CEX 与 DEX：明智选择

当你在寻找适合日常交易的加密货币交易所时，需要考虑许多因素。首先你需要知道，交易平台主要有两种类型——中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）。还需要分析你自身的交易经验、对资金的控制程度、不同类型交易所之间手续费的差异，以及更多方面。 

交易经验 

大多数新手交易者会选择 CEX，因为使用中心化交易所几乎不需要什么经验，一切都直观、简单、易懂。与此同时，专家建议初学者使用工具简单、没有额外功能的平台。有些交易者更喜欢工具更多的交易所——在这方面，CEX 在大多数情况下能够提供比 DEX 加密货币交易所更多的机会。中心化交易所（CEX）一直因其便捷的界面而广受欢迎，这使得各个水平的交易者都能更轻松地使用它们。DEX 通常功能有限，而且界面并不总是用户友好。此外，大型 CEX 交易所也经常宣称交易速度快，并可在用户请求下即时提取资金。然而，这里也存在一些“坑”。

什么是 DEX 和什么是 CEX？

对于大多数加密货币投资者来说，中心化加密货币交易所是买入、卖出和进行交易最重要的工具之一。

• CEX 是中心化加密货币交易所。
• DEX 是去中心化加密货币交易所。

中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）占据了如今大多数加密货币交易所。二者都执行相同的主要功能：用法币或另一种加密货币来交换加密货币。不过，它们的区别在于完成这一功能的方式不同。

比特币诞生时，其主要任务是在没有任何中介的情况下促进货币转移。这本意是为去中心化经济铺路；然而，CEX 交易所与这一原则背道而驰。

顾名思义，像 Coinbase 或 Kraken 这样的 CEX 由单一实体运营，该实体在很大程度上充当双方之间的中介。

中心化加密货币交易所是用于买卖加密货币的在线平台。它们是投资者买卖加密资产最常用的方式。

有些投资者可能会觉得“中心化”交易所这一概念有些误导，因为数字货币本身通常被认为是“去中心化”的。这就引出了一个问题：如果这样一种交易所也应该是“去中心化”的，那么为什么这些交易所对整个加密货币行业的成功如此重要？

中心化交易所的优缺点（CEX）

要让加密货币真正走向主流（或者至少广泛普及），就需要数百万人成为其用户。而这数百万人中，大多数并不具备管理 DEX 交易所需的技术能力，因此，使用 CEX 是他们融入加密社区的唯一途径。

CEX 最好类比为经纪业务，它负责在买方和卖方之间存储和转移资金。大多数适合新手的交易所都提供简单、便捷的设计，让任何人都能轻松交易加密货币。

CEX 的另一个关键方面是，由于它们由单一实体管理，因此可以保障用户和资金的安全，尤其是在发生争议时。 

这些交易所也很实用，提供多种购买加密货币的支付方式。

然而，CEX 也存在一定风险，首先就是信任问题。如果人们对交易所失去信心，它最终会崩溃，这可能导致用户资金损失。

存储在中心位置的用户数据容易受到攻击，这种情况已发生过无数次。随着 CEX 规模扩大，基础设施也可能出现问题，因为交易量增加需要更强的承载能力。

中心化交易所如何运作？

像 Binance 或 Coinbase 这样的中心化交易所，是一个网站或应用程序，人们可以在这里买卖或兑换该交易所上架的加密货币和代币。

假设你想买 Bitcoin。

你可以进入交易所，使用银行信息注册并通过KYC（如果需要），然后存入现金。交易所会根据不同金额买卖人群形成的“订单簿”告诉你价格，你就可以发起交易，并按交易所显示的金额购买 Bitcoin。

接下来，交易所会在你的账户中显示你购买的 Bitcoin，你也可以在交易所将它们兑换成其他代币。但实际上，你并不真正持有它们，因为你是指示交易所代表你充当保管方。你进行的任何交易，例如 Bitcoin 兑换 Ethereum，都不是发生在区块链上，而是发生在交易所数据库中。

交易所会将用户的加密货币汇集到由交易所控制的钱包中（通常是连接互联网的“热钱包”）。交易所控制你的私钥。

DEX 支持者认为，去中心化交易所的吸引力在于安全性。中心化交易所可以限制你访问加密货币，限制或停止你交易它的能力，甚至可能受到黑客攻击。

另一方面，中心化交易所对初学者来说通常更容易使用，而且由于它们不依赖区块链基础设施，往往还能提供更快的交易速度。

第三方的使用

在“中心化加密货币交易所”这个术语中，“中心化”的概念指的是使用中介或第三方来协助完成交易、购买或出售。

买卖双方都信任这位经纪人来管理他们的资产。这可以类比为银行，客户把自己的钱托付给银行保管。

选择银行的原因在于，银行提供安全性和监控，而这些是用户无法独自完成的。在中心化加密货币交易所的情况下，同样的原则也适用。

投资者不仅信任交易所能够安全地为他们完成交易，还信任交易所能提供一个用于加密货币交换的用户网络。

对于通常存放在冷钱包中的加密货币来说，一个人可能只是因为忘记了钱包密钥，就损失数百甚至数千美元。交易所不会允许这种情况发生，因为它会保护投资者的资产。

然而，实践表明，如果你丢失了交易所的 2FA，那么在 50% 的情况下，交易所不会帮助你恢复访问权限，用户只能直接损失资金。所以，尽可能在尽量多的设备上同时开启 2FA！

DEX 的优缺点：去中心化交易所

DEX 的特征与 CEX 几乎完全相反。由于这些交易所不受中心控制实体的约束，并且交易直接在双方用户之间发生，因此这个过程要安全得多。

资金不会存放在服务器上——相反，资金会从一个地址离开，并几乎瞬间转移到另一个地址。

DEX 还提供几乎完全的匿名性，因为 DEX 不需要繁重的 KYC 来保护其用户。就其本质而言，DEX 无法被任何政府或机构关闭，因为它们在物理上并不属于任何司法管辖区。

DEX 中欺诈性交易的风险要高得多。那些容易丢失密码和密钥的人也应警惕这些网站，因为 DEX 无法帮助恢复这些凭证。

DEX 主要面向有经验的加密行业用户，要求买卖双方自行处理整个交易流程，这可能会花费很长时间。

支付方式也常常受限，因为人们不愿意与第三方分享机密的个人或银行信息（这里指的是 KYC）。

去中心化交易所如何运作？

去中心化交易所使用智能合约（自动执行的协议）来促进人们之间的交易，但交易所并不控制他们的币。

DEX 主要通过三种方式应对这一问题：链上订单簿、链下订单簿，或者自动做市商（AMM）模式。

在链上订单簿中，每一笔交易都会被写入区块链。这不仅是一次买入本身，也是一个买入请求，或者是取消订单的请求。

这是一种理想化的去中心化形式，但由于必须把所有内容都放到区块链上，成本可能更高、速度也更慢。

总结

中心化交易所可用于进行法币 - 加密货币（或反向）交易。它们也可用于在两种不同加密货币之间进行交易。

去中心化交易所是一种替代方案，它们没有中介（即第三方——交易所所有者——作为中间人）。这类交易所作为点对点交易所运作。资产从不由服务方持有，交易和兑换完全基于智能合约和原子交换完成。

中心化交易所和去中心化交易所之间的根本区别在于，是否存在第 3 方利益相关者——即交易所所有者。

去中心化交易所比中心化交易所更少见，也没有那么受欢迎。

简单来说，在中心化交易所里，有一个所有者把你的加密货币保存在他的钱包中（也就是你转到交易所的钱包），而且在任何时候，如果他是个骗子，他都可以偷走所有资金。