초보자를 위한 트레이더 사전: 핵심 개념

투자자와 트레이더의 기본 용어 몇십 개를 모았습니다. 복잡하고 끊임없이 변화하는 암호화폐 용어 속에서 길을 잃지 않으려면 이를 이해해야 합니다.

투자자 기본 용어

• 거래소 는 증권, 상품, 통화 등을 매수자와 매도자가 거래할 수 있는 장소이며, 거래 과정을 제공하고 규제하는 조직이기도 합니다. 원자재, 통화, 선물, 주식 거래소가 있습니다. 이들에서는 각각 거래소 상장 상품(귀금속, 에너지, 산업 원자재 등), 통화와 암호화폐, 선물 계약, 증권을 매매합니다.
• 주식 거래소라는 개념은 주식시장 또는 증권시장과 매우 밀접하게 관련되어 있으며, 이는 증권(주식, 채권, 선물)의 발행과 유통에 관련된 투자자, 발행자, 그리고 그 중개자들 간의 관계를 의미하며, 이러한 증권은 소유자에게 특정한(금융) 권리를 부여합니다.
• 시장성 증권은 금융상품의 한 종류로, 일정한 가치를 지닌 유형 또는 무형 자산에 대한 권리입니다. 이는 실제 문서 또는 가상의 문서, 즉 두 당사자 간의 계약이며, 그 결과 한쪽은 금융자산을 받게 되고 다른 한쪽은 금융상의 의무를 부담하게 됩니다.
• 자산(기초자산)은 거래소에서 거래되는 상품의 총칭으로, 증권, 원자재 등을 포함합니다. 또한 자산은 회사나 개인의 재산, 즉 금전적 가치가 있고 수익을 창출할 수 있는 유형 및 무형(예: 브랜드) 재산을 의미하기도 합니다. 자산은 자본자산(부동산과 설비), 금융자산, 무형자산(영업권)으로 나뉩니다. 회사의 유형 및 무형 자산을 자본이라고 합니다.
• 대차대조표의 반대편에는 언제나 조직의 부채, 즉 채무나 대출과 같은 의무가 있습니다.
• 모든 의무를 차감한 후의 자산 가치를 자본이라고 합니다. 이 지표는 회사의 재무 상태와, 예를 들어 주식을 매수하는 것과 같은 투자의 타당성을 평가하는 데 중요합니다.
• 파생상품은 금융계약이자 기초자산과 관련하여 특정 행위를 수행해야 하는 의무입니다. 파생상품의 가치는 기초자산의 가격과 연동되어 그 가격에 기반하지만, 반드시 동일한 것은 아닙니다.
• 파생상품에는 여러 종류가 있습니다. 예를 들어, 선물은 당사자들이 사전에 정해진 날짜와 가격에 특정 자산을 매수·매도하기로 약정하는 계약이며, 옵션은 사전에 정해진 시점에 특정 자산을 사전에 정해진 가격으로 살 수 있는 권리(의무 아님!)를 부여하는 계약입니다.
• 어떤 자산이든 가장 중요한 지표 중 하나는 유동성으로, 이는 자산을 시장가치로 현금화하거나 그 반대로 빠르고 손실 없이 교환할 수 있는 능력을 의미합니다.
• 시가총액 은 발행된 모든 주식의 가치를 통해 회사의 가치를 추정할 수 있게 해주는 지표입니다. 이를 계산하려면 주식의 시장가격에 총 발행 주식 수를 곱하면 됩니다. 시가총액은 트레이더가 회사의 규모와 신뢰성을 평가하는 데 도움이 됩니다.
• IPO(Initial Public Offering) - 회사 증권 또는 기타 자산을 주식시장에 최초로 상장하는 것을 말합니다. 누구나 이를 매수하여 회사의 주주가 될 수 있으며, 그 결과 회사는 비공개 기업에서 공개 기업으로 전환됩니다. 이를 통해 회사는 발전을 위한 자금을 조달합니다.
• 법정통화(fiat) - 예를 들어 미국 달러, 유로, 위안과 같은 국가 통화입니다.
• 주가지수 (증권거래소 지수, 주식지수)는 구성 기업들의 주가를 종합해 나타내는 지표로, 주가의 움직임을 추적하고 그 성과를 측정할 수 있게 해줍니다. 지수는 특정 산업이나 규모의 기업 주식을 추적할 수 있습니다. 예를 들어 다우존스 산업평균지수는 뉴욕증권거래소에 상장된 미국 최대 30개 기업의 주가를 기준으로 계산되며, FTSE 100은 런던증권거래소의 최대 100개 기업을 기준으로 합니다. 지수는 포함된 모든 주가의 평균 또는 가중평균으로 계산됩니다. 일반적으로 모든 지수는 1000을 시작 수치로 하며, 주가의 상승 또는 하락에 따라 달라집니다.

