O que é Finanças Descentralizadas (DeFi) e Como Funciona?

Finanças Descentralizadas (DeFi) é um conceito revolucionário que desafia a abordagem tradicional dos serviços financeiros. Em vez de depender de instituições financeiras centralizadas, a DeFi utiliza blockchains e smart contracts para criar instrumentos financeiros acessíveis e transparentes para todos.

Finanças descentralizadas é um conjunto de aplicativos e serviços financeiros construídos em uma blockchain, geralmente na plataforma Ethereum. O objetivo é transformar o setor financeiro tradicional, tornando-o mais simples, mais acessível e mais eficiente.

Noções básicas de DeFi

Finanças descentralizadas (DeFi) é um sistema financeiro que permite aos clientes acessar serviços sem a participação de intermediários. Não envolve a centralização dos processos e fluxos financeiros. Para isso, são criadas aplicações descentralizadas que normalmente utilizam tecnologia blockchain.

Instituições financeiras como bancos e corretoras não apenas participam de transações financeiras, mas também desempenham um papel crucial em vários aspectos da indústria financeira. Elas facilitam pagamentos por serviços, concedem empréstimos e possibilitam a compra e a troca de ativos. Em vez disso, as transações são registradas em smart contracts e executadas automaticamente, com o proprietário mantendo o controle sobre o estado das suas finanças (contas e carteiras).

Projetos DeFi envolvem uma variedade de ativos

• As criptomoedas são tokens digitais suportados por protocolos de blockchain exclusivos de suas redes. Exemplos desses tokens incluem Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Ripple (XRP) e Polkadot (DOT).
• Os tokens de aplicação funcionam de duas maneiras: tokens negociáveis garantidos por criptoativos e tokens de governança.
• Tokens não fungíveis (NFTs) e tokens de utilidade são usados como ativos virtuais em todo o mundo e em metaversos.

Seria um erro presumir que a DeFi se restringe às criptomoedas. Houve um aumento considerável no uso de aplicações descentralizadas e tecnologias de registro distribuído

• para transações relacionadas a ativos reais, por exemplo, moedas nacionais tokenizadas; 
• instrumentos negociados em bolsa tokenizados, como ações, títulos e derivativos; 
• e vários direitos, incluindo demanda por bens, acesso a serviços e propriedade.

Uso das Finanças Descentralizadas (DeFi)

No curto período em que os protocolos DeFi existem, muito progresso foi feito. Alguns dos casos de uso e protocolos mais populares nesse espaço são os seguintes.

• Empréstimos e financiamentos

Qualquer pessoa pode tomar emprestado ou emprestar ativos digitais usando protocolos descentralizados de empréstimo e financiamento. Você pode se conectar diretamente a credores e tomadores sem precisar fornecer fundos ou informações pessoais a um intermediário.

MakerDAO é um dos protocolos mais populares na área. Esse protocolo permite que os usuários bloqueiem ativos digitais e depois tomem empréstimos usando esses ativos como garantia.

• Liquidez

Os Provedores de Liquidez (LP) ganham taxas ao fornecer dinheiro para exchanges descentralizadas, como os Automated Market Makers (AMM). Os LPs fornecem essa liquidez mantendo o valor equivalente de dois ativos diferentes em um "pool de liquidez.”

Os LPs recebem como recompensa uma parte das taxas de negociação geradas quando os usuários negociam ativos no pool de liquidez. Pancakeswap e Uniswap são os dois protocolos de liquidez mais populares.

• Gestão de ativos

Os protocolos de gestão de ativos são integrados a vários projetos DeFi para automatizar a tarefa de acompanhar constantemente os investimentos em movimentos de preço, rebalanceamento, liquidação e mudanças de taxa. Yearn finance é um protocolo que fornece "armazenamento inteligente" para ativos digitais. Esses repositórios investem automaticamente os fundos dos usuários nos protocolos e estratégias mais lucrativos, para que os usuários possam obter o retorno máximo possível ao aumentar a renda (usando DeFi para obter rendimento em ativos digitais).

Potencial da DeFi

Uma área das finanças que pode ser aprimorada com a DeFi é o mercado de derivativos, estimado em mais de US$ 1 quadrilhão, 10 vezes mais do que o mercado global de ações.

O mercado de derivativos DeFi acabou de começar a decolar, e a dYdX está liderando o caminho. O valor total bloqueado (TVL) no mercado de derivativos DeFi atualmente está em pouco mais de US$ 3 bilhões. Embora isso possa não parecer muito, representa um aumento de aproximadamente 200% em apenas alguns anos.

