Что такое стейблкоины — и как их можно использовать

Рынок криптовалют стремительно растет. Оборот на биржах исчисляется триллионами долларов. Стоимость отдельных цифровых активов превышает стоимость крупных компаний. Интерес инвесторов растет. Однако риски по-прежнему остаются. Один из инструментов снижения рисков — так называемые стейблкоины.

Их главное преимущество такое же, как у признанных фиатных валют, — относительная стабильность. С их помощью можно делать прогнозируемые расчеты.

Самые популярные стейблкоины:

• USD Tether (USDT)
• Binance BUSD (BUSD)
• True USD (TUSD)
• Paxos Standard (PAX)
• USD Coin (USDC)

Сейчас существует несколько типов стейблкоинов, и чаще всего их группируют по типу базового актива, то есть актива, к которому привязана криптовалюта:

• к фиатным деньгам, например USDT (Tether, привязанный к доллару) и bitCNY (к юаню);
• к товарам, торгуемым на бирже, например драгоценным металлам и газу, либо это могут быть даже стейблкоины, обеспеченные криптовалютой.

Для чего используются стейблкоины?

Стейблкоины чаще всего используют для фиксации прибыли и сохранения баланса от просадок во время скачков стоимости основной торговой криптовалюты.

Крупные инвесторы иногда переводят свою прибыль «на ночь» в стейблкоин, чтобы утром продолжить торговлю без убытков.

Помимо защитной функции, этот тип цифровой валюты используется для:

• Повседневных расчетов
• Оптимизированных регулярных платежей и переводов с карты на карту
• Недорогих международных переводов, например для трудовых мигрантов
• Защиты от гиперинфляции местной валюты
• Повышения скорости и качества обмена криптовалюты, чтобы снизить зависимость от bitcoin.

На некоторых биржах уже быстрее и дешевле торговать через стейблкоин. А ввод фиатных денег в систему занимает время и требует дополнительных проверок.

Также этот тип цифровых активов позволяет диверсифицировать риски: пока цена Bitcoin сильно меняется, вы можете хранить средства практически в евро или долларах.

Наличие стейблкоинов обеспечивает доверие и принятие криптовалют в целом. Институциональные инвесторы используют стейблкоины, увеличивая оборот отрасли в целом и повышая доходность для более мелких инвесторов.

Кроме того, чем выше доверие к криптовалютам, тем проще использовать их в реальном мире при покупке товаров/услуг.

Итак, какой стейблкоин подойдет именно вам, в первую очередь зависит от ваших целей. Часто люди, которым нужно быстро перевести деньги из одного государства в другое, в кратком транзите (за день-два) используют Tether (USDT), потому что у него лучшая ликвидность. Главное здесь — не хранить в нем крупные суммы слишком долго.

Для более долгосрочного хранения резервной криптоподушки на черный день хорошим вариантом может быть диверсифицированный портфель из USDC, BUSD и DAI.

Terra USD (UST) не является надежным стейблкоином для хранения. Имеет смысл переходить в него только если вы собираетесь заработать на стейкинге.

Проблемы и риски стейблкоинов

Несмотря на все преимущества, у стейблкоинов есть несколько рисков, которые нужно учитывать.

Во-первых, не все они достаточно стабильны, несмотря на название — новые проекты появляются, но не всегда выживают. Разумно использовать проверенные стейблкоины и постепенно диверсифицироваться в другие.

Во-вторых, при привязке к другим активам они получают следующие риски — падение обеспечивающей валюты (если привязка идет к ней) и правовые ограничения: привязка к фиатным валютам повышает не только доверие, но и число требований к обязательному исполнению. Например, Facebook решил запустить свою криптовалюту, основанную на разных фиатных валютах, — и увяз в бюрократических проблемах.

В-третьих, владельцем стейблкоина в большинстве случаев является одна компания с централизованным управлением. В таких случаях поддержание доверия и стабильности требует постоянного мониторинга, аудитов и проверок, поскольку концентрация власти в руках лишь нескольких людей делает злоупотребления легкими. Даже популярный Tether в какой-то момент (по слухам) начал предлагать больший объем криптовалюты, чем было реальных активов. Началось расследование Министерства юстиции США.

Подводя итог, стейблкоины позволяют проводить платежи быстро и с низкими затратами, что требует эффективных финансовых, организационных и технических условий. Однако при отсутствии надлежащей регуляторной системы могут возникать различные риски, которые могут привести к нежелательным последствиям.