O que vem a seguir para o Bitcoin

Bitcoin é a primeira criptomoeda de todos os tempos com o preço mais alto. A singularidade do BTC, seu potencial de crescimento e sua capacidade de influenciar outras criptomoedas despertam grande interesse de investidores e traders. Neste ano, a capitalização de mercado do Bitcoin atingiu $856,359,584,359, e outros ativos digitais dependem diretamente de sua cotação. 

2023 foi um ano difícil para as criptomoedas e, em particular, para o Bitcoin. No entanto, ao final deste ano, observamos uma tendência de alta no mercado e um clima otimista após um inverno de dois anos. O que esperar da moeda em 2024? Vamos analisar os fatores que podem afetá-la e as previsões dos principais analistas.

Marcos da Evolução do Bitcoin

Para entender e avaliar melhor o futuro da moeda, vale a pena observar sua trajetória ao longo da história.

O Protocolo Bitcoin foi lançado em 3 de janeiro de 2009. No entanto, por muito tempo, o Bitcoin como meio de pagamento não teve valor especialmente alto. Em 2012, ocorreu o primeiro halving do Bitcoin. Naquela época, esse evento não afetou muito a cotação da exchange da moeda, mas em 2013 o valor do BTC ultrapassou $22.

A cotação do Bitcoin foi fortemente prejudicada pela liquidação da maior exchange de cripto da época, a Mt.Gox. Muitos investidores sérios passaram a ver as moedas digitais com mais criticidade. Assim, Warren Buffett chamou o BTC de “bolha”. Muitos concordaram com ele, mas tudo mudou 8 anos depois após o lançamento do BTC.

2017

Na primavera, as autoridades japonesas aprovaram uma lei legalizando pagamentos com cripto.

No verão, ocorreu um fork, em resultado do qual surgiu a criptomoeda Bitcoin Cash - uma alternativa ao Bitcoin com tamanho de bloco limitado.

Em dezembro, foram lançadas as negociações de futuros de Bitcoin na Chicago Commodity Exchange.

Como resultado dos eventos acima, a cotação do BTCUSD cresceu significativamente. As negociações dos contratos de janeiro começaram em $20,600.

2018

O primeiro “crypto winter”. Os reguladores proibiram ICO (oferta inicial de moedas) e restringiram a operação das exchanges de cripto. As cotações dos ativos digitais caíram por muito tempo. Em alguns países, como a China, os ativos digitais foram totalmente proibidos. Muitos projetos de blockchain foram forçados a encerrar as atividades, e o BTCUSD caiu abaixo de $3,700.

2020

Em 11 de maio, ocorreu o terceiro halving do Bitcoin, o que levou a um leve aumento nas cotações. A MicroStrategy (hoje a maior investidora em Blockchain) investiu seriamente em Bitcoin. Em dezembro, houve um escândalo em torno da Ripple. A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA acusou os criadores da moeda de emitirem títulos de forma ilegal na forma de XRP tokens. O caso terminou a favor da SEC. Esse evento afetou seriamente todo o setor. Também em 2020 houve um boom em DeFi, mas no fim do ano o mercado de criptomoedas desabou em meio à pandemia de COVID-19.

2021

Em 2021, houve muitos eventos importantes na história do BTC. O mais significativo foi o investimento da Tesla. Em fevereiro, tornou-se conhecido o investimento de $1.5 billion, o que deu à moeda um peso significativo. Em maio, a China aumenta a pressão sobre os mineradores, e muitos deles se mudaram para os EUA. No mesmo ano, o Bitcoin foi reconhecido como meio oficial de pagamento em El Salvador. Como resultado, em 10 de novembro, o preço atingiu o máximo de $68,789, e a capitalização do mercado cripto ultrapassou, pela primeira vez, $3 trillion.

2022

Primeiro, a blockchain Terra entrou em colapso, e depois a Tesla vendeu 75% de seus Bitcoins. Pouco depois, uma das maiores exchanges de criptomoedas, a FTX, faliu. E a SEC continuou a aumentar sua pressão sobre as criptomoedas. Isso levou ao crypto winter, e o Bitcoin caiu para $15,000.

2023

Fev. A SEC aumentou a pressão sobre a indústria cripto. O mercado permaneceu em clima de cautela durante toda a primavera. A comunidade cripto acompanha de perto o caso da SEC contra a Ripple e outros processos. Em junho, a lista de criptomoedas consideradas valores mobiliários emitidos ilegalmente, segundo o julgamento da SEC, ultrapassou 60 posições. Ao mesmo tempo, o gigante de investimentos Black Rock enviou um pedido para lançar um ETF spot de Bitcoin. Enquanto isso, a SEC processou as duas maiores exchanges de cripto: Binance e Coinbase. Em julho, o tribunal decide o caso a favor da Ripple, todo o mundo cripto comemora, e o clima no mercado começa a mudar.

Eventos Recentes Importantes no Mercado e no Ambiente Regulatório

Desde meados de outubro, o Bitcoin começou a crescer rapidamente em meio à notícia de uma possível aprovação da SEC do primeiro ETF para Bitcoin: em 10 de janeiro, expira o prazo de análise dos respectivos pedidos da Ark Invest e da 21 Shares, e em março deverão analisar um pedido da BlackRock. Em menos de um mês, a cotação da primeira criptomoeda aumentou quase $10 thousand.

A inflação nos Estados Unidos está em queda, o que também parece ter um efeito positivo sobre o crescimento das criptomoedas. Mesmo apesar das declarações de autoridades do FRS que dizem que ainda não é hora de cortar as taxas, ninguém espera que elas aumentem.

