Qu’est-ce qu’un IDO ?

Qu'est-ce qu'un IDO ?

IDO, ou Initial DEX offering, est une manière de जुटer des financements, un modèle de levée de fonds relativement récent qui suit le succès de la DeFi. L'IDO est l'offre initiale de coins sur des échanges décentralisés (DEX). Il s'agit d'une alternative aux ICO et aux IEO, mais la levée de fonds se fait via des pools de liquidité. Contrairement à l'ICO et à l'IEO, où les investisseurs achètent d'abord les coins du projet, puis celui-ci est listé sur la plateforme d'échange, dans un IDO, la vente initiale des coins et leur cotation ont lieu presque simultanément. La principale différence entre ces modèles de levée de fonds est qu'en IDO, les projets n'ont pas besoin de passer une vérification par la plateforme crypto. Il vaut la peine de comprendre comment fonctionnent les IDO et quels en sont les avantages, les inconvénients et les perspectives d'avenir, que nous aborderons dans cet article. 

Comment ça fonctionne

Les fonds sont levés à l'aide de smart contracts de pools de liquidité qui fonctionnent comme des market makers automatisés. Ils permettent aux traders d'échanger des actifs directement depuis le pool, sans attendre des acheteurs ou des vendeurs. Le prix d'échange spécifique est fixé par un algorithme de tarification complexe appelé Bonding Curves. Il repose sur le ratio des actifs dans le pool : lorsque des coins sont achetés, leur prix augmente, et lorsqu'ils sont vendus, il baisse. L'équilibre des prix est maintenu aux dépens des traders. Ils « gèlent » leurs actifs dans le pool, fournissant ainsi de la liquidité, et reçoivent une rémunération en échange. En même temps, le prix de l'actif dans le pool peut différer des prix sur les plateformes d'échange centralisées.

Formellement, n'importe quel utilisateur d'un DEX peut lancer un IDO, de sorte que les sites sélectionnent les projets qui finissent sur des plateformes de Launchpad. Lors du lancement d'un IDO, les développeurs doivent suivre plusieurs étapes :

1. 1. Il faut déterminer les options d'utilisation du token et le système de distribution aux utilisateurs. 
2. 2. Ensuite, il faut définir l'émission du token et le nombre de coins pour l'IDO.
3. 3. Puis, vous vous adressez aux auditeurs qui analyseront le smart contract. 

Pour participer à la plupart des IDO, les participants doivent s'inscrire à l'avance et rejoindre la liste blanche via les réseaux sociaux ou un site web. Les sites les plus importants à garder à l'esprit lorsqu'on traite des IDO sont Coinspaid, Coinlist et Uniswap. Les frais élevés sur le réseau Ethereum ont conduit les projets à choisir d'autres blockchains pour mener des IDO. Par exemple, comme Binance Smart Chain ou Polkastarter. La plateforme Solana a également introduit son lanceur. D'autres options sont Chainlink et Thorchain.

Exemples d'IDO

Le tout premier IDO connu aurait eu lieu en juin 2019 sur Binance DEX par les développeurs de Raven. L'IDO le plus rentable à ce jour est Flow du projet Dapper Labs. Depuis, l'intérêt du public pour les IDO n'a cessé de croître. 

Parmi les autres grands IDO, on trouve Compound, bZx Protocol, mStable, SushiSwap, Shift et ExeedMe. Les coins de ces projets ont été multipliés par dix après la vente de tokens.

Avantages et inconvénients des IDO

+ Les avantages des IDO incluent une liquidité immédiate des tokens, un démarrage instantané des échanges et des coûts réduits pour les lancer. Les IDO conviennent également aux nouveaux petits projets et aux start-ups. C'est décentralisé et il n'y a pas de frais élevés. Un IDO peut être utilisé non seulement par des entreprises du secteur DeFi , mais aussi par des entreprises centralisées. En raison de coûts inférieurs à ceux de l'ICO et de l'IEO, cette nouvelle méthode de financement convient aux petits projets crypto. Si le token de l'IDO est un governance token, il donne à ses détenteurs le droit de vote et le contrôle de l'orientation du développement du protocole de base. S'il s'agit d'un token natif sur une plateforme DEX, par exemple, les utilisateurs peuvent également bénéficier de réductions sur les transactions effectuées sur la plateforme.

- Même si les projets émettent des tokens qui sont déjà adossés aux pools de liquidité des DEX et que les tokens sont garantis d'arriver sur le marché crypto sans qu'il soit nécessaire d'attendre une cotation, cela ne signifie pas nécessairement que le token sera un succès. Avant de participer à un IDO, il faut étudier le projet et être prêt à tous les risques, car participer à des IDO peut parfois entraîner de sérieuses pertes. Les volumes d'échange des plateformes crypto décentralisées augmentent activement, mais ils restent nettement inférieurs à ceux des plateformes classiques. En même temps, les DEX sont plus difficiles à utiliser, ce qui les rend accessibles à un nombre limité d'utilisateurs technophiles.

Que signifie participer à un IDO pour un investisseur crypto : un bref aperçu

Nous avons examiné les avantages et les inconvénients de ce processus principalement du point de vue de l'émetteur du token, mais qu'en est-il d'un passionné de crypto ordinaire qui souhaite rejoindre un nouveau projet ? Il existe certaines particularités associées aux IDO par rapport à d'autres types d'offres initiales comme les ICO.

• Comme nous l'avons dit précédemment, tous les acheteurs doivent généralement être sur la liste blanche. Cela signifie, d'une part, une participation quelque peu forcée à la communauté du token IDO. D'autre part, ce n'est pas une mauvaise chose ; de plus, le mécanisme de liste blanche peut faciliter une distribution plus honnête des actifs, car il implique moins de frénésie et plus d'ordre.
• En parlant de distribution équitable : avec les IDO, il existe souvent des mesures supplémentaires contre les whales, ce qui aide même les petits investisseurs à obtenir leur part avant que tout ne soit rapidement raflé par quelques personnes seulement ;
• Les tokens sont généralement listés immédiatement après un IDO, ce qui signifie que les investisseurs peuvent échanger leurs tokens sans attendre. Si un utilisateur le souhaite, il peut utiliser la même plateforme qui a géré l'IDO, ou passer vers d'autres plateformes auxquelles il est habitué — un agrégateur d'échange serait une façon de le faire.

Conclusion

Dans l'ensemble, l'IDO est une nouvelle manière d'attirer des financements vers des projets de cryptomonnaie, axée sur la transparence et la facilité d'utilisation. Ils dépendent fortement de la DeFi et de son succès. Par rapport à l'ICO et à l'IEO, les projets IDO n'ont pas à payer de fortes sommes pour une cotation en bourse ni à mener de longues discussions avec les régulateurs de différents pays. Certains affirment que l'IDO est l'option optimale pour entrer dans l'espace DeFi et gagner la confiance des participants du marché DeFi. Cela peut être illustré par des exemples déjà existants comme Compound, bZx Protocol, mStable, SushiSwap, Shift et ExeedMe. Sans aucun doute, l'IDO doit entrer dans l'histoire de l'économie crypto et ouvrira de nouvelles opportunités dans le secteur DeFi.