الشركات الناشئة الواعدة في DeFi واتجاهات العملات المشفرة لعام 2022

إن انتشار وتطوير مشاريع DeFi سيجعل استخدام الخدمات المالية أكثر حداثة وديمقراطية وملاءمة. يحتوي هيكل هذه الصناعة على الكثير من المكونات المهمة: إدارة المعلومات، والتأمين، والإقراض، وترميز الأصول، وظهور عملات رقمية مستقرة لا تخضع لتقلبات عالية. 

ما هي مشاريع DeFi وما هي خصائصها؟

DeFi هو اختصار لـ "Decentralized Finance". يقوم مفهوم التمويل اللامركزي على فكرة تقدمية تهدف إلى توحيد مسارين في الوقت نفسه. الأول هو إنشاء صناعة مالية جديدة ستحل محل المجالات التقليدية: البنوك، والتأمين، والائتمان، وغيرها الكثير. وثانيًا، سيحظى الجميع بحق التحكم في أموالهم بشكل مستقل من دون جهات تنظيمية أو وسطاء.

من الناحية التقنية، تُعد DeFi ضرورية لتحقيق أقصى قدر من دمقرطة هيكل إدارة الأصول، وكذلك لإنشاء خدمات جديدة للتداول المالي، والاستثمار، والإقراض، والإيداع، والعديد من الخدمات الأخرى. وبفضل البلوكشين، ستصبح هذه الخدمات متكاملة بالكامل. تعتمد الغالبية العظمى من تطبيقات DeFi على Ethereum. ومع ذلك، ومع تطور التكنولوجيا، تظهر بدائل منافسة، مثل Binance Smart Chain.

إذا تحدثنا عن منصة Ethereum، فإن الميزة الرئيسية لهذه البلوكشين هي أنها صُممت في الأصل لإطلاق نظام بيئي سيطلق المطورون من خلاله تطبيقاتهم اللامركزية. وكانت dApps هي الآلية الأساسية في DeFi. ونتيجة لذلك، تمكن مؤسسو الشركات الناشئة من تنفيذ أفكارهم من دون الحاجة إلى جذب الرعاة أو المستثمرين المؤسسيين.

القيمة السوقية لـ DeFi

تحتل العديد من الشركات العاملة في مجال DeFi مراكز متقدمة في التصنيف حسب القيمة السوقية على Coinmarketcap. تأتي Ethereum في المرتبة الثانية بعد Bitcoin التي تتصدر القائمة. وقد قُدرت القيمة السوقية لصناعة التمويل اللامركزي بنحو 56.99 مليار دولار حتى نهاية مايو 2022. العملات المشفرة شديدة التقلب، لذلك قد يحدث في أي لحظة ارتفاع مفاجئ في هذا المؤشر.

ومن الجدير أيضًا أخذ بعين الاعتبار أن DeFi قطاع حديث نسبيًا في سوق العملات المشفرة. بدأت أولى مشاريع DeFi في الظهور في عام 2019. وخلال السنوات القليلة التالية، حدث ازدهار حقيقي. ولهذا السبب غالبًا ما تتم مقارنة الضجة حول DeFi بشعبية حقبة ICO في عام 2017. أفضل 10 مشاريع من حيث القيمة السوقية وفقًا لـ Coinmarketcap:

• Wrapped Bitcoin;
• Avalanche;
• DAI;
• Uniswap;
• Chainlink;
• Tezos;
• Frax;
• Maker;
• DeFiChain;
• PancakeSwap.

تبلغ القيمة السوقية لرواد هذا الترتيب نحو 8.5 مليارات دولار، ومع ذلك، ينبغي الأخذ في الاعتبار أن Coinmarketcap لا تدرج منصات مثل Ethereum وBinance وSolana وPolkadot ضمن DeFi. ويرجع ذلك إلى أن نطاق استخدامها أوسع بكثير من مجرد التمويل اللامركزي.

