CEX против DEX: выбираем мудро

Когда вы ищете подходящую криптобиржу для ежедневной торговли, нужно учитывать множество факторов. Первое, что необходимо знать, — существует два основных типа торговых платформ: централизованная биржа (CEX) и децентрализованная биржа (DEX). Также важно проанализировать собственный опыт в торговле, степень контроля над средствами, разницу в комиссиях на разных типах бирж и многое другое. 

Опыт в торговле 

Большинство начинающих трейдеров выбирают CEX, потому что для использования централизованных бирж почти не нужен опыт: всё интуитивно просто и понятно. В то же время эксперты рекомендуют новичкам использовать платформы с простыми инструментами, без лишнего функционала. Некоторые трейдеры предпочитают биржи с более широким набором инструментов — и здесь CEX в большинстве случаев может предоставить больше возможностей, чем DEX-криптобиржи. Централизованные биржи (CEX) всегда были популярны благодаря удобным интерфейсам, которые упрощают их использование трейдерами любого уровня. DEX обычно имеют ограниченные возможности, а их интерфейсы не всегда удобны для пользователя. Кроме того, крупные CEX-биржи постоянно заявляют о скорости транзакций и мгновенном выводе средств по запросу пользователей. Однако здесь есть свои «подводные камни».

Что такое DEX и что такое CEX?

Для большинства инвесторов в криптовалюту централизованная криптобиржа является одним из важнейших инструментов для покупки, продажи и проведения транзакций.

• CEX — это централизованная криптобиржа.
• DEX — это децентрализованная криптобиржа.

Централизованные биржи (CEX) и децентрализованные биржи (DEX) составляют большинство криптобирж, доступных сегодня. Обе выполняют одну и ту же основную функцию: предлагают криптовалюту в обмен на фиатную валюту или другую криптовалюту. Однако они различаются способом выполнения этой функции.

Когда был создан Bitcoin, его главной задачей было облегчить перевод валюты без каких-либо посредников. Это должно было создать путь к децентрализованной экономике; однако CEX-биржи идут вразрез с этим принципом.

Как следует из названия, CEX, такие как Coinbase или Kraken, управляются одной организацией, которая в значительной степени выступает посредником между двумя сторонами.

Централизованные криптобиржи — это онлайн-платформы, используемые для покупки и продажи криптовалют. Это наиболее распространённый способ, который инвесторы используют для покупки и продажи криптоактивов.

Некоторым инвесторам сам термин «централизованная» биржа может показаться несколько вводящим в заблуждение, поскольку сами цифровые валюты часто считаются «децентрализованными». Это наводит на мысль, что и биржа такого типа тоже должна быть «децентрализованной», так почему же эти биржи так важны для успеха криптоиндустрии в целом?

Плюсы и минусы централизованной биржи (CEX)

Чтобы криптовалюта стала массовой (или хотя бы достаточно широко распространённой), ей нужны миллионы пользователей. У большинства из этих миллионов нет необходимых технических навыков для управления транзакциями в DEX, поэтому использование CEX — единственный способ для них стать частью криптосообщества.

CEX лучше всего сравнить с брокерскими операциями, которые хранят и переводят средства между покупателями и продавцами. Большинство бирж, подходящих для новичков, предлагают простой и удобный дизайн, позволяющий любому торговать криптовалютой без особых усилий.

Ещё один ключевой аспект CEX заключается в том, что, поскольку они управляются одной организацией, она может обеспечивать безопасность пользователей и средств, особенно в случае споров. 

Эти биржи также практичны, предлагая несколько способов оплаты для покупки криптовалюты.

Однако у CEX есть определённые риски, начиная с доверия. Если люди теряют уверенность в бирже, она в конечном итоге рушится, что может привести к потере средств пользователей.

Данные пользователей, хранящиеся в одном центре, уязвимы для атак, как это происходило бесчисленное количество раз. По мере роста CEX могут возникать проблемы с её инфраструктурой, поскольку увеличение объёма торговли требует увеличения мощности.

Как работают централизованные биржи?

Централизованная биржа, такая как Binance или Coinbase, — это сайт или приложение, где люди могут покупать, продавать или обменивать криптовалюты и токены, размещённые на этой бирже.

Допустим, вы хотите купить Bitcoin.

Вы можете перейти на биржу, зарегистрироваться, указав банковские данные, и пройти KYC (если это требуется), а затем внести деньги. Биржа покажет вам цену — на основе «стакана ордеров» людей, покупающих и продающих по разным ценам, — и вы сможете совершить транзакцию и купить Bitcoin по сумме, указанной на бирже.

