Tiền điện tử và Thị trường Chứng khoán: Ưu/Nhược điểm và Những Khác biệt Giữa Chúng

Crypto assets có thể tận dụng tất cả các chiến lược đầu tư trên thị trường chứng khoán, từ cổ tức đến cân bằng tài sản giữa cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị, cùng các analog của IPO: giao dịch tiền điện tử và giao dịch trên thị trường chứng khoán và tài chính thoạt nhìn có vẻ giống hệt nhau.

Nhưng có những khác biệt trong các ngành này không thể bỏ qua vì chúng tạo ra những điều chỉnh riêng và có thể ảnh hưởng đến thành công của giao dịch.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ cố gắng hiểu những khác biệt đó và so sánh thị trường tiền điện tử với thị trường chứng khoán.

Với sự xuất hiện của Bitcoin vào năm 2009, thế giới lần đầu tiên làm quen với tiền kỹ thuật số và công nghệ blockchain. Ban đầu, các nhà đầu tư lớn coi cryptocurrency chỉ là một trào lưu nhất thời. Kể từ đó đã trôi qua rất nhiều thời gian và thị trường tiền điện tử đã phát triển như nấm sau mưa.

Tuy nhiên, công nghệ mang tính cách mạng này không phải không có kịch tính. Trong khi một số chuyên gia kỳ vọng thị trường tiền điện tử sẽ là một bổ sung hữu ích cho các thị trường tài chính truyền thống, những người khác lại lo ngại rằng cryptocurrency có thể sụp đổ và kéo cả phần còn lại của thị trường xuống.

Theo cách này hay cách khác, tác động của tiền kỹ thuật số lên thị trường tài chính là điều không thể phủ nhận. Mục đích chính của giao dịch cryptocurrency tương tự như mục đích giao dịch cổ phiếu truyền thống: cả hai đều được dùng để kiếm lợi nhuận. Vì vậy, ngày càng có nhiều nhà đầu tư đưa cryptocurrency vào danh mục của mình. Theo một nghiên cứu của CNBC, hiện nay cứ 10 người Mỹ thì có 1 người đầu tư vào cryptocurrency.

Với tài sản số, việc đầu tư trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết. Biến động cao tạo ra tiềm năng lợi nhuận lớn hơn. Và nếu cộng thêm khả năng giao dịch 24/7, đòn bẩy tín dụng cao, phí thấp và ngưỡng giao dịch nhỏ, thì sẽ sớm hiểu vì sao rất nhiều nhà đầu tư mới và các trader sàn giàu kinh nghiệm đang bắt đầu chuyển sang cryptocurrency. Trong bài viết này, chúng ta sẽ phân tích những điểm giống và khác nhau, cũng như ưu và nhược điểm của việc giao dịch tiền điện tử và cổ phiếu.

Việc Mua Cryptocurrency Có Tương Tự Việc Mua Cổ Phiếu Không?

Có. Xét cho cùng, người mua trao đổi tiền với người bán tài sản số, và giá của những tài sản này được xác định bởi cung và cầu. Giao dịch được thực hiện trực tuyến, và cả hai loại đầu tư này đều tiềm ẩn những rủi ro nhất định.

Cryptocurrency và cổ phiếu có cách vận động tương tự nhau. Nếu bạn đã từng giao dịch trên thị trường chứng khoán hoặc forex, thì bạn sẽ hoàn toàn không gặp vấn đề gì với giao diện của bất kỳ sàn giao dịch cryptocurrency nào. Nhưng cần lưu ý rằng, mặc dù phân tích cơ bản (fundamental analysis là phương pháp mà các nhà đầu tư sử dụng để xác định giá trị nội tại của một cryptocurrency...) của một cryptocurrency hoặc token có đôi chút khác so với phân tích cổ phiếu, cơ chế giao dịch cơ bản và các phân tích kỹ thuật chung gần như giống hệt nhau.

Ví dụ, các loại lệnh tương tự đều có sẵn ở cả hai thị trường. Lệnh thị trường được mua hoặc bán theo giá thị trường hiện tại. Lệnh giới hạn có mức giá xác định mà trader muốn mua hoặc bán tài sản. Lệnh stop-loss hoạt động theo nguyên tắc tương tự như lệnh thị trường: nó chỉ được thực hiện sau khi giá đạt đến một mức nhất định.

