Tether (USDT) คืออะไร?

USDT เป็น stablecoin ที่ผูกมูลค่าแบบ 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ มันเป็นstablecoin ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด และอาจเรียกได้ว่าเป็น stablecoin ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี ใช้สำหรับการเทรด, การลงทุน, การโอนเงิน และการชำระเงิน

Tether (USDT) ทำงานอย่างไร?

กลไกของ USDT ดูเรียบง่ายเมื่อมองเผินๆ แต่ในความเป็นจริงมีโครงสร้างพื้นฐานที่ซับซ้อน หลักการสำคัญคือการทำให้ USDT ที่ออกทุกเหรียญมีดอลลาร์สหรัฐจริงรองรับ ซึ่งเก็บอยู่ในบัญชีธนาคารของ Tether Limited เดิมทีอัตราส่วนนี้ถูกกำหนดไว้ที่ 1:1

เมื่อ Tether ออก โทเคน USDT ใหม่ จะต้องฝากเงินจำนวนเทียบเท่าเป็นดอลลาร์สหรัฐไว้กลับกัน เมื่อผู้ใช้ “burn” USDT โดยส่งคืนให้บริษัท Tether Limited ก็ต้องปล่อยดอลลาร์ในจำนวนที่เหมาะสมออกมา 

USDT ทำงานบนบล็อกเชนหลายเครือข่าย นี่คือบางเครือข่ายยอดนิยมที่สามารถใช้ แลกเปลี่ยน บน SwapSpace ได้:

• Ethereum (ERC-20)
• Tron (TRC-20)
• Binance Smart Chain (BSC, BEP-20)
• Polygon
• Avalanche
• Solana

ประวัติของ USDT

ประวัติของ USDT เริ่มขึ้นในปี 2014 เมื่อ Tether Limited นำเสนอแนวคิดของ stablecoin ซึ่งเป็นคริปโทเคอร์เรนซีที่มีราคาคงที่ โดยปกติจะผูกกับสกุลเงิน fiat เช่นดอลลาร์สหรัฐในอัตรา 1:1 เพื่อลดความผันผวนของราคา ตลอดหลายปีของการพัฒนา Tether Limited ถูกจับตามอง และแม้กระทั่งถูกวิพากษ์วิจารณ์จากวงการการเงินหลายครั้ง แต่ก็ยังคงเพิ่มส่วนแบ่งตลาดต่อไป

ปัจจุบัน คริปโต USD Tether เป็น stablecoin อันดับ 1 ในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี ไม่น่าแปลกใจที่บริษัทครองตำแหน่งผู้นำและยังคงพัฒนา USDT ในเครือข่ายต่างๆ นับสิบ

อะไรทำให้ USDT มีความพิเศษ?

ความโดดเด่นของ USDT อยู่ที่การกระจายตัวที่กว้าง ความอเนกประสงค์ และความเสถียร USDT ไม่ได้เป็นเพียง stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดเท่านั้น แต่ยังเป็นองค์ประกอบโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของตลาดคริปโทเคอร์เรนซี ซึ่งตลอดช่วงเวลาที่ครองความนิยม ได้มีบทบาทกำหนดมาตรฐานด้านสภาพคล่อง การเข้าถึง และการผสานรวมของทั้งตลาด ลองมาดูกันว่าอะไรทำให้ USDT มีความพิเศษเหนือ stablecoin อื่นๆ

