Was ist ein IDO?

Was ist ein IDO?

IDO oder Initial DEX Offering ist eine Möglichkeit, Finanzierung zu beschaffen, ein relativ neues Fundraising-Modell, das auf dem Erfolg von DeFi aufbaut. IDO ist das Initialangebot von Coins auf dezentralen Börsen (DEX). Dies ist eine Alternative zu ICOs und IEOs, wobei die Mittelbeschaffung über Liquiditätspools erfolgt. Anders als bei ICO und IEO, bei denen Investoren zuerst Coins des Projekts kaufen und diese anschließend an der Börse gelistet werden, erfolgen bei IDO der Erstverkauf der Coins und deren Listing nahezu gleichzeitig. Der Hauptunterschied zwischen diesen Modellen der Mittelbeschaffung besteht darin, dass Projekte bei IDO keine Verifizierung durch die Kryptobörse durchlaufen müssen. Es lohnt sich, zu lernen, wie IDOs funktionieren und welche Vorteile, Nachteile und Zukunftsaussichten sie haben, die wir in diesem Artikel behandeln werden. 

So funktioniert es

Die Mittel werden mithilfe von Smart Contracts von Liquiditätspools eingesammelt, die als automatisierte Market Maker funktionieren. Sie ermöglichen es Tradern, Assets direkt aus dem Pool zu tauschen, ohne auf Käufer oder Verkäufer warten zu müssen. Der konkrete Wechselkurs wird durch einen komplexen Preisalgorithmus namens Bonding Curves festgelegt. Er basiert auf dem Verhältnis der Assets im Pool: Wenn Coins gekauft werden, steigt ihr Preis, und wenn sie verkauft werden, fällt er. Das Preisgleichgewicht wird auf Kosten der Trader aufrechterhalten. Sie „sperren“ ihre Assets im Pool, stellen Liquidität bereit und erhalten dafür eine Vergütung. Gleichzeitig kann der Asset-Preis im Pool von den Preisen auf zentralisierten Börsen abweichen.

Formal kann jeder DEX-Nutzer ein IDO durchführen, daher wählen die Plattformen Projekte aus, die schließlich auf Launchpad-Plattformen landen. Beim Start eines IDO müssen Entwickler mehrere Schritte befolgen:

1. 1. Man muss die Optionen für die Verwendung des Tokens und das System für dessen Verteilung an die Nutzer festlegen. 
2. 2. Als Nächstes müssen Sie die Token-Ausgabe und die Anzahl der Coins für das IDO festlegen.
3. 3. Dann wenden Sie sich an die Auditoren, die den Smart Contract analysieren werden. 

Um an den meisten IDOs teilzunehmen, müssen sich Teilnehmer im Voraus registrieren und sich über soziale Medien oder eine Website auf die Whitelist setzen lassen. Wichtige Websites, die man bei IDOs im Blick behalten sollte, sind Coinspaid, Coinlist und Uniswap. Hohe Gebühren im Ethereum -Netzwerk haben dazu geführt, dass Projekte andere Blockchains für die Durchführung von IDOs wählen. Zum Beispiel Binance Smart Chain oder Polkastarter. Die Solana -Plattform hat ebenfalls ihren eigenen Launcher eingeführt. Weitere Optionen sind Chainlink und Thorchain.

Beispiele für IDOs

Das allererste IDO soll im Juni 2019 auf Binance DEX von den Entwicklern von Raven stattgefunden haben. Das derzeit profitabelste IDO ist Flow aus dem Projekt Dapper Labs. Seitdem ist das öffentliche Interesse an IDOs stetig gewachsen. 

Zu den weiteren großen IDOs gehören Compound, bZx Protocol, mStable, SushiSwap, Shift und ExeedMe. Die Coins dieser Projekte haben sich nach dem Tokenverkauf verzehnfacht.

