¿Qué es las Finanzas Descentralizadas (DeFi) y cómo funcionan?

Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) son un concepto revolucionario que desafía el enfoque tradicional de los servicios financieros. En lugar de depender de instituciones financieras centralizadas, DeFi utiliza blockchains y smart contracts para crear instrumentos financieros que sean accesibles y transparentes para todos.

Las finanzas descentralizadas son un conjunto de aplicaciones y servicios financieros construidos sobre una blockchain, por lo general en la plataforma Ethereum. El objetivo es transformar el sector de las finanzas tradicionales, haciéndolo más simple, más accesible y más eficiente.

Conceptos básicos de DeFi

Las finanzas descentralizadas (DeFi) son un sistema financiero que permite a los clientes acceder a servicios sin la intervención de intermediarios. No implica la centralización de los procesos y flujos financieros. Para lograrlo, se crean aplicaciones descentralizadas que normalmente utilizan tecnología blockchain.

Las instituciones financieras, como bancos y corredores, no solo participan en transacciones financieras, sino que también desempeñan un papel crucial en diversos aspectos de la industria financiera. Facilitan pagos por servicios, proporcionan préstamos y permiten la compra e intercambio de activos. En cambio, las transacciones se registran en smart contracts y se ejecutan automáticamente, mientras el propietario mantiene el control sobre el estado de sus finanzas (cuentas y wallets).

Los proyectos DeFi involucran una variedad de activos

• Las criptomonedas son tokens digitales respaldados por protocolos blockchain exclusivos de sus respectivas redes. Ejemplos de estos tokens incluyen Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Ripple (XRP) y Polkadot (DOT).
• Los tokens de aplicación funcionan de dos maneras: como tokens negociables respaldados por criptoactivos y como tokens de gestión.
• Los tokens no fungibles (NFTs) y los tokens de utilidad se utilizan como activos virtuales en todo el mundo y en los metaversos.

Sería un error asumir que DeFi se limita a las criptomonedas. Ha habido un aumento considerable en el uso de aplicaciones descentralizadas y tecnologías de libro mayor distribuido

• para transacciones relacionadas con activos reales, por ejemplo, monedas nacionales tokenizadas; 
• instrumentos bursátiles tokenizados, como acciones, bonos y derivados; 
• y varios derechos, incluido el derecho a reclamar bienes, acceso a servicios y propiedad.

Uso de las Finanzas Descentralizadas (DeFi)

En el corto tiempo que han existido los protocolos DeFi, se ha avanzado mucho. Algunos de los casos de uso y protocolos más populares en este espacio son los siguientes.

• Préstamos y empréstitos

Cualquiera puede pedir prestados o prestar activos digitales utilizando protocolos descentralizados de préstamo y empréstitos. Puedes ponerte en contacto directamente con prestamistas y prestatarios sin tener que proporcionar fondos o información personal a un intermediario.

MakerDAO es uno de los protocolos más populares en este campo. Este protocolo permite a los usuarios bloquear activos digitales y luego pedir préstamos respaldados por ellos.

• Liquidez

Los proveedores de liquidez (LP) obtienen comisiones al aportar fondos a exchanges descentralizados como los Automated Market Makers (AMM). Los LP proporcionan esta liquidez manteniendo el mismo valor de dos activos diferentes en un "pool de liquidez”.

Los LP reciben una parte de las comisiones de trading generadas cuando los usuarios intercambian activos en el pool de liquidez. Pancakeswap y Uniswap son los dos protocolos de liquidez más populares.

• Gestión de activos

Los protocolos de gestión de activos se integran con varios proyectos DeFi para automatizar la tarea de seguir constantemente las inversiones en los movimientos de precios, el reequilibrio, la liquidación y los cambios de tasas. Yearn finance es un protocolo que ofrece "almacenamiento inteligente" para activos digitales. Estos repositorios invierten automáticamente los fondos de los usuarios en los protocolos y estrategias más rentables, de modo que los usuarios puedan obtener el máximo rendimiento posible al generar ingresos (usando DeFi para obtener intereses sobre activos digitales).

Potencial en DeFi

Un área de las finanzas que puede mejorarse con DeFi es el mercado de derivados, que se estima que vale más de 1 cuatrillón de dólares, 10 veces más que el mercado bursátil mundial.

El mercado de derivados DeFi apenas ha comenzado a despegar, y dYdX está liderando el camino. El valor total bloqueado (TVL) en el mercado de derivados DeFi actualmente se sitúa en poco más de 3 mil millones de dólares estadounidenses. Aunque esto pueda no parecer mucho, representa un aumento de aproximadamente el 200% en solo unos años.

Con el lanzamiento de nuevos protocolos y plataformas, esperamos que este crecimiento continúe. No es difícil imaginar que el mercado de derivados DeFi podría valer billones de dólares.

