Diccionario del trader para principiantes: conceptos principales

Hemos recopilado varias decenas de términos básicos de inversores y traders, que necesitan entenderse para no perderse en una terminología cripto compleja y en constante cambio.

Términos básicos para inversores

• Una bolsa es un lugar donde compradores y vendedores pueden negociar valores, bienes, divisas, etc., y la bolsa también es una organización que proporciona y regula el proceso de negociación. Hay bolsas de materias primas, bolsas de divisas, futuros y bolsas de valores. En ellas se compran y venden, respectivamente, bienes cotizados en bolsa (metales preciosos, energía, materias primas industriales, etc.), divisas y criptomonedas, contratos de futuros y valores.
• El concepto de bolsa de valores está estrechamente relacionado con el mercado bursátil o mercado de valores: la relación entre inversores, emisores y sus intermediarios vinculada a la emisión y circulación de valores (acciones, bonos, futuros), que otorgan a sus propietarios determinados derechos (financieros).
• Los valores bursátiles —un tipo de instrumento financiero— son derechos sobre activos tangibles o intangibles con un valor determinado. Son un documento real o virtual —un contrato entre dos partes— como resultado del cual una de ellas recibe activos financieros y la otra asume obligaciones financieras.
• Activo (activo subyacente) - nombre genérico de los bienes negociados en bolsa: valores, materias primas, etc. Los activos también son la propiedad de una empresa o de una persona física, propiedad tangible e intangible (por ejemplo, una marca) que tiene una expresión monetaria y es capaz de generar beneficios. Los activos se dividen en de capital (inmuebles y equipos), financieros e intangibles (reputación empresarial). Los activos materiales e intangibles de la empresa se denominan capital.
• En el otro lado del balance, siempre están los pasivos de la organización, es decir, sus obligaciones, por ejemplo, deudas o préstamos.
• El valor de un activo después de deducir todas sus obligaciones se denomina patrimonio neto. Este indicador es importante para evaluar la situación financiera de la empresa y la conveniencia de invertir en ella, por ejemplo, comprando sus acciones.
• Un derivado es un contrato financiero, así como una obligación de realizar una determinada acción con respecto al activo subyacente. El valor del derivado está vinculado al precio del activo subyacente y se basa en él, pero no necesariamente es igual a él.
• Existen distintos tipos de derivados, por ejemplo, los futuros, contratos en virtud de los cuales las partes se comprometen a realizar una operación de compraventa de un determinado activo a un precio y en una fecha predeterminados, así como las opciones, contratos que otorgan el derecho (¡no la obligación!) de comprar un determinado activo a un precio predeterminado en un momento determinado.
• Uno de los indicadores más importantes para cualquier activo es su liquidez, es decir, la capacidad de intercambiar el activo por efectivo a valor de mercado y viceversa, rápidamente y sin pérdidas.
• La capitalización bursátil es un indicador que permite estimar el valor de una empresa expresado a través del valor de todas las acciones emitidas por ella. Para calcularla, hay que multiplicar el precio de mercado de la acción por el número total de acciones. La capitalización bursátil permite a los traders evaluar el tamaño y la fiabilidad de la empresa.
• OPI (Oferta Pública Inicial) - colocación inicial de valores u otros activos de la empresa en la bolsa. Cualquiera puede adquirirlos y convertirse en accionista de una empresa que, como resultado, cambia su estatus y pasa de privada a pública. Así, las empresas atraen financiación para su desarrollo.
• Monedas fiat (fiat) - monedas nacionales, por ejemplo, el dólar estadounidense, el euro y el yuan.
• El índice bursátil (bolsa, índice bursátil) es un indicador que representa el precio conjunto de las acciones de las empresas que lo componen, sigue el comportamiento de las acciones y permite medir su rendimiento. Los índices pueden seguir las acciones de empresas de un sector o tamaño concretos. Por ejemplo, el Dow Jones Industrial Average se calcula sobre la base de los precios de las acciones de las 30 mayores empresas de EE. UU. que cotizan en la Bolsa de Nueva York, y el FTSE 100 se basa en las 100 mayores empresas de la Bolsa de Londres. El índice se calcula como la media o la media ponderada de los precios de todas las acciones incluidas en él. Por lo general, todos los índices tienen un valor inicial de 1000, que varía en función del aumento o la caída del valor de las acciones.

