O que são stablecoins — e como você pode usá-las

O mercado de criptomoedas está crescendo rapidamente. O volume nas exchanges é de trilhões de dólares. O valor de ativos digitais individuais supera o valor de grandes empresas. O interesse dos investidores está aumentando. No entanto, os riscos permanecem. Uma ferramenta para reduzir riscos são as chamadas stablecoins.

Sua principal força é a mesma das moedas fiduciárias reconhecidas — estabilidade relativa. É possível fazer cálculos previsíveis usando-as.

As stablecoins mais populares são:

• USD Tether (USDT)
• Binance BUSD (BUSD)
• True USD (TUSD)
• Paxos Standard (PAX)
• USD Coin (USDC)

Agora existem vários tipos de stablecoins, sendo que as mais comuns as agrupam pelo tipo do ativo subjacente, ou seja, o ativo ao qual a criptomoeda está atrelada:

• a dinheiro fiduciário, por exemplo, USDT (Tether, atrelado ao dólar) e bitCNY (ao yuan);
• a commodities negociadas em bolsa, por exemplo, metais preciosos e gás ou até mesmo stablecoins lastreadas em cripto.

Para que as stablecoins são usadas?

As stablecoins são mais frequentemente usadas para realizar lucros e preservar o saldo contra quedas durante oscilações no valor da principal criptomoeda negociada.

Grandes investidores às vezes transferem seus lucros “de um dia para o outro” para uma stablecoin para continuar negociando sem perdas pela manhã.

Além da função de proteção, esse tipo de moeda digital é usado para:

• Transações do dia a dia
• Pagamentos recorrentes otimizados e transferências de cartão para cartão
• Transferências internacionais baratas, por exemplo, para trabalhadores estrangeiros
• Proteção contra a hiperinflação da moeda local
• Aumentar a velocidade e a qualidade das exchanges de criptomoedas para reduzir a dependência do bitcoin.

Em algumas exchanges, já é mais rápido e barato negociar por meio de uma stablecoin. E leva tempo e verificações adicionais inserir dinheiro fiduciário no sistema.

Além disso, esse tipo de ativo digital permite diversificar riscos: enquanto o preço do Bitcoin muda muito, você pode armazenar fundos praticamente em euros ou dólares.

A presença de stablecoins garante a confiança e a aceitação das criptomoedas em geral. Investidores institucionais usam stablecoins, aumentando o volume de negócios do setor como um todo e a rentabilidade para investidores menores.

Além disso, quanto maior a confiança nas criptomoedas, mais fácil é usá-las no mundo real ao comprar bens /serviços.

Portanto, qual stablecoin será mais adequada para você depende прежде de tudo dos seus objetivos. Muitas vezes, pessoas que precisam transferir dinheiro de um país para outro em um trânsito rápido (em um ou dois dias) usam Tether (USDT) porque ele tem a melhor liquidez. O principal aqui é não manter grandes quantias nele por muito tempo.

Para o armazenamento de longo prazo de uma reserva cripto para emergências, pode ser uma boa escolha montar um portfólio diversificado com USDC, BUSD e DAI.

Terra USD (UST) não é uma stablecoin confiável para armazenamento. Faz sentido usá-la apenas se você for ganhar dinheiro com staking.

Desafios e riscos das stablecoins

Apesar de todas as vantagens, as stablecoins têm vários riscos a serem considerados.

Primeiro, nem todas são estáveis o suficiente, apesar do nome – novos projetos aparecem, mas nem sempre sobrevivem. É razoável usar stablecoins bem estabelecidas e, gradualmente, diversificar para outras.

Segundo, ao se vincularem a outros ativos, elas assumem os seguintes riscos — o colapso da moeda garantidora (se vinculadas a ela) e restrições legais: a vinculação a moedas fiduciárias aumenta não apenas a confiança, mas também o número de exigências para cumprimento obrigatório. Por exemplo, o Facebook decidiu lançar sua criptomoeda, baseada em diferentes moedas fiduciárias – e acabou atolado em problemas burocráticos.

Terceiro, o proprietário da stablecoin, na maioria dos casos, é uma empresa com gestão centralizada. Nesses casos, manter a confiança e a estabilidade exige monitoramento constante, auditorias e inspeções, já que concentrar poder nas mãos de poucas pessoas facilita o abuso. Até mesmo a popular Tether, em certo momento (segundo rumores), começou a oferecer um volume maior de criptomoedas do que os ativos reais existentes. Uma investigação do Departamento de Justiça dos EUA foi iniciada.

Em resumo, as stablecoins permitem realizar pagamentos de forma rápida e a baixo custo, o que exige condições financeiras, organizacionais e técnicas eficientes. No entanto, na ausência de um sistema regulatório adequado, vários riscos podem surgir, o que pode causar consequências indesejáveis.