CEX vs DEX: Eligiendo con criterio

Cuando buscas un exchange de criptomonedas adecuado para operar a diario, necesitas tener en cuenta muchos factores. Lo primero que debes saber es que existen dos tipos principales de plataformas de trading: exchange centralizado (CEX) y exchange descentralizado (DEX). También es necesario analizar tu propia experiencia en el trading, el grado de control sobre los fondos, la diferencia en las comisiones entre distintos tipos de exchanges y mucho más. 

Experiencia en Trading 

La mayoría de los traders novatos eligen CEX porque casi no se necesita experiencia para usar exchanges centralizados; todo es intuitivamente simple y comprensible. Al mismo tiempo, los expertos recomiendan que los principiantes utilicen plataformas con herramientas sencillas, sin funcionalidades extra. Algunos traders prefieren exchanges con más instrumentos, y aquí CEX, en la mayoría de los casos, puede ofrecer más posibilidades que los exchanges de criptomonedas DEX. Los exchanges centralizados (CEX) siempre han sido populares gracias a interfaces convenientes, que simplifican su uso para traders de todos los niveles. Los DEX suelen tener capacidades limitadas y sus interfaces no siempre son fáciles de usar. Además, los grandes exchanges CEX declaran constantemente la velocidad de las transacciones y el retiro instantáneo de fondos a solicitud de los usuarios. Sin embargo, aquí hay algunas “trampas”.

¿Qué es DEX y qué es CEX?

Para la mayoría de los inversores en criptomonedas, el exchange centralizado de criptomonedas es una de las herramientas más importantes para comprar, vender y realizar transacciones.

• CEX es un exchange centralizado de criptomonedas.
• DEX es un exchange descentralizado de criptomonedas.

Los exchanges centralizados (CEX) y los exchanges descentralizados (DEX) son la mayoría de los exchanges de criptomonedas disponibles hoy en día. Ambos cumplen la misma función principal: ofrecer criptomonedas a cambio de moneda fiat u otra criptomoneda. Sin embargo, se distinguen por la forma en que realizan esta función.

Cuando se creó Bitcoin, su tarea principal era facilitar la transferencia de dinero sin intermediarios. Esto debía crear un camino hacia una economía descentralizada; sin embargo, los exchanges CEX van en contra de este principio.

Como su nombre indica, los CEX, como Coinbase o Kraken, son gestionados por una sola entidad que actúa en gran medida como intermediario entre las dos partes.

Los exchanges centralizados de criptomonedas son plataformas en línea utilizadas para comprar y vender criptomonedas. Son el medio más común que usan los inversores para comprar y vender activos cripto.

Algunos inversores pueden encontrar algo engañoso el concepto de un exchange “centralizado”, ya que las monedas digitales en sí mismas suelen considerarse “descentralizadas”. Esto sugiere que un exchange de este tipo también debería ser “descentralizado”, entonces, ¿por qué estos exchanges son tan importantes para el éxito de la industria cripto en su conjunto?

Pros y Contras de los Exchanges Centralizados (CEX)

Para que las criptomonedas se vuelvan masivas (o al menos lo suficientemente extendidas), necesitan que millones de personas se conviertan en sus usuarios. La mayoría de esos millones no tienen las habilidades técnicas necesarias para gestionar transacciones en DEX, por lo que usar CEX es la única forma de que formen parte de la comunidad cripto.

CEX se compara mejor con las operaciones de intermediación que almacenan y transfieren fondos entre compradores y vendedores. La mayoría de los exchanges adecuados para principiantes ofrecen un diseño simple y cómodo que permite a cualquiera operar con cripto sin mucho esfuerzo.

Otro aspecto clave de CEX es que, al ser gestionados por una sola entidad, pueden garantizar la seguridad de los usuarios y de los fondos, especialmente en caso de disputas. 

Estos exchanges también son prácticos, ya que ofrecen varios métodos de pago para comprar criptomonedas.

Sin embargo, CEX tiene ciertos riesgos, empezando por la confianza. Si la gente pierde la confianza en el exchange, este terminará colapsando, lo que puede provocar la pérdida de fondos de los usuarios.

Los datos de los usuarios almacenados en una ubicación central son vulnerables a ataques, como ha ocurrido innumerables veces. A medida que CEX crece, pueden surgir problemas con su infraestructura, ya que un mayor volumen de trading requiere más capacidad.

¿Cómo Funcionan los Exchanges Centralizados?

Un exchange centralizado, como Binance o Coinbase, es un sitio o aplicación donde las personas pueden comprar, vender o intercambiar criptomonedas y tokens que cotizan en este exchange.

Supongamos que quieres comprar Bitcoin.

Puedes ir al exchange, registrarte con tus datos bancarios y pasar el proceso de KYC (si es necesario), y depositar dinero. El exchange te indicará el precio —basado en el “order book” de personas que compran y venden por distintos importes— y podrás realizar la transacción y comprar Bitcoin por el importe indicado en el exchange.