• สภาพคล่องสูงสุดและการกระจายตัวทั่วโลก. USDT มีสภาพคล่องมากที่สุดเมื่อเทียบกับ stablecoin อื่นๆ ปริมาณการซื้อขายรายวันของมันสูงกว่าถึงแม้แต่ Bitcoin ในหลายแพลตฟอร์ม เกือบทุกกระดานเทรดคริปโต เอ็กซ์เชนเจอร์ และแพลตฟอร์ม DeFi รองรับ USDT ซึ่งช่วยให้การส่งคำสั่งซื้อขายทำได้ทันที สเปรดแคบ และสามารถทำธุรกรรมปริมาณมากได้โดยไม่กระทบต่อราคามากนัก
• ระบบนิเวศหลายบล็อกเชนและความยืดหยุ่นทางเทคโนโลยี. ต่างจากคู่แข่ง USDT ถูกออกใช้งานบนหลายบล็อกเชนทันที ได้แก่ Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20), Solana, Polygon, Arbitrum และอื่นๆ สิ่งนี้เปิดโอกาสให้ผู้ใช้เลือกได้ระหว่างความเร็ว ค่าธรรมเนียมธุรกรรม และความเข้ากันได้กับระบบนิเวศต่างๆ
• ความอเนกประสงค์. USDT ไม่ได้ใช้แค่สำหรับการเทรด แต่ยังใช้สำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน, DeFi, staking, การปล่อยกู้, การชำระบัญชีระหว่างบริษัท และแม้แต่ในประเทศที่มีสกุลเงินประจำชาติไม่เสถียร ในประเทศที่มีเงินเฟ้อสูง เช่น อาร์เจนตินา ตุรกี และไนจีเรีย USDT ได้กลายเป็นวิธีปกป้องเงินออม
• ใช้งานง่ายและเข้าถึงได้. อินเทอร์เฟซของ วอลเล็ตและการแลกเปลี่ยนที่รองรับ USDT ใช้งานง่าย ทำให้ผู้เริ่มต้นเข้าถึงได้โดยไม่ต้องมีความรู้ทางเทคนิคเชิงลึกในการใช้งานโทเคน

ทำไม USDT จึงมีมูลค่า?

ธรรมชาติของมูลค่า USDT ก็เหมือนกับสกุลเงิน fiat ผู้คนเชื่อมั่นในมูลค่าของมันและต้องการใช้งาน นอกจากนี้ Tether ระบุว่า USDT ทุกเหรียญที่หมุนเวียนอยู่มีดอลลาร์สหรัฐจริงหรือสินทรัพย์ค้ำประกันอื่นๆ อยู่ในบัญชีธนาคารของ Tether จึงช่วยรับรองมูลค่าของมัน

คริปโทเคอร์เรนซี Tether ยังมีบทบาทสำคัญในฐานะสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับโลกคริปโต ช่วยให้ผู้ใช้โอนเงินระหว่างกระดานเทรดได้อย่างราบรื่น ป้องกันความผันผวน และเข้าถึงแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi)

ตอนนี้มี USDT หมุนเวียนอยู่เท่าไร?

ณ เดือนเมษายน 2025 มีUSDT หมุนเวียนอยู่มากกว่า 144 พันล้านโทเคน ทำให้เป็น stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดและถูกใช้อย่างแพร่หลายที่สุดตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ปริมาณมหาศาลนี้สะท้อนถึงความต้องการสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีสภาพคล่องและความเสถียร ซึ่งสามารถใช้งานได้ในหลายบล็อกเชนและหลายกระดานเทรด

ทำไม USDT จึงมีเสถียรภาพ?

Tether ทำการตรวจสอบงบดุลเป็นประจำ ปีละ 2-6 ครั้ง เพื่อให้มั่นใจในความเสถียรของ USDT อย่างไรก็ตาม เอกสารสาธารณะของบริษัทระบุว่ารายงานเหล่านั้นไม่ใช่รายงานงบการเงิน และเป็นข้อมูลทางการเงินที่ยังไม่ได้ตรวจสอบ ซึ่งดึงมาจากบันทึกทางบัญชี 

Tether ยังระบุด้วยว่ามูลค่าตลาดของ USDT อาศัยการรองรับจากสินทรัพย์รวมทั้งหมดที่ใช้เป็นหลักประกัน รวมถึงดอลลาร์ ยูโร หยวน ทองคำ ตราสารหนี้บริษัท และสินทรัพย์ค้ำประกันอื่นๆ

