقدّر ثروة Zhang بنحو 3.2 مليار دولار. ووفقًا لمصادر أخرى، فإنه يأتي أيضًا في المرتبة الثانية بعد Nakamoto من حيث عدد bitcoin المملوكة له.

كما أن Roger Ver من بين المتصدرين من حيث عدد tokens التي يمتلكها. وقد بدأ Ver، وهو من المتخصصين في عملة Bitcoin Cash، بالاستثمار في BTC منذ عام 2011. وفي العام نفسه، بدأت شركة MemoryDealers، التي كان Ver يشغل منصب الرئيس التنفيذي فيها آنذاك، في قبول العملات المشفرة كوسيلة للدفع.

ومن بين الشركات المالكة لـ bitcoin، يُعتقد غالبًا أن المركز الأول من حيث عدد العملات المشفرة يعود إلى MicroStrategy، وهي شركة تعمل في مجالي تحليلات الأعمال والخدمات السحابية. وكما قال رئيسها وهاوي الكريبتو بدوام جزئي، Michael Saylor، في سبتمبر، يوجد 114,042 BTC في حساب MicroStrategy، أي ما يقارب 6.47 مليار دولار بالسعر الحالي.

ومن كبار المستثمرين الآخرين في Bitcoin بين الشركات، بطبيعة الحال، Tesla. ففي أوائل فبراير 2021، أصبح معروفًا أن شركة السيارات الكهربائية أنفقت 1.5 مليار دولار على شراء العملات المشفرة، أي ما يقرب من 8% من النقد المتاح للشركة. وعلى الرغم من أن Tesla (أو بالأحرى، رئيسها التنفيذي Elon Musk) ارتبطت مؤخرًا ارتباطًا وثيقًا بالعملات المشفرة، فإن الشركة تمتلك عددًا أقل بكثير من bitcoin مقارنةً بـ MicroStrategy — 38.3 ألف عملة.

معلومة مثيرة للاهتمام: لفترة من الوقت، تبيّن أن الحكومة البلغارية كانت من بين أكبر حاملي bitcoin في العالم. ففي مايو 2017، صادرت السلطات في البلاد أكثر من 210 آلاف bitcoin خلال عملية تم فيها توقيف 23 شخصًا. ووفقًا لبعض التقارير، باعت السلطات في البلاد العملة المشفرة المصادَرة في العام التالي مباشرة.

العوامل السلوكية والتلاعب

عادةً ما يكون حاملو العملات المشفرة بكميات كبيرة من مديري الأصول والمستثمرين النشطين في الأسواق التقليدية، ولديهم خبرة في الاستثمار، كما يفهمون اتجاهات السوق.

يحاول المستثمرون الصغار تتبعهم ودراسة السوق عبر whale stats، لأن حاملي الأصول الرقمية بكميات كبيرة يتصرفون باحترافية ويختارون خيارات استثمارية بأقل قدر من مخاطر الخسارة.

لذلك، إذا قام الحيتان ببيع الأصول فجأة، فهذه إشارة لبقية السوق إلى أن سعر الصرف يُتوقع أن ينخفض. وإذا اشترى الحيتان العملات المشفرة، فستكون الإشارة عكس ذلك.

عادةً ما يلعب الحيتان لعبة الاختباء والبحث للحفاظ على إخفاء هويتهم. وعلى عكس مبدأ اللامركزية، لا يزال بإمكان الحيتان، بسبب حجمها، أن تخلّ بالتوازن وتؤثر في قيمة الأصول.

فعلى سبيل المثال، حدث الانهيار الأخير في سعر Bitcoin إلى 30 ألف دولار على خلفية شائعة انتشرت على شبكة Twitter حول البيع الضخم المزعوم للعملات الرقمية من قبل Tesla. لاحقًا، نفى الرئيس التنفيذي لـ Tesla، الملياردير Elon Musk، هذه المعلومات. وقال إن الشركة لم تبيع أي عملة رقمية واحدة منذ مارس من هذا العام عندما سجلت ربحًا من العملات المشفرة بقيمة 101 مليون دولار.

عادةً ما يكون حاملو العملات المشفرة بكميات كبيرة من مديري الأصول والمستثمرين النشطين في الأسواق التقليدية، ولديهم خبرة استثمارية قوية، إضافة إلى فهم دقيق لاتجاهات السوق. لذلك، إذا قام الحيتان ببيع أصولهم فجأة، فهذه إشارة تحذير لبقية السوق إلى أن سعر الصرف يُتوقع أن ينخفض.

هل تحتاج إلى مراقبة تصرفات الحيتان؟

بالنسبة لمعظم الناس، ستكون الإجابة لا بشكل قاطع. ففي النهاية، يهتم الحيتان بضمان بقاء قيمة عملاتهم مرتفعة، إلا إذا كانوا يخططون لسبب ما لمغادرة السوق بالكامل. وإذا حاولت تتبّع كل موجة يصنعونها، فستقضي وقتًا طويلًا.

أفضل استراتيجية طويلة الأجل هي مراقبة الوضع في السوق ككل وفهم سبب حدوث كل شيء بالطريقة التي يحدث بها. عندها فقط، لن تتمكن من اكتشاف معظم عمليات التلاعب التي يقوم بها حيتان العملات المشفرة في الوقت المناسب فحسب، بل ستتمكن أيضًا من تجنبها بنجاح.