A continuación, el exchange mostrará los Bitcoins que compraste en tu cuenta, y podrás intercambiarlos por otros tokens dentro del exchange. Pero en realidad no los posees, porque le indicas al exchange que actúe como custodio en tu nombre. Cualquier operación que hagas, por ejemplo, el intercambio de Bitcoin por Ethereum, no ocurre en la blockchain, sino en la base de datos del exchange.

Los exchanges agrupan las criptomonedas de los usuarios en wallets (a menudo wallets “hot” conectadas a Internet) controladas por el exchange. El exchange controla tus claves privadas.

Los defensores de DEX dicen que el atractivo de los exchanges descentralizados es la seguridad. Un exchange centralizado puede limitar tu acceso a tus criptomonedas, restringir o detener tu capacidad para operarlas, o incluso volverse vulnerable a hackers.

Por otro lado, los exchanges centralizados suelen ser mucho más fáciles de usar para principiantes, y a menudo pueden ofrecer trading rápido porque no están relacionados con la infraestructura de la blockchain.

Uso de Terceros

En el término “exchange centralizado de criptomonedas”, la idea de centralización se refiere al uso de un intermediario o tercero para ayudar a realizar transacciones, compras o ventas.

Tanto compradores como vendedores confían en este bróker para gestionar sus activos. Esto puede compararse con un banco, donde el cliente confía su dinero al banco.

La razón para elegir un banco es que los bancos ofrecen seguridad y supervisión, algo que el usuario no puede realizar por sí mismo. En el caso de un exchange centralizado de criptomonedas, se aplica el mismo principio.

Los inversores confían no solo en que el exchange realizará las transacciones de forma segura para ellos, sino también en que proporcionará una red de usuarios para el intercambio de criptomonedas.

En el caso de las criptomonedas, que a menudo se almacenan en cold wallets, una persona puede perder cientos o miles de dólares simplemente por olvidar la clave de la wallet. El exchange no permitirá que eso ocurra, ya que protege los activos del inversor.

Sin embargo, como demuestra la práctica, si perdiste el 2FA del exchange, en el 50% de los casos el exchange no te ayuda a recuperar el acceso y los usuarios simplemente pierden dinero. ¡Así que configura el 2FA en tantos dispositivos como sea posible al mismo tiempo!

Pros y Contras de DEX: Exchanges Descentralizados

Las características de DEX son casi el polo opuesto de las de CEX. Como estos exchanges son independientes de una entidad central de control, y como las transacciones ocurren directamente entre los dos usuarios, el proceso es mucho más seguro.

No hay servidores en los que se almacenen los fondos; en su lugar, los fondos salen de una dirección y se transfieren a otra casi instantáneamente.

Los DEX también proporcionan un anonimato casi total, ya que no requieren un KYC exhaustivo para proteger a sus usuarios. Por su propia naturaleza, los DEX no pueden ser cerrados por ningún gobierno o agencia porque no están físicamente ubicados bajo la jurisdicción de nadie.

El riesgo de transacciones fraudulentas en DEX es mucho mayor. Quienes tienden a perder contraseñas y claves también deberían tener cuidado con estos sitios, ya que DEX no puede ayudar a recuperar estas credenciales.

Diseñados principalmente para usuarios experimentados de la industria cripto, los DEX requieren que comprador y vendedor procesen toda la transacción por sí mismos, lo que puede llevar mucho tiempo.

Los métodos de pago también suelen estar limitados, ya que la gente no está dispuesta a compartir información personal o bancaria confidencial con terceros (estamos hablando de KYC).

¿Cómo Funcionan los Exchanges Descentralizados?

El exchange descentralizado utiliza smart contracts (protocolos ejecutados automáticamente) para facilitar las transacciones entre personas, pero el exchange no controla sus monedas.

DEX resuelve esto de una de tres maneras: el order book dentro de la cadena, el order book fuera de la red o el enfoque de creador de mercado automatizado.

En el order book dentro de la cadena, cada transacción se escribe en la blockchain. Esto no es solo una compra en sí, sino también una solicitud para comprar o cancelar una orden.

Esta es una versión ideal de la descentralización, pero la necesidad de poner todo en la blockchain puede hacer que sea más caro y lento.

Resumen

Los exchanges centralizados pueden usarse para realizar transacciones: fiat - criptomoneda (o viceversa). También pueden utilizarse para hacer transacciones entre dos criptomonedas diferentes.

Los exchanges descentralizados son una alternativa; no tienen intermediario (la tercera parte —el propietario del exchange— que actúa como intermediario). Este tipo de exchanges funciona como exchanges peer-to-peer. Los activos nunca son custodiados por el servicio, y las transacciones y operaciones se realizan exclusivamente sobre la base de smart contracts y atomic swaps.

La diferencia fundamental entre exchanges centralizados y descentralizados es si existe una tercera persona interesada: el propietario del exchange.

Los exchanges descentralizados son menos comunes y menos populares que los exchanges centralizados.

En pocas palabras, en un exchange centralizado hay un propietario que guarda tu criptomoneda en su wallet (a la que transferiste tus fondos), y en cualquier momento, si es un estafador, puede robar todos los fondos.