Vor- und Nachteile von IDOs

+ Zu den Vorteilen von IDOs gehören sofortige Token-Liquidität, der direkte Handelsstart und geringere Kosten für die Durchführung. IDOs eignen sich auch für neue kleine Projekte und Start-ups. Sie sind dezentralisiert und verursachen keine hohen Gebühren. IDO kann nicht nur von Unternehmen aus dem DeFi -Sektor, sondern auch von zentralisierten Unternehmen genutzt werden. Aufgrund der geringeren Kosten im Vergleich zu ICO und IEO eignet sich diese neue Methode der Kapitalbeschaffung für kleine Krypto-Projekte. Handelt es sich beim IDO-Token um einen Governance-Token, erhalten seine Inhaber das Recht, abzustimmen und die Entwicklungsrichtung des zugrunde liegenden Protokolls mitzubestimmen. Wenn es sich um einen nativen Token auf einer DEX-Börse handelt, können Nutzer zum Beispiel auch Rabatte auf Transaktionen auf der Plattform erhalten.

- Obwohl Projekte Tokens ausgeben, die bereits durch DEX-Liquiditätspools abgesichert sind und die Token garantiert auf dem Kryptomarkt landen, ohne auf Listings warten zu müssen, bedeutet das nicht zwangsläufig, dass der Token erfolgreich sein wird. Bevor man an einem beliebigen IDO teilnimmt, sollte man das Projekt studieren und auf alle Risiken vorbereitet sein, da die Teilnahme an IDOs mitunter zu erheblichen Verlusten führen kann. Die Handelsvolumina dezentraler Kryptobörsen wachsen zwar stark, liegen aber weiterhin deutlich unter denen klassischer Plattformen. Gleichzeitig ist DEX schwieriger zu bedienen, was es nur einer begrenzten Anzahl technisch versierter Nutzer zugänglich macht.

Was die Teilnahme an einem IDO für einen Krypto-Investor bedeutet: ein kurzer Überblick

Wir haben uns die Vor- und Nachteile dieses Prozesses bisher vor allem aus der Sicht des Token-Emittenten angesehen, aber was ist mit einem normalen Krypto-Enthusiasten, der in ein neues Projekt einsteigen möchte? Im Vergleich zu anderen Arten von Initial Offerings wie ICO gibt es einige Besonderheiten im Zusammenhang mit IDO.

• Wie bereits erwähnt, müssen in der Regel alle Käufer auf die Whitelist gesetzt werden. Das bedeutet einerseits eine gewisse erzwungene Teilnahme an der IDO-Token- Community. Andererseits ist das nichts Schlechtes; außerdem kann der Whitelist-Mechanismus eine fairere Vermögensverteilung erleichtern, da er weniger Hype und mehr Ordnung bedeutet.
• Und was die faire Verteilung betrifft: Bei IDOs gibt es oft zusätzliche Maßnahmen gegen Whales, die auch kleinen Investoren helfen, ihren Anteil zu bekommen, bevor alles schnell von nur wenigen Leuten aufgekauft wird;
• Die Tokens werden in der Regel unmittelbar nach einem IDO gelistet, sodass Investoren ihre Tokens ohne Wartezeit handeln können. Wenn ein Nutzer dies möchte, kann er dieselbe Plattform nutzen, die das IDO abgewickelt hat, oder zu anderen Plattformen wechseln, an die er gewöhnt ist — ein Exchange-Aggregator wäre eine Möglichkeit dafür.

Fazit

Insgesamt ist IDO eine neue Möglichkeit, Finanzierung für Kryptowährungsprojekte zu beschaffen, die auf Transparenz und Benutzerfreundlichkeit setzt. Sie hängen stark von DeFi und dessen Erfolg ab. Im Vergleich zu ICO und IEO müssen IDO-Projekte keine hohen Summen für ein Börsenlisting zahlen und keine langwierigen Verhandlungen mit Regulierungsbehörden in verschiedenen Ländern führen. Manche behaupten, dass IDO die optimale Option sei, um in den DeFi-Bereich einzusteigen und das Vertrauen der Teilnehmer des DeFi-Marktes zu gewinnen. Dies lässt sich an bereits existierenden Beispielen wie Compound, bZx Protocol, mStable, SushiSwap, Shift und ExeedMe veranschaulichen. Zweifellos wird IDO in die Geschichte der Kryptoökonomie eingehen und neue Möglichkeiten im DeFi-Sektor eröffnen.