가격

• Bid(매수호가) - 매수자가 자산 구매를 위해 지불할 준비가 된 최대 금액입니다.
• 그 반대는 ask(매도호가) - 자산의 매도자가 수용하는 최소 가격입니다.
• 매수호가는 항상 매도호가보다 낮으며, 두 가격의 차이는 bid-ask 스프레드 또는 단순히 스프레드라고 합니다. bid와 ask는 트레이더가 현재 자산의 객관적 가치를 추정하는 데 도움이 됩니다.
• 목표가 - 트레이더가 미래에 자산을 매도하거나 매수할 것으로 예상하는 가격입니다. 이는 시장 진입과 포지션 청산 전략을 정의하는 데 도움이 됩니다. 일반적으로 기술적 분석과 기본적 분석을 바탕으로 결정됩니다.
• 시가 - 시장이 열릴 때의 자산 가격입니다. 여러 요인에 따라 종가, 즉 거래 세션 종료 시 마지막으로 기록된 거래의 가격보다 높거나 낮을 수 있습니다.
• 이 두 가격 사이의 차이를 갭이라고 하며, 이를 분석하면 트레이더가 거래 전략을 세우는 데 도움이 됩니다.
• 자산 가격의 변동과 평균 또는 통상적인 가치로부터의 이탈을 변동성이라고 합니다.

불장과 곰장, FUD와 HODL

• 불장 또는 상승장은 장기간(수개월에서 수년) 자산 가치가 지속적으로 상승하는 시기를 말합니다. 일반적으로 자산 가격이 최근 저점 대비 20% 상승하고 6개월 이상 계속 오를 때 불장이라고 합니다. 불장 기간에는 단기적인 가격 하락이 자주 발생할 수 있으며, 최근 고점 대비 10% 수준의 하락은 조정이라고 부릅니다. 최근 고점 대비 20% 하락하면 불장 종료를 의미합니다.
• 불장의 반대는 곰장으로, 자산 가치가 지속적으로 하락하는 시기입니다. 최근 고점 대비 가격이 20% 이상 하락하면 시작을 알립니다.
• FUD 는 fear, uncertainty, and doubt의 약자로, 시장 심리를 반영하며 특히 큰 가격 변동이 있을 때 두드러집니다.
• 이러한 심리 상태는 암호화폐 애호가들이 언제 어떻게 거래를 하고 코인을 매수하거나 보유할지에 자주 영향을 미칩니다. 보유 행위는 보통 HODL이라고 하며, 이는 “hold on for dear life”의 의미입니다.

