โทเค็นแบบ Wrapped อธิบาย: โทเค็นแบบ Wrapped คืออะไร และทำงานอย่างไร

เคยสงสัยไหมว่าคุณสามารถทำธุรกรรมด้วยคริปโตเคอร์เรนซีบนบล็อกเชนอื่นที่ไม่ใช่บล็อกเชนต้นทางของมันได้หรือไม่? น่าเสียดายที่ทำไม่ได้ อย่างน้อยก็ไม่ได้โดยตรง ข้อจำกัดที่ไม่สามารถย้ายสินทรัพย์คริปโตจากบล็อกเชนหนึ่งไปยังอีกบล็อกเชนหนึ่งได้ อาจถูกมองว่าเป็นหนึ่งในปัญหาที่น่าหงุดหงิดที่สุดที่ ชุมชนคริปโตต้องเผชิญ แม้ในปัจจุบันจะยังไม่มีวิธีตรงๆ ที่จะทำให้สามารถใช้ Bitcoin บนบล็อกเชน Ethereum ได้ แต่โทเคนคริปโตแบบ wrapped ก็เป็นสิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดรองจากการโอนย้ายระหว่างบล็อกเชนได้อย่างราบรื่นโดยแทบไม่สะดุดเลย

ทำความเข้าใจกับ Wrapped tokens

Wrapped tokens ถูกออกแบบมาเพื่อให้สามารถใช้งานคริปโตเคอร์เรนซีข้ามบล็อกเชนได้ โดยไม่บังคับให้ผู้ใช้ต้องขายสินทรัพย์คริปโตเมื่ออยากเทรดบนแพลตฟอร์มที่ใช้บล็อกเชนคนละแบบ โดยแก่นแท้แล้ว โทเคนคริปโตแบบ wrapped คือคริปโตเคอร์เรนซีชนิดพิเศษที่มูลค่าถูกผูกไว้กับมูลค่าของอีกสกุลหนึ่ง (คล้ายกับ stablecoins ซึ่งมูลค่าถูกผูกไว้กับเงินเฟียตอย่าง USD — แต่ในกรณีนี้ไม่ได้ผูกกับเงินเฟียต หากผูกกับเหรียญต้นทาง) โทเคนนี้จินตนาการได้ดีที่สุดว่าเป็นตัวแทนของสกุลเงินที่ไม่ใช่ของเครือข่ายนั้นโดยกำเนิด การใช้ wrapped tokens ช่วยให้ผู้ถือสามารถเก็บรักษาสินทรัพย์เดิมไว้ได้ โดยนำไปล็อกไว้ในห้องนิรภัยดิจิทัลพิเศษ อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ต้นทางจะยังไม่สามารถเข้าถึงได้โดยเจ้าของเดิมตราบใดที่โทเคนยังหมุนเวียนอยู่ แม้ว่าจะยังสามารถรับสินทรัพย์ต้นทางคืนได้ แต่ต้องมีการส่งการแจ้งเตือนพิเศษ ซึ่งจะดึงโทเคนออกจากการหมุนเวียนและทำลายมัน หลังจากนั้น สินทรัพย์คริปโตต้นทางจะถูกปลดออกจากห้องนิรภัยและส่งกลับคืนให้ผู้ถือ 

เพื่ออธิบายให้ละเอียดขึ้น ลองมาดูกระบวนการทำงานของ wrapped tokens กัน

เพื่อให้สร้าง wrapped token ได้ จำเป็นต้องมี custodian — คือบุคคลหรือสิ่งใดก็ตามที่ถือครองสินทรัพย์คริปโตจำนวนหนึ่ง มูลค่าของ wrapped tokens ที่สร้างขึ้นต้องเทียบเท่ากับมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านั้น โดยทั่วไป custodian อาจเป็นผู้ค้า, multising wallet (ประเภทกระเป๋าที่ต้องใช้หลายลายเซ็นเพื่อเข้าถึง), DAO (Decentralized Autonomous Organization — องค์กรการลงทุนแบบอัตโนมัติและระดมจากฝูงชน ซึ่งทำงานคล้ายกองทุนร่วมลงทุน), หรือ smart contract.

custodian จะรับคริปโตจำนวนหนึ่ง เช่น 1 BTC จากผู้ที่ต้องการเทรดบนแพลตฟอร์มที่สร้างบน Ethereum จากนั้น BTC ที่โอนมาจะถูกนำไปเก็บไว้ในห้องนิรภัยดิจิทัล ถูก “wrap” ไว้ ขณะเดียวกันก็จะมีการ mint จำนวนที่เท่ากัน — 1 WBTC — บนบล็อกเชน Ethereum

