Reconociendo burbujas cripto

Desde el principio, la gente llamó a las criptomonedas burbujas de jabón de activos. Bitcoin y otras criptomonedas fueron llamadas burbujas por las siguientes razones: en primer lugar, las criptomonedas no podían usarse para comprar cosas cotidianas; en segundo lugar, las criptomonedas estaban aisladas en comunidades de programadores; y en tercer lugar, nadie podía invertir en ellas. Por lo tanto, la gente concluyó pronto que las criptomonedas no tienen valor.

¿Tienen razón los críticos? ¿Es el cripto una estafa? En este texto, analizaremos las razones por las que existe este punto de vista y examinaremos las afirmaciones más comunes contra las criptomonedas para evaluar su grado de fiabilidad.

¿Qué Es Una Burbuja De Mercado?

Una burbuja de mercado es un ciclo de inversión o económico en el que los precios de los activos superan rápidamente el valor sano del mercado y, debido al comportamiento volátil del mercado, posteriormente caen de precio, a menudo en dos dígitos porcentuales.

Hay muchos ejemplos históricos de burbujas de mercado que los inversores y economistas deberían explorar. Por ejemplo, la “economía burbuja” de Japón en los años 80, la burbuja puntocom del mercado bursátil a finales de los 90, la burbuja inmobiliaria de EE. UU. en 2009 y la burbuja del mercado bursátil chino en 2015. Pero ahora mismo, entre las burbujas de mercado potenciales más debatidas se incluyen el mercado bursátil de EE. UU., el mercado inmobiliario en China y el mercado de criptomonedas.

Dado que las burbujas de mercado tienen efectos de primer orden tan bruscos y resultados de segundo y tercer orden impredecibles, los inversores deben hacer un esfuerzo por entender qué es una burbuja de mercado.

Idea De La Burbuja De Las Criptomonedas

El rápido crecimiento de las criptomonedas ha creado un problema. Estos nuevos activos, que muchos inversores no comprendían del todo, superaron la capitalización bursátil de empresas Fortune 500 y generaron ganancias de miles de puntos porcentuales. Esto ocurrió varias veces. Por ejemplo, a principios de diciembre de 2017, Bitcoin alcanzó un precio de 19.000 dólares y una capitalización de mercado de más de 300.000 millones de dólares, y para abril de 2021 el valor de Bitcoin llegó a 60.000 dólares (ATH) y alcanzó una capitalización de mercado de 1 billón de dólares. Como resultado de estas valoraciones excesivamente altas, los mercados dieron un giro implacable en intervalos tan cortos, y las burbujas de las criptomonedas estallaron.

Sin embargo, el colapso del mercado cripto a comienzos de 2018 fue puramente por razones especulativas, y en la primavera de 2021 colapsó debido a la política de la Fed destinada a reducir la tasa de interés y al uso excesivo de fondos prestados. Ambos casos fueron ejemplos graves de lo que ocurre cuando estallan las burbujas de mercado y las burbujas del mercado de criptomonedas.

Afirmación 1: Las criptomonedas son una estafa porque no están respaldadas por nada

Este argumento de la “falta de respaldo” es una de las tesis más populares de los críticos del cripto. Una de las razones de esta popularidad es que, en general, esto es cierto: las criptomonedas, en su mayor parte, no están respaldadas 1:1 por ninguna moneda fiat ni por activos físicos, como el oro o la plata. En cambio, las criptomonedas están respaldadas por la confianza de las personas en ellas.

Se cree que Bitcoin no necesita estar respaldado por nada debido a sus cualidades únicas como dinero: su escasez e inmutabilidad. Estas son las características clave de las criptomonedas que les permiten “funcionar” sin colateral, por ejemplo, un oro 1:1.

¿Cuál es la diferencia, Bitcoin está respaldado por algo físico? El dólar estadounidense давно se alejó del patrón oro, entonces, ¿por qué la gente sigue usando este argumento sobre las criptomonedas?

A menudo, esto se reduce a cómo define la gente el valor de una criptomoneda.