ข้อถกเถียงและความเสี่ยงเกี่ยวกับ USDT

แม้ USDT จะได้รับความนิยม แต่ยังมีคำถามใหญ่ข้อหนึ่งเกี่ยวกับ Tether และ stablecoin ของมัน ความจริงคือข้อมูลเกี่ยวกับการค้ำประกันของ USDT ยังคงไม่โปร่งใส และบริษัทไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะหรือให้ข้อมูลที่ไม่ถูกต้อง

จากผลการสืบสวนของ Bloomberg investigation เกี่ยวกับ Tether พบชื่อหนึ่งในธนาคารที่บริษัทเก็บเงินราว 15,000 ล้านดอลลาร์ไว้ นั่นคือ Deltec Bank and Trust ซึ่งตั้งอยู่ในบาฮามาส

ต่อมา Bloomberg พบว่าทุนสำรองส่วนสำคัญของ Tether เป็นเงินกู้ระยะสั้นให้บริษัทจีนขนาดใหญ่ ซึ่งตามรายงานของสำนักข่าวดังกล่าวถือว่ามีความเสี่ยง หากมีแม้เพียงส่วนเล็กๆ ของเงินกู้ที่ผู้กู้ไม่ชำระคืน USDT ก็มีโอกาสสูงที่จะสูญเสียการผูกมูลค่ากับดอลลาร์สหรัฐ การสูญเสียการผูกมูลค่าจะนำไปสู่การเทขาย stablecoin ครั้งใหญ่ ซึ่งจะทำให้ Tether ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อผู้ใช้ได้ (คือไม่สามารถจ่ายเป็น USD ให้ได้) และอาจนำไปสู่การ depeg ตามมา

สถานะทางกฎหมายและการกำกับดูแล USDT ในยุโรป

ในยุโรป มีการนำมาใช้การห้ามและการกำกับดูแลอย่างเข้มงวดต่อ stablecoin USDT (Tether) ภายใต้ระเบียบ Markets in Crypto-Assets (MiCA) ฉบับใหม่ของสหภาพยุโรป MiCA กำหนดข้อกำหนดที่เข้มงวดสำหรับผู้ออก stablecoin รวมถึงการขอใบอนุญาตบังคับในฐานะสถาบันเงินอิเล็กทรอนิกส์ การรักษาทุนสำรองไว้ในธนาคารที่ได้รับการยอมรับ และการสร้างความโปร่งใสผ่านการตรวจสอบทุนสำรองอย่างสม่ำเสมอ

USDT ถูกวิพากษ์วิจารณ์เรื่องการขาดความโปร่งใสเกี่ยวกับทุนสำรองและการไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดใหม่ของ MiCA ซึ่งสร้างความกังวลให้กับหน่วยงานกำกับดูแลในยุโรปเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินและการคุ้มครองผู้บริโภค ด้วยเหตุนี้ กระดานเทรดคริปโตจำนวนมากในยุโรปจึงเริ่มถอน USDT ออกจากรายการเพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานใหม่และหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ ตัวอย่างเช่น Coinbase ประกาศถอด USDT ออกจากการให้บริการสำหรับผู้ใช้ในยุโรป

ดังนั้น ในยุโรป USDT จึงถูกห้ามใช้บนเว็บไซต์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล และอนาคตของมันขึ้นอยู่กับความสามารถของ Tether ในการปรับตัวให้สอดคล้องกับข้อกำหนด MiCA หรือการเกิดขึ้นของ stablecoin ใหม่ที่ปฏิบัติตามมาตรฐานยุโรปอย่างสมบูรณ์

USDT ถูกใช้อย่างไร?