Aspectos clave de DeFi

La popularidad de DeFi y su creciente base de usuarios se debe a sus principales características: no hay intermediarios involucrados y los usuarios tienen control sobre sus activos en todo momento.

En las aplicaciones de finanzas descentralizadas, los usuarios son los únicos que tienen acceso a sus activos, lo que aumenta la seguridad. No obstante, si se pierde la clave privada —el principal dato de identificación—, no se puede recuperar el control de los activos.

La autogobernanza se logra mediante la votación de los tenedores de los tokens de control.

La transparencia y la apertura están en el corazón de las plataformas y proyectos DeFi, donde casi todo suele estar abierto al escrutinio hasta el código fuente. La transparencia y la apertura están en el corazón de las plataformas y proyectos DeFi, donde casi todo suele estar abierto al escrutinio, hasta el código fuente. La naturaleza componible de DeFi solo aumenta su atractivo. Cualquier modificación suele estar sujeta a votación.

La versatilidad es una característica clave de los tokens de proyectos porque pueden utilizarse en distintas plataformas blockchain para diversos fines funcionales. Estas capacidades pueden extenderse a redes externas mediante la implementación de pasarelas cross-chain.

Esta característica se refiere a la capacidad de crear cosas nuevas utilizando smart contracts y dApps de un proyecto. Por ejemplo, se podrían combinar las capacidades de la app para atraer usuarios y sus tokens y generar ingresos adicionales para los participantes. Con esto, se puede crear algo nuevo que reparta la totalidad o una parte de la recompensa total en una lotería.

DeFi, una tecnología de finanzas descentralizadas que existe únicamente en línea, ofrece una alternativa real para las instituciones financieras convencionales. Los proyectos DeFi pueden mejorar significativamente la seguridad de las finanzas personales y la usabilidad de los servicios. Incluso los bancos centrales han mostrado interés en estas tecnologías innovadoras.

La base de cualquier proyecto DeFi es la red blockchain subyacente. Actualmente, la blockchain de Ethereum lidera el grupo con menos del 50% del total de fondos bloqueados en smart contracts. Lamentablemente, desde 2021 su cuota de mercado ha disminuido debido a unos costes de transacción tres veces más altos. La blockchain de Ethereum compite con Binance Smart Chain, Tron y Polkadot. Las blockchains de Solana y Avalanche también han logrado avances significativos.

Son necesarios para que la red acepte tokens, organice su circulación e interactúe con smart contracts. En la red Ethereum, ERC-20 se ha convertido en el principal estándar para tokens intercambiables, mientras que en la blockchain de Tron es TRC-20.

Los estándares se utilizan para formar protocolos que definen cómo se ejecutan los smart contracts para diversas operaciones con tokens. Este texto simple se adhiere a los principios dados. Como DeFi pretende reemplazar a las instituciones financieras tradicionales, sus protocolos se han vuelto cruciales.

Los usuarios pueden acceder a los protocolos a nivel de aplicación. Las aplicaciones DeFi (dApps) proporcionan una interfaz para realizar operaciones (usando protocolos) y supervisar el estado de los smart contracts.

El primer nivel en esta estructura es la plataforma en la que el usuario puede seleccionar los servicios y productos DeFi requeridos. La plataforma desempeña un papel importante al garantizar la interacción entre los dos grupos principales de usuarios: consumidores de servicios y proveedores de liquidez.

Los proyectos y plataformas se implementan en forma de comunidades de Organización Autónoma Descentralizada (DAO) que garantizan la interacción de los participantes y los mecanismos de toma de decisiones. En el sentido pleno de esta palabra, las DAOs no son organizaciones, ya que no tienen registro legal en ninguna forma.

Las DAOs emiten tokens de gobernanza similares a valores que otorgan permiso para poseer una parte de la plataforma del proyecto y participar en su gestión.

Los usuarios pueden obtener estos tokens participando en rondas de financiación durante la formación de un proyecto, recibiéndolos gratis durante un airdrop o recibiéndolos por proporcionar liquidez durante las operaciones del proyecto.

Los participantes existentes o los exchanges centralizados o descentralizados los venden.

Conclusión

DeFi sigue ganando popularidad, atrayendo a un número creciente de inversores y desarrolladores. En el futuro, esperaremos una regulación generalizada para garantizar la protección de los fondos de los usuarios. También podemos esperar la integración de DeFi con los sistemas financieros tradicionales para una aplicación más amplia. Las innovaciones técnicas buscan mejorar y optimizar los protocolos existentes y crear soluciones para aumentar la velocidad y reducir el costo de las transacciones. Además, el ecosistema DeFi se volverá aún más diverso debido a la aparición de nuevos productos y servicios. En general, DeFi parece ser una de las áreas más prometedoras de la industria blockchain, y su desarrollo dará forma activa al futuro financiero.