Dictionnaire du trader pour débutants : concepts principaux

Nous avons rassemblé plusieurs dizaines de termes de base pour les investisseurs et les traders, qu’il faut comprendre afin de ne pas se perdre dans une terminologie crypto complexe et en constante évolution.

Termes de base pour les investisseurs

• Une bourse est un lieu où les acheteurs et les vendeurs peuvent négocier des titres, des marchandises, des devises, etc., et la bourse est aussi une organisation qui fournit et régule le processus de négociation. Il existe des bourses de matières premières, des bourses des changes, des marchés à terme et des bourses de valeurs. On y vend et on y achète respectivement des biens cotés en bourse (métaux précieux, énergie, matières premières industrielles, etc.), des devises et des cryptomonnaies, des contrats à terme et des titres.
• Le concept de bourse de valeurs est étroitement lié au marché boursier ou au marché des titres - les relations entre investisseurs, émetteurs et leurs intermédiaires liées à l’émission et à la circulation de titres (actions, obligations, contrats à terme), qui confèrent à leurs détenteurs certains droits (financiers).
• Les titres de marché - un type d’instrument financier - sont des droits sur des actifs matériels ou immatériels ayant une certaine valeur. Il s’agit d’un document réel ou virtuel - un contrat entre deux parties - à la suite duquel l’une d’elles reçoit des actifs financiers et l’autre contracte des obligations financières.
• Actif (actif sous-jacent) - nom générique des biens négociés en bourse : titres, matières premières, etc. Les actifs désignent aussi les biens d’une entreprise ou d’une personne privée, des biens matériels et immatériels (par exemple, une marque) ayant une valeur monétaire et pouvant générer un profit. Les actifs se divisent en actifs de capital (immobilier et équipements), financiers et immatériels (réputation commerciale). Les actifs matériels et immatériels de l’entreprise sont appelés capital.
• De l’autre côté du bilan, figurent toujours les passifs de l’organisation, c’est-à-dire ses obligations, par exemple des dettes ou des emprunts.
• La valeur d’un actif après déduction de toutes ses obligations est appelée capitaux propres. Cet indicateur est important pour évaluer la situation financière de l’entreprise et l’opportunité d’y investir, par exemple en achetant ses actions.
• Un dérivé est un contrat financier, ainsi qu’une obligation d’effectuer une certaine action par rapport à l’actif sous-jacent. La valeur du dérivé est liée au prix de l’actif sous-jacent et fondée sur celui-ci, mais n’est pas nécessairement égale à ce dernier.
• Il existe différents types de dérivés, par exemple les futures - des contrats par lesquels les parties s’engagent à effectuer une opération d’achat et de vente d’un certain actif à un prix prédéterminé à une date prédéterminée, ainsi que les options - des contrats qui donnent le droit (et non l’obligation !) d’acheter un certain actif à un prix prédéterminé à un moment prédéterminé.
• L’un des indicateurs les plus importants pour tout actif est sa liquidité, c’est-à-dire la capacité à échanger rapidement et sans perte l’actif contre de l’argent au prix du marché et inversement.
• La capitalisation boursière est un indicateur qui permet d’estimer la valeur d’une entreprise exprimée à travers la valeur de toutes les actions qu’elle a émises. Pour la calculer, il faut multiplier le prix de marché de l’action par le nombre total d’actions. La capitalisation boursière permet aux traders d’évaluer la taille et la fiabilité de l’entreprise.
• IPO (Initial Public Offering) - première mise sur le marché de titres ou d’autres actifs de l’entreprise en bourse. N’importe qui peut les acquérir et devenir actionnaire d’une entreprise qui, par conséquent, change de statut et passe du privé au public. Ainsi, les entreprises lèvent des fonds pour leur développement.
• Devises fiduciaires (fiat) - monnaies nationales, par exemple le dollar américain, l’euro et le yuan.
• L’indice boursier (indice de bourse, indice boursier) est un indicateur qui représente le prix combiné des actions des entreprises qui le composent, surveille le comportement des actions et permet d’en mesurer l’efficacité. Les indices peuvent suivre les actions d’entreprises d’un secteur ou d’une taille particulière. Par exemple, le Dow Jones Industrial Average est calculé sur la base des cours des actions des 30 plus grandes entreprises américaines cotées à la New York Stock Exchange, et le FTSE 100 sur la base des 100 plus grandes entreprises cotées à la London Stock Exchange. L’indice est calculé comme la moyenne ou la moyenne pondérée des prix de toutes les actions qui le composent. En règle générale, tous les indices ont un nombre de départ de 1000, qui varie en fonction de la hausse ou de la baisse de la valeur des actions.

