USDT กับ USDC: ควรเลือกสเตเบิลคอยน์ตัวไหน?

ความผันผวนสูงและความเคลื่อนไหวของราคาคริปโทเคอร์เรนซีทำให้นักลงทุนมองหาทางเลือกที่มีเสถียรภาพมากขึ้นภายใน Web3 ซึ่งนำไปสู่การยอมรับ stablecoins อย่างแพร่หลาย — เครื่องมือทางการเงินที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ 

ในบทความนี้ เราจะพูดถึงว่า fiat-backed stablecoins คืออะไร และวิเคราะห์สองเหรียญที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ได้แก่ USDC และ USDT

fiat-backed stablecoins คืออะไร?

fiat-backed stablecoins คือ สกุลเงินดิจิทัล ที่ผูกกับเงินสำรองของสกุลเงินดั้งเดิม เช่น ดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร (โดยปกติจะอยู่ในอัตราส่วน 1:1) ผู้ออกควรเก็บเงินจริงหนึ่งดอลลาร์ไว้ในบัญชีธนาคารเพื่อหนุนหลัง stablecoin ทุกเหรียญที่ออกมา ทำให้มันเป็นเสมือนเงินแบบดั้งเดิมบนอินเทอร์เน็ต 

ข้อดีของ stablecoins

ข้อดีหลักของ stablecoins คือความเสถียรของราคา ต่างจาก Bitcoin ที่สามารถพุ่งหรือร่วงได้อย่างรวดเร็ว stablecoin จะรักษามูลค่าของมันไว้ได้ ซึ่งทำให้เป็นวิธีที่ปลอดภัยในการเก็บเงินและใช้ชำระเงินในชีวิตประจำวัน

Stablecoins เป็นตัวเลือกที่เหมาะสำหรับการโอนเงินระหว่างประเทศอย่างรวดเร็ว เพราะการใช้ระบบธนาคารแบบดั้งเดิมจะทำให้สูญเสียค่าธรรมเนียมสูงมาก ในบางกรณี stablecoins เป็นช่องทางเดียวที่สามารถใช้ทำธุรกรรมได้ 

fiat-backed stablecoins ถูกใช้อย่างแพร่หลายในโลกการเงินดิจิทัล (DeFi) สำหรับการกู้ยืมและการออมเพื่อสร้างผลกำไรโดยไม่ต้องเสี่ยงขาดทุนจากความผันผวนของราคา นอกจากนี้ ทุกธุรกรรมจะถูกบันทึกบนบล็อกเชน ทำให้สามารถติดตามกระบวนการทั้งหมดได้

อะไรทำให้ stablecoin ปลอดภัย?

ความปลอดภัยของ stablecoin ขึ้นอยู่กับความสามารถในการคงค่า peg กับสินทรัพย์อ้างอิงอย่างสม่ำเสมอ กลไกเสถียรภาพภายในช่วยรับประกันสิ่งนี้ ปัจจัยสำคัญโดยทั่วไปได้แก่:

• เงินสำรองคุณภาพสูงและมีสภาพคล่อง: stablecoin แต่ละเหรียญต้องมีสินทรัพย์คุณภาพสูงและมีสภาพคล่องหนุนหลังในอัตรา $1 เช่น เงินสดหรือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น วิธีนี้ทำให้ผู้ถือสามารถแลกสินทรัพย์คริปโตกลับเป็นเงินจริงได้เสมอ
• ความโปร่งใสและการตรวจสอบโดยอิสระ: ผู้ออกที่มีชื่อเสียงจะจัดทำรายงานรับรองและการตรวจสอบเป็นประจำโดยบริษัทบัญชีชั้นนำที่เป็นอิสระ รายงานเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า stablecoins ได้รับการหนุนหลังด้วยเงินสำรองเต็มจำนวน
• การปฏิบัติตามกฎระเบียบ: การปฏิบัติตาม SEC หรือ MiCA ช่วยเพิ่มความปลอดภัยของ stablecoin โดยกำหนดข้อกำหนดเกี่ยวกับเงินกองทุน สภาพคล่อง การบริหารความเสี่ยง และการคุ้มครองผู้บริโภค

ตอนนี้ มาพิจารณาและเปรียบเทียบ USDT และ USDC ซึ่งเป็นสองผู้เล่นที่มีชื่อเสียงและใหญ่ที่สุดในบรรดา stablecoins ในตลาด

Tether (USDT): ภาพรวม เสถียรภาพ และปริมาณการซื้อขาย

Tether (USDT) คือ fiat-backed stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดและมีการซื้อขายมากที่สุดในโลก เหรียญนี้เปิดตัวในปี 2014 และได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง เป้าหมายหลักคือการเป็นสะพานเชื่อมระหว่างตลาดคริปโตกับการเงินแบบดั้งเดิม

กำลังมองหาวิธีแลก Tether USDt อยู่ใช่ไหม?