El término “valor” que usamos aquí tiene dos significados. En el primer caso, puede describir la cosa o servicio deseado por el que alguien está dispuesto a pagar dinero; y en el segundo, la palabra puede usarse en sentido financiero: el costo de algo, estimado en unidades monetarias. Este segundo significado puede explicar por qué los partidarios de Bitcoin ven su ventaja frente a la moneda fiat.

La forma descentralizada de funcionamiento de Bitcoin, a diferencia del sistema de moneda fiat, es una de las razones por las que los partidarios de las criptomonedas creen que servirá mejor como dinero

Veamos ahora cómo resisten las monedas fiat la misma crítica en su contra.

Todas las monedas fiat, incluso las más influyentes como el dólar estadounidense, experimentan fluctuaciones regulares de valor año tras año. Según datos proporcionados por Finbold, el valor real del dólar estadounidense durante los últimos 50 años ha disminuido seis veces. En 1972, el valor de un dólar era de 1 dólar, pero en 2022 se había reducido a 0,14 dólares. Así, a pesar del respaldo del gobierno mundial, una de las monedas más fuertes del mundo se ha depreciado con el tiempo.

No se sorprenda de que el precio de las criptomonedas sea tan inestable. Cuando hay buenas noticias, como una mayor adopción o inversión institucional, los precios suben. Pero cuando aparecen malas noticias, como hacks o estafas, los precios caen.

Por lo tanto, si las criptomonedas no están respaldadas por nada físico ni por ningún gobierno, eso no significa que no tengan valor.

Afirmación 2: Las criptomonedas son una estafa porque se usan para actividades ilegales

Esta afirmación también es popular, pero no es del todo cierta. Las criptomonedas pueden usarse para actividades ilegales, como el blanqueo de dinero o el tráfico de drogas; eso es cierto, pero ¿acaso no es cierto para todas las monedas del mundo?

Aun así, ese no es el único uso de las criptomonedas. También se usan para actividades legales, ya sea para comprar café o para invertir en proyectos futuros.

La razón de la popularidad de esta afirmación es que está sensacionalizada y hay muchos artículos publicados con titulares como “¡Las criptomonedas se usan en el tráfico de drogas!”

Pero las monedas fiat también se usan para actividades ilegales, principalmente el dólar estadounidense. Recientemente, se presentaron datos de Chainalysis para 2021, según los cuales, en el mundo offline, se blanquean anualmente entre 800.000 millones y 2 billones de dólares en moneda fiat. En comparación, el blanqueo representó solo el 0,05% de todas las transacciones de criptomonedas en 2021.

La clave aquí es que toda la narrativa de “la criptomoneda es una estafa” es promovida por empresas de medios, ya que eso les genera más tráfico. Un informe reciente de Similarweb muestra de forma muy clara que temas como “invertir en criptomonedas” o “¿cómo invertir en criptomonedas?” reciben significativamente menos visitas en comparación con frases negativas como “el cripto es una estafa” o “la criptomoneda es fraude”.

Afirmación 3: Las criptomonedas son una estafa porque son demasiado volátiles

Esta afirmación es parcialmente cierta. Las criptomonedas son inestables, y esto puede ser tanto bueno como malo, dependiendo de su punto de vista.

Algunos creen que la volatilidad es buena porque conlleva la posibilidad de grandes beneficios. Otros consideran la volatilidad un fenómeno malo, ya que implica la posibilidad de grandes pérdidas.

De una forma u otra, la volatilidad en sí misma no significa que las criptomonedas sean fraude.

Los inversores en acciones y bonos también tienen que lidiar con la volatilidad. Al igual que en el caso de las criptomonedas, la volatilidad de las acciones y los bonos puede ser tanto un factor positivo como negativo.

Así que, si queremos decir que las criptomonedas son fraude porque son demasiado volátiles, entonces también debemos decir que las acciones y los bonos también lo son.

Afirmación 4: Las criptomonedas son fraude porque no están reguladas

Una vez más, esta afirmación tiene sentido, pero solo en parte. Las criptomonedas no están reguladas por los gobiernos a gran escala, como las monedas fiat. Pero eso no significa que no estén reguladas en absoluto.

En su mayor parte, las criptomonedas están reguladas por un código de programa en el que queda registrado todo lo que se puede y no se puede hacer con ellas. Y este código está abierto para todos.