ด้วยความนิยมอย่างกว้างขวาง USDT ในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีจึงถูกใช้ได้แทบทุกวัตถุประสงค์ ยกเว้นการเก็งกำไร เพราะราคาของมันแทบไม่เปลี่ยนแปลงตลอดประวัติศาสตร์ การใช้งานหลักของ USDT ได้แก่:

• การเทรดคริปโทเคอร์เรนซี: การใช้งานหลักของ USDT คือการเทรดบนกระดานแลกเปลี่ยนคริปโต USDT ถูกใช้เป็นสกุลเงินหลักสำหรับคู่เทรดส่วนใหญ่ ช่วยให้เทรดเดอร์ซื้อและขายคริปโทเคอร์เรนซีอื่นได้อย่างรวดเร็วและสะดวก
• ป้องกันความผันผวนของตลาด: นักลงทุนใช้ USDT เพื่อป้องกันตนเองจากความผันผวนของตลาด ในช่วงตลาดขาลง สินทรัพย์สามารถย้ายไปอยู่ใน USDT เพื่อรักษามูลค่าในรูปดอลลาร์
• Arbitration: ความเสถียรของอัตรา USDT ทำให้เป็นเครื่องมือที่เหมาะสำหรับกลยุทธ์ arbitration ช่วยให้เทรดเดอร์ทำกำไรจากส่วนต่างอัตราระหว่างกระดานเทรดต่างๆ
• การโอนเงินระหว่างประเทศ: USDT เป็นเครื่องมือที่สะดวกและต้นทุนต่ำสำหรับการโอนเงินระหว่างประเทศ การโอน USDT ทำได้รวดเร็วและมี ค่าธรรมเนียมต่ำ ทำให้เป็นทางเลือกที่น่าสนใจกว่าการโอนเงินผ่านธนาคารแบบดั้งเดิม
• การชำระเงินออนไลน์: บริการออนไลน์และร้านค้าบางแห่งรับ USDT เป็นการชำระค่าสินค้าและบริการ ซึ่งทำให้สามารถใช้คริปโทเคอร์เรนซีสำหรับการซื้อของในชีวิตประจำวันได้
• การกู้ยืมและการให้กู้ยืม: ในการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) USDT มักถูกใช้เป็นหลักประกันเพื่อขอสินเชื่อหรือเพื่อจัดหาสภาพคล่องบนกระดานแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์และแพลตฟอร์มให้กู้ยืม
• การถอนเงินจากกระดานเทรด: USDT มักถูกใช้เพื่อถอนเงินออกจากกระดานเทรดคริปโตผ่านการเทรดแบบ P2P

วิธีเลือกวอลเล็ต Tether (USDT)

เมื่อต้องเลือกวอลเล็ต เราพิจารณาความปลอดภัย ความสะดวกในการใช้งาน และความเข้ากันได้กับบล็อกเชนที่ต้องการ นี่คือ 3 ตัวเลือกที่ได้รับความนิยมมากที่สุด:

• Trust Wallet เป็นบริการแบบ non-custodial ที่รองรับ USDT และคริปโทเคอร์เรนซีอื่นๆ อีกมากมาย การเชื่อมต่ออย่างราบรื่นกับกระดานเทรดหลักและแพลตฟอร์ม Coinbase ช่วยให้การโอนคริปโตระหว่างวอลเล็ตและเว็บไซต์เหล่านี้ง่ายขึ้น บริการนี้สามารถดาวน์โหลดเป็นแอปพลิเคชันหรือใช้งานเป็นเบราว์เซอร์ 
• MetaMask มีให้ใช้งานทั้งในรูปแบบส่วนขยายเบราว์เซอร์และแอปบนสมาร์ทโฟน แตกต่างจากคริปโตวอลเล็ตขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ บริการนี้รองรับการจัดการบัญชีแบบไม่เปิดเผยตัวตน ไม่จำเป็นต้องยืนยันตัวตนระหว่างการสมัครใช้งาน USDT ไม่ได้อยู่ในรายการสกุลเงินเริ่มต้น แต่คุณสามารถเพิ่มได้เอง 
• Exodus เป็นบริการแบบ multichain ที่รองรับมากกว่า 50 เครือข่าย ฟังก์ชันของมันรวมถึงการจัดการ NFT และแอปพลิเคชัน Web3, การสวอป และ staking วอลเล็ต Exodus ใช้งานได้ทั้งบนสมาร์ทโฟนและเดสก์ท็อป USDT จะถูกเพิ่มด้วยตนเองผ่านปุ่ม "add" ในพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งสามารถทำได้ทันทีหลังจากสร้างบัญชี