➔ เปรียบเทียบข้อเสนอแลก USDT จากผู้ให้บริการหลายราย และค้นหาเรทที่ดีที่สุดที่มีอยู่ได้ภายในไม่กี่วินาที

เสถียรภาพของ USDT

เสถียรภาพของ stablecoin USDT ได้รับการสนับสนุนโดยเงินสำรองหลากหลายประเภท ซึ่งตามที่ Tether Limited ระบุ ว่าหนุนหลัง โทเคน ที่หมุนเวียนอยู่ทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ในปี 2017 Tether สูญเสียเงิน 31 ล้านดอลลาร์จาก แฮ็ก โครงการถูกวิจารณ์ว่าใช้วิธีแก้ปัญหาทางเทคนิค ('emergency hard fork') เพื่อรับมือกับความสูญเสีย แทนที่จะยอมรับความผิดพลาดและรับผิดชอบโดยตรง สำหรับหลายคน พฤติกรรมนี้ทำให้เกิดคำถามมากมายเกี่ยวกับเสถียรภาพของ USDT

ปริมาณ USDT

USDT มีมูลค่าตลาดใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบกับ stablecoins อื่น ๆ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ตัวชี้วัดสำคัญได้แก่:

• มูลค่าตลาด: เกือบ 186.3 พันล้านดอลลาร์
• ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมง: มักเกิน 70 พันล้านดอลลาร์

ปริมาณการซื้อขาย USDT ที่สูงนี้ช่วยให้มีสภาพคล่องลึก ซึ่งทำให้นักเทรดสามารถทำธุรกรรมขนาดใหญ่ได้โดยกระทบต่อราคาน้อยที่สุด

💡 เคล็ดลับ: หากคุณสนใจสินทรัพย์นี้ คุณสามารถอ่านข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ stablecoin USDT ได้ใน บทความนี้.

USD Coin (USDC): ภาพรวม เสถียรภาพ และมูลค่าตลาด

USD Coin เป็น fiat-backed stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสองและอยู่ภายใต้การกำกับดูแลอย่างเข้มงวด USDC เปิดตัวในปี 2018 โดย Centre consortium ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้าระหว่าง Circle (ผู้ออก) และ Coinbase มันถูกวางตำแหน่งเป็น “ดอลลาร์ดิจิทัล” ที่เชื่อถือได้ เนื่องจากความโปร่งใสของเงินสำรองและการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์อย่างเคร่งครัด ด้วยเหตุนี้ stablecoin USDC จึงถูกยอมรับอย่างกว้างขวางโดยนักลงทุนสถาบัน

➔ ตรวจสอบเรทแลก USDC แบบเรียลไทม์ และเปรียบเทียบข้อเสนอจากผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนหลายราย

เสถียรภาพของ USDC

เสถียรภาพของ USDC ถูกคงไว้ผ่านกลไกการหนุนหลังเต็มจำนวน:

• เงินสำรอง: USDC แต่ละโทเคนได้รับการหนุนหลังเต็มจำนวนด้วยเงินสดดอลลาร์สหรัฐหรือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น
• ความโปร่งใส: ผู้ออกจะเผยแพร่รายงานรายเดือน
• การปฏิบัติตามกฎเกณฑ์: USDC ถูกออกแบบให้สอดคล้องกับมาตรฐานกำกับดูแล เช่น SEC และ MiCA

ปริมาณ USDC

USDC เป็น stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก Tether (USDT) ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ตัวชี้วัดสำคัญได้แก่:

• มูลค่าตลาด: ประมาณ 71.6 พันล้านดอลลาร์
• ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมง: มักเกิน 20 พันล้านดอลลาร์

💡 เคล็ดลับ: หากคุณสนใจสินทรัพย์นี้ คุณสามารถอ่านข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ stablecoin USDC ได้ใน บทความนี้.

Tether vs USDC: ความแตกต่างสำคัญ

USDT และ USDC ดูคล้ายกัน แต่ก็ยังมีความแตกต่างที่อาจส่งผลต่อการเลือกในภายหลัง 

วันที่เปิดตัวและสินทรัพย์สำรอง

Tether เปิดตัวในปี 2014 และ USD Coin เปิดตัวในปี 2018 เนื่องจาก USDT มีอายุมากกว่า USDC อยู่ 4 ปี จึงกลายเป็น stablecoin ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายและได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดคริปโต

ทั้ง Tether และ USD Coin ได้รับการหนุนหลังด้วยเงินสดแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์สำรองที่มีสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม ตามรายงานของ Blockworks ประมาณ 58% ของเงินสำรองของ Tether ถูกถืออยู่ในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยเงินสำรองที่เหลือประกอบด้วยสินทรัพย์หลากหลายประเภท รวมถึงเงินสด สินเชื่อที่มีหลักประกัน และแม้แต่ทองคำ 

ในทางตรงกันข้าม USDC ได้รับการหนุนหลังเต็มจำนวนด้วยเงินสดสหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นเท่านั้น 