Aunque las criptomonedas no están controladas por la mayoría de los estados del mundo, siguen estando reguladas de alguna manera.

Afirmación 5: Las criptomonedas son una estafa porque este mercado es una burbuja

En esta afirmación, como habrá adivinado, también hay cierto grado de verdad. Como muchas tendencias en el mundo de la tecnología, las criptomonedas muestran signos de una burbuja que algún día acabará estallando.

Pero, de nuevo, eso no significa que sean estafas. En los mercados financieros, las burbujas surgen constantemente. Por ejemplo, hubo una burbuja puntocom a finales de los 90 y una burbuja inmobiliaria a principios de los 2000. Pero cuando estallaron, no todos los sitios web resultaron inútiles, y no toda la vivienda carece ahora de valor.

Lo mismo ocurre con las criptomonedas. Algunas sobrevivirán y prosperarán. O aquí va otro argumento contra los amantes de las burbujas: incluso el mínimo histórico del precio de Bitcoin durante la recesión actual cotiza mucho más alto de lo que estaba durante el último invierno cripto.

Burbujas Cripto Vs. Burbujas Bursátiles

La burbuja de las criptomonedas es similar a una burbuja en el mercado bursátil, donde los precios de los activos y las valoraciones de mercado suben bruscamente y caen con fuerza. Dado que los mercados de criptomonedas, como sabe, son inestables, hubo varios casos del colapso de la burbuja cripto (mostrados en la tabla de abajo).

Entonces, ¿Las Criptomonedas Son Una Burbuja?

Los partidarios e inversores de Bitcoin señalan su utilidad como moneda, un buen lugar para guardar dinero en efectivo, protegerse contra la inflación y como un medio de ahorro mejor que el oro. Estas cuatro propuestas de valor están bien fundamentadas como tesis de inversión.

Pero, ¿qué justifica el precio de Bitcoin y muestra signos de colapso? Una burbuja de criptomonedas es cuando el precio de una criptomoneda excede su valor justo de mercado. Sin embargo, a medida que la economía real sigue deteriorándose y la inflación aumenta rápidamente, el valor de Bitcoin sigue siendo relevante e incluso se fortalece.

Sin embargo, Bitcoin todavía no está en el balance de muchas empresas, no se usa para comprar y vender bienes de consumo cotidianos y no es un mecanismo de transacción (debido al costo). Algunos incluso sostienen que nunca se convertirá en un medio de intercambio y en una verdadera defensa contra la inflación.

Este es el estado actual del debate en torno a las criptomonedas y si necesariamente se convertirán en la próxima burbuja. Se trata de un debate sobre el valor real de las criptomonedas, por ejemplo, Bitcoin.

Sin embargo, en marzo de 2020, cuando el mercado bursátil se desplomó un 35%, Bitcoin cayó un 55%, y después de que el mercado bursátil se recuperara, el precio de Bitcoin quedó muy por delante del mercado bursátil. Si los consumidores siguen gastando, las tasas de interés siguen bajas y los ingresos se mantienen altos, entonces Bitcoin subirá. Pero si las tasas de interés suben, se alcanzan las ganancias máximas y el crecimiento económico se ralentiza, entonces puede producirse una corrección. Sin embargo, los indicadores fundamentales no sugieren que vaya a surgir en breve una gran burbuja cripto.

Vale la pena señalar el hecho de que hay mucha información falsa, y esta información se propaga por todas partes: feeds de noticias y programas de televisión, blogueros y cappers, pero analicemos los hechos:

Descentralización

“¡La criptomoneda les quita el poder a los sistemas centralizados y lo transfiere a las manos de los legítimos propietarios: la gente común!”, - Mark Zuckerberg, programador estadounidense y fundador de la red social más grande del mundo Facebook (actualmente Meta).

La criptomoneda trajo a nuestro mundo la descentralización de los activos: una “cosa genial”, si se expresa en la jerga de principios de los 2000, que lleva a muchos bancos al horror. ¿Qué tiene de aterrador aquí? Una red descentralizada está respaldada por una gran cantidad de usuarios independientes (nodos) y no está gestionada por un número pequeño y fijo de personas, a diferencia de los activos fiat centralizados. Tales fondos no pueden ser “congelados” por decisión de alguien y son gestionados exclusivamente por el propietario. También existen blockchains en cripto, sobre las cuales se colocan muchos tokens de diversos proyectos y en determinados puntos se convierten en “rehenes” de sus ecosistemas.