Precios

• Bid (precio de demanda) - la cantidad máxima que el comprador está dispuesto a pagar por la compra de un activo.
• Su opuesto es el ask (precio de oferta) - el precio mínimo al que accede el vendedor del activo.
• El precio de demanda siempre será inferior al precio de oferta y la diferencia entre ambos se denomina spread bid-ask o simplemente spread. Bid y ask permiten a los traders estimar el valor objetivo de un activo en ese momento.
• Precio objetivo - el precio esperado al que el trader está dispuesto a vender o comprar un activo en el futuro. Permite definir una estrategia para entrar en el mercado y cerrar posiciones. Por regla general, se determina sobre la base del análisis técnico y fundamental.
• Precio de apertura - el coste de un activo en el momento de la apertura del mercado. Dependiendo de diversos factores, puede ser mayor o menor que el precio de cierre, es decir, el precio de la última operación registrada al cierre de la sesión bursátil.
• La diferencia entre estos dos precios se denomina gap, y su análisis permite a los traders construir su estrategia de negociación.
• Las fluctuaciones en el precio de un activo y su desviación del valor medio u ordinario se denominan volatilidad.

Mercados alcistas y bajistas, FUD y HODL

• Un mercado alcista o mercado en crecimiento es un período de crecimiento constante del valor de un activo durante un largo período (de varios meses a varios años). Por lo general, se habla de mercado alcista cuando los precios de los activos han subido un 20% con respecto a su último mínimo y siguen creciendo durante más de seis meses. Durante el período de mercado alcista es posible una caída frecuente y a corto plazo del precio, que, con un valor del 10% respecto al último máximo, se denomina corrección. Una caída del 20% en los precios desde el último máximo significa el final del período de mercado alcista.
• El opuesto del mercado alcista es un mercado bajista, es decir, un período de descenso constante del valor del activo. Su inicio se señala por una caída del precio del 20% o más desde su último máximo.
• FUD significa fear, uncertainty, and doubt - refleja el sentimiento del mercado, especialmente cuando hay un gran movimiento de precios.
• Este estado de ánimo suele afectar a cómo y cuándo los entusiastas de las criptomonedas realizan transacciones y compran o mantienen sus monedas. El acto de mantener suele llamarse HODL - hold on for dear life.

Diccionario de criptomonedas

• Criptomoneda es dinero virtual (digital), cuya emisión y circulación se realiza en formato electrónico. No tienen expresión física y, a diferencia de las monedas mundiales, no están controladas por el Estado. Toda la contabilidad de la criptomoneda y las transacciones realizadas con ella las lleva a cabo un sistema de pago descentralizado, que funciona fuera de línea. Las transacciones con criptomonedas suelen ser irreversibles (no hay forma de bloquear o cancelar la transacción).
• Existen varias criptomonedas, la más famosa de las cuales es Bitcoin (aunque también cabe mencionar monedas como Ethereum, Monero y Litecoin). BTC permite realizar pagos libremente de usuario a usuario sin intermediarios ni comisiones en formato 24/7, pero al mismo tiempo esta criptomoneda es muy volátil y está sujeta a fluctuaciones de precio. El número total de bitcoins está limitado a 21 millones de monedas. Los bitcoins existentes pueden comprarse en los exchanges de criptomonedas, y los nuevos se generan durante la minería.
• La minería es un proceso de realización y verificación de transacciones que permite generar nuevas monedas. En la práctica, esto significa que los mineros resuelven complejos problemas matemáticos, cuyos resultados son verificados por el sistema y al minero se le emite una recompensa en forma de monedas (enfoque Proof of Work (PoW)). Dependiendo del tipo de criptomoneda, el proceso de minería puede ser muy intensivo en energía y mano de obra, y requerir equipos especiales, como en el caso de Bitcoin.
• Blockchain es una base de datos que se utiliza para realizar pagos con criptomonedas sin intermediarios. Cada transacción se incluye en un bloque, es verificada por la red y se asocia con el bloque anterior. El proceso está controlado por toda la red blockchain, lo que ayuda a proteger los registros de transacciones contra cambios no autorizados.
• Stablecoin es una criptomoneda cuyo valor está vinculado al de otro activo: moneda, metales preciosos u otra criptomoneda. Esto garantiza una mayor estabilidad de precios. Una stablecoin debe estar respaldada por una reserva del activo correspondiente, por ejemplo, una cuenta en divisas o metales preciosos en almacén.
• Un token es una criptomoneda que permite acceder a: un determinado activo (por ejemplo, valores tokenizados o una moneda que representa la posesión de una determinada cantidad de metales preciosos), un producto (tokens de pago) o un servicio (tokens utilitarios). Pueden intercambiarse por otras criptomonedas, así como convertirse a fiat, y un contrato inteligente especial permite tomar y prestar tokens y obtener intereses con ello.
• A veces los tokens pueden obtenerse gratuitamente si se cumplen ciertas condiciones —por ejemplo, si posees otras criptomonedas. Esta distribución se denomina airdrop y a menudo se realiza para llamar la atención sobre un proyecto. También puede ser el comienzo de una ICO, la colocación inicial de tokens para recaudar fondos para el desarrollo de una empresa o proyecto.
• DeFi, abreviatura de "finanzas descentralizadas", es un término general para un grupo de productos financieros construidos sobre una blockchain. Debe entenderse que no se trata de una tecnología concreta, sino de un gran número de soluciones de software.