Hơn nữa, giao dịch cổ phiếu trong ngày rất giống với giao dịch spot cryptocurrency. Trong giao dịch trong ngày trên thị trường chứng khoán, trader đầu cơ vào tỷ giá chứng khoán trong một ngày giao dịch. Các chiến lược giao dịch ngắn hạn tương tự cũng áp dụng cho cryptocurrency, điểm khác duy nhất là thị trường cryptocurrency không bao giờ đóng cửa.

Cryptocurrency áp dụng các chiến lược day trading như swing trading, range trading, scalping và giao dịch arbitrage. Thị trường cryptocurrency được đặc trưng bởi biến động và thanh khoản sâu, nhưng đây lại là những điều kiện quan trọng nhất cho các giao dịch trong ngày có lợi nhuận.

Những Khác Biệt Chính Giữa Cryptocurrency Và Cổ Phiếu

Sự tăng trưởng của danh mục crypto hơn 1000% chỉ trong vài tuần là điều không phổ biến trên thị trường crypto, nhưng vẫn xảy ra. Khả năng tạo ra lợi nhuận lớn trong thời gian ngắn và rào cản gia nhập thấp thu hút ngày càng nhiều nhà đầu tư. Ngưỡng tham gia thị trường cryptocurrency khá thấp vì bạn có thể giao dịch theo phần mười và phần trăm của đồng. Tuy nhiên, tiềm năng kiếm lời càng lớn thì rủi ro càng cao.

Giá cryptocurrency (nói một cách nhẹ nhàng) không ổn định, nhiều chuyên gia coi giao dịch cryptocurrency là một trò may rủi hơn là một khoản đầu tư thực sự. Thị trường chứng khoán, dĩ nhiên, cũng biến động, dù không quá mạnh.

Những khác biệt chính giữa cryptocurrency và cổ phiếu dễ nhận thấy nhất khi xem xét các đặc điểm sau.

Thanh Khoản

Thanh khoản phản ánh khả năng mua hoặc bán một tài sản nhanh chóng và dễ dàng trên thị trường. Thị trường crypto kém hơn thị trường chứng khoán ở chỉ số này, vì thị trường chứng khoán có khối lượng giao dịch cao hơn và do đó thanh khoản cao hơn. Trên thị trường crypto, số lượng trader hoạt động ít hơn đáng kể, tương ứng thanh khoản cũng thấp hơn.

Nhưng cryptocurrency thì khác. Bitcoin, chẳng hạn, là đồng tiền kỹ thuật số có thanh khoản cao nhất, được hầu hết các trader giao dịch.

Vốn hóa thị trường thấp của các coin, token, và các sàn crypto nhỏ thường tạo ra vấn đề về thanh khoản và khiến các tài sản này kém hấp dẫn để đầu tư. Nhưng khi giao dịch cổ phiếu, những vấn đề tương tự cũng phát sinh. Ví dụ như khi đầu tư vào cổ phiếu OTC vốn hóa nhỏ hoặc làm việc với các công ty môi giới có vốn hóa siêu nhỏ.

Sở Hữu

Mua cổ phiếu trên thị trường chứng khoán khiến nhà đầu tư trở thành cổ đông và được trao một phần sở hữu trong công ty. Cổ đông có quyền hưởng các đặc quyền khác nhau, như tăng hoặc giảm vốn, cổ tức từ lợi nhuận, cũng như quyền biểu quyết khi giải quyết các vấn đề khác nhau của công ty. Tuy nhiên, nếu việc mua được thực hiện thông qua một công ty môi giới, thì về mặt kỹ thuật điều đó có nghĩa là broker sở hữu cổ phiếu chứ không phải người mua thực sự. Rất ít nhà đầu tư đứng tên sở hữu cổ phiếu của chính mình.

Nếu bạn mua cryptocurrency, thì bạn trở thành chủ sở hữu duy nhất của coin hoặc token đã mua. Thông thường, cryptocurrency được giao dịch và lưu trữ trên các sàn. Tuy nhiên, cryptocurrency cũng có thể được chuyển sang một thiết bị điện tử riêng biệt (cold storage), vốn, theo nguyên tắc chung, an toàn hơn so với ví trực tuyến. Và nếu các khóa bí mật của ví của bạn được giữ an toàn, thì bạn không phải lo lắng về trộm cắp.

Thị Trường Chứng Khoán Chỉ Biến Động Trong Giờ Giao Dịch

Ngược lại, thị trường cryptocurrency không bao giờ đóng cửa và chịu ảnh hưởng từ các tài sản số khác, các sự kiện trong không gian crypto, và biến động trên các thị trường chứng khoán toàn cầu.

