USDT vs. USDC: Nên chọn stablecoin nào?

Biến động mạnh và dao động giá của tiền mã hóa đã khiến nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn ổn định hơn trong Web3. Điều này dẫn đến việc áp dụng rộng rãi stablecoins — một công cụ tài chính an toàn và hiệu quả. 

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu stablecoin được bảo chứng bằng fiat là gì và phân tích hai loại phổ biến nhất: USDC và USDT.

Stablecoin được bảo chứng bằng fiat là gì?

Stablecoin được bảo chứng bằng fiat là tiền kỹ thuật số gắn với dự trữ tiền tệ truyền thống, chẳng hạn như đồng US dollar hoặc euro (thường theo tỷ lệ 1:1). Nhà phát hành nên giữ một đô la thực trong tài khoản ngân hàng để bảo chứng cho mỗi stablecoin được phát hành, về bản chất biến chúng thành phiên bản tương đương của tiền truyền thống trên internet. 

Lợi ích của stablecoin

Lợi thế chính của stablecoin là tính ổn định giá. Không giống như Bitcoin, vốn có thể tăng vọt hoặc sụp đổ đột ngột, stablecoin giữ được giá trị của mình. Điều này khiến chúng trở thành cách an toàn để lưu trữ tiền và sử dụng cho các khoản thanh toán hằng ngày.

Stablecoin là lựa chọn phù hợp cho các chuyển tiền toàn cầu nhanh chóng, vì sử dụng ngân hàng truyền thống đồng nghĩa với việc phải trả phí rất cao. Trong một số trường hợp, stablecoin là cách duy nhất để thực hiện giao dịch. 

Stablecoin được bảo chứng bằng fiat được sử dụng rộng rãi trong thế giới tài chính số (DeFi) cho vay và tiết kiệm để kiếm lợi nhuận mà không phải chịu rủi ro mất tiền do biến động giá. Ngoài ra, mọi giao dịch đều được ghi lại trên blockchain, giúp toàn bộ quá trình có thể được theo dõi.

Điều gì khiến một stablecoin an toàn?

Mức độ an toàn của một stablecoin được xác định bởi khả năng duy trì tỷ giá neo với tài sản cơ sở một cách ổn định. Các cơ chế ổn định nội bộ đảm bảo điều này. Những yếu tố chính thường bao gồm:

• Dự trữ chất lượng cao và thanh khoản tốt: Mỗi stablecoin phải được bảo chứng bằng 1 USD trong các tài sản chất lượng cao, thanh khoản tốt, như tiền mặt hoặc trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn. Điều này đảm bảo rằng người nắm giữ luôn có thể đổi tài sản crypto của họ lấy một đô la thực.
• Minh bạch và kiểm toán độc lập: Các nhà phát hành uy tín cung cấp xác nhận và kiểm toán định kỳ bởi các công ty kế toán độc lập, hàng đầu. Các báo cáo này cho thấy stablecoin được bảo chứng đầy đủ bằng dự trữ.
• Tuân thủ quy định: Việc tuân thủ SEC hoặc MiCA giúp nâng cao độ an toàn của stablecoin bằng cách áp đặt các yêu cầu về vốn, thanh khoản, quản lý rủi ro và bảo vệ người tiêu dùng.

Bây giờ, hãy xem xét và so sánh USDT và USDC, hai trong số những cái tên nổi bật và lớn nhất trong nhóm stablecoin trên thị trường.

Tether (USDT): tổng quan, độ ổn định và khối lượng

Tether (USDT) là stablecoin được bảo chứng bằng fiat lớn nhất thế giới và được giao dịch nhiều nhất. Đồng coin này ra mắt vào năm 2014 và nhanh chóng được chấp nhận rộng rãi. Mục tiêu chính của nó là trở thành cầu nối giữa thị trường crypto và tài chính truyền thống.

Bạn đang muốn đổi Tether USDt?

