P2P 대출: 어떻게 작동하나요?

대출은 담보를 위해 한 사용자에서 다른 사용자로 자산을 이전하는 것을 기반으로 한 수동 수익 창출 방식입니다. 수령한 자금은 지급된 원금과 이자율을 초과합니다.

서비스를 제공하는 플랫폼은 해당 자금을 운영 자금으로 사용하며, 계약 종료 시 수익 지급과 원금 환급을 보장합니다. 디지털 자산 보유자는 가격 상승에 따른 수익과 이자 지급이라는 두 가지 혜택을 누립니다.

Crypto lending은 은행 예금의 유사 형태이지만 더 높은 수익을 제공합니다. 그러나 수익성이 높아지는 만큼 고객에게는 큰 위험이 따릅니다. 주요 선택 기준은 지급의 적시성과 플랫폼의 신뢰성입니다.

디지털 자산 대출의 평균 파라미터:

• 최소 기여금 - 20-30 토큰부터;
• 서비스 제공 기간 - 1~36개월;
• 이자율 - 하루 0.2%부터;
• 수수료 - 금액의 0.2~1%.

대출 서비스는 거래소와 전문 플랫폼에서 제공합니다. 전자는 더 신뢰할 수 있지만 이 서비스에 대해 더 낮은 이자를 지급합니다. 이들은 KYC/인증을 요구합니다. Lending 사이트는 수익성 향상을 약속하지만 고객에게 100% 지급을 보장하지는 않습니다.

암호화폐 대출의 유형

일반적으로 디지털 자산 보유자는 다섯 가지 유형의 대출을 이용할 수 있습니다:

• 마진. 트레이더는 암호화폐 가격을 끌어올리기 위해 자금을 빌립니다. 이 방법은 위험을 이해하는 숙련된 사용자에게 적합합니다. 조건은 플랫폼 정책에 따라 다릅니다.
• 하이브리드. 법정화폐와 디지털 자산의 결합을 제공합니다. 대출은 현금으로 실행되고 암호화폐로 상환됩니다. 이 서비스는 토큰 보유자에게 최소한의 위험을 제공하며 자금을 법정화폐로 전환할 수 있게 합니다.
• 담보형. 고정 이자와 담보 제공을 기반으로 합니다. 90%의 경우 Bitcoin이 사용됩니다.
• 평판 기반. 차입자의 평판과 담보 제공 여부를 고려하여 자금이 이전됩니다.
• 암호화폐 담보(Bitcoin)를 활용한 법정화폐 대출.

플랫폼과 거래소는 여러 유형의 대출을 활용할 수 있습니다.

수익률: Crypto-Exchanges Vs P2P Lending

대출의 표준 수익은 거래소에 따라 연 12~15%입니다. 각 플랫폼은 자체적으로 이자율을 설정하고 그에 따라 디지털 자산을 제공합니다.

수익 자체는 얼마나 많은 트레이더가 사용자로부터 코인을 빌리는지, 그리고 그 금액이 얼마인지에 직접적으로 좌우됩니다. 따라서 수익은 예상치보다 높거나 낮을 수 있습니다.

거래소에서의 대출

거래소 대출은 사용자에게 암호화폐 거래 기회를 제공하는 데 특화된 플랫폼에서 수동 수익을 얻을 수 있게 해줍니다. 가장 안전한 선택은 Binance, Bittrex, Hodl Hodl, Gate.io, Yobit처럼 오랜 기간 성공적으로 운영된 검증된 거래소를 사용하는 것입니다. 사이트를 선택하기 전에 실제 사용자들의 피드백을 확인하고, 지난 몇 년간의 회사 통계도 살펴봐야 합니다.

Hodl Hodl

Hodl Hodl은 거래소 사용자 간에만 담보 옵션을 제공합니다. 이를 위해 2가지 방법이 사용됩니다:

차입자가 설정한 조건과 약관에 동의하여 제안을 수락합니다. 주문은 신용이 필요한 사용자에 의해 생성됩니다.

자신의 조건으로 견적을 생성합니다. 이 방법에서는 거래의 모든 조건이 충족될 경우 대출 자금 지급 여부를 차입자가 직접 결정합니다.

Bitfinex

Bitfnex는 사용자에게 캐스트 도구인 Lending Pro를 제공합니다. 이를 통해 거래 양측 모두에게 적합한 개별 대출 조건을 만들 수 있습니다. 가상 대출로 제공할 수 있는 최소 디지털 자산 수는 $150입니다.