Web 3.0 وDeFi والبلوكشين

نظرًا لأن شبكات Web 3.0 ستعمل عبر بروتوكولات لامركزية، وهي اللبنات الأساسية لتكنولوجيا البلوكشين والعملات المشفرة، فيمكننا أن نتوقع تقاربًا قويًا وعلاقات تكافلية بين هذه التقنيات الثلاث وغيرها من المجالات. ستكون متوافقة وظيفيًا، وسهلة الدمج، ومؤتمتة باستخدام العقود الذكية، وسيتم استخدامها لتقديم كل شيء بدءًا من المعاملات الصغيرة في إفريقيا، ومقاومة الرقابة في تخزين البيانات عبر P2P، كما تقترح Filecoin، وصولًا إلى تغيير كامل في الإجراءات المعتادة لإدارة الشركات وممارسة الأعمال. إن المجموعة الحالية من بروتوكولات DeFi ليست سوى قمة جبل الجليد.

أفضل 10 مشاريع DeFi

لا تزال Ethereum هي الرائدة بلا منازع في DeFi. وتُستخدم منصة Vitalik Buterin بنشاط من قبل مؤسسي الشركات الناشئة لتطوير تطبيقات وبروتوكولات لامركزية جديدة. ويواصل ether التطور. والتقدم ناجح، حيث تزداد قوة ETH لتثبّت موقعها في المرتبة الثانية من حيث القيمة والقيمة السوقية. ولا تتقدم عليها سوى Bitcoin.

Solana

يرى مؤلفو العديد من التصنيفات المستقلة أن Solana تلعب دورًا أكثر أهمية في صناعة DeFi من Binance. ويستند هذا الرأي في كثير من الجوانب إلى خوارزمية فريدة لبناء الإجماع. تستخدم الشبكة تأكيد التاريخ للتحقق من المعاملات — وهي نسخة محسنة من Proof-of-Stake. وقد أتاح هذا الخوارزم الجديد إنشاء نظير عملي لـالتعدين والرهان (staking).

في منظومة Solana، يتم تأكيد المعاملات باستخدام الطوابع الزمنية في المدفوعات السابقة. وتساعد هذه الخوارزمية غير المعتادة لتحقيق الإجماع على زيادة سرعة معالجة المعاملات بشكل ملحوظ. أما بالنسبة لعملة SOL، فهي منصة من الطبقة الأولى. ولا تتطلب أي منصات أخرى لإجراء المعاملات.

تتمتع Solana بمستقبل واعد في مجال DeFi، إذ يمكن للمنصة حل مشاكل قابلية التوسع الحالية. تتيح البنية المعمارية المبتكرة للشبكة استخدام مبدأ التوسع الأفقي، وهو ما ينعكس إيجابًا على عرض النطاق الترددي للشبكة. وحتى 23 مايو 2022، كانت قيمة عملة SOL الواحدة 53 دولارًا. تحتل Solana المرتبة التاسعة في تصنيف Coinmarketcap.

Avalanche 

Avalanche هي منصة لإطلاق العقود الذكية وإنشاء تطبيقات DeFi. ويمكن استخدامها لنشر شبكات بلوكشين مؤسسية. ويُستخدم الرمز الخدمي AVAX في إدارة الشبكة. ويمكن لمالكيه المشاركة في التصويت على القرارات المتعلقة بالتطوير المستقبلي للمنظومة. وتُقدَّر القيمة السوقية للشركة بنحو 8.5 مليارات دولار تقريبًا.

Polkadot

شركة ناشئة أخرى مثيرة للاهتمام ذات وزن هائل في صناعة DeFi. تتيح منصة Polkadot لسلاسل الكتل المستقلة تبادل المعلومات، بما في ذلك المعاملات. ويتحقق هذا الهدف من خلال سلسلة الترحيل (relay chain). وتزيد هذه الميزة بشكل كبير من معدل الإنتاجية مقارنةً بالرائد في السوق المتمثل في Ethereum.

يُعد DOT رمزًا داخليًا للشبكة مطلوبًا لإدارة سير العمل. تتيح منصة Polkadot تطوير منصات وتطبيقات لامركزية. وتُعد البنية متعددة الأنوية الهجينة لسلاسل الكتل اتجاهًا واعدًا، لذا فإن شراء عملات DOT قد يكون استثمارًا ناجحًا. وتمتلك المنصة شفرة مفتوحة المصدر. وعلى الرغم من الأزمة في صناعة العملات المشفرة، تحتفظ Polkadot بمكانتها وتحتل المرتبة 11 في تصنيف Coinmarketcap.