➔ So sánh các ưu đãi đổi USDT từ nhiều nhà cung cấp và tìm mức giá tốt nhất hiện có chỉ trong vài giây

Độ ổn định của USDT

Độ ổn định của stablecoin USDT được hỗ trợ bởi nhiều loại dự trữ khác nhau, theo Tether Limited, toàn bộ token đang lưu hành đều được bảo chứng đầy đủ. Tuy nhiên, vào năm 2017, Tether đã mất 31 triệu USD do một vụ hack. Dự án đã bị chỉ trích vì sử dụng một giải pháp kỹ thuật ('hard fork' khẩn cấp) để xử lý tổn thất thay vì thẳng thắn thừa nhận sai sót và chịu trách nhiệm. Với nhiều người, hành động này đã đặt ra nhiều câu hỏi về độ ổn định của USDT.

Khối lượng USDT

USDT có vốn hóa thị trường lớn nhất trong số các stablecoin khác. Tại thời điểm viết bài, các chỉ số chính của nó bao gồm:

• Vốn hóa thị trường: Gần 186,3 tỷ USD.
• Khối lượng giao dịch 24 giờ: Thường vượt 70 tỷ USD.

Khối lượng giao dịch USDT cao này mang lại thanh khoản sâu, cho phép trader thực hiện các giao dịch lớn với tác động tối thiểu lên giá.

💡 Mẹo: Nếu bạn quan tâm đến tài sản này, bạn có thể tìm thêm thông tin về stablecoin USDT trong bài viết này.

USD Coin (USDC): tổng quan, độ ổn định và vốn hóa thị trường

USD Coin là stablecoin được bảo chứng bằng fiat lớn thứ hai và có mức độ quản lý rất chặt chẽ. USDC được ra mắt vào năm 2018 bởi Centre consortium, một liên doanh giữa Circle (nhà phát hành) và Coinbase. Nó được định vị là một "đồng đô la kỹ thuật số" đáng tin cậy nhờ tính minh bạch cao về dự trữ và mức độ tuân thủ nghiêm ngặt. Vì vậy, stablecoin USDC được các nhà đầu tư tổ chức sử dụng rộng rãi.

➔ Kiểm tra tỷ giá đổi USDC trực tiếp và so sánh các ưu đãi từ nhiều nhà cung cấp dịch vụ giao dịch

Độ ổn định của USDC

Độ ổn định của USDC được duy trì thông qua cơ chế thế chấp đầy đủ:

• Dự trữ: Mỗi token USDC được bảo chứng đầy đủ bằng tiền mặt USD hoặc trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn.
• Minh bạch: Nhà phát hành công bố báo cáo hàng tháng.
• Tuân thủ: USDC được thiết kế phù hợp với các tiêu chuẩn quản lý như SEC và MiCA.

Khối lượng USDC

USDC là stablecoin lớn thứ hai sau Tether (USDT). Tại thời điểm viết bài, các chỉ số chính của nó bao gồm:

• Vốn hóa thị trường: Khoảng 71,6 tỷ USD.
• Khối lượng giao dịch 24 giờ: Thường vượt 20 tỷ USD.

💡 Mẹo: Nếu bạn quan tâm đến tài sản này, bạn có thể tìm thêm thông tin về stablecoin USDC trong bài viết này.

Tether vs USDC: những khác biệt chính

USDT và USDC có vẻ quen thuộc, nhưng vẫn có những khác biệt có thể ảnh hưởng đến lựa chọn sau này. 

Ngày ra mắt và tài sản dự trữ

Tether được ra mắt vào năm 2014, còn USD Coin được ra mắt vào năm 2018. Vì USDT ra đời trước USDC bốn năm, nó đã trở thành stablecoin được sử dụng rộng rãi và phổ biến nhất trên thị trường crypto.

Cả Tether và USD Coin đều được bảo chứng bằng tiền mặt truyền thống và tài sản dự trữ có tính thanh khoản cao. Tuy nhiên, theo Blockworks, khoảng 58% dự trữ của Tether được nắm giữ dưới dạng trái phiếu kho bạc Mỹ, phần còn lại gồm một danh mục tài sản đa dạng, bao gồm tiền mặt, khoản vay có bảo đảm và thậm chí cả vàng. 

