Объяснение Wrapped Tokens: что такое Wrapped Tokens и как они работают

Вы когда-нибудь задумывались, можно ли совершать операции с криптовалютой вне её нативного блокчейна? К сожалению, нет — по крайней мере, не напрямую. Невозможность переноса криптоактивов с одного блокчейна на другой некоторые считают одной из самых раздражающих проблем, с которыми сталкивается крипто сообщество. Хотя на данный момент не существует прямого способа использовать Bitcoin в блокчейне Ethereum, обёрнутый криптотокен — это ближайшее к полностью бесшовному переходу между блокчейнами решение.

Что такое обёрнутые токены

Обёрнутые токены предназначены для того, чтобы позволить использовать криптовалюты между блокчейнами, не вынуждая пользователей продавать криптоактивы, когда они хотят торговать на платформе, использующей другой блокчейн. По сути, обёрнутый криптотокен — это специальная криптовалюта, стоимость которой привязана к стоимости другой валюты (аналогично стейблкоинам, стоимость которых привязана к фиатным деньгам вроде USD — только в этом случае привязка идёт не к фиату, а к исходной монете). Токен лучше всего воспринимать как заменитель валюты, которая не является нативной для некоторых блокчейнов. Использование обёрнутых токенов позволяет держателю сохранить свои исходные активы, поместив их в специальный цифровой хранилище. Однако исходный актив остаётся недоступным для первоначального владельца, пока токен находится в обращении. Хотя свои исходные активы всё ещё можно вернуть, для этого потребуется отправить специальное уведомление, которое выведет токен из обращения и уничтожит его. После этого исходный криптоактив освобождается из хранилища и возвращается держателю. 

Чтобы объяснить подробнее, давайте посмотрим на процесс работы обёрнутых токенов.

Чтобы создать обёрнутый токен, нужен кастодиан — кто-то или что-то, удерживающее определённое количество криптоактивов. Стоимость созданных обёрнутых токенов должна быть эквивалентна стоимости этих активов. Кастодианом обычно выступает торговец, мультисиг кошелёк (тип кошелька, для доступа к которому требуется несколько подписей), DAO (Decentralized Autonomous Organization — автоматизированная и основанная на коллективном участии инвестиционная организация, работающая подобно венчурному фонду) или смарт-контракт.

Кастодиан получает определённое количество криптовалюты, скажем 1 BTC, от того, кто хочет торговать на платформе на базе Ethereum. Затем переданный BTC помещается в цифровое хранилище, «оборачивается», а эквивалентное количество — 1 WBTC — выпускается в блокчейне Ethereum.

После этого пользователь может делать с токеном всё что угодно — например, торговать им здесь, на SwapSpace. Стоимость WBTC привязана к стоимости BTC и соответственно изменяется в реальном времени благодаря алгоритму смарт-контракта. Если клиент хочет обменять WBTC обратно на BTC или «развернуть» его, он или она отправляет запрос кастодиану, который сжигает WBTC и освобождает BTC из хранилища. Доказательство транзакций хранится в блокчейне. Важно отметить, что за оборачивание и разворачивание криптовалюты взимается комиссия (gas).

Обёрнутые токены в Ethereum и Binance Smart Chain (BSC)

Обёрнутые токены можно использовать как в Ethereum, так и в Binance Smart Chain.

В случае Ethereum такие токены можно использовать вместо нативных для Ethereum активов — токенов, которые появились на других платформах, — чтобы они были совместимы со стандартом ERC-20 (стандартом, который используется в Ethereum для выпуска токенов).

Аналогично, в Binance Smart Chain различные криптовалюты, такие как Bitcoin (BTC), Ether (ETH), USDT и другие, можно обернуть с помощью Binance Bridge в токены BEP-20. Затем их можно покупать, продавать или использовать для разных целей, например для yield farming (предоставления своих средств в долг в обмен на комиссии в криптовалюте).

Что интересно, ETH (или Ether), который нужен для оплаты транзакций в блокчейне Ethereum, появился раньше стандарта ERC-20. Это означает, что Ether нужно преобразовать в ERC-20 токен, несмотря на то что он является нативным для этого блокчейна. Для этого нужно обернуть Ether (ETH) в wETH, тем самым создав токенизированную версию Ether.

Плюсы и минусы использования обёрнутых токенов

Самое очевидное преимущество обёрнутых токенов основано на том, что разные стандарты различаются между разными блокчейнами, и эти стандарты несовместимы друг с другом. Обёрнутые токены помогают преодолеть эту проблему, позволяя использовать токены в блокчейне, даже если они изначально не являются для него нативными.

Во-вторых, обёрнутые токены помогают строить связи и способствуют росту ликвидности. Эффективность капитала повышается благодаря распространению обёрнутых токенов, поскольку неиспользуемые и разрозненные активы начинают «работать»: токены позволяют потенциально использовать больше активов в торговле и транзакциях, а также строят мосты между разными платформами.

Наконец, обёрнутые токены помогают избежать высоких комиссий и повысить скорость транзакций.

Однако, как и у всего остального, у обёрнутых токенов есть и недостатки.

Токены не позволяют осуществлять подлинную миграцию между блокчейнами и поэтому требуют наличия заслуживающей доверия третьей стороны. Это, разумеется, означает дополнительные комиссии для пользователя.

В итоге, хотя обёрнутые токены и не идеальны и не позволяют осуществлять настоящие транзакции между блокчейнами, они всё же помогают соединять разные блокчейны друг с другом, устраняя разрывы в децентрализованных финансах и повышая эффективность криптокапитала.