Wrapped Bitcoin

WBTC هو رمز ERC-20 مدعوم بالبيتكوين. وتتمثل الفكرة الرئيسية لمؤسسي مشروع DeFi الناشئ في استخدام السيولة العالمية لشبكة BTC وتحويلها إلى مساحة Ethereum أكثر مرونة. ويتم حل القضايا المتعلقة بتخزين العملات على حساب BitGo. أما فيما يتعلق بتوفير السيولة الأولية، فتتولى Kyber وRen هذه المهمة. وتتوافر عملة WBTC على العديد من منصات تداول العملات المشفرة المركزية واللامركزية الشهيرة، ولذلك يمكن للجميع شراؤها.

يمكن لكل مستخدم التحقق من الأمان الحقيقي لـ WBTC. إن معلومات الاحتياطيات متاحة للعامة. ويُعرض هيكل الإدارة بصيغة DAO. وتملك جميع المنصات المشاركة في تنفيذ هذه الفكرة حق التصويت. وبإجمالٍ، نتحدث عن 16 منصة، بما في ذلك Compound وDharma وMaker. وتتم العملية بشكل علني بالكامل. وتُدار الرقابة باستخدام العقود الذكية متعددة التوقيع، ويدعمها جميع المشاركين في DAO.

Uniswap

هذا بروتوكول DeFi طُوِّر لتبادل الأصول الرقمية القائمة على بلوكشين Ethereum. قرر مؤسسو Uniswap استبدال دفاتر الأوامر التقليدية بـمجمعات السيولة. لذلك سيتمكن كل مشارك من تبادل رموز ERC-20 والإيثر. ويمكن للمستخدمين كسب المال من خلال توفير السيولة للبروتوكول. ويتشكل الربح من عمولات التبادل — 0.3% لكل عملية تداول.

وعند الرغبة، سيتمكن المستخدمون من إنشاء مجمعات السيولة الخاصة بهم. وللقيام بذلك، من الضروري إضافة كمية مكافئة من عملات Ethereum إلى بروتوكول السيولة. ويمكن أيضًا استخدام أي رمز من معيار ERC-20. ويحدد صانع السوق الآلي سعر الصرف. وتُعدّل الأسعار أثناء التداول. ويظل التوازن محفوظًا دائمًا. ويعتمد السعر على الجهة التي تمتلك أصولًا أكثر.

Aave

هذا بروتوكول غير وصائي ذو شفرة مفتوحة المصدر. وهو مُصمم للإقراض ومعالجة القروض بالعملات المشفرة. عند إدخال السيولة إلى البروتوكول، يقوم المستخدم بتحويل عملاته الرقمية إلى رموز متوافقة مع ERC-20. وتُضاف أرباح على هيئة فوائد تلقائيًا إلى هذا المبلغ.

يمكن للمستخدمين ليس فقط إقراض العملات المشفرة بل أيضًا الحصول على قروض. وللقيام بذلك، يجب تقديم وديعة بالعملات. واعتمادًا على الأصل المختار، ستعتمد المعايير الإضافية للمعاملة على عتبة التصفية، ومقدار الغرامة، ومعامل الضمان. وتتفاوت معدلات الفائدة تبعًا للعرض والطلب على عملة مشفرة معينة. كما تتوافر عروض بمعدل فائدة ثابت لمستخدمي Aave.

Maker

هذه منصة إقراض طُوِّرت أيضًا على أساس Ethereum. وهي تدعم العملة المستقرة DAI المرتبطة بالدولار. ويملك كل مستخدم فرصة فتح محفظة. ويمكن إيداع العملات المشفرة في الخزنة كضمان. وبالاستناد إلى ذلك، يمكن توليد مبلغ مكافئ بعملة DAI. ويتم دفع تكلفة الاستقرار بصيغة فائدة غير محدودة. وتُدفع الأرباح عند سداد الدين.