2021년 말 기준으로 AXS 자산에서는 최대 수익 증가율이 연 53%를 넘었습니다. 이 사실은 Bitfinex를 더 긍정적으로 보이게 하는데, 모든 거래소가 이런 결과를 자랑할 수 있는 것은 아니기 때문입니다.

Gate.io

Gate.io의 대출 정책은 위의 플랫폼들과 약간 다릅니다. 비사용자는 거래소 자체로부터만 디지털 자산을 받을 수 있습니다. 대출을 제공하기 위해 플랫폼은 제3자 투자자를 유치하며, 이는 코인의 유동성 증가로 이어집니다.

Yobit

Yobit는 사용자에게 InvestBox 서비스를 제공합니다. 이는 프로젝트 개발자의 투자 과정을 쉽게 하기 위해 설계되었습니다.

또한 플랫폼은 InvestBox를 사용해 코인과 토큰에 새로운 사용자층을 유치하며, 이는 시장 유동성 증가로 이어집니다.

이 서비스는 개발자가 특정 알트코인에 대해 하루 10%의 비율로 자본을 투자할 수 있게 합니다. 이 방법은 위험도가 높지만, 거래소 자체가 투자 증대 수단을 제공합니다.

대출 프로토콜이란?

대출 프로토콜은 사용자가 암호화폐 대출을 탈중앙화 금융(DeFi) 영역에서 받을 수 있게 합니다. 전통적인 금융 시스템에서는 신용 기관이 차입자에게 자금을 제공합니다. DeFi 프로토콜은 네트워크 구성원 간의 P2P(개인 간) 대출을 가능하게 하여 중개인의 필요성을 없앱니다. 누구나 채권자가 되어 암호화폐 이자를 벌 수 있습니다. 사용자는 암호화폐 지갑을 플랫폼에 연결해 암호화폐를 빌리고, 즉시 거래, 스테이킹 또는 기타 용도로 사용할 수 있습니다.

대출 프로토콜은 차입자가 비교적 빠르고 저렴하게 자금을 빌릴 수 있게 하며, 채권자에게는 수동 수익을 제공합니다. 암호화폐 대출의 보안을 위해 담보/대담보(과잉담보, over collateral) 방식을 사용하기도 합니다. 예를 들어 1000 USDT를 빌리려면 사용자는 다른 통화로 1500 USDT 상당을 예치해야 합니다.

대출 프로토콜의 장점과 단점

DeFi 대출 플랫폼의 주요 장점과 단점을 살펴보겠습니다.

• 대출 승인 속도. DeFi 대출을 받기 위해 심사, 서류 제출, 승인 대기를 거칠 필요가 없습니다. 블록체인은 모든 과정을 단순화합니다. 누구나 프로토콜 조건을 충족하면 거의 즉시 대출을 받을 수 있습니다.
• 투명성. 모든 조건과 이자 비율은 공개되어 있으며 플랫폼이 숨기거나 임의로 변경할 수 없습니다.
• 제3자 허가 불필요. 블록체인 생태계의 개방성 덕분에 누구나 제3자의 허가를 요청하거나 보고할 필요 없이 신용 프로토콜을 사용할 수 있습니다.
• 유연성과 정확성. 모든 DeFi 플랫폼은 스마트 계약에서 작동합니다. 스마트 계약의 신뢰성을 고려할 때, 대출 프로토콜을 사용하면 위험과 인적 오류를 최소화할 수 있습니다. 유연성이 향상됩니다.
• 자산에 대한 사용자 통제. DeFi 대출은 사용자가 디지털 자산을 완전히 통제할 수 있게 합니다. 자금은 사용자의 암호화폐 계정에만 보관되며 전적으로 사용자 소유입니다.
• 안정성과 불변성. 블록체인의 데이터를 변경하는 것은 거의 불가능합니다. 사용자는 스마트 계약과 그 실행을 확인해 조건이 충족되고 자금이 안전한지 검증할 수 있습니다.
• 크로스 통합. 대부분의 DeFi 프로토콜은 여러 블록체인 지원을 점진적으로 도입하고 있어 사용이 더욱 쉬워지고 차입자와 대출자에게 추가 기회를 제공합니다.

