Giải thích về Wrapped Tokens: Wrapped Tokens là gì và chúng hoạt động như thế nào

Bạn đã bao giờ tự hỏi liệu mình có thể thực hiện các thao tác với tiền mã hóa ngoài blockchain gốc của nó hay không? Tiếc là bạn không thể, ít nhất là không thể trực tiếp. Việc không thể di chuyển tài sản crypto từ một blockchain sang một blockchain khác có thể được xem là một trong những vấn đề gây khó chịu nhất đối với cộng đồng crypto. Mặc dù hiện tại chưa có cách trực tiếp nào cho phép sử dụng Bitcoin trên blockchain Ethereum, token crypto được bọc là giải pháp gần nhất với một trải nghiệm chuyển đổi liền mạch hoàn toàn giữa các blockchain.

Giải thích về token được bọc

Token được bọc được thiết kế để cho phép sử dụng tiền mã hóa trên nhiều blockchain khác nhau, mà không buộc người dùng phải bán tài sản crypto khi muốn giao dịch trên một nền tảng sử dụng blockchain khác. Về cơ bản, token crypto được bọc là một loại tiền mã hóa đặc biệt có giá trị được neo theo giá trị của một đồng tiền khác (tương tự như stablecoin, vốn có giá trị được neo theo tiền pháp định như USD — nhưng trong trường hợp này, nó không được neo theo tiền pháp định mà theo đồng coin gốc). Có thể hình dung token này như một vật thay thế cho một loại tiền tệ không phải bản địa của một số blockchain. Sử dụng token được bọc cho phép người nắm giữ bảo toàn tài sản gốc của mình bằng cách khóa chúng trong một kho kỹ thuật số đặc biệt. Tuy nhiên, tài sản gốc vẫn không thể được chủ sở hữu ban đầu truy cập trong khi token còn đang lưu hành. Dù vẫn có thể lấy lại tài sản gốc, việc này sẽ cần gửi một thông báo đặc biệt, qua đó rút token khỏi lưu thông và tiêu hủy nó. Sau khi việc này được thực hiện, tài sản crypto gốc sẽ được giải phóng khỏi kho lưu trữ và trả lại cho người nắm giữ. 

Để giải thích chi tiết hơn, hãy cùng xem quá trình token được bọc hoạt động như thế nào.

Để tạo ra một token được bọc, cần có một bên lưu ký – một người hoặc một thứ gì đó đang nắm giữ một lượng tài sản crypto nhất định. Giá trị của các token được bọc được tạo ra phải tương đương với giá trị của những tài sản này. Bên lưu ký thường là một merchant, một wallet multisig (một loại ví yêu cầu nhiều chữ ký để truy cập), một DAO (Decentralized Autonomous Organization – một tổ chức đầu tư tự động và dựa trên cộng đồng, hoạt động tương tự như một quỹ đầu tư mạo hiểm), hoặc một smart contract.

Bên lưu ký nhận một lượng crypto nhất định, giả sử là 1 BTC, từ người muốn giao dịch trên một nền tảng dựa trên Ethereum. BTC được chuyển sau đó sẽ được đặt vào một kho kỹ thuật số, “được bọc”, trong khi một lượng tương đương – 1 WBTC – được mint trên blockchain Ethereum.

Sau đó, người dùng có thể làm bất cứ điều gì họ muốn với token — ví dụ như giao dịch nó tại SwapSpace. Giá trị của WBTC được neo theo giá trị của BTC và thay đổi theo thời gian thực tương ứng nhờ một thuật toán smart contract. Trong trường hợp khách hàng muốn đổi WBTC обратно BTC, hoặc “unwrap” nó, họ sẽ gửi một yêu cầu tới bên lưu ký, bên này sẽ đốt WBTC và giải phóng BTC trở lại từ kho lưu trữ. Bằng chứng giao dịch được lưu trên blockchain. Cần lưu ý rằng có một khoản phí (gas) liên quan đến việc bọc và unwrap tiền mã hóa.

Token được bọc trên Ethereum và Binance Smart Chain (BSC)

Bạn có thể sử dụng token được bọc trên cả Ethereum và Binance Smart Chain.

Đối với Ethereum, những token như vậy có thể được sử dụng thay cho các tài sản Ethereum không phải bản địa – tức các token có nguồn gốc từ những nền tảng khác – để chúng tương thích với ERC-20 (tiêu chuẩn được sử dụng trên Ethereum để phát hành token).

Tương tự, trên Binance Smart Chain, các loại tiền mã hóa như Bitcoin (BTC), Ether (ETH), USDT, và nhiều loại khác có thể được bọc với sự hỗ trợ của Binance Bridge thành các token BEP-20. Sau đó, chúng có thể được mua hoặc bán, hoặc được dùng cho nhiều mục đích khác, chẳng hạn như yield farming (cho vay tài sản của bạn để đổi lấy phí bằng crypto).

Điều thú vị là ETH (hay Ether), đồng tiền cần thiết để thanh toán giao dịch trên blockchain Ethereum, có trước tiêu chuẩn ERC-20. Điều này có nghĩa là Ether cần được chuyển đổi thành token ERC-20, dù nó vốn là token gốc của blockchain. Để làm được điều đó, bạn cần bọc Ether (ETH) thành wETH, qua đó tạo ra một phiên bản token hóa của Ether.

Ưu và nhược điểm của việc sử dụng token được bọc

Lợi thế rõ ràng nhất của token được bọc xuất phát từ thực tế rằng các tiêu chuẩn khác nhau tồn tại trên các blockchain khác nhau, và những tiêu chuẩn này không tương thích với nhau. Token được bọc giúp giải quyết vấn đề này, cho phép bạn sử dụng token trên một blockchain dù ban đầu chúng không phải là tài sản bản địa của blockchain đó.

Thứ hai, token được bọc giúp xây dựng kết nối và góp phần tăng thanh khoản. Hiệu quả sử dụng vốn được cải thiện nhờ sự phổ biến của token được bọc, khi các tài sản nhàn rỗi và bị tách rời được “đưa vào làm việc”: token cho phép nhiều tài sản hơn có thể được giao dịch và sử dụng trong các giao dịch, đồng thời xây dựng cầu nối giữa các nền tảng khác nhau.

Cuối cùng, token được bọc có thể giúp tránh phí cao và tăng tốc độ giao dịch.

Tuy nhiên, giống như mọi thứ khác, token được bọc cũng không tránh khỏi nhược điểm.

Token không cho phép di chuyển thực sự từ blockchain này sang blockchain khác và do đó cần có sự hiện diện của một bên thứ ba đáng tin cậy. Điều này, tất nhiên, đồng nghĩa với các khoản phí bổ sung mà người dùng phải trả.

Tóm lại, mặc dù token được bọc không phải là giải pháp lý tưởng và không cho phép các giao dịch thực sự giữa blockchain với blockchain, chúng vẫn giúp kết nối các blockchain khác nhau với nhau, thu hẹp khoảng cách trong tài chính phi tập trung và làm cho vốn crypto hiệu quả hơn.