Waarom de cryptomarkt vandaag daalt: wereldwijde redenen

De bitcoin-wisselkoers heeft de afgelopen jaren veel dalingen doorgemaakt, maar uiteindelijk herstelde hij telkens en bereikte nieuwe hoogten. In de afgelopen zes maanden zijn bijna alle cryptocurrencies aanzienlijk in prijs gedaald.

Eind vorige maand begon de eerste cryptocurrency, na een langdurige daling, enige positieve dynamiek te tonen en zich te handhaven op $ 32 duizend. Tegen de achtergrond van de stijgende inflatie in de Verenigde Staten (bijna 9% per jaar) dook bitcoin snel omlaag en bereikte $ 27 duizend. Daarna zeiden analisten dat de BTC-koers bij een stijgende inflatie onvermijdelijk zou dalen.

Op maandag 13 juni daalde de bitcoin-wisselkoers tot een prijs van $ 25 duizend, en op 19 juni kelderde bitcoin tot $18.707 (volgens de Binance-beurs). De eerste cryptocurrency trok andere coins mee omlaag.

Ethereum is in prijs gedaald en kost nu ongeveer $ 1,1 duizend, Solana verloor in een week maar liefst 18,2%, en de koers daalde tot $ 37 (op 21/06/12)

Redenen

De ineenstorting van de cryptomarkt zal niemand verrassen. Hoewel de waarde van bitcoin en Ethereum in het afgelopen decennium sterk is gestegen, zijn schommelingen in deze markt inmiddels vertrouwd geworden.

Onder de redenen voor de daling van de cryptocurrency noemen experts er drie — waarbij Bloomberg de inflatiestatistieken in de Verenigde Staten als belangrijkste reden ziet: in juni meldde het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics dat de belangrijkste consumentenprijsindex (CPI) met 8,6% was gestegen. De inflatie zonder voedselproducten steeg met 6%.

Dit is een record sinds 1981, en de statistieken vielen slechter uit dan analisten hadden verwacht; zij gingen uit van een stijging van 8,3% voor de CPI en 5,9% voor de kerninflatie.

De tweede reden is de verkrapping van het monetaire beleid in verschillende landen. In de eerste plaats de Amerikaanse Federal Reserve, die in mei de basisrente (waarop de Centrale Bank leningen verstrekt aan commerciële banken) met 50 basispunten verhoogde, tot 0,75–1%. Dit is de sterkste verhoging sinds 2000. Daardoor geven mensen de voorkeur aan investeringen in minder risicovolle activa dan cryptocurrency.

De cryptomarkt wordt ook beïnvloed door de ineenstorting van de TerraUSD (UST)-stablecoin en de daarmee samenhangende procedures, die het vertrouwen van beleggers in zulke projecten hebben ondermijnd, schrijft Bloomberg. Nadat de koppeling aan de Amerikaanse dollar verloren ging, kelderde de cryptocurrency Luna, die voor de uitgifte ervan werd gebruikt, met 76,4%. Luna Foundation Guard, achter TerraUSD, gaf $2,9 miljard aan bitcoins uit om de koppeling van de token aan de dollar te beschermen — bijna al haar reserves.

Op 10 juni meldde Bloomberg, onder verwijzing naar bronnen, dat de Amerikaanse Securities and Exchange Commission een onderzoek was gestart naar Terraform Labs en de algoritmische stablecoin TerraUSD. De toezichthouder zal onderzoeken of het platform de regels voor de bescherming van zijn beleggers heeft geschonden.

Aandelen van cryptobedrijven daalden ook

De negatieve dynamiek van cryptocurrency trof op de aandelenmarkt ook de aandelen van bedrijven die aan de sector zijn gerelateerd. Met name de waarde van het aandeel van Coinbase Global Inc. is sinds het begin van het jaar met 13% gedaald, Marathon Digital Holdings Inc. — met 24,4%, en Riot Blockchain Inc. — met 21,7%.

Na het uitgeven van "honderden miljoenen dollars" aan campagnes, sponsorovereenkomsten en reclame tijdens de Super Bowl, hebben de meeste cryptobedrijven de marketingkosten verlaagd. Dat meldt The Wall Street Journal. 

Binance-CEO Changpeng Zhao zei dat crypto winter de juiste tijd is om nieuwe werknemers aan te nemen en het bedrijf verder te ontwikkelen.

De activiteit in de sector is afgenomen bij Crypto.com en Gemini Trust. De eerste gaf in januari $40 miljoen uit en reserveerde in mei $2,1 miljoen voor reclamespots aan de vooravond van de Super Bowl. De tweede gaf vorige maand $478.000 uit — acht keer minder dan in november ($3,8 miljoen).