Do phạm vi rộng của các biến số ảnh hưởng đến thị trường suốt 24 giờ, cryptocurrency biến động mạnh hơn so với cổ phiếu. Biến động cao đồng nghĩa với mức độ ổn định giá thấp hơn, điều này có thể khiến các nhà đầu tư tổ chức ngần ngại đầu tư vào cryptocurrency. Nó cũng có nghĩa là trader có nhiều cơ hội hơn để vào và thoát lệnh và tạo ra lợi nhuận cao.

Giao Dịch Không Ngừng Nghỉ

Việc các sàn giao dịch cryptocurrency hoạt động không nghỉ và không có cuối tuần mang lại sự tự do lớn cho trader. Nếu trader kiếm lợi từ đầu cơ ngắn hạn, họ có thể chủ động sắp xếp thời gian bất kể địa điểm, múi giờ và lịch trình, và bất cứ lúc nào cũng có thể kết nối vào thị trường để tìm các giao dịch đáng chú ý.

Đồng thời, điều quan trọng là phải hiểu vào thời điểm nào phần lớn trader crypto của một khu vực nhất định thức dậy và lưu ý rằng khi có một lượng lớn người chơi mới từ một khu vực nào đó tham gia, giá có thể biến động mạnh theo một hướng hoặc hướng khác. Đồng thời, việc thị trường mở cửa 24 giờ mỗi ngày không có nghĩa là cần phải theo dõi bảng giá cryptocurrency liên tục

Biến Động Cao

Với sự xuất hiện của cryptocurrency, lần đầu tiên trong lịch sử loài người, các nhà đầu tư cá nhân đã có cơ hội tiếp cận sớm hơn các nhà đầu tư tổ chức đối với một lớp tài sản mới đầy tiềm năng.

Cryptocurrency là thị trường đầu tiên mà gần như không có vốn tổ chức, và điều đó, đến lượt nó, tạo ra biến động.

Biến động tạo ra vài yếu tố: nhà đầu tư cá nhân có tỷ suất sinh lời trên vốn cao hơn, thời gian bỏ vốn ngắn hơn, và năng lực của các bên tham gia thấp hơn.

Thị Trường Cryptocurrency Tự Do

Thị trường chứng khoán được điều chỉnh bởi pháp luật, và các yêu cầu về margin khá nghiêm ngặt.

Giao dịch phái sinh trên thị trường cryptocurrency dễ tiếp cận hơn nhiều so với giao dịch margin trên thị trường chứng khoán. Trên sàn phái sinh hàng đầu, khoản nạp tối thiểu chỉ là một đô la Mỹ. Trên thị trường chứng khoán và bộ nhớ, họ sẽ không bao giờ nghe thấy những con số như vậy. Mức đòn bẩy tín dụng trên các sàn hàng đầu của tài sản số dao động từ 2 × đến 100 × (hoặc thậm chí hơn).

Định Giá

Trong tài sản số, giá được hình thành theo mô hình cổ điển của cân bằng cung và cầu, vì số lượng của một loại tiền nhất định là có giới hạn và bằng cách điều chỉnh số lượng coin lưu hành, có thể hình thành giá.

Giá trong các thị trường truyền thống được cấu thành bởi nhiều yếu tố: dự báo của các cơ quan phân tích, chỉ số tài chính của doanh nghiệp, xếp hạng, quy định của chính phủ, bối cảnh tin tức và các yếu tố phụ thuộc khác. Các sàn crypto thường bị cáo buộc thổi phồng khối lượng giao dịch để đạt xếp hạng cao hơn và thu hút nhiều trader hơn.

Cho đến nay, vẫn tồn tại các bảng xếp hạng song song của sàn giao dịch và khối lượng giao dịch cho thấy kết quả rất khác nhau, nhưng sớm thôi các chỉ số sẽ bắt đầu hình thành những đơn vị dẫn đầu hiện tại của thị trường truyền thống, và chúng có thể đáng tin cậy hơn.

Bảo Vệ Và Bảo Hiểm

Do biến động thấp, bảo hiểm danh mục đầu tư được áp dụng trong các thị trường truyền thống. Công cụ tài chính này mang lại lợi ích cho cả bên bảo hiểm lẫn nhà đầu tư, vì nó giúp bảo vệ khoản đầu tư trong các trường hợp bất khả kháng.

Điều này không được áp dụng trên các thị trường cryptocurrency, vì các biến động có thể mạnh đến mức các công ty bảo hiểm đơn giản là không đủ nguồn lực để bù đắp tổn thất nếu thị trường rơi vào hỗn loạn. Thị trường bảo hiểm trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số mới chỉ bắt đầu hình thành, và các sản phẩm phái sinh như quyền chọn cho Bitcoin và Ethereum đã bắt đầu xuất hiện.