หลังจากนั้น ผู้ใช้จะนำโทเคนไปทำอะไรก็ได้ตามต้องการ — ตัวอย่างเช่น เทรดมัน ที่นี่บน SwapSpace มูลค่าของ WBTC จะผูกกับมูลค่าของ BTC และเปลี่ยนแบบเรียลไทม์ตามกันไปด้วยผ่านอัลกอริทึมของ smart contract หากลูกค้าต้องการแลก WBTC กลับเป็น BTC หรือ “unwrap” ก็เพียงส่ง คำขอ ไปยัง custodian ซึ่งจะเผา WBTC ทิ้งและปล่อย BTC ออกจากห้องนิรภัยกลับคืนมา หลักฐานของธุรกรรมจะถูกบันทึกไว้บนบล็อกเชน สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าจะมีค่าธรรมเนียม (gas) ที่เกี่ยวข้องกับการ wrap และ unwrap คริปโตเคอร์เรนซี

Wrapped tokens บน Ethereum และ Binance Smart Chain (BSC)

คุณสามารถใช้ wrapped tokens ได้ทั้งบน Ethereum และ Binance Smart Chain

ในกรณีของ Ethereum โทเคนลักษณะนี้สามารถนำมาใช้แทนสินทรัพย์บน Ethereum ที่ไม่ใช่ของเครือข่ายโดยกำเนิด — กล่าวคือโทเคนที่มีต้นกำเนิดจากแพลตฟอร์มอื่น — เพื่อให้สามารถใช้งานร่วมกับ ERC-20 ได้ (ซึ่งเป็นมาตรฐานที่ใช้บน Ethereum สำหรับการออกโทเคน)

ในทำนองเดียวกัน บน Binance Smart Chain คริปโตเคอร์เรนซีต่างๆ เช่น Bitcoin (BTC), Ether (ETH), USDT และอื่นๆ สามารถถูก wrap ได้ผ่าน Binance Bridge ให้กลายเป็นโทเคนมาตรฐาน BEP-20 จากนั้นก็สามารถซื้อ ขาย หรือใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ ได้ เช่น yield farming (การนำเงินของคุณไปปล่อยกู้เพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมในรูปคริปโต)

ที่น่าสนใจคือ ETH (หรือ Ether) ซึ่งจำเป็นสำหรับการจ่ายค่าธุรกรรมบนบล็อกเชน Ethereum มีมาก่อนมาตรฐาน ERC-20 นั่นหมายความว่า Ether จำเป็นต้องถูกแปลงเป็น ERC-20 token แม้จะเป็นสินทรัพย์ดั้งเดิมของบล็อกเชนก็ตาม หากต้องการทำเช่นนั้น คุณต้อง wrap Ether (ETH) ให้เป็น wETH ซึ่งเป็นการสร้าง Ether ในรูปแบบโทเคนขึ้นมา

ข้อดีและข้อเสียของการใช้ Wrapped tokens

ข้อได้เปรียบที่ชัดเจนที่สุดของ wrapped tokens อยู่ที่ข้อเท็จจริงว่า มาตรฐานต่างๆ แตกต่างกันไปในแต่ละบล็อกเชน และมาตรฐานเหล่านี้ไม่สามารถใช้งานร่วมกันได้ Wrapped tokens ช่วยแก้ปัญหานี้ โดยทำให้คุณสามารถใช้โทเคนบนบล็อกเชนได้ แม้โทเคนนั้นจะไม่ได้เป็นของบล็อกเชนนั้นโดยกำเนิด

ประการที่สอง wrapped tokens ช่วย เชื่อมต่อเครือข่ายและเพิ่มสภาพคล่อง การเกิดขึ้นของ wrapped tokens ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุน เพราะสินทรัพย์ที่ว่างอยู่และแยกขาดจากกันจะถูก “นำมาใช้งาน” โทเคนช่วยให้สินทรัพย์จำนวนมากขึ้นมีโอกาสถูกซื้อขายและนำมาใช้ในธุรกรรมได้ พร้อมทั้งยังสร้างสะพานเชื่อมระหว่างแพลตฟอร์มต่างๆ

สุดท้าย wrapped tokens ยังช่วย หลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมที่สูงและเพิ่มความเร็วในการทำธุรกรรม

อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับทุกสิ่ง wrapped tokens ก็ไม่ได้ไร้ข้อเสีย

โทเคน ไม่อนุญาตให้ย้ายสินทรัพย์จากบล็อกเชนหนึ่งไปยังอีกบล็อกเชนหนึ่งได้จริง และจึงต้องอาศัยการมีตัวกลางบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้ แน่นอนว่านี่หมายถึง มีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมที่ผู้ใช้ต้องจ่าย

โดยสรุป แม้ wrapped tokens จะไม่สมบูรณ์แบบและไม่เปิดให้ทำธุรกรรมข้ามบล็อกเชนได้อย่างแท้จริง แต่ก็ยังช่วยเชื่อมบล็อกเชนต่างๆ เข้าด้วยกัน เติมเต็มช่องว่างใน การเงินแบบกระจายศูนย์ และทำให้เงินทุนคริปโตมีประสิทธิภาพมากขึ้น