Quelle est la suite pour Bitcoin

Bitcoin est la toute première cryptomonnaie et celle dont le prix est le plus élevé. Le caractère unique du BTC, son potentiel de croissance et sa capacité à influencer d’autres cryptomonnaies suscitent un grand intérêt de la part des investisseurs et des traders. Cette année, la capitalisation boursière de Bitcoin a atteint 856 359 584 359 $, et les autres actifs numériques dépendent directement de son cours. 

2023 a été une année difficile pour les cryptomonnaies, et pour Bitcoin en particulier. Cependant, à la fin de cette année, nous observons une tendance haussière sur le marché et un état d’esprit optimiste après un hiver crypto de deux ans. À quoi faut-il s’attendre pour la pièce en 2024 ? Examinons les facteurs susceptibles de l’influencer ainsi que les prévisions des principaux analystes.

Les grandes étapes de l’évolution de Bitcoin

Pour mieux comprendre et évaluer l’avenir de cette pièce, il vaut la peine de se pencher sur son développement historique.

Le protocole Bitcoin a été lancé le 3 janvier 2009. Cependant, pendant longtemps, Bitcoin, en tant que moyen de paiement, n’avait pas une valeur particulière. En 2012, le premier halving de Bitcoin a eu lieu. À l’époque, cet événement n’a pas eu un grand impact sur le taux de change de la pièce, mais en 2013, la valeur du BTC a dépassé 22 $.

Le taux de change de Bitcoin a été sévèrement affecté par la liquidation de la plus grande plateforme crypto de l’époque, Mt.Gox. De nombreux investisseurs sérieux ont commencé à considérer les monnaies numériques avec méfiance. Ainsi, Warren Buffett a qualifié le BTC de « bulle ». Beaucoup partageaient son avis, mais tout a changé 8 ans plus tard après le lancement du BTC.

2017

Au printemps, les autorités japonaises ont adopté une loi légalisant les paiements en crypto.

En été, un fork a eu lieu, à la suite duquel la cryptomonnaie Bitcoin Cash est apparue - une alternative à Bitcoin avec une taille de bloc limitée.

En décembre, la négociation des contrats à terme sur Bitcoin a été lancée sur le Chicago Commodity Exchange.

À la suite des événements susmentionnés, le cours BTCUSD a fortement augmenté. Les transactions sur les contrats de janvier ont démarré à 20 600 $.

2018

Le premier « hiver crypto ». Les régulateurs ont interdit les ICO (initial coin offerings) et restreint l’activité des plateformes d’échange crypto. Les cotations des actifs numériques ont chuté pendant longtemps. Dans certains pays, comme la Chine, les actifs numériques ont été purement et simplement interdits. De nombreux projets blockchain ont été contraints de fermer, et le BTCUSD est tombé sous les 3 700 $.

2020

Le 11 mai, le troisième halving de Bitcoin a eu lieu, ce qui a entraîné une légère hausse des cotations. MicroStrategy (aujourd’hui le plus grand investisseur dans la blockchain) a massivement investi dans Bitcoin. En décembre, un scandale a éclaté autour de Ripple. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a accusé les créateurs de la pièce d’avoir émis illégalement des titres sous la forme de jetons XRP tokens. L’affaire s’est terminée en faveur de la SEC. Cet événement a sérieusement affecté l’ensemble du secteur. Toujours en 2020, il y a eu un boom de la DeFi, mais à la fin de l’année, le marché des cryptomonnaies s’est effondré dans le contexte de la pandémie de COVID-19.

2021

En 2021, de nombreux événements importants ont marqué l’histoire du BTC. Le plus significatif est l’investissement de Tesla. En février, on a appris un investissement de 1,5 milliard de dollars, ce qui a donné à la pièce un poids considérable. En mai, la Chine a intensifié la pression sur les mineurs, et beaucoup d’entre eux ont déménagé aux États-Unis. La même année, Bitcoin a été reconnu comme moyen de paiement officiel au Salvador. En conséquence, le 10 novembre, le prix a atteint un maximum de 68 789 $, et la capitalisation du marché crypto a dépassé pour la première fois les 3 000 milliards de dollars.