في الاستثمار طويل الأجل، فإن مجرد وجود فكرة واضحة عن الوقت الذي تخطط فيه لمغادرة السوق، أو الحد الأدنى من الربح الذي تريد الحصول عليه (وبالطبع الالتزام الدقيق بهذه الخطة)، هو ما سيحميك من القرارات المتسرعة والخسائر المرتبطة بها. أما في تداول العملات المشفرة قصير الأجل، فمن المفيد أيضًا إعداد وقف الخسارة لحماية أموالك.

كيفية تتبع الأنشطة

هناك عدة طرق لتحديد الحوت في السوق. والطريقة الرئيسية هي استخدام متتبعات حيتان الكريبتو لرؤية حركة المعاملات بين محافظهم. وتُستخدم خدمات المراقبة لهذا الغرض.

كما يمكن أن تشير الأوامر الكبيرة إلى وجود حيتان. أثناء عملية التداول، يظهر عرض شراء/بيع بعدد كبير من العملات، وعندما يتم الوصول إلى سعر معين، يُلغى العرض. وهكذا يدفع الحيتان سعر العملة إلى النطاق الذي يحتاجونه، وهو ما يُعد إشارة جيدة للمشاركين الآخرين.

تسمح خدمات مختلفة، مثل bitstat.top، بمراقبة معاملات الحيتان. ويمكن الاطلاع على المعاملات بين عناوين محافظ Bitcoin في المواقع التالية.

Blockchain.info هو أحد أوائل الخدمات التي توفر معلومات حول المعاملات داخل الشبكة. ويحتوي على رسوم بيانية وإحصاءات مختلفة عن Bitcoin تتيح لك تتبع عناوين BTC الكبيرة.

Oxt.me هو موقع لتتبع المعاملات في البلوكشين. يتم إدخال عنوان المحفظة في الصفحة الرئيسية وتظهر بيانات المعاملات.

Blockchair.com — خدمة لمراقبة بلوكشينات العملات المشفرة الشهيرة (Bitcoin وBitcoin Cash وEthereum وLitecoin وBitcoin SV وDogecoin)، حيث يمكنك عرض تفاصيل المعاملة والحصول على تقرير PDF لها.

لا يمكن تتبع جميع معاملات المحافظ والأرصدة في المجال العام. ويعتمد ذلك على البلوكشين المحدد وبنيته. فعلى سبيل المثال، لا تسمح عملات مشفرة مثل Monero (XMR) وVerge (XVG) بتتبع التحويلات وتتميز بخصوصية أعلى. ولا يُعد مستوى هيمنة هذه العملات كبيرًا، ما يعني أن الحيتان لن يتمكنوا من التأثير جذريًا في السوق العامة.

ما التكتيكات التي يستخدمها الحيتان؟

إحدى مزايا الحيتان هي التأثير على القدرة على شراء عملة ضمن نطاق سعري معين. ولهذا الغرض، غالبًا ما يتم وضع أمر كبير للبيع بسعر أقل. وسرعان ما يبدأ بقية المتداولين، عند رؤية ذلك، ببيع أصولهم. وبعد أن يقترب السعر من المستوى المطلوب، يعيد الحوت شراء العملات بسعر مقبول، قبل إزالة الأمر الذي سبق إصداره. وتفتح موجة الحيتان فرصًا للمستثمرين الجدد، مما يتيح شراء العملات بسعر مناسب ثم بيعها بسعر أعلى خلال وقت قصير.

Pump and Dump

تُستخدم هذه الطريقة لرفع الأسعار بشكل مصطنع وتحقيق الربح من اتجاه قصير الأجل. يتم إصدار أوامر شراء كبيرة بأسعار مبالغ فيها. وعند رؤية ذلك، يبدأ المشاركون الآخرون بشراء العملات بناءً على النمو السريع. وبعد أن يصل السعر إلى مستوى معين، يبيع المتلاعبون الأصول بسرعة ويزيلون أوامرهم ذات الأسعار المرتفعة. ثم يحدث dump ويتم تعديل السعر إلى الأرقام الرئيسية السابقة. تتضمن هذه الاستراتيجية متلازمة الخوف من فوات الفرصة أو FOMO. ويحاول المستثمرون الجدد وغير المتمرسين استثمار أكبر قدر ممكن في عملة رائجة حتى لا يفوتهم الفرصة. وتُغذّى مثل هذه الأحداث، عادةً، بالأخبار عبر مختلف المدونين والمجموعات على وسائل التواصل الاجتماعي مع شعارات صاخبة. ونتيجة لذلك، تنخفض قيمة العملات التي تم شراؤها عند الذروة بسرعة خلال وقت قصير.

جدار البيع 

تتميز هذه التكتيك بالمشاريع الواعدة ذات إمكانات النمو في السعر. ويتمثل أحد الجوانب المهمة فيها في معرفة الحوت في الكريبتو ببعض المعلومات الداخلية غير المتاحة للمستخدمين العاديين. وتكمن الفكرة في شراء أكبر عدد ممكن من tokens والعملات بسعر منخفض. ولتحقيق ذلك، يضع الحيتان جدارًا كبيرًا من أوامر البيع يمنع الأسعار من الارتفاع. ويعمد بقية حاملي هذه الأصول، دون ملاحظة أي ديناميكية إيجابية، إلى بيعها. وبعد فترة معينة (لا تتجاوز بضعة أشهر)، يرتفع السعر بشكل حاد، مما يثري الحيتان.