암호화폐 사전

• 암호화폐는 발행과 유통이 전자 형태로 이루어지는 가상(디지털) 화폐입니다. 물리적 형태가 없으며, 세계 각국의 통화와 달리 국가의 통제를 받지 않습니다. 암호화폐와 그 거래에 대한 모든 기록은 오프라인으로 작동하는 분산형 결제 시스템에 의해 처리됩니다. 암호화폐 거래는 일반적으로 되돌릴 수 없습니다(거래를 차단하거나 취소할 방법이 없습니다).
• 다양한 암호화폐가 있으며, 가장 유명한 것은 Bitcoin입니다(물론 Ethereum, Monero, Litecoin도 언급할 만합니다). BTC는 중개자와 수수료 없이 24/7 형식으로 사용자 간 자유로운 결제를 가능하게 하지만, 동시에 매우 변동성이 크고 가격 변동의 영향을 받습니다. 비트코인의 총량은 2100만 개로 제한되어 있습니다. 기존 비트코인은 암호화폐 거래소에서 구매할 수 있으며, 새로운 비트코인은 채굴 과정에서 생성됩니다.
• 채굴은 새로운 코인을 생성할 수 있도록 거래를 처리하고 검증하는 과정입니다. 실제로는 채굴자들이 복잡한 수학 문제를 풀고, 그 결과가 시스템에 의해 검증되면 채굴자는 코인 형태의 보상을 받게 됩니다(Proof of Work(PoW) 방식). 암호화폐의 종류에 따라, 특히 Bitcoin의 경우처럼 채굴 과정은 매우 많은 에너지와 노동을 필요로 하며 특수 장비가 요구될 수 있습니다.
• 블록체인 은 중개자 없이 암호화폐 결제를 수행하는 데 사용되는 데이터베이스입니다. 각 거래는 블록에 포함되어 네트워크의 검증을 거치며 이전 블록과 연결됩니다. 이 과정은 전체 블록체인 네트워크에 의해 제어되며, 거래 기록이 무단으로 변경되는 것을 보호하는 데 도움이 됩니다.
• 스테이블코인은 다른 자산, 즉 통화, 귀금속 또는 다른 암호화폐의 가치에 연동된 암호화폐입니다. 이를 통해 가격 안정성이 더 높아집니다. 스테이블코인은 해당 자산의 준비자산으로 뒷받침되어야 하며, 예를 들어 통화 계좌나 창고에 보관된 귀금속이 이에 해당합니다.
• 토큰 은 특정 자산(예: 토큰화된 증권 또는 일정량의 귀금속 보유를 의미하는 코인), 상품(지불용 토큰), 또는 서비스(유틸리티 토큰)에 접근할 수 있게 해주는 암호화폐입니다. 이를 다른 암호화폐와 교환하거나 법정통화로 전환할 수 있으며, 특별한 복합 계약을 통해 토큰을 빌리거나 빌려주고 그에 대한 이자를 얻을 수 있습니다.
• 때로는 특정 조건을 충족하면 토큰을 무료로 받을 수도 있습니다. 예를 들어 다른 암호화폐를 보유하고 있는 경우입니다. 이러한 배포는 에어드롭이라고 하며, 보통 프로젝트에 대한 관심을 끌기 위해 진행됩니다. 이는 또한 회사나 프로젝트 개발을 위한 자금 조달 목적으로 토큰을 최초 발행하는 ICO의 시작이 될 수도 있습니다.
• DeFi는 "탈중앙화 금융"의 약자로, 블록체인 위에 구축된 금융 상품들의 총칭입니다. 이는 어떤 특정 기술이라기보다 여러 소프트웨어 솔루션을 의미한다는 점을 이해해야 합니다.