Prix

• Bid (prix de demande) - le montant maximal que l’acheteur est prêt à payer pour l’achat d’un actif.
• Son opposé est l’ask (prix d’offre) - le prix minimal auquel le vendeur de l’actif accepte de vendre.
• Le prix de demande sera toujours inférieur au prix d’offre et la différence entre les deux s’appelle le spread bid-ask ou simplement spread. Le bid et l’ask permettent aux traders d’estimer la valeur objective d’un actif à un moment donné.
• Prix cible - le prix attendu auquel le trader est prêt à vendre ou acheter un actif à l’avenir. Il permet de définir une stratégie d’entrée sur le marché et de clôture des positions. En règle générale, il est déterminé sur la base de l’analyse technique et fondamentale.
• Prix d’ouverture - le coût d’un actif au moment de l’ouverture du marché. Selon différents facteurs, il peut être supérieur ou inférieur au prix de clôture, c’est-à-dire le prix de la dernière transaction enregistrée à la clôture de la séance de négociation.
• L’écart entre ces deux prix s’appelle un gap, et leur analyse permet aux traders de construire leur stratégie de trading.
• Les fluctuations du prix d’un actif et son écart par rapport à sa valeur moyenne ou habituelle s’appellent la volatilité.

Marchés haussiers et baissiers, FUD et HODL

• Un marché haussier, ou marché en croissance, est une période de hausse continue de la valeur d’un actif sur une longue période (de plusieurs mois à plusieurs années). En règle générale, on parle de marché haussier lorsque les prix des actifs ont augmenté de 20 % par rapport à leur dernier plus bas et continuent de croître pendant plus de six mois. Pendant la période de marché haussier, une baisse de prix à court terme est fréquente ; lorsqu’elle atteint 10 % du dernier maximum, on parle de correction. Une baisse de 20 % des prix par rapport au dernier maximum signifie la fin de la période de marché haussier.
• L’opposé du marché haussier est un marché baissier, c’est-à-dire une période de baisse continue de la valeur de l’actif. Son apparition est signalée par une chute de 20 % ou plus par rapport à son dernier maximum.
• FUD signifie fear, uncertainty, and doubt - reflète le sentiment du marché, en particulier lorsqu’il y a une forte variation des prix.
• Cet état d’esprit influence souvent la manière et le moment où les amateurs de crypto effectuent des transactions et achètent ou conservent leurs coins. L’acte de conserver s’appelle généralement HODL - hold on for dear life.

Glossaire des cryptomonnaies

• Cryptomonnaie est une monnaie virtuelle (numérique), dont l’émission et la circulation s’effectuent sous forme électronique. Elle n’a pas d’expression physique et, contrairement aux monnaies mondiales, n’est pas contrôlée par l’État. Toute la comptabilité de la cryptomonnaie et les transactions effectuées avec celle-ci sont réalisées par un système de paiement décentralisé, qui fonctionne hors ligne. Les transactions en cryptomonnaie sont généralement irréversibles (il n’existe aucun moyen de bloquer ou d’annuler la transaction).
• Il existe diverses cryptomonnaies, la plus connue étant Bitcoin (bien qu’il faille aussi mentionner des coins comme Ethereum, Monero et Litecoin). BTC permet d’effectuer librement des paiements d’utilisateur à utilisateur sans intermédiaire ni commissions, 24h/24 et 7j/7, mais en même temps, cette cryptomonnaie est très volatile et sujette aux fluctuations de prix. Le nombre total de bitcoins est limité à 21 millions de coins. Les bitcoins existants peuvent être achetés sur des crypto-bourses, et les nouveaux sont générés lors du minage.
• Le minage est un processus de traitement et de vérification des transactions qui permet de générer de nouveaux coins. En pratique, cela signifie que les mineurs résolvent des problèmes mathématiques complexes, que leurs résultats sont vérifiés par le système et que le mineur reçoit une récompense sous forme de coins (approche Proof of Work (PoW)). Selon le type de cryptomonnaie, le processus de minage peut être très énergivore et exigeant en travail, et nécessiter un équipement spécial, comme dans le cas de Bitcoin.
• La blockchain est une base de données utilisée pour effectuer des paiements en cryptomonnaie sans intermédiaires. Chaque transaction est incluse dans un bloc, vérifiée par le réseau et associée au bloc précédent. Le processus est contrôlé par l’ensemble du réseau blockchain, ce qui aide à protéger les enregistrements de transactions contre toute modification non autorisée.
• Stablecoin est une cryptomonnaie dont la valeur est indexée sur un autre actif : devise, métaux précieux ou autre cryptomonnaie. Cela garantit une plus grande stabilité des prix. Un stablecoin doit être adossé à une réserve de l’actif correspondant, par exemple un compte en devises ou des métaux précieux en stock.
• Un token est une cryptomonnaie qui permet d’accéder à : un certain actif (par exemple, des titres tokenisés ou une coin qui représente la possession d’une certaine quantité de métaux précieux), un produit (tokens de paiement) ou un service (tokens utilitaires). Ils peuvent être échangés contre d’autres cryptomonnaies, ainsi que convertis en fiat, et un contrat intelligent spécial permet de déposer et de prêter des tokens et d’en tirer des intérêts.
• Parfois, des tokens peuvent être obtenus gratuitement sous certaines conditions — par exemple, si vous détenez d’autres cryptomonnaies. Une telle distribution s’appelle un airdrop et est souvent réalisée pour attirer l’attention sur un projet. Cela peut aussi marquer le début d’une ICO - la mise initiale de tokens pour lever des fonds pour le développement d’une entreprise ou d’un projet.
• DeFi, abréviation de "finance décentralisée", est un terme générique pour un groupe de produits financiers construits sur une blockchain. Il faut comprendre qu’il ne s’agit pas d’une technologie particulière, mais plutôt d’un ensemble de solutions logicielles.