وباستخدام منصة Maker، يمكنك الحصول على قروض بعملة DAI تصل إلى 68% من قيمة الضمان الخاص بك. وتبلغ نسبة الضمان حوالي 150%. وإذا هبط السعر دون هذا المستوى، فسيُفرض عليك غرامة، بالإضافة إلى تصفية الضمان. ويشارك مالكو الرمز الداخلي MKR في إدارة المنصة، ويصوّتون على الابتكارات.

Compound

يهدف المشروع إلى إنشاء سوق مالي خوارزمي على بلوكشين Ethereum. سيسمح هذا الاتجاه من DeFi بإصدار قروض مضمونة أو الحصول على دخل سلبي من وديعة مفتوحة. تُضاف الأرباح فورًا بعد تجميد العملات في بروتوكول لامركزي. ويتم تحديث المعدلات كل 15 ثانية وفقًا لاتجاهات السوق الحالية.

تُقدَّم السيولة بصيغة الرمز. ويمكن لمشاركي شبكة DeFi الحصول على ما يصل إلى 75% من مبلغ ضماناتهم على شكل قرض. ويمكنك شحن حسابك أو سحب أصولك في أي وقت. الشرط الوحيد هو الحفاظ على المستوى اللازم من الضمانات لمنع تصفية المعاملة. ويُخصص 10% من عدد الأرباح لتكوين الاحتياطيات، بينما يحصل مزودو السيولة على الباقي بعملات COMP.

Chainlink

إنها شبكة لامركزية من الأوراكل. تتيح منصة Chainlink للبلوكشين العمل مع العقود الذكية، والاتصال بمصادر معلومات خارجية، بما في ذلك واجهات API، والأنظمة الداخلية، وجميع أنواع قنوات البيانات. ويتم دفع ثمن خدمات المنصة باستخدام الرمز الداخلي LINK. وهو مُنشأ وفق معيار ERC-20. وسيزداد سعره مع تطور صناعة DeFi والمنصة نفسها.

ومن أهم مزايا Chainlink وظيفة الشبكة التي تتيح بدء التحقق من المعلومات الواردة من عدة مصادر في وقت واحد. كما يسمح مستوى السمعة الداخلي لـ Chainlink بتحديد المصادر الموثوقة بدقة عالية. وتتيح هذه الميزة تحقيق نتائج دقيقة، مع حماية العقود الذكية من التهديدات المحتملة.

Tezos

أُنشئت المنصة لاستضافة العقود الذكية والعمل مع التطبيقات اللامركزية. ولا يمكن تعدين العملات الداخلية XTZ، ولكن يمكن شراؤها. ويمكنك أيضًا كسب العملات المشفرة من خلال المشاركة في تأكيد المعاملات. وتستخدم الشبكة خوارزمية إجماع Proof-of-Stake موفرة للطاقة. ويسهم مستخدمو الشبكة في الحفاظ على عملها ويحصلون على مكافآت مقابل عملهم.

هناك عدة فروق رئيسية بين Tezos وغيرها من مشاريع DeFi. ففي هذه المنصة، يوجد ما يُعرف باسم bakers الذين يؤدون الوظائف نفسها التي يؤديها المعدّنون — أي توفير التحقق من المعاملات. وبدلًا من المعدات باهظة الثمن، يستخدمون تجميد أصولهم. وهذا هو الفرق المفيد بين PoS وPoW.

لنلخص:

بحسب القيمة السوقية، يواصل سوق DeFi التطور. هناك طلب شعبي حقيقي على إنشاء عالم مالي لامركزي لجيل جديد. وتقنيات البلوكشين قادرة تمامًا على التعامل مع هذه المهمة. كما آمن المستثمرون المؤسسيون بهذا القطاع. وهم مستعدون لاستثمار الأموال فيه، مما سيسهم في تطويره.

1. 1. DeFi هي بنية مالية جديدة وعالمية ومرنة وشفافة تقوم على مبادئ اللامركزية.
2. 2. يمكنك تحقيق الأرباح من الاستثمار التقليدي، وstaking، والإقراض، وfarming المربح.
3. 3. يتصدر Binance وEthereum صناعة التمويل اللامركزي. وعلى هاتين البلوكشين يتم إطلاق معظم المشاريع.