Terra-crash

Het Terra-incident is ongetwijfeld een van de meest spraakmakende gebeurtenissen in de geschiedenis van de crypto-industrie. Tot dusver heeft geen enkel DeFi-project zulke gigantische proporties bereikt vóór de ineenstorting.

In maart 2021 lanceerde Terra een applicatie genaamd Anchor, die rendabele stortingen bood, waardoor mensen Terra gingen kopen om het vervolgens op hun rekening te storten en 20% winst te behalen. Dit trok veel nieuwe investeerders aan.

De duizelingwekkende groei van Terra USD (UST) en de populariteit van algoritmische stablecoins waren lange tijd een crypto-trend en inspireerden veel ontwikkelaars om soortgelijke projecten en crypto-reserves op te zetten.

Alles veranderde echter binnen enkele dagen: op woensdag 11 mei verloor Terra USD zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar — de prijs daalde onder $ 0,23. De LUNA-cryptocurrency die werd gebruikt om de stablecoin uit te geven, daalde met meer dan 80%.

Sommige marktexperts menen dat het Terra-incident, ongeacht de afloop, ernstige gevolgen zal hebben voor de cryptomarkt. Blogger Dennis Porter merkte op dat toezichthouders de ineenstorting van UST gebruiken als het belangrijkste argument voor volledige regulering van stablecoins en de promotie van CBDC.

De Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen zei dat het loslaten van Terra USD de noodzaak blootlegde om "een regelgevend kader voor stablecoins te creëren dat gericht is op het minimaliseren van volatiliteit."

Volgens experts was de belangrijkste reden voor de "dood" van LUNA het verzwakken van de koppeling van de UST-stablecoin aan de Amerikaanse dollar. Het was TerraUSD (UST), volgens de makers van Luna, dat een "brug" moest worden tussen tokens en fiat, maar in de praktijk veranderde het in een ramp.

Het pad naar de wederopstanding van Terra, als dat al mogelijk is, zal lang en moeizaam zijn. Het hoofdprobleem ligt immers niet in de technische component of het mechanisme van koppeling aan fiat, maar in het herstellen van het vertrouwen van gebruikers.

Wederzijdse invloed van markten

Bitcoin is steeds sterker verweven met de wereldmarkt. En wordt daardoor afhankelijk van de schommelingen daarvan. De dynamiek van bitcoin dit jaar is bijna identiek aan de schommelingen van de Amerikaanse Nasdaq Composite-aandelenindices, waarin aandelen van technologiebedrijven domineren. De indicator is sinds het begin van het jaar met 8,3% gedaald.

De stemming op traditionele markten en cryptomarkten kan elkaars dynamiek wederzijds beïnvloeden, zeggen analisten van het Internationaal Monetair Fonds (IMF). "Een scherpe daling van de bitcoinprijzen kan de risicomijdendheid van beleggers vergroten en leiden tot een vermindering van investeringen in aandelenmarkten," schrijven experts.

Samenvatting

De wisselkoers is niet alleen gebaseerd op beloften, maar ook op geloof in die beloften. Hoe meer geloof de ontvanger van de belofte heeft, hoe stabieler de koers.

De laatste tijd voorspellen steeds meer analisten een instorting van Bitcoin tot bijna nul. Volgens Scott Meinerd, directeur van Guggenheim Partners, zal bitcoin dalen tot $8 duizend, bitcoincriticus Peter Schiff houdt rekening met een koers van $10 duizend, en Galaxy Digital-oprichter Mike Novogratz is ervan overtuigd dat de "crypt" verder zal dalen.

Toch gingen zulke voorspellingen in niet minder mate altijd gepaard met elke langdurige daling van de cryptomarkt, die telkens weer zijn positie herwon.

Tegen de achtergrond van de daling van cryptocurrencies heeft de oprichter van 's werelds grootste cryptobeurs Binance, Changpeng Zhao, herhaaldelijk gezegd dat digitaal geld niet beoordeeld kan worden op basis van zijn dalingen. Hij schreef: vanuit historisch oogpunt zou je, "als je bitcoin elke keer kocht wanneer de koppen 'bitcoin is dood' verschenen, succes hebben gehad."

Zhao onderbouwde deze uitspraak met het feit dat bitcoin in 2011 onder $ 20 zakte, in 2015 — onder $200, en in 2017 — onder $ 2000. En in 2022 zakte bitcoin onder de $ 20 duizend. Zhao twijfelt er niet aan dat de toonaangevende cryptocurrency tijdens de handel weer in prijs zal stijgen.

Maar het is goed om te beseffen: wanneer bitcoin of ether precies zullen stijgen, kan nu niemand voorspellen.