Herramientas y estrategias del trader

• Uno de los conceptos y herramientas básicos del trading es una orden (order, bid) creada por un inversor para que la bolsa realice una determinada operación con un activo concreto en unas condiciones dadas. Hay dos tipos principales de órdenes: de mercado y diferidas.
• La orden de mercado se ejecuta inmediatamente después de entrar en la bolsa al mejor precio actual.
• Orden diferida - solo cuando se cumplen determinadas condiciones, por regla general, alcanzar un cierto nivel de precio. Por ejemplo, una orden stop loss ("moose") prevé el cierre automático de una posición (venta de un activo) cuando su precio cae hasta cierto nivel, lo que permite reducir la pérdida de la inversión, y una orden take profit - cuando alcanza un máximo determinado.
• Profundidad de mercado - una lista de órdenes de compra y venta, así como de operaciones e información sobre valores y otros instrumentos financieros. Por lo general, en la parte superior se muestran las órdenes de venta y en la inferior las órdenes de compra. Otra sección del libro de órdenes de la bolsa contiene información sobre el valor y el volumen de la última operación. Las mejores ofertas que se presentan en el libro de órdenes forman los valores del bid, ask y spread del activo. Una orden es útil para un trader porque permite determinar el atractivo de un activo, su compra o venta.
• Para predecir las fluctuaciones de precios, los traders utilizan dos métodos principales: análisis técnico y fundamental.
• El análisis técnico, al evaluar los instrumentos financieros y sus oportunidades de inversión, se basa en datos históricos y en la idea de ciclos de mercado repetidos. Es decir, el trader estudia el historial del activo (se presta especial atención a su precio y volumen en el mercado), utilizando métodos estadísticos o diagramas, y busca y detecta patrones en el comportamiento de los precios.
• El análisis fundamental, a diferencia del técnico, estudia y tiene en cuenta una amplia gama de factores: los estados financieros de la empresa y del sector, posibles perspectivas de desarrollo, factores políticos y sociales, etc. El trader construye sus previsiones sobre la base de la investigación, así como de factores macroeconómicos (situación de la economía en su conjunto) y microeconómicos (ingresos, beneficios, patrimonio neto de la empresa). El análisis técnico se utiliza con mayor frecuencia para inversiones a corto plazo, y el fundamental permite identificar instrumentos financieros infravalorados o sobrevalorados (por ejemplo, acciones) y obtener beneficios en su compra/venta cuando el mercado se pone al día con los fundamentos.
• También es posible determinar el grado de riesgo y rentabilidad de un activo: un indicador que mide la volatilidad de cualquier valor en comparación con otro activo de referencia. Se calcula comparando la dinámica del valor de acciones concretas con la dinámica del mercado bursátil en su conjunto. Si el coeficiente beta es mayor que 1, esto significa que el nivel de riesgo de este activo es superior a la media del mercado; si es menor, es inferior.
• Una posición larga es una estrategia en la que un trader compra un activo para revenderlo en el futuro a un precio más alto. Por regla general, al abrir una posición de este tipo, es decir, al comprar acciones u otro activo, el inversor no piensa venderlo en breve y espera que su precio aumente.
• El opuesto de una posición larga es una posición corta (short) - una estrategia de ganancias basada en la creencia de que el precio de un determinado activo bajará. El trader vende valores cuyo valor cree que caerá pronto y luego los recompra a un precio inferior. Al mismo tiempo, inicialmente el inversor recibe los valores a crédito de un bróker.
• Diversificación es un enfoque que implica la distribución del capital entre activos con distintos riesgos, rentabilidades, etc., para minimizar los riesgos de inversión. Es decir, las pérdidas en un activo (por ejemplo, acciones) pueden compensarse con los beneficios en otro: oro o criptomoneda.
• Cobertura es otra estrategia que tiene como objetivo proteger las inversiones de pérdidas equilibrando los riesgos. Lo más habitual, al hacer cobertura, es que un trader abra posiciones opuestas en mercados económicamente interconectados, por ejemplo, compre acciones que se mueven en direcciones diferentes (compañías aéreas y petroleras), o utilice futuros y derivados. Por lo general, la cobertura se utiliza para generar ingresos a corto plazo.