ความแตกต่างระหว่าง USDT และ Bitcoin

ลักษณะของสินทรัพย์

• Bitcoin: คริปโทเคอร์เรนซีแบบกระจายศูนย์ที่ทำงานเป็นเหรียญอิสระบนบล็อกเชนของตัวเอง
• USDT: stablecoin แบบรวมศูนย์ (token) ที่ผูกกับทุนสำรอง fiat (ดอลลาร์สหรัฐ) และบล็อกเชนของบุคคลที่สาม (Ethereum, Tron ฯลฯ)

ความปลอดภัยและความเสถียร

• Bitcoin: มูลค่าถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน และมีความผันผวนสูง
• USDT: หนุนหลังด้วยทุนสำรอง fiat (1 USDT ≈ 1 ดอลลาร์) ซึ่งช่วยลดความผันผวนของราคา
• Stablecoin อื่นๆ: เช่น USDC หรือ DAI ก็ผูกกับ fiat/สินทรัพย์เช่นกัน แต่สามารถใช้กลไกหลักประกันที่แตกต่างกันได้

การนำไปใช้ทางเทคนิค

• ธุรกรรม Bitcoin ถูกประมวลผลในบล็อกของบล็อกเชน Bitcoin เองโดยใช้โปรโตคอล proof-of-work
• USDT: ไม่มีบล็อกเชนของตัวเอง แต่ถูกออกเป็นโทเคนบนเครือข่ายของบุคคลที่สาม (Ethereum, Tron ฯลฯ)
• โทเคนอื่นๆ: เช่น UNI (Uniswap) หรือ Chainlink (LINK) ก็ใช้โครงสร้างพื้นฐานของบล็อกเชนอื่นเช่นกัน

การใช้งานที่แตกต่างกัน

• Bitcoin: เครื่องมือเก็บรักษามูลค่า (“ทองคำดิจิทัล”) และเครือข่ายการชำระเงิน
• USDT: เครื่องมือสำหรับป้องกันความผันผวนและการชำระเงิน
• Altcoins: อาจทำหน้าที่เฉพาะทางแคบๆ (เช่น smart contracts, การบริหารจัดการ DAO)

สรุป

Stablecoin เป็นส่วนสำคัญของตลาดคริปโทเคอร์เรนซี และ USDT เป็นผู้นำตลาดมาเป็นเวลานาน มันกลายเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์เข้าถึงเสถียรภาพของตลาดแบบดั้งเดิมได้อย่างรวดเร็ว โดยไม่ต้องพึ่งพาเงิน fiat และธนาคาร แม้จะมีข้อถกเถียงเกี่ยวกับเหรียญนี้ USDT ก็ยิ่งได้รับความนิยมมากขึ้นในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มั่นคง

FAQ

USDT คืออะไร?

USDT คือโทเคนดิจิทัลที่สร้างโดย Tether Limited โทเคน USDT แต่ละเหรียญมีทุนสำรองดอลลาร์สหรัฐจริงหนุนหลัง ซึ่งเก็บไว้ในบัญชีพิเศษของบริษัท สิ่งนี้ช่วยให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนและลดความผันผวน

การชำระเงินด้วย USDT คืออะไร?

การชำระเงินด้วย USDT คือการโอนโทเคน USDT จากบุคคลหรือองค์กรหนึ่งไปยังอีกฝ่ายผ่านบล็อกเชน ซึ่งมีค่าธรรมเนียมต่ำและความเร็วสูง 

Tether คืออะไร?

Tether Limited คือบริษัทที่ออกโทเคน USDT

USDT ย่อมาจากอะไร?

USDT ย่อมาจาก United States Dollar Tether

USDT เป็นสกุลเงินอะไร?

USDT คือ stablecoin ที่ช่วยให้ผู้คนแลกเปลี่ยนเงินได้อย่างรวดเร็วและปลอดภัย โดยหลีกเลี่ยงความผันผวนของคริปโทเคอร์เรนซีส่วนใหญ่