Capitalización Y Popularidad

En el momento de escribir este artículo, la capitalización de mercado de la “pirámide” total es de 2.038.541.896.455 dólares, y el volumen diario es de 101.470.578.729 dólares. No está mal, ¿verdad? Al comprender la tendencia creciente, las grandes empresas y los bancos comenzaron a entrar en el mercado. Muchos inversores en bolsas de valores, al observar los indicadores de volatilidad y los resultados de varios IDO/ICO, redirigen parte de sus ingresos a los exchanges de cripto. Tome ejemplos simples: Adidas ganó 22.500.000 dólares vendiendo su NFT (¿y por qué no?), Mastercard y Visa pronto planean añadir soporte para pagos con criptomonedas (¿ya es difícil hablar de la conspiración de los market makers alienígenas?), y luego Elon Musk constantemente echa más leña al fuego. Las criptomonedas han sido clasificadas como tendencia durante un par de años, y cualquier tendencia es una variante de una línea adicional de ingresos que no puede ignorarse. Bueno, cabe señalar que esta tendencia resultó ser una dirección bastante prometedora.

Criptomoneda - Medio Oficial De Pago

Un hecho convincente de la importancia y la necesidad de las criptomonedas es su legalización masiva en muchos países económicamente líderes. Según la información de 2022, las criptomonedas pueden utilizarse para pagos en países como Alemania, Suiza, EE. UU., El Salvador, Japón, Canadá y Australia.

Además, muchas personas empezaron a usar las criptomonedas como principal activo de ahorro, argumentando que de esta manera quieren proteger sus ahorros contra la inflación. ¿Recuerda cómo en 2010 el programador estadounidense Laszlo Hanich compró dos pizzas con bitcoins? Ahora, por 1 BTC, no solo puede comprar dos pizzas, sino también todo el piso de una pizzería (y quizá toda la tienda). Un aumento así en las cotizaciones demuestra el interés de la gente y ahora se oye cada vez más: “Las criptomonedas son el oro de la era digital”.

Eficacia Tecnológica

Como Bitcoin “generó hype”, parecería que ha pasado muy poco tiempo, pero la tecnología ya ha dado muchos grandes pasos hacia adelante. En general, con el tiempo, los equipos de entusiastas cripto han desarrollado muchas blockchains. Su lucha por el liderazgo llevó a que, además de todas las cotizaciones de intercambio conocidas, las criptomonedas comenzaran a introducirse en el metaverso, los juegos, diversas aplicaciones y las wallets frías y descentralizadas. Las personas que guardaban sus ahorros en alguna caja oscura y lejana por desconfianza hacia todo lo que ocurre en el mundo cripto comenzaron a comprar con confianza monedas de precio fijo: stablecoins, que son dólares en forma digital.

Conclusión

La conclusión más importante, y al mismo tiempo la ventaja del cripto, es la posibilidad de poseer su dinero de forma independiente. Los usuarios comunes de la red tienen ingresos pasivos diarios y una razón extra para sentir un poco el ambiente de la película “El Lobo de Wall Street”. Al decidir probar qué se siente, recuerde que invertir requiere conocimiento (que está disponible en Internet), ausencia de miedo a una “burbuja” y cautela para no caer en estafadores que prometen “montañas de oro”.

Sin embargo, no olvide que las criptomonedas hoy son inversiones especulativas, y bajo ninguna circunstancia debe invertir más de lo que puede permitirse perder. Utilice el mismo enfoque que se necesita para manejar acciones y otros tipos de inversiones.

Las criptomonedas son inestables: los precios pueden caer en cualquier momento. Y como no están reguladas por los gobiernos en la misma medida que el mercado bursátil, si pierde su dinero, a menudo no podrá recuperarlo. Si decidió crear una cartera de criptomonedas, por supuesto, su apetito por el riesgo ya es muy alto. No obstante, el simple hecho de que existan riesgos no convierte automáticamente a todo el mundo de las criptomonedas en una estafa.