트레이더 도구와 전략

• 트레이딩의 기본 개념이자 도구 중 하나는 특정 자산에 대해 정해진 조건으로 일정한 거래를 수행하기 위해 투자자가 거래소에 제출하는 주문(order, bid)입니다. 주문에는 시장가 주문과 지정가 주문의 두 가지 주요 유형이 있습니다.
• 시장가 주문은 거래소에 들어간 직후 현재 최적 가격으로 즉시 체결됩니다.
• 지정가 주문 - 특정 조건이 충족될 때만 체결되며, 일반적으로 가격이 일정 수준에 도달해야 합니다. 예를 들어, 스톱로스 주문 ("moose")은 가격이 일정 수준까지 하락하면 포지션을 자동으로 청산(자산 매도)하도록 하여 투자 손실을 줄일 수 있게 해주며, 테이크프로핏 주문은 사전에 정한 최대치에 도달했을 때 실행됩니다.
• 호가창 - 매수 및 매도 주문 목록, 거래 내역, 그리고 증권 및 기타 금융상품에 대한 정보입니다. 일반적으로 상단에는 매도 주문이, 하단에는 매수 주문이 표시됩니다. 거래소 호가창의 다른 섹션에는 마지막 거래의 가치와 거래량 정보가 포함됩니다. 호가창에 제시된 제안 중 최선의 가격들이 해당 자산의 bid, ask, 스프레드를 형성합니다. 호가창은 트레이더가 자산의 매수 또는 매도의 매력도를 판단하는 데 유용합니다.
• 가격 변동을 예측하기 위해 트레이더는 두 가지 주요 방법을 사용합니다. 기술적 분석과 기본적 분석입니다.
• 기술적 분석은 금융상품과 그 투자 기회를 평가할 때 과거 데이터와 반복되는 시장 주기에 대한 관념에 기반합니다. 즉, 트레이더는 통계적 방법이나 차트를 사용해 자산의 역사(특히 가격과 거래량)에 주목하며, 가격 움직임의 패턴을 찾고 드러냅니다.
• 기본적 분석은 기술적 분석과 달리 회사 및 산업의 재무제표, 가능한 발전 전망, 정치적·사회적 요인 등 다양한 요인을 연구하고 고려합니다. 트레이더는 연구뿐 아니라 거시경제(경제 전반의 상태)와 미시경제(회사의 수익, 이익, 자본) 요인을 바탕으로 예측을 세웁니다. 기술적 분석은 주로 단기 투자에 사용되며, 기본적 분석은 저평가되거나 고평가된 금융상품(예: 주식)을 식별하고 시장이 펀더멘털을 따라잡을 때 매수/매도에서 수익을 내는 데 도움이 됩니다.
• 자산의 위험도와 수익성을 나타내는 지표도 확인할 수 있습니다. 이는 다른 기준 자산과 비교해 어떤 증권의 변동성을 측정하는 지표입니다. 특정 주가의 움직임을 전체 주식시장의 움직임과 비교하여 계산합니다. 베타 계수가 1보다 크면 이 자산의 위험 수준이 시장 평균보다 높다는 뜻이고, 1보다 작으면 더 낮다는 뜻입니다.
• 롱 포지션은 트레이더가 자산을 매수한 뒤 나중에 더 높은 가격에 되팔기 위해 취하는 전략입니다. 일반적으로 이러한 포지션, 즉 주식이나 다른 자산을 매수한 투자자는 단기간 내 매도할 계획이 없으며 가격이 상승할 것으로 기대합니다.
• 롱 포지션의 반대는 숏 포지션 (short)으로, 특정 자산의 가격 하락을 예상하는 수익 전략입니다. 트레이더는 곧 하락할 것이라고 믿는 증권을 매도한 뒤 더 낮은 가격에 다시 매수합니다. 이때 투자자는 처음에 브로커로부터 증권을 신용으로 빌려 받습니다.
• 분산투자는 투자 위험을 최소화하기 위해 다양한 위험과 수익성을 가진 자산들 사이에 자본을 배분하는 접근 방식입니다. 즉, 한 자산(예: 주식)에서의 손실은 다른 자산의 수익, 예를 들어 금이나 암호화폐로 상쇄할 수 있습니다.
• 헤지는 위험을 균형 있게 조절하여 투자 손실을 방지하는 또 다른 전략입니다. 헤지를 할 때 트레이더는 보통 경제적으로 연관된 시장에서 반대 포지션을 열어, 예를 들어 서로 다른 방향으로 움직이는 주식(항공사와 석유 생산 회사)을 매수하거나, 선물과 파생상품을 활용합니다. 일반적으로 헤지는 단기 수익 창출에 사용됩니다.