O que é IDO?

O que é um IDO?

IDO ou Initial DEX offering é uma forma de angariar financiamento, um modelo de captação relativamente novo que segue o sucesso do DeFi. IDO é a oferta inicial de moedas em exchanges descentralizadas (DEX). Esta é uma alternativa aos ICOs e IEOs, mas a captação de recursos ocorre por meio de pools de liquidez. Ao contrário de ICO e IEO, em que os investidores primeiro compram moedas do projeto e depois ele é listado na exchange, no IDO a venda inicial das moedas e a sua listagem ocorrem quase simultaneamente. A principal diferença entre esses modelos de captação é que, no IDO, os projetos não precisam passar por verificação da exchange de criptomoedas. Vale a pena aprender como os IDOs funcionam e quais são as vantagens, desvantagens e perspectivas para o futuro, que abordaremos neste artigo. 

Como funciona

Os fundos são levantados usando smart contracts de pools de liquidez que funcionam como market makers automatizados. Eles permitem que os traders troquem ativos diretamente do pool, sem esperar por compradores ou vendedores. O preço específico de troca é definido por um algoritmo de precificação complexo chamado Bonding Curves. Ele se baseia na proporção de ativos no pool: quando as moedas são compradas, o seu preço sobe, e quando são vendidas, ele cai. O equilíbrio do preço é mantido às custas dos traders. Eles “congelam” seus ativos no pool, fornecendo liquidez e recebendo remuneração por isso. Ao mesmo tempo, o preço do ativo no pool pode diferir dos preços nas exchanges centralizadas.

Formalmente, qualquer usuário de DEX pode conduzir um IDO, então as plataformas selecionam projetos que acabam sendo listados em plataformas de Launchpad. Ao lançar um IDO, os desenvolvedores precisam seguir várias etapas:

1. 1. É necessário determinar as opções de uso do token e o sistema de distribuição aos usuários. 
2. 2. Em seguida, é preciso definir a emissão do token e o número de moedas para o IDO.
3. 3. Depois, você recorre aos auditores, que analisarão o smart contract. 

Para participar da maioria dos IDOs, os participantes precisam se registrar com antecedência e entrar na whitelist por meio das redes sociais ou de um site. Os sites mais importantes a ter em mente ao lidar com IDOs são Coinspaid, Coinlist e Uniswap. As altas taxas na rede Ethereum levaram projetos a escolher outras blockchains para realizar IDOs. Por exemplo, como Binance Smart Chain ou Polkastarter. A plataforma Solana também lançou o seu próprio launcher. Outras opções são Chainlink e Thorchain.

Exemplos de IDOs

Sabe-se que o primeiro IDO ocorreu em junho de 2019 na Binance DEX, pelos desenvolvedores da Raven. O IDO mais lucrativo até o momento é Flow do projeto Dapper Labs. Desde então, o interesse público em IDOs tem crescido. 

Entre outros grandes IDOs, estão Compound, bZx Protocol, mStable, SushiSwap, Shift e ExeedMe. As moedas desses projetos valorizaram dez vezes após a venda do token.

Vantagens e desvantagens dos IDOs

+ As vantagens do IDO incluem liquidez imediata do token, início instantâneo das negociações e menores custos para realizá-lo. Os IDOs também são adequados para novos projetos pequenos e startups. É descentralizado e não tem taxas elevadas. O IDO pode ser usado não apenas por empresas do setor DeFi , mas também por centralizadas. Devido aos custos mais baixos do que ICO e IEO, o novo método de captação de recursos é adequado para pequenos projetos cripto. Caso o token do IDO seja um governance token, ele concede aos seus detentores o direito de votar e controlar a direção do desenvolvimento do protocolo básico. Se for um native token em uma exchange DEX, por exemplo, os usuários também podem obter descontos ao realizar transações na plataforma.

- Embora os projetos emitam tokens que já contam com suporte dos pools de liquidez da DEX e a garantia de que os tokens estarão no mercado cripto sem precisar esperar por listagens, isso não significa necessariamente que o token terá sucesso. Antes de participar de qualquer IDO, é preciso estudar o projeto e estar preparado para todos os riscos, já que, às vezes, participar de IDOs pode causar perdas graves. Os volumes de negociação das exchanges descentralizadas de cripto estão crescendo ativamente, mas ainda são significativamente inferiores aos das plataformas clássicas. Ao mesmo tempo, a DEX é mais difícil de usar, o que a torna acessível a um número limitado de usuários tecnologicamente avançados.

O que significa participar de um IDO para um investidor cripto: um resumo rápido

Analisamos as vantagens e desvantagens desse processo principalmente do ponto de vista do emissor do token, mas e um entusiasta cripto comum que quer entrar em um novo projeto? Há algumas particularidades associadas ao IDO em comparação com outros tipos de ofertas iniciais, como ICO.

• Como dissemos antes, todos os compradores geralmente precisam estar na whitelist. Isso significa, por um lado, uma participação de certa forma forçada na community do token do IDO. Por outro lado, isso não é algo ruim; além disso, o mecanismo de whitelist pode facilitar uma distribuição mais justa dos ativos, pois significa menos frenesi e mais ordem.
• Falando em distribuição justa: com IDOs, muitas vezes há medidas adicionais contra as whales, ajudando até mesmo pequenos investidores a obter sua parte antes que tudo seja rapidamente levado por apenas algumas pessoas;
• Os tokens geralmente são listados imediatamente após um IDO, o que significa que os investidores podem negociá-los sem esperar. Se um usuário escolher fazer isso, pode usar a mesma plataforma que realizou o IDO ou migrar para outras plataformas às quais já está acostumado — um agregador de exchanges seria uma forma de fazer isso.

Conclusão

No geral, o IDO é uma nova forma de atrair financiamento para projetos de criptomoedas, com foco em transparência e facilidade de uso. Eles dependem majoritariamente do DeFi e do seu sucesso. Em comparação com ICO e IEO, os projetos de IDO não precisam pagar quantias elevadas para listagem na bolsa nem conduzir longas negociações com reguladores em diferentes países. Alguns afirmam que o IDO é a opção ideal para entrar no espaço DeFi e conquistar a confiança dos participantes do mercado DeFi. Isso pode ser ilustrado por exemplos já existentes como Compound, bZx Protocol, mStable, SushiSwap, Shift e ExeedMe. Sem dúvida, o IDO deve entrar para a história da economia cripto e abrirá novas oportunidades no setor DeFi.