Com o lançamento de novos protocolos e plataformas, esperamos que esse crescimento continue. Não é difícil imaginar que o mercado de derivativos DeFi possa valer trilhões de dólares.

Aspectos principais da DeFi

A popularidade da DeFi e sua base de usuários em crescimento se devem às suas principais características: não há intermediários envolvidos e os usuários têm controle de seus ativos o tempo todo.

Em aplicações de finanças descentralizadas, os usuários são os únicos com acesso aos seus ativos, o que aumenta a segurança. No entanto, se a chave privada – o principal dado de identificação – for perdida, o controle dos ativos não poderá ser recuperado.

A autogovernança é alcançada por meio da votação dos detentores dos tokens de governança.

A transparência e a abertura estão no centro das plataformas e projetos DeFi, em que quase tudo está sempre sujeito à análise, até o código-fonte. A natureza componível da DeFi só aumenta seu apelo. Quaisquer modificações costumam estar sujeitas à votação.

A versatilidade é uma característica fundamental dos tokens de projeto, pois eles podem ser usados em diferentes plataformas blockchain para diversos fins funcionais. Essas capacidades podem ser estendidas a redes externas por meio da implementação de gateways cross-chain.

Esse recurso se refere à capacidade de criar coisas novas usando smart contracts e dApps de um projeto. Por exemplo, é possível combinar as capacidades do aplicativo para atrair usuários e seus tokens e criar ganhos extras para os participantes. Com isso, é possível criar algo novo que distribua a recompensa total ou parte dela em uma loteria.

A DeFi, uma tecnologia de finanças descentralizadas que existe exclusivamente online, oferece uma alternativa real às instituições financeiras convencionais. Os projetos DeFi podem melhorar significativamente a segurança das finanças pessoais e a usabilidade dos serviços. Até os bancos centrais demonstraram interesse nessas novas tecnologias.

A base de qualquer projeto DeFi é a rede blockchain subjacente. Atualmente, a blockchain Ethereum lidera com menos de 50% do total de fundos de smart contracts bloqueados. Infelizmente, desde 2021, sua participação de mercado diminuiu devido aos custos de transação três vezes mais altos. A blockchain Ethereum compete com a Binance Smart Chain, Tron e Polkadot. As blockchains Solana e Avalanche também fizeram avanços significativos.

Eles são necessários para que a rede aceite tokens, organize sua circulação e interaja com smart contracts. Na rede Ethereum, ERC-20 tornou-se o principal padrão para tokens intercambiáveis, enquanto na blockchain Tron é o TRC-20.

Os padrões são usados para formar protocolos que definem como os smart contracts são executados para várias operações com tokens. Este texto simples segue os princípios dados. Como a DeFi busca substituir as instituições financeiras tradicionais, seus protocolos se tornaram cruciais.

Os usuários podem acessar os protocolos no nível da aplicação. As aplicações DeFi (dApps) fornecem uma interface para realizar operações (usando protocolos) e acompanhar o status dos smart contracts.

O primeiro nível dessa estrutura é a plataforma na qual o usuário pode selecionar os serviços e produtos DeFi necessários. A plataforma desempenha um papel importante para garantir a interação entre os dois principais grupos de usuários: consumidores de serviços e provedores de liquidez.

Projetos e plataformas são implementados na forma de comunidades de Organizações Autônomas Descentralizadas (DAO) que garantem a interação dos participantes e os mecanismos de tomada de decisão. No sentido completo da palavra, as DAOs não são organizações, pois não têm registro legal de nenhuma forma.

As DAOs emitem tokens de governança semelhantes a títulos, que concedem permissão para possuir uma parte da plataforma do projeto e participar da gestão.

Os usuários podem obter esses tokens participando de rodadas de financiamento durante a formação de um projeto, recebendo-os gratuitamente durante um airdrop ou recebendo-os ao fornecer liquidez durante as operações do projeto.

Participantes existentes ou exchanges centralizadas ou descentralizadas os vendem.

Conclusão

A DeFi continua ganhando popularidade, atraindo números cada vez maiores de investidores e desenvolvedores. No futuro, aguardaremos regulamentações amplas para garantir a proteção dos fundos dos usuários. Também podemos esperar a integração da DeFi com sistemas financeiros tradicionais para uma aplicação mais ampla. Inovações técnicas visam melhorar e otimizar protocolos existentes e criar soluções para aumentar a velocidade e reduzir o custo das transações. Além disso, o ecossistema DeFi se tornará ainda mais diversificado devido ao surgimento de novos produtos e serviços. Em geral, a DeFi parece ser uma das áreas mais promissoras da indústria blockchain, e seu desenvolvimento moldará ativamente o futuro financeiro.