Wat is gedecentraliseerde financiën (DeFi) en hoe werkt het?

Gedecentraliseerde Financiën (DeFi) is een revolutionair concept dat de traditionele benadering van financiële diensten uitdaagt. In plaats van te vertrouwen op gecentraliseerde financiële instellingen, maakt DeFi gebruik van blockchains en smart contracts om financiële instrumenten te creëren die voor iedereen toegankelijk en transparant zijn.

Gedecentraliseerde financiën is een verzameling financiële apps en diensten die zijn gebouwd op een blockchain, meestal op het Ethereum-platform. Het doel is de traditionele financiële sector te transformeren en deze eenvoudiger, toegankelijker en efficiënter te maken.

DeFi-basisbeginselen

Gedecentraliseerde financiën (DeFi) is een financieel systeem waarmee klanten toegang hebben tot diensten zonder tussenkomst van tussenpersonen. Het omvat geen centralisatie van financiële processen en stromen. Om dit te bereiken worden gedecentraliseerde applicaties gecreëerd die doorgaans blockchaintechnologie gebruiken.

Financiële instellingen zoals banken en brokers zijn niet alleen betrokken bij financiële transacties, maar spelen ook een cruciale rol in verschillende aspecten van de financiële sector. Ze faciliteren betalingen voor diensten, verstrekken leningen en maken de aankoop en uitwisseling van activa mogelijk. In plaats daarvan worden transacties vastgelegd in smart contracts en automatisch uitgevoerd, waarbij de eigenaar de controle behoudt over de status van zijn financiën (rekeningen en wallets).

DeFi-projecten omvatten een reeks activa

• Cryptocurrencies zijn digitale tokens die worden ondersteund door blockchainprotocollen die uniek zijn voor hun netwerken. Voorbeelden van deze tokens zijn Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Ripple (XRP) en Polkadot (DOT).
• Applicatietokens werken op twee manieren: verhandelbare tokens die worden gedekt door crypto-activa en managementtokens.
• Non-fungible tokens (NFTs) en utility tokens worden wereldwijd gebruikt als virtuele activa en maken deel uit van metaverses.

Het zou een vergissing zijn om aan te nemen dat DeFi beperkt is tot cryptocurrencies. Er is een aanzienlijke toename geweest in het gebruik van gedecentraliseerde applicaties en distributed ledger-technologieën

• voor transacties met echte activa, zoals getokeniseerde nationale valuta; 
• getokeniseerde verhandelbare instrumenten zoals aandelen, obligaties en derivaten; 
• en diverse rechten, waaronder aanspraak op goederen, toegang tot diensten en eigendom.

Toepassing van Decentralized Finance (DeFi)

In de korte tijd dat DeFi-protocollen bestaan, is al veel vooruitgang geboekt. Enkele van de populairste use cases en protocollen in deze sector zijn als volgt.

• Lenen en uitlenen

Iedereen kan digitale activa lenen of uitlenen met behulp van gedecentraliseerde leen- en uitleenprotocollen. Je kunt rechtstreeks contact leggen met kredietverstrekkers en leners zonder geld of persoonlijke informatie aan een tussenpersoon te hoeven verstrekken.

MakerDAO is een van de populairste protocollen op dit gebied. Met dit protocol kunnen gebruikers digitale activa als onderpand vastzetten en daar vervolgens tegen lenen.

• Liquiditeit

Liquidity Providers (LP) verdienen fees door geld te verstrekken aan gedecentraliseerde exchanges zoals Automated Market Makers (AMM). LPs verschaffen deze liquiditeit door gelijke waarden van twee verschillende activa aan te houden in een "liquiditeitspool.”

De LPs ontvangen een beloning in de vorm van een deel van de handelskosten die worden gegenereerd wanneer gebruikers activa verhandelen in de liquiditeitspool. Pancakeswap en Uniswap zijn de twee populairste protocollen voor liquiditeit.

• Asset Management

Assetmanagementprotocollen worden geïntegreerd met verschillende DeFi-projecten om het voortdurend volgen van investeringen in prijsbewegingen, herbalancering, liquidatie en tariefwijzigingen te automatiseren. Yearn finance is een protocol dat "smart storage" biedt voor digitale activa. Deze repositories investeren automatisch de middelen van gebruikers in de meest winstgevende protocollen en strategieën, zodat gebruikers het hoogst mogelijke rendement kunnen behalen bij het laten groeien van hun inkomen (met behulp van DeFi om rente te verdienen op digitale activa).

Potentieel in DeFi

Eén onderdeel van de financiële sector dat met DeFi kan worden verbeterd, is de derivatenmarkt, die naar schatting meer dan $1 quadrillion waard is, 10 keer meer dan de wereldwijde aandelenmarkt.

De DeFi-derivatenmarkt staat nog maar aan het begin van zijn opmars, en dYdX loopt voorop. De totale vergrendelde waarde (TVL) in de DeFi-derivatenmarkt bedraagt momenteel iets meer dan US$ 3 miljard. Hoewel dit misschien niet veel lijkt, is het een stijging van ongeveer 200% in slechts een paar jaar.

Met de lancering van nieuwe protocollen en platforms verwachten we dat deze groei zal aanhouden. Het is niet moeilijk voor te stellen dat de DeFi-derivatenmarkt triljoenen dollars waard kan worden.