Outils et stratégies de trader

• L’un des concepts et outils de base du trading est un ordre (order, bid) créé par un investisseur auprès de la bourse pour effectuer une certaine opération avec un actif particulier selon des conditions données. Il existe deux grands types d’ordres : les ordres au marché et les ordres différés.
• L’ordre au marché est exécuté immédiatement après son passage sur la bourse au meilleur prix actuel.
• Ordre différé - uniquement lorsque certaines conditions sont remplies, en règle générale lorsqu’un certain niveau de prix est atteint. Par exemple, un ordre stop loss (« moose ») prévoit la clôture automatique d’une position (vente d’un actif) lorsque son prix tombe à un certain niveau, ce qui permet de réduire la perte sur un investissement, et un ordre take profit - lorsqu’il atteint un maximum fixé.
• Depth of Market - une liste des ordres d’achat et de vente, ainsi que des transactions et des informations sur les titres et autres instruments financiers. En règle générale, les ordres de vente sont affichés en haut et les ordres d’achat en bas. Une autre section du carnet d’ordres de la bourse contient des informations sur la valeur et le volume de la dernière transaction. Les meilleures offres présentées dans le carnet d’ordres forment les valeurs du bid, de l’ask et du spread pour l’actif. Un warrant est utile pour un trader car il permet de déterminer l’attrait d’un actif, son achat ou sa vente.
• Pour prévoir les fluctuations de prix, les traders utilisent deux méthodes principales : l’analyse technique et l’analyse fondamentale.
• L’analyse technique, dans l’évaluation des instruments financiers et de leurs possibilités d’investissement, repose sur des données historiques et sur l’idée de cycles de marché répétés. Autrement dit, le trader étudie l’historique de l’actif (une attention particulière est accordée à son prix et à son volume sur le marché), en utilisant des méthodes statistiques ou des diagrammes, et cherche et met en évidence des schémas dans le comportement des prix.
• L’analyse fondamentale, contrairement à l’analyse technique, étudie et prend en compte un large éventail de facteurs : les états financiers de l’entreprise et du secteur, les perspectives de développement possibles, les facteurs politiques et sociaux, etc. Le trader construit ses prévisions sur la base de recherches, ainsi que de facteurs macroéconomiques (état de l’économie dans son ensemble) et microéconomiques (revenu, bénéfice, capitaux propres de l’entreprise). L’analyse technique est le plus souvent utilisée pour les investissements à court terme, et l’analyse fondamentale permet d’identifier les instruments financiers sous-évalués ou surévalués (par exemple, les actions) et de réaliser des gains sur leur achat/vente lorsque le marché rattrape les fondamentaux.
• Il est également possible de déterminer le degré de risque et de rentabilité d’un actif - un indicateur qui mesure la volatilité de tout titre par rapport à un autre actif de référence. Il est calculé en comparant la dynamique de la valeur d’actions spécifiques avec la dynamique du marché boursier dans son ensemble. Si le coefficient bêta est supérieur à 1, cela signifie que le niveau de risque de cet actif est supérieur à la moyenne du marché ; s’il est inférieur, il est plus faible.
• Une position longue est une stratégie dans laquelle un trader achète un actif pour le revendre plus tard à un prix plus élevé. En règle générale, en ouvrant une telle position, c’est-à-dire en achetant des actions ou un autre actif, l’investisseur ne prévoit pas de le vendre à court terme et s’attend à ce que son prix augmente.
• L’opposé d’une position longue est une position courte (short) - une stratégie de gains fondée sur la conviction que le prix d’un certain actif va baisser. Le trader vend des titres dont il pense que la valeur baissera bientôt, puis les rachète à un prix inférieur. En même temps, au départ, l’investisseur reçoit les titres à crédit d’un courtier.
• La diversification est une approche qui consiste à répartir le capital entre des actifs présentant différents risques, rendements, etc., afin de minimiser les risques d’investissement. Autrement dit, les pertes sur un actif (par exemple, des actions) peuvent être compensées par les profits sur un autre : l’or ou la cryptomonnaie.
• La couverture est une autre stratégie qui vise à protéger les investissements contre les pertes en équilibrant les risques. Le plus souvent, lors d’une couverture, un trader ouvre des positions opposées sur des marchés économiquement liés, par exemple en achetant des actions qui évoluent dans des directions différentes (entreprises aéronautiques et pétrolières), ou utilise des futures et des dérivés. En général, la couverture est utilisée pour générer des revenus à court terme.