Wrapped Tokens Uitgelegd: Wat zijn Wrapped Tokens en hoe werken ze

Heb je je ooit afgevraagd of je operaties met cryptocurrency kunt uitvoeren buiten de native blockchain? Helaas kan dat niet, tenminste niet rechtstreeks. Deze onmogelijkheid om crypto-activa van de ene blockchain naar de andere te migreren wordt door sommigen gezien als een van de meest frustrerende problemen waarmee de crypto community te maken heeft. Hoewel er momenteel geen directe manier is om Bitcoin op de Ethereum-blockchain te gebruiken, is een wrapped crypto token het beste alternatief voor een volledig naadloze overgang tussen blockchains.

Wrapped tokens uitgelegd

Wrapped tokens zijn ontworpen om het gebruik van cryptocurrencies over verschillende blockchains mogelijk te maken, zonder dat gebruikers crypto-activa hoeven te verkopen wanneer ze willen handelen op een platform dat een andere blockchain gebruikt. In wezen is een wrapped crypto token een speciale cryptocurrency waarvan de waarde gekoppeld is aan de waarde van een andere munt (vergelijkbaar met stablecoins, waarvan de waarde gekoppeld is aan fiatgeld zoals USD — alleen is het in dit geval niet gekoppeld aan fiat, maar aan de oorspronkelijke coin). Het token kun je het best zien als een plaatsvervanger voor een munt die niet native is op sommige blockchains. Door wrapped tokens te gebruiken kan de houder zijn oorspronkelijke activa behouden door ze in een speciale digitale kluis te vergrendelen. Het oorspronkelijke activum blijft echter ontoegankelijk voor de oorspronkelijke eigenaar zolang het token in omloop is. Hoewel je je oorspronkelijke activa nog steeds kunt terugkrijgen, moet daarvoor een speciale melding worden gegeven, waardoor het token uit omloop wordt gehaald en vernietigd. Daarna wordt het oorspronkelijke crypto-activum uit de kluis vrijgegeven en teruggegeven aan de houder. 

Om dit in meer detail uit te leggen, bekijken we hoe wrapped tokens werken.

Om een wrapped token te creëren, is een custodian nodig – iemand of iets dat een bepaalde hoeveelheid crypto-activa beheert. De waarde van de gecreëerde wrapped tokens moet gelijk zijn aan de waarde van deze activa. Een custodian is meestal een merchant, een multisig wallet (een type wallet waarvoor meerdere handtekeningen nodig zijn voor toegang), een DAO (Decentralized Autonomous Organization – een geautomatiseerde en crowdsourced investment-organisatie die vergelijkbaar werkt met een venture fund), of een smart contract.

Een custodian ontvangt een bepaalde hoeveelheid crypto, laten we zeggen 1 BTC, van iemand die op een Ethereum-gebaseerd platform wil handelen. De overgedragen BTC wordt vervolgens in een digitale kluis geplaatst en “wrapped”, terwijl een gelijk bedrag – 1 WBTC – wordt gemint op de Ethereum-blockchain.

Daarna kan de gebruiker met het token doen wat hij of zij wil — bijvoorbeeld verhandelen hier op SwapSpace. De waarde van de WBTC is gekoppeld aan de waarde van BTC en verandert dienovereenkomstig in realtime dankzij een smart contract-algoritme. Als de klant WBTC terug wil wisselen naar BTC, of het wil “unwrappen”, dient hij of zij een verzoek in bij de custodian, die de WBTC verbrandt en de BTC uit de kluis vrijgeeft. Bewijs van de transacties wordt opgeslagen op de blockchain. Het is belangrijk om op te merken dat er kosten (gas) verbonden zijn aan het wrappen en unwrapen van de cryptocurrency.

Wrapped tokens op Ethereum en de Binance Smart Chain (BSC)

Je kunt wrapped tokens gebruiken op zowel Ethereum als Binance Smart Chain.

In het geval van Ethereum kunnen dergelijke tokens worden gebruikt in plaats van niet-native Ethereum-activa – tokens die afkomstig zijn van andere platforms – zodat ze compatibel zijn met ERC-20 (de standaard die op Ethereum wordt gebruikt om tokens uit te geven).

Op Binance Smart Chain kunnen verschillende cryptocurrencies zoals Bitcoin (BTC), Ether (ETH), USDT en andere op vergelijkbare wijze worden wrapped met behulp van Binance Bridge tot BEP-20-tokens. Ze kunnen daarna worden gekocht of verkocht, of gebruikt voor verschillende doeleinden, zoals yield farming (je fondsen uitlenen in ruil voor vergoedingen in crypto).

Interessant genoeg dateert ETH (of Ether), dat nodig is om transacties op de Ethereum-blockchain te betalen, van vóór de ERC-20-standaard. Dit betekent dat Ether moet worden omgezet in de ERC-20 token, ondanks dat het native is voor de blockchain. Om dit te doen, moet je Ether (ETH) wrappen naar wETH, waardoor een getokeniseerde versie van Ether ontstaat.

Voor- en nadelen van het gebruik van wrapped tokens

Het meest voor de hand liggende voordeel van wrapped tokens is gebaseerd op het feit dat verschillende standaarden verschillen tussen verschillende blockchains, en deze standaarden niet onderling compatibel zijn. Wrapped tokens helpen dit probleem op te lossen doordat je tokens kunt gebruiken op een blockchain, ook als ze daar oorspronkelijk niet native voor zijn.

Ten tweede helpen wrapped tokens om verbindingen op te bouwen en de liquiditeit te vergroten. Kapitaalefficiëntie neemt toe door de verspreiding van wrapped tokens, omdat inactieve en losstaande activa “aan het werk worden gezet”: tokens zorgen ervoor dat meer activa potentieel verhandeld en in transacties gebruikt kunnen worden, terwijl ze ook bruggen slaan tussen verschillende platforms.

Tot slot kunnen wrapped tokens helpen om hoge kosten te vermijden en de transactiesnelheid te verhogen.

Maar, zoals bij alles, hebben wrapped tokens ook nadelen.

Tokens maken geen echte migratie van blockchain naar blockchain mogelijk en vereisen daarom de aanwezigheid van een betrouwbare derde partij. Dit betekent uiteraard extra kosten voor de gebruiker.

Concluderend: hoewel wrapped tokens niet ideaal zijn en geen echte transacties van blockchain naar blockchain mogelijk maken, helpen ze wel verschillende blockchains met elkaar te verbinden, de hiaten in de decentralized finance te overbruggen en crypto-kapitaal efficiënter te maken.