Stablecoin là gì — Và bạn có thể sử dụng chúng như thế nào

Thị trường tiền mã hóa đang tăng trưởng nhanh chóng. Doanh thu trên các sàn giao dịch lên tới hàng nghìn tỷ đô la. Giá trị của từng tài sản kỹ thuật số vượt quá giá trị của các công ty lớn. Sự quan tâm của nhà đầu tư đang gia tăng. Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn đó. Một công cụ để giảm thiểu rủi ro là cái gọi là stablecoin.

Ưu điểm chính của chúng giống như các đồng tiền pháp định được công nhận, — tính ổn định tương đối. Có thể thực hiện các phép tính dự đoán được bằng chúng.

Các stablecoin phổ biến nhất là:

• USD Tether (USDT)
• Binance BUSD (BUSD)
• True USD (TUSD)
• Paxos Standard (PAX)
• USD Coin (USDC)

Hiện nay có một số loại stablecoin, trong đó phổ biến nhất là phân nhóm theo loại tài sản cơ sở, tức là tài sản mà đồng tiền mã hóa được neo theo:

• tiền pháp định, ví dụ USDT (Tether, neo theo đô la) và bitCNY (neo theo nhân dân tệ);
• hàng hóa được giao dịch trên sàn, ví dụ kim loại quý và gas hoặc thậm chí có thể là stablecoin được bảo chứng bằng crypto.

Stablecoin được dùng để làm gì?

Stablecoin thường được sử dụng nhất để chốt lợi nhuận và bảo toàn số dư khỏi các đợt sụt giảm trong những pha biến động mạnh của đồng tiền mã hóa giao dịch chính.

Các nhà đầu tư lớn đôi khi chuyển lợi nhuận của họ sang stablecoin “qua đêm” để tiếp tục giao dịch vào sáng hôm sau mà không bị thua lỗ.

Ngoài chức năng bảo vệ, loại tiền tệ kỹ thuật số này còn được dùng cho:

• Giao dịch hằng ngày
• Các khoản thanh toán định kỳ và chuyển tiền từ thẻ sang thẻ được tối ưu hóa
• Chuyển tiền quốc tế giá rẻ, ví dụ dành cho lao động nước ngoài
• Phòng ngừa siêu lạm phát của đồng tiền địa phương
• Nâng cao tốc độ và chất lượng giao dịch tiền mã hóa để giảm phụ thuộc vào bitcoin.

Trên một số sàn giao dịch, việc giao dịch qua stablecoin đã nhanh hơn và rẻ hơn. Trong khi đó, việc đưa tiền pháp định vào hệ thống lại cần thời gian và thêm các bước kiểm tra.

Ngoài ra, loại tài sản kỹ thuật số này còn cho phép bạn đa dạng hóa rủi ro: trong khi giá Bitcoin biến động mạnh, bạn có thể lưu giữ tiền gần như bằng euro hoặc đô la.

Sự hiện diện của stablecoin giúp đảm bảo niềm tin và mức độ chấp nhận của tiền mã hóa nói chung. Các nhà đầu tư tổ chức sử dụng stablecoin, làm tăng tổng doanh thu của toàn ngành và nâng cao lợi nhuận cho các nhà đầu tư nhỏ hơn.

Hơn nữa, niềm tin vào tiền mã hóa càng lớn thì việc sử dụng chúng trong thế giới thực khi mua hàng hóa /dịch vụ càng dễ dàng.

Vì vậy, stablecoin nào phù hợp nhất với bạn chủ yếu phụ thuộc vào mục tiêu của bạn. Thông thường, những người cần chuyển tiền từ quốc gia này sang quốc gia khác trong thời gian ngắn (trong một hoặc hai ngày) sẽ dùng Tether (USDT) vì nó có thanh khoản tốt nhất. Điều quan trọng ở đây là không nên giữ số tiền lớn trong đó quá lâu.

Đối với việc lưu trữ dài hạn một quỹ dự phòng crypto cho những lúc khó khăn, có thể là lựa chọn tốt khi xây dựng một danh mục đa dạng từ USDC, BUSD và DAI.

Terra USD (UST) không phải là một stablecoin đáng tin cậy để lưu trữ. Chỉ nên sử dụng nó nếu bạn định kiếm tiền từ staking.

Những thách thức và rủi ro của stablecoin

Mặc dù có nhiều ưu điểm, stablecoin vẫn có một số rủi ro cần được tính đến.

Thứ nhất, không phải tất cả chúng đều đủ ổn định, dù cái tên nghe có vẻ vậy – các dự án mới xuất hiện nhưng không phải lúc nào cũng tồn tại được. Việc sử dụng các stablecoin đã được khẳng định và dần dần đa dạng hóa sang những đồng khác là hợp lý.

Thứ hai, do được neo vào các tài sản khác, chúng mang theo những rủi ro sau — sự sụp đổ của đồng tiền bảo chứng (nếu được neo theo nó) và các hạn chế pháp lý: việc neo vào tiền pháp định không chỉ làm tăng niềm tin mà còn làm tăng số lượng yêu cầu phải thực hiện bắt buộc. Ví dụ, Facebook đã quyết định ra mắt đồng tiền mã hóa của mình, được xây dựng trên nhiều loại tiền pháp định khác nhau – và đã bị sa lầy trong các vấn đề quan liêu.

Thứ ba, chủ sở hữu stablecoin trong hầu hết các trường hợp là một công ty có quản lý tập trung. Trong những trường hợp như vậy, việc duy trì niềm tin và sự ổn định đòi hỏi giám sát, kiểm toán và kiểm tra liên tục, bởi việc tập trung quyền lực vào tay chỉ vài người sẽ rất dễ dẫn đến lạm dụng. Ngay cả Tether phổ biến vào một thời điểm nào đó (theo tin đồn) cũng đã bắt đầu phát hành khối lượng tiền mã hóa lớn hơn so với số tài sản thực có. Một cuộc điều tra của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã được khởi động.

Tóm lại, stablecoin cho phép thực hiện thanh toán nhanh chóng và với chi phí thấp, điều này đòi hỏi các điều kiện tài chính, tổ chức và kỹ thuật hiệu quả. Tuy nhiên, khi thiếu một hệ thống quản lý phù hợp, nhiều rủi ro khác nhau có thể xuất hiện và gây ra những hậu quả không mong muốn.