2022

D’abord, la blockchain Terra s’est effondrée, puis Tesla a vendu 75 % de ses Bitcoins. Peu après, l’une des plus grandes plateformes d’échange de cryptomonnaies, FTX, a fait faillite. Et la SEC a continué à accentuer sa pression sur les cryptomonnaies. Cela a conduit à l’hiver crypto, et Bitcoin est tombé à 15 000 $.

2023

Fév. La SEC a intensifié la pression sur l’industrie crypto. Le marché est resté prudent tout au long du printemps. La communauté crypto suit de près l’affaire de la SEC contre Ripple et d’autres procédures. En juin, la liste des cryptomonnaies considérées comme des titres émis illégalement selon le jugement de la SEC dépassait 60 positions. En même temps, le géant de l’investissement BlackRock a soumis une demande pour lancer un ETF Bitcoin au comptant. Pendant ce temps, la SEC a poursuivi les deux plus grandes plateformes crypto : Binance et Coinbase. En juillet, le tribunal tranche l’affaire en faveur de Ripple, tout le monde dans le monde crypto se réjouit, et l’ambiance du marché commence à changer.

Événements récents importants sur le marché et environnement réglementaire

Depuis la mi-octobre, Bitcoin a entamé une forte hausse dans le contexte des nouvelles d’une éventuelle approbation par la SEC du premier ETF Bitcoin : le 10 janvier, la date limite d’examen des demandes correspondantes d’Ark Invest et de 21 Shares expire, et en mars, ils devraient examiner la demande de BlackRock. En moins d’un mois, le cours de la première cryptomonnaie a augmenté de près de 10 000 $.

L’inflation aux États-Unis ralentit, ce qui semble aussi avoir un effet positif sur la hausse des cryptomonnaies. Même malgré les déclarations de responsables de la Fed qui disent qu’il n’est pas encore temps de baisser les taux, personne ne s’attend à une hausse.

Et n’oublions pas le halving, attendu en avril 2024, après lequel le rythme d’arrivée de nouveaux Bitcoins sur le marché sera divisé par deux. Bitcoin a déjà survécu à trois halvings, et chacun d’eux a porté la pièce vers de nouveaux plus hauts historiques. À la recherche du bénéfice attendu, de nombreux investisseurs commencent à acheter du Bitcoin, ce qui fait monter le cours de la cryptomonnaie.

Solutions et développements potentiels

Parlons plus en détail et de manière critique du halving et du lancement des ETF au comptant que tout le monde attend.

Halving de Bitcoin

L’objectif du halving de Bitcoin est de maintenir la rareté et la valeur de la monnaie tout en régulant l’inflation. On suppose que, à mesure que le nombre de Bitcoins nouvellement émis diminue, la demande augmentera et les prix progresseront. Le concept économique de l’offre et de la demande est au cœur de ce mécanisme. Cependant, la réduction divise par deux le coût et la complexité du minage, ce qui réduit la rentabilité des mineurs. Cela peut entraîner le départ de certains mineurs du marché, ce qui réduira le hashrate - la puissance de calcul totale du réseau et sa sécurité.

Lorsque le nombre de blocs atteindra 840 000 en avril 2024, un nouveau halving de Bitcoin aura lieu. La récompense par bloc passera alors de 6,25 à 3,125 Bitcoins. Ce sera le quatrième halving de la principale cryptomonnaie dans l’histoire. Les trois derniers halvings ont eu lieu en 2020, 2016 et 2012. Le graphique ci-dessous montre comment le prix de Bitcoin a considérablement augmenté après chaque halving.

Le 28 novembre 2012, la récompense par bloc a été réduite de 50 à 25 Bitcoins, ce qui a constitué le premier halving de l’histoire. Ce jour-là, le prix de Bitcoin était de 12,35 $. Après 150 jours, le prix a augmenté de 928 % et a atteint 127,00 $.

Le 9 juillet 2016, la récompense par bloc a de nouveau été divisée par deux - de 25 à 12,5 Bitcoins. Ce jour-là, le prix de Bitcoin était de 650,63 $. Après 150 jours, le prix a augmenté de 16,6 % pour atteindre 758,81 $.

Le 11 mai 2020, a eu lieu la troisième et, pour l’instant, dernière réduction de la récompense par bloc - de 12,5 à 6,25 Bitcoins. Ce jour-là, le prix de Bitcoin était de 8 566,42 $. 150 jours plus tard, le prix a augmenté de 25,8 % pour atteindre 10 778,81 $.