บล็อกเชนและความโปร่งใส

ทั้ง Tether และ USD Coin ทำงานบนบล็อกเชน ทำให้มีความโปร่งใสของธุรกรรมอย่างเต็มรูปแบบ แม้ว่า Tether จะจัดทำรายงานประเมินรายไตรมาส แต่การหนุนหลัง USDT ที่หลากหลายได้กระตุ้นให้เกิดความต้องการความโปร่งใสที่เข้มงวดขึ้นและการรายงานที่ชัดเจนกว่าเดิม

ในทางกลับกัน Circle เผยแพร่รายงานรับรองเงินสำรองรายเดือน ซึ่งได้รับการยืนยันโดยบริษัทบัญชี “Big Four” อิสระ เช่น Deloitte ทำให้ USDC มีความน่าเชื่อถือในระดับสูงเกี่ยวกับเสถียรภาพ USDC ยังเป็นที่รู้จักในฐานะ stablecoin ที่ปฏิบัติตาม MiCA อย่างเคร่งครัด

ปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่อง

Tether USDT ครองตลาด stablecoin โดยมีขนาดและสภาพคล่องบนกระดานเทรดทั่วโลกเหนือกว่า USD Coin USDC ตามข้อมูลของ CoinMarketCap USDT มีการซื้อขายมากกว่าถึงสิบเท่า โดยมีปริมาณรายวัน 50 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ USDC ที่ 5 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่า USDT ได้รับความนิยมมากกว่ามากในหมู่นักเทรดและนักลงทุน อย่างไรก็ตาม USDC ถูกใช้อย่างแข็งขันในโปรโตคอล DeFi ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล เนื่องจากการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ 



ทั้ง USDT และ USDC เป็นหนึ่งในตัวอย่างที่ประสบความสำเร็จที่สุดของ real-world assets บนเครือข่ายบล็อกเชน โดยแต่ละโทเคนได้รับการหนุนหลังด้วยสินทรัพย์สำรองที่ถืออยู่นอกเชน

สนใจดูว่า real-world assets กำลังถูกนำขึ้นเชนอย่างไรอยู่ใช่ไหม?

➔ สำรวจ Real-World Assets Hub เพื่อค้นพบผลิตภัณฑ์พันธบัตรกระทรวงการคลัง สินค้าโภคภัณฑ์ที่ถูกโทเคนไนซ์ และโครงการ RWA อื่น ๆ

สรุป

ทั้ง Tether และ USDC เป็นภาพแทนดิจิทัลของดอลลาร์ แม้ว่า stablecoins ทั้งสองจะคง peg ไว้ที่ 1:1 แต่ก็มีลักษณะที่แตกต่างกัน stablecoin USDT เป็นผู้เล่นเก่าแก่ในตลาดที่มีสภาพคล่องมหาศาล แม้ว่าเงินสำรองของมันจะก่อให้เกิดคำถาม ในทางกลับกัน stablecoin USDC มีความโปร่งใสและอยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่ดีกว่ามาก แต่มีปริมาณการซื้อขายต่ำกว่า สรุปแล้ว การเลือกขึ้นอยู่กับความต้องการของนักลงทุน

คำถามที่พบบ่อย

stablecoin ที่ดีที่สุดคืออะไร?

การจัดอันดับอาจแตกต่างกันตามหลายเกณฑ์ เช่น ปริมาณ ความปลอดภัย การยอมรับจากสถาบัน ฯลฯ ตัวอย่างเช่น USDT นำเป็นอันดับต้น ๆ ตามมูลค่าตลาด ขณะที่ USDC เป็นเหรียญที่ได้รับความไว้วางใจมากที่สุด 

USDT หรือ USDC ดีกว่ากัน?

การเลือกตัวที่ดีที่สุดขึ้นอยู่กับความชอบของนักลงทุน: การยอมรับในตลาดหรือการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ USDT มีการเข้าถึงที่กว้างกว่า ขณะที่ USDC ให้ความโปร่งใสและการกำกับดูแลที่ดีกว่า

Tether vs USD Coin?

ความแตกต่างสำคัญระหว่าง USDC กับ USDT อยู่ที่สภาพคล่องและความโปร่งใส USDT ครองตลาดในแง่ของปริมาณการซื้อขายและการเข้าถึงทั่วโลก ขณะที่ USDC นำในด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความไว้วางใจจากสถาบัน

stablecoins ปลอดภัยแค่ไหน?

ความปลอดภัยของ stablecoin ขึ้นอยู่กับความมั่นคงของ peg ซึ่งได้รับการรับรองผ่านเงินสำรองที่มีสภาพคล่อง ความโปร่งใสในการตรวจสอบ และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ความเสี่ยงของ USDC คืออะไร?

ความเสี่ยงของ USDC เกี่ยวข้องกับการบริหารแบบศูนย์กลาง การพึ่งพาระบบธนาคารแบบดั้งเดิม และกฎระเบียบที่อาจเปลี่ยนแปลงได้