Nếu nói về chiến lược DeFi, thì sẽ xuất hiện các dự án bảo hiểm đảm nhận chức năng của đại lý bảo hiểm, tức là họ sẽ hoàn trả tiền trong trường hợp tổn thất ngoài dự kiến, chẳng hạn như bị hack giao thức, và mất tài sản bởi một smart contract đầu tư chúng theo lợi ích của người dùng.

Đa Dạng Hóa

Mục tiêu của đa dạng hóa là nắm giữ những tài sản thể hiện khác nhau trong các thị trường khác nhau. Cổ phiếu có ít lựa chọn đa dạng hóa hơn, vì tất cả các thị trường chứng khoán, theo nguyên tắc chung, đều chịu ảnh hưởng của nền kinh tế toàn cầu. Cổ phiếu và trái phiếu chịu tác động của lạm phát và chính sách tiền tệ, kinh tế.

Mức độ phụ thuộc thấp của Bitcoin và Ethereum vào chứng khoán và tài sản thị trường chứng khoán khiến việc đầu tư vào cryptocurrency trở thành một chiến lược đa dạng hóa danh mục đầu tư hấp dẫn. Giá cryptocurrency phần lớn phụ thuộc vào giá của các đồng lớn nhất, ví dụ như BTC và ETH. Cổ phiếu và trái phiếu phụ thuộc vào nhiều yếu tố kinh tế, các chỉ số riêng của doanh nghiệp và ngành, cũng như cung và cầu trong các chỉ số, ngành và dịch vụ tương ứng.

Cryptocurrency Hay Cổ Phiếu: Cái Nào Tốt Hơn Cho Đầu Tư Ngắn Hạn?

Cryptocurrency là một khoản đầu tư ngắn hạn đầy tiềm năng với khả năng vừa tạo ra lợi nhuận cao nhanh chóng vừa chịu thua lỗ nhanh tương đương. Lợi suất trung bình trên thị trường chứng khoán khoảng 10% mỗi năm, nhưng lợi suất của Bitcoin, vốn trở thành tài sản sinh lời nhất của thập kỷ, là 230%.

Hãy nhớ rằng tài sản số có thể tăng rất mạnh chỉ trong vài giờ hoặc sụp đổ chỉ trong vài phút, như khi thực hiện mô hình "pump and reset". Không phải mọi giao dịch đều mang lại lợi nhuận ổn định và được đảm bảo. Tuy nhiên, trạng thái biến động của thị trường cryptocurrency khiến chúng trở thành công cụ lý tưởng cho những trader muốn kiếm tiền nhanh.

Cryptocurrency Hay Cổ Phiếu: Cái Nào Tốt Hơn Cho Đầu Tư Dài Hạn?

Sự ổn định của thị trường chứng khoán thu hút nhiều nhà đầu tư dài hạn. Để minh họa khung thời gian của thị trường truyền thống, S&P 500 đã theo dõi hiệu suất của 500 công ty lớn nhất tại Mỹ trong 46 năm, trong đó có 10 năm theo chỉ số này là thua lỗ. Tuy nhiên, xét về dài hạn, danh mục đầu tư vẫn tăng trưởng.

Ngoài rủi ro liên tục liên quan đến biến động cao, thị trường crypto còn đối mặt với ảnh hưởng từ cơ quan quản lý, việc triển khai chậm ở phần còn lại của thế giới, và các mối đe dọa an ninh mạng. Bất chấp những rủi ro này, thị trường cryptocurrency vẫn có thể trở thành một công cụ hữu ích nếu bạn tìm hiểu cách nó vận hành và hành động cẩn trọng.

Bất kể bạn đầu tư vào cryptocurrency hay cổ phiếu, cách đúng đắn là chơi theo dài hạn. Nếu bạn không phải là intraday trader, thì tốt hơn hết là tránh đầu cơ vào biến động ngắn hạn.

Kết Luận

Khi lựa chọn một tài sản để giao dịch, bạn nên dựa trên kinh nghiệm, chiến lược giao dịch và số tiền bạn định đầu tư. Cổ phiếu phù hợp hơn với những ai tìm kiếm mức tăng trưởng đầu tư có thể dự đoán được, giới hạn, trong dài hạn trong bối cảnh biến động thấp. Cryptocurrency phù hợp hơn với những ai muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư và bảo vệ nó trước lạm phát và các yếu tố gây tác động tiêu cực đến thị trường tài chính.