Belangrijke aspecten van DeFi

De populariteit van DeFi en de groeiende gebruikersbasis komen voort uit de belangrijkste kenmerken: er zijn geen tussenpersonen betrokken en gebruikers houden te allen tijde de controle over hun activa.

In applicaties voor gedecentraliseerde financiën zijn gebruikers de enigen met toegang tot hun activa, wat de veiligheid vergroot. Niettemin kan, als de private key – de belangrijkste identificatiegegevens – verloren gaat, de controle over de activa niet worden hersteld.

Zelfbestuur wordt bereikt door middel van stemming door de houders van de control tokens.

Transparantie en openheid staan centraal bij DeFi-platforms en -projecten, waar vrijwel alles tot aan de broncode toe doorgaans openstaat voor controle. Transparantie en openheid staan centraal bij DeFi-platforms en -projecten, waar vrijwel alles tot aan de broncode toe vrijwel altijd openstaat voor controle. Het samenstelbare karakter van DeFi vergroot alleen maar de aantrekkingskracht. Wijzigingen zijn vaak onderhevig aan stemming.

Veelzijdigheid is een belangrijke eigenschap van projecttokens, omdat ze op verschillende blockchainplatforms voor uiteenlopende functionele doeleinden kunnen worden gebruikt. Deze mogelijkheden kunnen worden uitgebreid naar externe netwerken door cross-chain gateways te implementeren.

Deze eigenschap verwijst naar het vermogen om nieuwe dingen te creëren met behulp van smart contracts en dApps van één project. Zo kan men bijvoorbeeld de mogelijkheden van de app combineren om gebruikers en hun tokens aan te trekken en extra inkomsten voor deelnemers te creëren. Hiermee kan men iets nieuws maken dat de volledige of een deel van de totale prijs in een loterij uitkeert.

DeFi, een gedecentraliseerde financiële technologie die uitsluitend online bestaat, biedt een reëel alternatief voor conventionele financiële instellingen. DeFi-projecten kunnen de veiligheid van persoonlijke financiën en de bruikbaarheid van diensten aanzienlijk verbeteren. Zelfs centrale banken hebben interesse getoond in deze nieuwe technologieën.

De basis van elk DeFi-project is het onderliggende blockchainnetwerk. Momenteel leidt de Ethereum-blockchain met minder dan 50% van de totale vergrendelde smart contract-fondsen. Helaas is hun marktaandeel sinds 2021 gedaald vanwege de drie keer hogere transactiekosten. De Ethereum-blockchain concurreert met de Binance Smart Chain, Tron en Polkadot. Ook de blockchains van Solana en Avalanche hebben aanzienlijke vooruitgang geboekt.

Ze zijn nodig zodat het netwerk tokens kan accepteren, hun circulatie kan organiseren en met smart contracts kan communiceren. In het Ethereum-netwerk is ERC-20 de belangrijkste standaard geworden voor inwisselbare tokens, terwijl dat op de Tron-blockchain TRC-20 is.

Standaarden worden gebruikt om protocollen te vormen die definiëren hoe smart contracts worden uitgevoerd voor verschillende tokenoperaties. Deze eenvoudige tekst houdt zich aan de gegeven principes. Omdat DeFi erop gericht is traditionele financiële instellingen te vervangen, zijn de protocollen ervan cruciaal geworden.

Gebruikers kunnen op applicatieniveau toegang krijgen tot de protocollen. DeFi-applicaties (dApps) bieden een interface om handelingen uit te voeren (met behulp van protocollen) en de status van smart contracts te volgen.

De eerste laag in deze structuur is het platform waarop de gebruiker de benodigde DeFi-diensten en -producten kan selecteren. Het platform speelt een belangrijke rol bij het waarborgen van de interactie tussen de twee belangrijkste gebruikersgroepen: afnemers van diensten en liquiditeitsverschaffers.

Projecten en platforms worden geïmplementeerd in de vorm van Decentralized Autonomous Organization (DAO)-gemeenschappen die de interactie tussen deelnemers en besluitvormingsmechanismen waarborgen. In de volle betekenis van het woord zijn DAOs geen organisaties, omdat ze in geen enkele vorm juridisch geregistreerd zijn.

DAOs geven governance tokens uit die lijken op effecten en die toestemming geven om een deel van het projectplatform te bezitten en deel te nemen aan het beheer.

Gebruikers kunnen deze tokens verkrijgen door deel te nemen aan financieringsrondes tijdens de opbouw van een project, ze gratis te ontvangen tijdens een airdrop, of ze te ontvangen voor het verschaffen van liquiditeit tijdens de werking van een project.

Bestaande deelnemers of gecentraliseerde of gedecentraliseerde exchanges verkopen ze.

Conclusie

DeFi blijft aan populariteit winnen en trekt steeds meer investeerders en ontwikkelaars aan. In de toekomst zullen we brede regelgeving afwachten om de bescherming van gebruikersfondsen te waarborgen. We kunnen ook verwachten dat DeFi wordt geïntegreerd met traditionele financiële systemen voor een bredere toepassing. Technische innovaties zijn erop gericht bestaande protocollen te verbeteren en te optimaliseren en oplossingen te creëren om de snelheid van transacties te verhogen en de kosten te verlagen. Daarnaast zal het DeFi-ecosysteem nog diverser worden door de opkomst van nieuwe producten en diensten. Over het algemeen lijkt DeFi een van de meest veelbelovende gebieden in de blockchainindustrie, en de ontwikkeling ervan zal de financiële toekomst actief vormgeven.