Далее биржа отобразит купленные вами Bitcoins в вашем аккаунте, и вы сможете обменять их на другие токены на бирже. Но по сути вы ими не владеете, потому что поручаете бирже выступать в качестве хранилища от вашего имени. Любая сделка, которую вы совершаете, например обмен Bitcoin на Ethereum, происходит не в блокчейне, а в базе данных биржи.

Биржи объединяют криптовалюты пользователей в кошельки (часто «горячие» кошельки, подключённые к Интернету), которыми управляет биржа. Биржа контролирует ваши приватные ключи.

Сторонники DEX говорят, что привлекательность децентрализованных бирж — в безопасности. Централизованная биржа может ограничить вам доступ к вашей криптовалюте, ограничить или остановить вашу возможность торговать ею, а также сама может стать уязвимой для хакеров.

С другой стороны, централизованные биржи, как правило, гораздо проще в использовании для новичков, и часто они могут предлагать быструю торговлю, поскольку не связаны с инфраструктурой блокчейна.

Использование третьих сторон

В термине «централизованная криптобиржа» идея централизации подразумевает использование посредника или третьей стороны для помощи в проведении транзакций, покупок или продаж.

И покупатели, и продавцы доверяют этому брокеру управление своими активами. Это можно сравнить с банком, которому клиент доверяет свои деньги.

Причина выбора банка в том, что банки обеспечивают безопасность и мониторинг, которые пользователь не может выполнить самостоятельно. В случае централизованной криптобиржи действует тот же принцип.

Инвесторы доверяют не только тому, что биржа безопасно проведёт для них транзакции, но и тому, что она предоставит сеть пользователей для обмена криптовалютой.

В случае криптовалют, которые часто хранятся в холодных кошельках, человек может потерять сотни или тысячи долларов, просто забыв ключ от кошелька. Биржа не позволит этому произойти, поскольку она защищает активы инвестора.

Однако, как показывает практика, если вы потеряли 2FA от биржи, то в 50% случаев биржа не помогает восстановить к нему доступ, и пользователи просто теряют деньги. Поэтому настраивайте 2FA сразу на максимально возможном количестве устройств!

Плюсы и минусы DEX: децентрализованные биржи

Особенности DEX — это почти полные противоположности CEX. Поскольку эти биржи независимы от центрального управляющего органа, а транзакции происходят напрямую между двумя пользователями, процесс гораздо безопаснее.

Здесь нет серверов, на которых хранятся средства, — вместо этого средства покидают один адрес и почти мгновенно переводятся на другой.

DEX также обеспечивают почти полную анонимность, поскольку DEX не требуют обширного KYC для защиты своих пользователей. По своей природе DEX не могут быть закрыты ни одним правительством или ведомством, поскольку они физически не находятся в чьей-либо юрисдикции.

Риск мошеннических транзакций в DEX намного выше. Тем, кто склонен терять пароли и ключи, также следует остерегаться этих сайтов, поскольку DEX не могут помочь восстановить эти данные.

Созданные в первую очередь для опытных пользователей криптоиндустрии, DEX требуют, чтобы покупатель и продавец самостоятельно обрабатывали всю транзакцию, что может занять много времени.

Способы оплаты также часто ограничены, поскольку люди не склонны делиться конфиденциальной личной или банковской информацией с третьими сторонами (речь идёт о KYC).

Как работают децентрализованные биржи?

Децентрализованная биржа использует смарт-контракты (автоматически исполняемые протоколы) для облегчения транзакций между людьми, но биржа не контролирует их монеты.

DEX справляется с этим одним из трёх способов: стакан ордеров внутри цепочки, стакан ордеров вне сети или подход автоматизированного маркетмейкера.

В стакане ордеров внутри цепочки каждая транзакция записывается в блокчейн. Это не только сама покупка, но и запрос на покупку или отмену ордера.

Это идеальный вариант децентрализации, но необходимость размещать всё в блокчейне может делать его более дорогим и медленным.

Итоги

Централизованные биржи можно использовать для проведения транзакций: фиат — криптовалюта (или наоборот). Их также можно использовать для совершения сделок между двумя разными криптовалютами.

Децентрализованные биржи — это альтернатива, у них нет посредника (третьей стороны — владельца биржи, выступающего в роли посредника). Такие типы бирж функционируют как peer-to-peer-обменники. Активы никогда не хранятся у сервиса, а транзакции и сделки совершаются исключительно на основе смарт-контрактов и атомарных свопов.

Фундаментальное различие между централизованными и децентрализованными биржами заключается в том, есть ли третье заинтересованное лицо — владелец биржи.

Децентрализованные биржи встречаются реже и менее популярны, чем централизованные биржи.

Проще говоря, на централизованной бирже есть владелец, который хранит вашу криптовалюту в своём кошельке (куда вы перевели её на биржу), и в любой момент, если он мошенник, он может украсть все средства.