Ngược lại, USDC chỉ được bảo chứng đầy đủ bằng tiền mặt USD và trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn. 

Blockchain và tính minh bạch

Cả Tether và USD Coin đều hoạt động trên blockchain, cung cấp tính minh bạch đầy đủ cho giao dịch. Mặc dù Tether cung cấp các báo cáo đánh giá hàng quý, cấu trúc bảo chứng đa dạng của USDT đã làm dấy lên yêu cầu về tính minh bạch chặt chẽ hơn và báo cáo rõ ràng hơn.

Mặt khác, Circle công bố báo cáo xác nhận dự trữ hàng tháng, được xác minh bởi các công ty kế toán độc lập thuộc "Big Four" như Deloitte, đảm bảo mức độ tin cậy cao đối với độ ổn định của USDC. USDC cũng được biết đến là một stablecoin tuân thủ nghiêm ngặt MiCA.

Khối lượng giao dịch và thanh khoản

Tether USDT dẫn đầu thị trường stablecoin, vượt USD Coin USDC về quy mô và thanh khoản trên các sàn giao dịch toàn cầu. Theo CoinMarketCap, USDT được giao dịch nhiều hơn gấp mười lần, với khối lượng giao dịch hàng ngày 50 tỷ USD so với 5 tỷ USD của USDC. Điều này cho thấy USDT phổ biến hơn nhiều với trader và nhà đầu tư. Tuy nhiên, USDC được sử dụng tích cực trong các giao thức DeFi được quản lý chặt chẽ nhờ tính tuân thủ của nó. 



Cả USDT và USDC đều là một trong những ví dụ thành công nhất về tài sản thực tế trên các mạng blockchain, với mỗi token được bảo chứng bằng tài sản dự trữ được lưu giữ off-chain.

Quan tâm đến việc tài sản thực tế đang được đưa lên on-chain như thế nào?

➔ Khám phá Real-World Assets Hub để tìm hiểu các sản phẩm kho bạc được token hóa, hàng hóa và các dự án RWA khác.

Kết luận

Cả Tether và USDC đều là phiên bản kỹ thuật số của đồng đô la. Mặc dù cả hai stablecoin đều duy trì tỷ giá neo 1:1, chúng khác nhau về đặc điểm. Stablecoin USDT là một “lão làng” của thị trường với thanh khoản khổng lồ, dù dự trữ của nó từng làm dấy lên nhiều câu hỏi. Ngược lại, stablecoin USDC minh bạch và được quản lý tốt hơn nhiều, nhưng khối lượng giao dịch thấp hơn. Tóm lại, lựa chọn phụ thuộc vào nhu cầu của nhà đầu tư.

FAQ

Stablecoin nào tốt nhất?

Xếp hạng có thể khác nhau tùy theo nhiều tiêu chí: khối lượng, độ an toàn, mức độ được tổ chức chấp nhận, v.v. Ví dụ, USDT dẫn đầu về vốn hóa thị trường, trong khi USDC là loại đáng tin cậy nhất. 

USDT hay USDC tốt hơn?

Việc lựa chọn loại tốt nhất phụ thuộc vào ưu tiên của nhà đầu tư: mức độ phổ biến hay tuân thủ. USDT có độ phủ rộng hơn, trong khi USDC mang lại tính minh bạch và quy định tốt hơn.

Tether vs USD Coin?

Những khác biệt chính giữa USDC và USDT nằm ở thanh khoản và tính minh bạch. USDT chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch và độ phủ toàn cầu, trong khi USDC dẫn đầu về tuân thủ quy định và mức độ tin cậy từ các tổ chức.

Stablecoin an toàn đến mức nào?

Mức độ an toàn của stablecoin phụ thuộc vào độ ổn định của tỷ giá neo. Điều này được đảm bảo thông qua dự trữ thanh khoản, tính minh bạch của kiểm toán và việc tuân thủ quy định.

Rủi ro của USDC là gì?

Rủi ro của USDC liên quan đến việc quản lý tập trung, sự phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống, và các quy định có thể thay đổi.