Wat zijn stablecoins — en hoe je ze kunt gebruiken

De cryptomarkt groeit snel. De omzet op de beurzen bedraagt triljoenen dollars. De waarde van individuele digitale activa overstijgt de waarde van grote bedrijven. De interesse van beleggers neemt toe. Toch blijven de risico’s bestaan. Een hulpmiddel om risico’s te verminderen zijn de zogenaamde stablecoins.

Hun belangrijkste kracht is dezelfde als die van erkende fiatvaluta’s, — relatieve stabiliteit. Het is mogelijk om ermee voorspelbare berekeningen te maken.

De populairste stablecoins zijn:

• USD Tether (USDT)
• Binance BUSD (BUSD)
• True USD (TUSD)
• Paxos Standard (PAX)
• USD Coin (USDC)

Er bestaan inmiddels verschillende soorten stablecoins, waarvan de meest voorkomende ze groeperen op basis van het type onderliggende activa, d.w.z. het activum waaraan de cryptovaluta is gekoppeld:

• aan fiatgeld, bijvoorbeeld USDT (Tether, gekoppeld aan de dollar) en bitCNY (aan de yuan);
• aan goederen die op de beurs worden verhandeld, bijvoorbeeld edelmetalen en gas of zelfs stablecoins gedekt door crypto.

Waar worden stablecoins voor gebruikt?

Stablecoins worden het vaakst gebruikt om winst veilig te stellen en het saldo te beschermen tegen drawdowns tijdens schommelingen in de waarde van de belangrijkste handelscryptocurrency.

Grote beleggers zetten hun winst soms “overnight” om in een stablecoin om de volgende ochtend zonder verlies verder te handelen.

Naast de beschermende functie wordt dit type digitale valuta gebruikt voor:

• Dagelijkse transacties
• Geoptimaliseerde terugkerende betalingen en overboekingen van kaart naar kaart
• Goedkope internationale overboekingen, bijvoorbeeld voor buitenlandse werknemers
• Bescherming tegen hyperinflatie van de lokale valuta
• Verhoging van de snelheid en kwaliteit van cryptobeurzen om de afhankelijkheid van bitcoin te verminderen.

Op sommige beurzen is het al sneller en goedkoper om via een stablecoin te handelen. En om fiatgeld in het systeem te brengen, is tijd en extra controle nodig.

Ook stelt dit type digitale activa je in staat risico’s te spreiden: terwijl de prijs van Bitcoin sterk beweegt, kun je je middelen praktisch in euro’s of dollars aanhouden.

De aanwezigheid van stablecoins zorgt voor vertrouwen in en acceptatie van cryptocurrencies in het algemeen. Institutionele beleggers gebruiken stablecoins, waardoor de omzet van de sector als geheel toeneemt en de winstgevendheid voor kleinere beleggers stijgt.

Daarnaast geldt: hoe meer vertrouwen er is in cryptocurrencies, hoe gemakkelijker het is om ze in de echte wereld te gebruiken bij de aankoop van goederen/diensten.

Welke stablecoin het best bij je past, hangt dus vooral af van je doelen. Vaak gebruiken mensen die snel geld van de ene naar de andere staat moeten overmaken in een korte tussenstap (binnen een dag of twee) Tether (USDT), omdat die de beste liquiditeit heeft. Het belangrijkste is hier om er geen grote bedragen voor langere tijd in aan te houden.

Voor de langere opslag van een crypto-reserve voor een regenachtige dag kan het een goede keuze zijn om een gediversifieerde portefeuille op te bouwen van USDC, BUSD en DAI.

Terra USD (UST) is geen betrouwbare stablecoin om aan te houden. Het is alleen zinvol om ermee aan de slag te gaan als je geld wilt verdienen met staking.

Uitdagingen en risico’s van stablecoins

Ondanks alle voordelen brengen stablecoins meerdere risico’s met zich mee waarmee rekening moet worden gehouden.

Ten eerste zijn ze niet allemaal stabiel genoeg, ondanks de naam – er verschijnen nieuwe projecten, maar die overleven niet altijd. Het is verstandig om gevestigde stablecoins te gebruiken en geleidelijk te diversifiëren naar andere.

Ten tweede brengen ze door de koppeling aan andere activa de volgende risico’s — de ineenstorting van de garantiemunt (als ze daaraan gekoppeld zijn) en wettelijke beperkingen: koppeling aan fiatvaluta’s vergroot niet alleen het vertrouwen, maar ook het aantal vereisten voor verplichte naleving. Zo besloot Facebook zijn eigen cryptovaluta te lanceren, gebaseerd op verschillende fiatvaluta’s – en raakte het verstrikt in bureaucratische problemen.

Ten derde is de eigenaar van de stablecoin in de meeste gevallen één bedrijf met gecentraliseerd beheer. In dergelijke gevallen vereist het behouden van vertrouwen en stabiliteit voortdurende monitoring, audits en inspecties, omdat het concentreren van macht in de handen van slechts enkele mensen misbruik gemakkelijk maakt. Zelfs de populaire Tether begon op een bepaald moment (volgens geruchten) meer cryptovaluta uit te geven dan er echte activa waren. Er is een onderzoek gestart door het Amerikaanse ministerie van Justitie.

Samengevat maken stablecoins het mogelijk om betalingen snel en tegen lage kosten uit te voeren, wat effectieve financiële, organisatorische en technische omstandigheden vereist. Bij afwezigheid van een goed regelgevend systeem kunnen echter verschillende risico’s ontstaan, met mogelijk ongewenste gevolgen.