Czym są stablecoiny — i jak możesz ich używać

Rynek kryptowalut rośnie bardzo szybko. Obroty na giełdach liczone są w bilionach dolarów. Wartość poszczególnych aktywów cyfrowych przewyższa wartość dużych spółek. Zainteresowanie inwestorów rośnie. Jednak ryzyka pozostają. Jednym z narzędzi służących do ograniczania ryzyka są tak zwane stablecoiny.

Ich główną zaletą jest to samo, co w przypadku uznanych walut fiducjarnych, — względna stabilność. Dzięki nim można prowadzić przewidywalne rozliczenia.

Najpopularniejsze stablecoiny to:

• USD Tether (USDT)
• Binance BUSD (BUSD)
• True USD (TUSD)
• Paxos Standard (PAX)
• USD Coin (USDC)

Obecnie istnieje kilka rodzajów stablecoinów, a najczęściej dzieli się je według rodzaju aktywa bazowego, czyli aktywa, do którego dana kryptowaluta jest powiązana:

• do pieniędzy fiducjarnych, na przykład USDT (Tether, powiązany z dolarem) oraz bitCNY (z juanem);
• do towarów notowanych na giełdzie, na przykład metali szlachetnych i gazu, albo mogą to być nawet stablecoiny oparte na kryptowalutach.

Do czego służą stablecoiny?

Stablecoiny są najczęściej używane do realizacji zysków i utrzymania równowagi portfela podczas spadków wywołanych skokami wartości głównej kryptowaluty handlowej.

Duzi inwestorzy czasem przenoszą swoje zyski „na noc” do stablecoina, aby rano kontynuować handel bez strat.

Poza funkcją ochronną ten rodzaj waluty cyfrowej jest wykorzystywany do:

• codziennych transakcji
• optymalizacji cyklicznych płatności i przelewów z karty na kartę
• taniego transferu międzynarodowego, na przykład dla pracowników zagranicznych
• ochrony przed hiperinflacją lokalnej waluty
• zwiększania szybkości i jakości wymiany kryptowalut, aby zmniejszyć zależność od bitcoina.

Na niektórych giełdach handel przez stablecoina jest już szybszy i tańszy. Wprowadzenie waluty fiducjarnej do systemu wymaga natomiast czasu i dodatkowych weryfikacji.

Ten rodzaj aktywów cyfrowych pozwala również dywersyfikować ryzyko: podczas gdy cena Bitcoina mocno się zmienia, można przechowywać środki praktycznie w euro lub dolarach.

Obecność stablecoinów wzmacnia zaufanie do kryptowalut i ich ogólną akceptację. Inwestorzy instytucjonalni korzystają ze stablecoinów, zwiększając obrót całej branży i podnosząc rentowność dla mniejszych inwestorów.

Ponadto im większe zaufanie do kryptowalut, tym łatwiej używać ich w realnym świecie przy zakupie towarów / usług.

Tak więc to, który stablecoin będzie dla Ciebie najbardziej odpowiedni, zależy przede wszystkim od Twoich celów. Często osoby, które muszą szybko przetransferować pieniądze z jednego państwa do drugiego w tranzycie (w ciągu jednego lub dwóch dni), korzystają z Tether (USDT), ponieważ ma on najlepszą płynność. Najważniejsze jest, aby nie trzymać w nim dużych kwot przez dłuższy czas.

Do dłuższego przechowywania rezerwowej poduszki kryptowalutowej na czarną godzinę dobrym wyborem może być zbudowanie zdywersyfikowanego portfela z USDC, BUSD oraz DAI.

Terra USD (UST) nie jest wiarygodnym stablecoinem do przechowywania. Ma sens korzystać z niego tylko wtedy, gdy zamierzasz zarabiać na stakingu.

Wyzwania i ryzyka stablecoinów

Mimo wszystkich zalet stablecoiny wiążą się z kilkoma ryzykami, z którymi trzeba się liczyć.

Po pierwsze, nie wszystkie są wystarczająco stabilne, mimo nazwy – pojawiają się nowe projekty, ale nie zawsze przetrwają. Rozsądne jest korzystanie z dobrze ugruntowanych stablecoinów i stopniowe dywersyfikowanie się w inne.

Po drugie, poprzez powiązanie z innymi aktywami przejmują one następujące ryzyka — upadek waluty gwarantującej (jeśli są z nią powiązane) oraz ograniczenia prawne: powiązanie z walutami fiducjarnymi zwiększa nie tylko zaufanie, ale także liczbę wymogów dotyczących obowiązkowej realizacji. Na przykład Facebook zdecydował się uruchomić swoją kryptowalutę, opartą na różnych walutach fiducjarnych – i ugrzązł w problemach biurokratycznych.

Po trzecie, właścicielem stablecoina w większości przypadków jest jedna firma z centralnym zarządzaniem. W takich przypadkach utrzymanie zaufania i stabilności wymaga stałego monitoringu, audytów i kontroli, ponieważ koncentracja władzy w rękach kilku osób ułatwia nadużycia. Nawet popularny Tether w pewnym momencie (według plotek) zaczął oferować większą ilość kryptowaluty niż faktycznych aktywów. Rozpoczęto dochodzenie Departamentu Sprawiedliwości USA.

Podsumowując, stablecoiny pozwalają na dokonywanie płatności szybko i niskim kosztem, co wymaga skutecznych warunków finansowych, organizacyjnych i technicznych. Jednak w przypadku braku odpowiedniego systemu regulacyjnego mogą pojawić się różne ryzyka, które mogą prowadzić do niepożądanych konsekwencji.