대출 서비스의 단점으로는 DeFi 전반에 특징적인, 가장 직관적이지 않은 사용자 경험을 들 수 있습니다. 대출 프로토콜은 암호화폐 지갑과 블록체인 네트워크의 작동 방식을 이해해야 하며, 이자 계산 메커니즘도 복잡합니다. 또한 비교적 새로운 프로토콜의 작동 메커니즘에서는 특히 다양한 암호화폐 지갑과 함께 사용할 때 간헐적인 오류가 발생할 수 있습니다.

더불어 DeFi 환경의 대출 프로토콜은 규제를 받지 않으며, 스마트 계약은 취약할 수 있습니다. 대출 프로토콜은 어떤 규제 프레임워크에도 속하지 않습니다. 프로토콜에 예치된 자금은 은행 및 기타 전통 금융기관이 제공하는 보험 메커니즘이 없습니다. 대출 프로토콜을 선택할 때 사용자는 후기, 분석, 그리고 서비스 신뢰성에 대한 확신에 의존합니다.

인기 있는 대출 프로토콜(DeFi Lending)

Aave

Aave는 DeFi 분야에서 가장 큰 신용 플랫폼 중 하나입니다. 2017년 Ethereum 블록체인에서 ETHLend로 출시된 Aave는 점차 선도적인 대출 생태계 중 하나로 성장했습니다. Aave의 TVL(총 예치 자산)은 7개의 블록체인 네트워크에서 210억 달러 이상입니다.

Aave의 대부분 대출 금리는 1%에서 3% 사이이지만, 일부 코인은 더 높은 수익을 낼 수 있습니다. 자체 AAVE 플랫폼 토큰을 보유하면 플랫폼에서 거래할 때 수수료를 줄일 수 있습니다. 또한 로컬 DAO를 관리하는 데도 사용됩니다.

MakerDAO

MakerDAO 플랫폼은 사용자가 토큰을 담보로 예치해 미국 달러에 연동된 탈중앙화 스테이블코인 DAI를 발행할 수 있게 합니다. MakerDAO 스마트 계약에는 대출을 통해 DAI 변동성을 줄이기 위한 알고리즘이 내장되어 있습니다. 플랫폼 사용자는 애플리케이션을 통해 프로토콜에서 DAI를 빌릴 수 있습니다. Ethereum 네트워크의 20개 이상의 토큰 중 아무거나로 포지션을 담보할 수 있으며, 그 대가로 "stability fees"를 지불합니다.

MakerDAO는 DAI에 대해 0%에서 8.75%까지의 유연한 이자율을 제공합니다. 금리는 차입자에게 부과되는 stability fees를 기반으로 합니다.

DAI 보유자는 언제든지 자신의 스테이블코인을 DAI Wallet 지갑에 넣고 수동 수익을 얻을 수 있습니다. DAI Wallet 접근에는 수수료가 없지만, 자금 입금 및 출금 시 가스 수수료를 지불해야 합니다. 향후 Compound 및 Aave 프로토콜과의 통합이 계획되어 있으며, 이를 통해 MakerDAO는 더 높은 APY(연간 수익률)를 제공할 수 있게 됩니다.

Sturdy.finance

Sturdy.finance는 Fantom 블록체인 기반의 대출 프로토콜로, 대출과 무이자 대출을 제공합니다. Sturdy는 변동성이 큰 자산의 이자율에 비견될 만한 높은 APY를 스테이블코인에 제공합니다. fUSDT, DAI 및 USDC 스테이블코인에 대해 Sturdy는 연 18.57%를 제공합니다.

플랫폼은 암호화폐 대출에 이자를 부과하지 않습니다. 팀은 향후 EVM 호환 네트워크에 DApp을 배포하고, FTM 및 WETH 토큰을 담보로 구현할 계획입니다.

P2P Lending의 장점

• 높은 수익성. 사용자는 선택한 방식과 플랫폼에 따라 20~50%의 증가를 얻을 수 있습니다.
• 중개인. 중개 플랫폼은 투자 손실 위험을 크게 줄여줍니다.
• 단순성. 대출을 위해 수개월 동안 암호화폐에 대한 모든 정보를 공부할 필요가 없습니다.

P2P Lending의 단점

• 높은 위험. 중개인을 사용하지 않으면 투자 손실 위험이 크게 증가합니다.
• 제한된 플랜. 거래소의 투자 플랜은 매우 자주 1개월을 넘지 않습니다.