Passons maintenant au prochain halving en avril 2024. Que voyons-nous ? Bitcoin a commencé à croître en janvier 2023, soit environ un an et demi avant le halving. Ainsi, le cycle actuel ressemble davantage aux événements de 2020 (on ne sait pas s’il y aura un repli avant avril), et non à ceux de 2012 et 2016. En même temps, il n’est question d’aucun sommet historique. De plus, la hausse du cours de Bitcoin est assez modeste par rapport aux périodes qui ont précédé les halvings passés - au début de décembre, environ 150 %. Globalement, la situation n’est pas nouvelle, et il est impossible de dire de façon définitive si l’anticipation du halving continuera à soutenir la hausse des prix.

Cependant, certains chercheurs et passionnés, s’appuyant sur ces tendances historiques, formulent des prévisions positives concernant le prix de Bitcoin après le halving de 2024.

Approbation d’un ETF spot

Depuis plus de six mois, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis examine la possibilité d’approuver le lancement de fonds négociés en bourse au comptant pour Bitcoin. Selon les informations disponibles, tout un groupe spécial de spécialistes travaille à l’évaluation de tous les risques. En conséquence, les délais de décision sur les demandes sont régulièrement repoussés. Les dates réelles se situent dans la période du 5 au 10 janvier 2024.

Jusqu’à présent, les investisseurs particuliers ne peuvent accéder aux cryptomonnaies qu’au moyen d’ETF qui négocient des contrats à terme sur cryptomonnaies. L’ETF Bitcoin au comptant permettra aux investisseurs, en particulier aux particuliers, d’accéder à Bitcoin sans avoir à conserver leurs investissements dans le wallet Bitcoin.

Les analystes s’attendent à ce qu’un afflux massif d’argent se dirige vers les ETF Bitcoin au comptant si la SEC donne son approbation, et cet optimisme a contribué à faire monter le prix de Bitcoin ; selon un rapport de Bloomberg, le marché de l’ETF Bitcoin au comptant devrait atteindre 100 milliards de dollars au fil du temps.

Le rapport de Galaxy estime que les entrées dans les ETF Bitcoin au comptant pourraient passer de 14 milliards de dollars la première année à 39 milliards de dollars en trois ans.

Malgré tout, l’incertitude demeure quant à la décision de la SEC. Selon les rapports, la SEC a tenu plusieurs séries de discussions avec des émetteurs potentiels d’ETF, ces derniers mettant à jour les demandes pour répondre aux attentes réglementaires.

Dans l’ensemble, on peut constater qu’à mesure que la date d’une possible approbation des ETF au comptant approche, les investisseurs débordent d’optimisme.

Prévisions futures

Au regard des facteurs mentionnés ci-dessus, de nombreux experts dressent des prévisions optimistes pour Bitcoin l’année prochaine. En voici quelques-unes (nous les avons classées par ordre croissant d’optimisme).

JPMorgan - 45 000 $

Les analystes de la banque américaine ont adopté une position prudente, doutant de la possibilité pour Bitcoin d’atteindre un sommet historique (ATH) même après un halving.

JPMorgan estime que BTC grimpera à 40 000-45 000 $ dans le contexte de la hausse de l’or, les deux actifs évoluant généralement de concert et étant considérés comme des alternatives aux marchés d’investissement traditionnels.

Le trader Michael van de Poppe - 55 000 $

Le trader et analyste populaire Michael van de Poppe envisage une hausse inévitable de Bitcoin au moins jusqu’à 50 000-55 000 $ en prévision du halving. Il a étayé cette prévision par une comparaison des cycles, qui montre une bonne comparabilité grâce à cet événement.

L’expert a également noté le pessimisme des participants au marché. Selon lui, le retournement se produit généralement aux moments où personne ne s’y attend et ne veut le voir.

L’ancien PDG de BitMEX Arthur Hayes - 70 000 $

L’ancien PDG de la plateforme d’échange de cryptomonnaies BitMEX, Arthur Hayes, est certain qu’en 2024 Bitcoin renouvellera son ATH au-dessus de 70 000 $, avant de connaître ensuite une chute rapide.

Le PDG de Blockstream Adam Back - 100 000 $

Le développeur principal de Blockstream, le blockchain Adam Back, a prédit une hausse de Bitcoin à 100 000 $ avant le halving. Il a même misé 0,01 BTC (environ 270 $ aujourd’hui) sur l’issue des événements d’ici le 31 mars 2024.

