Wyjaśnienie Wrapped Tokens: Czym są Wrapped Tokens i jak działają

Czy kiedykolwiek zastanawiałeś się, czy można wykonywać operacje z kryptowalutą poza jej natywnym blockchainem? Niestety, nie możesz — przynajmniej nie bezpośrednio. Ta niemożność przenoszenia aktywów krypto z jednego blockchaina do drugiego przez niektórych może być uznawana za jeden z najbardziej frustrujących problemów, z jakimi mierzy się społeczność krypto. Choć obecnie nie istnieje bezpośredni sposób, który pozwalałby używać Bitcoina na blockchainie Ethereum, wrapped token jest najbliższym rozwiązaniem do całkowicie bezproblemowego przejścia między blockchainami.

Wyjaśnienie wrapped tokenów

Wrapped tokeny zostały zaprojektowane tak, aby umożliwiać korzystanie z kryptowalut między blockchainami, bez zmuszania użytkowników do sprzedawania aktywów krypto, gdy chcą handlować na platformie wykorzystującej inny blockchain. W istocie wrapped token to specjalna kryptowaluta, której wartość jest powiązana z wartością innej waluty (podobnie jak stablecoiny, których wartość jest powiązana z walutą fiducjarną, taką jak USD — z tą różnicą, że w tym przypadku jest ona powiązana nie z fiat, lecz z oryginalną monetą). Token najlepiej wyobrazić sobie jako zamiennik waluty, która nie jest natywnie obsługiwana przez niektóre blockchainy. Korzystanie z wrapped tokenów pozwala posiadaczowi zachować pierwotne aktywa, zabezpieczając je w specjalnym cyfrowym skarbcu. Samo pierwotne aktywo pozostaje jednak niedostępne dla pierwotnego właściciela, dopóki token znajduje się w obiegu. Chociaż można odzyskać swoje pierwotne aktywa, będzie to wymagało wydania specjalnego powiadomienia, które wycofa token z obiegu i go zniszczy. Po wykonaniu tej operacji oryginalny aktyw krypto zostaje zwolniony ze skarbca i zwrócony posiadaczowi. 

Aby wyjaśnić to dokładniej, przyjrzyjmy się procesowi działania wrapped tokenów.

Aby wrapped token mógł zostać utworzony, potrzebny jest custodian — ktoś lub coś, kto posiada określoną ilość aktywów krypto. Wartość utworzonych wrapped tokenów musi być równoważna wartości tych aktywów. Custodianem jest zwykle sprzedawca, wielowalutowy portfel (rodzaj portfela wymagający kilku podpisów do uzyskania dostępu), DAO (Decentralized Autonomous Organization – zautomatyzowana i oparta na społeczności organizacja inwestycyjna, działająca podobnie do funduszu venture), albo smart contract.

Custodian otrzymuje określoną ilość krypto, powiedzmy 1 BTC, od kogoś, kto chce handlować na platformie opartej na Ethereum. Przesłane BTC zostaje następnie umieszczone w cyfrowym skarbcu, „wrapped”, a równoważna ilość — 1 WBTC — zostaje wybita na blockchainie Ethereum.

Następnie użytkownik może zrobić z tokenem, co tylko zechce — na przykład wymienić go tutaj w SwapSpace. Wartość WBTC jest powiązana z wartością BTC i odpowiednio zmienia się w czasie rzeczywistym dzięki algorytmowi smart contractu. Jeśli klient chce wymienić WBTC z powrotem na BTC albo go „unwrapować”, składa wniosek do custodiana, który spala WBTC i uwalnia BTC ze skarbca. Dowód transakcji jest przechowywany na blockchainie. Warto zauważyć, że przy wrapowaniu i unwrapowaniu kryptowaluty pobierana jest opłata (gas).

Wrapped tokeny na Ethereum i Binance Smart Chain (BSC)

Możesz używać wrapped tokenów zarówno na Ethereum, jak i Binance Smart Chain.

W przypadku Ethereum takie tokeny mogą być wykorzystywane zamiast nienatywnych aktywów Ethereum — tokenów pochodzących z innych platform — aby były kompatybilne z ERC-20 (standardem używanym na Ethereum do emisji tokenów).

Podobnie na Binance Smart Chain różne kryptowaluty, takie jak Bitcoin (BTC), Ether (ETH), USDT i inne, mogą zostać wrapped za pomocą Binance Bridge do postaci tokenów BEP-20. Następnie można je kupować lub sprzedawać, albo wykorzystywać do innych celów, takich jak yield farming (pożyczanie swoich środków w zamian za opłaty w krypto).

Co ciekawe, ETH (lub Ether), który jest potrzebny do opłacania transakcji na blockchainie Ethereum, powstał wcześniej niż standard ERC-20. Oznacza to, że Ether trzeba przekształcić w token ERC-20, mimo że jest natywny dla tego blockchaina. Aby to zrobić, należy wrappedować Ether (ETH) do wETH, tworząc tym samym tokenizowaną wersję Etheru.

Zalety i wady korzystania z wrapped tokenów

Najbardziej oczywistą zaletą wrapped tokenów jest to, że różne standardy różnią się między poszczególnymi blockchainami, a te standardy nie są ze sobą kompatybilne. Wrapped tokeny pomagają ten problem obejść, umożliwiając używanie tokenów na blockchainie, mimo że nie są one pierwotnie dla niego natywne.

Po drugie, wrapped tokeny pomagają budować połączenia i zwiększać płynność. Efektywność kapitałowa rośnie wraz z upowszechnieniem wrapped tokenów, ponieważ nieaktywne i odseparowane aktywa są „zatrudniane do pracy”: tokeny pozwalają, by więcej aktywów mogło potencjalnie być przedmiotem obrotu i być wykorzystywanych w transakcjach, jednocześnie budując mosty między różnymi platformami.

Wreszcie wrapped tokeny mogą pomóc unikać wysokich opłat i zwiększać szybkość transakcji.

Jednak, jak wszystko inne, wrapped tokeny mają również swoje wady.

Tokeny nie umożliwiają prawdziwej migracji między blockchainami, a więc wymagają obecności zaufanej strony trzeciej. To oczywiście oznacza dodatkowe opłaty dla użytkownika.

Podsumowując, choć wrapped tokeny nie są idealne i nie umożliwiają prawdziwych transakcji blockchain-to-blockchain, to mimo wszystko pomagają łączyć ze sobą różne blockchainy, wypełniając luki w zdecentralizowanych finansach i zwiększając efektywność kapitału krypto.