Le PDG du projet Bitcoin Jan3, Samson Mow, est d’accord avec lui et s’attend lui aussi à un ATH avant le halving, mais pas plus tard.

Standard Chartered - 120 000 $

Les analystes de Standard Chartered Bank anticipent une hausse de Bitcoin à 120 000 $ d’ici la fin de l’année prochaine. En même temps, les experts envisageaient BTC à 50 000 $ en 2023. En avril, leur position était plus prudente - 100 000 $ fin 2024.

Matrixport - 125 000 $

Le responsable du département de recherche du service financier crypto Matrixport, Markus Thielen, a prévu que la première cryptomonnaie atteindrait 125 000 $ d’ici la fin de l’année prochaine.

Sa prévision repose sur des données historiques moyennes en prévision du halving précédent. Selon ces calculs, Bitcoin atteindra 125 731 $ au 18 décembre 2024.

Les analystes ont pris comme point de départ l’atteinte par l’actif d’un nouveau plus haut annuel, ce qui, historiquement, indiquait la fin du marché baissier et le début du marché haussier. En même temps, l’expert ignore délibérément l’influence des résultats du premier halving sur les calculs, les qualifiant d’« épiques et disproportionnés ». En les prenant en compte, la première cryptomonnaie s’envolerait jusqu’à 507 552 $ à la date indiquée plus haut.

Pantera Capital - 148 000 $

Les analystes du fonds spéculatif Pantera Capital, qui gère 4,2 milliards de dollars d’actifs, anticipent une hausse de Bitcoin à 147 843 $. Cet indicateur repose sur la métrique du Stock-to-Flow, qui prévoit le prix de l’actif à partir du rapport entre le stock et la production.

Le dernier épisode en 2020 a réduit l’offre de nouvelles pièces de 43 % par rapport à l’événement précédent. Si l’histoire se répète, lors du prochain halving, le prix augmentera à 35 000 $ la veille et à 148 000 $ après la réduction de moitié de la récompense des mineurs.

Le cofondateur de Fundstrat Tom Lee - 150 000 $

Outre le halving, la communauté crypto voit aussi d’autres facteurs potentiels de hausse de Bitcoin - par exemple, l’approbation par la SEC d’ETF basés sur le prix spot de la première cryptomonnaie. En août, le cofondateur de la société d’analyse Fundstrat, Tom Lee, a envisagé Bitcoin à 150 000 $ en cas d’un tel événement.

Et bien que jusqu’à présent la SEC n’ait approuvé aucune des demandes de lancement d’un ETF Bitcoin spot, dès l’automne 2021, le régulateur a validé deux produits similaires basés sur des contrats à terme sur la première cryptomonnaie, proposés par ProShares et VanEck.

De manière générale, les analystes estiment fortement les chances d’approbation d’un ETF Bitcoin à la suite de l’acceptation par la justice américaine de la requête de Grayscale Investments dans l’affaire contre la SEC. La société, qui gère 50 milliards de dollars d’actifs, a déposé une plainte contre le régulateur en juin 2022 pour son refus de transformer le trust GBTC en ETF Bitcoin.

L’ancien président de la SEC, Jay Clayton, a qualifié d’inévitable l’approbation de cet instrument par la Commission. Le cofondateur de la société de capital-risque Morgan Creek Digital, Anthony Pompliano, et le directeur de la société de minage Marathon Digital, Fred Til, partagent son avis.

En résumé

À l’heure actuelle, un état d’esprit optimiste domine le marché des cryptomonnaies, et les prévisions concernant Bitcoin sont pour la plupart positives (certains estiment même qu’elles sont trop positives). Au moment où nous écrivons ces lignes, le BTC s’échange à 43 614 $, ce qui signifie qu’il est peu probable qu’il passe sous le seuil des 38 000 $, même si les régulateurs refusent d’approuver un ETF Bitcoin. Reste à voir si la cryptomonnaie pourra atteindre un nouveau sommet à 45 000 $ durant la dernière semaine de l’année - le bull run ne fait que prendre de l’ampleur. Une chose est sûre : l’année prochaine nous promet de nombreux événements intéressants sur le marché. Suivez la situation de près et saisissez l’occasion à bras-le-corps.