E não se esqueça do halving, previsto para abril de 2024, após o qual a taxa de entrada de novos Bitcoins no mercado será reduzida pela metade. O Bitcoin já sobreviveu a três halvings, e cada um deles levou a moeda a novos recordes absolutos de preço. Em busca do benefício esperado, muitos investidores estão começando a comprar Bitcoin, o que impulsiona a cotação da criptomoeda para cima.

Possíveis Soluções e Desenvolvimentos

Vamos falar com mais detalhes e de forma crítica sobre o halving e o lançamento dos ETFs spot que todos aguardam.

Halving do Bitcoin

O objetivo do halving do Bitcoin é manter a escassez e o valor da moeda ao mesmo tempo em que regula a inflação. Supõe-se que, à medida que o número de Bitcoins recém-emitidos diminui, a demanda por eles cresce e os preços aumentam. O conceito econômico de oferta e demanda está no centro disso. No entanto, o corte dobra o custo e a complexidade da mineração, o que reduz a rentabilidade dos mineradores. Isso pode levar à saída de alguns mineradores do mercado, o que reduzirá o hash rate - o poder computacional total da rede e sua segurança.

Quando o número de blocos atingir 840,000 em abril de 2024, ocorrerá outro halving do Bitcoin. Então a recompensa por bloco cairá de 6.25 para 3.125 Bitcoins. Este será o quarto halving da principal criptomoeda da história. Os três últimos halvings ocorreram em 2020, 2016 e 2012. O gráfico abaixo mostra como o preço do Bitcoin aumentou significativamente após cada halving.

Em 28 de novembro de 2012, a recompensa por bloco foi reduzida de 50 para 25 Bitcoins, o que foi o resultado do primeiro halving da história. Naquele dia, o preço do Bitcoin era $12.35. Após 150 dias, o preço subiu 928% e alcançou $127.00.

Em 9 de julho de 2016, a recompensa por bloco foi reduzida novamente pela metade - de 25 para 12.5 Bitcoins. Nesse dia, o preço do Bitcoin era $650.63. Após 150 dias, o preço subiu 16.6% para $758.81.

Em 11 de maio de 2020, ocorreu a terceira e, no momento, última redução na remuneração por bloco - de 12.5 para 6.25 Bitcoins. Nesse dia, o preço do Bitcoin era $8 566.42. 150 dias depois, o preço subiu 25.8% para $10 778.81.

Agora vamos passar para o próximo halving, em abril de 2024. O que estamos vendo? O Bitcoin começou a crescer em janeiro de 2023, ou seja, cerca de um ano e meio antes do halving. Assim, o ciclo atual se assemelha mais aos eventos de 2020 (não se sabe se haverá uma queda antes de abril) do que aos de 2012 e 2016. Ao mesmo tempo, não se fala em máximas históricas. Além disso, o crescimento da cotação do Bitcoin é bastante modesto em comparação com os períodos que antecederam o halving anterior - no início de dezembro, cerca de 150%. Em geral, a situação não é nova, e não é possível responder de forma definitiva se a expectativa de halving continuará contribuindo para a alta de preços.

No entanto, alguns pesquisadores e entusiastas, com base nessas tendências históricas, fazem previsões positivas em relação ao preço do Bitcoin após o halving em 2024.

Aprovação de ETF Spot

Há mais de seis meses, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA vem considerando a possibilidade de aprovar o lançamento de fundos negociados em bolsa spot para Bitcoin. Dizem que um grupo especial inteiro de especialistas está trabalhando, avaliando todos os riscos. Como resultado, com frequência regular, o prazo para a decisão sobre os pedidos é adiado. As datas atuais são o período de 5 a 10 de janeiro de 2024.

Até agora, investidores de varejo só podem acessar criptomoedas por meio de ETFs que negociam futuros de criptomoedas. O ETF spot de Bitcoin permitirá que investidores, especialmente os de varejo, tenham acesso ao Bitcoin sem precisar manter seus investimentos na wallet de Bitcoin.

Analistas esperam que muito dinheiro entre em ETFs spot de Bitcoin se a SEC der sua aprovação, e esse otimismo ajudou a impulsionar o preço do Bitcoin, com o mercado de ETF spot de Bitcoin devendo crescer para $100 billion ao longo do tempo, segundo um relatório da Bloomberg.

O relatório da Galaxy estima que a entrada de ETFs de Bitcoin em produtos spot pode crescer de $14 billion no primeiro ano para $39 billion em três anos.

Ainda assim, permanece a incerteza quanto à decisão da SEC. Segundo relatos, a SEC realizou várias rodadas de conversas com potenciais emissores de ETFs, com os emissores atualizando os pedidos para atender às expectativas regulatórias.

No geral, podemos observar que, com a aproximação da possível data de aprovação dos ETFs spot, os investidores estão cheios de otimismo.

Previsões Futuras

Partindo dos fatores acima, muitos especialistas elaboram previsões otimistas para o próximo ano para o Bitcoin. Aqui estão algumas delas (organizadas em ordem crescente de nível de otimismo).

JPMorgan - $45,000

Os analistas do banco americano adotaram uma postura conservadora, duvidando da possibilidade de o Bitcoin atingir uma máxima histórica (ATH) mesmo após um halving.

O JPMorgan considera que a cotação do BTC subirá para $40,000-45,000 em meio à alta do ouro, já que os dois ativos, em regra, se movem em tandem e são considerados alternativas aos mercados de investimento tradicionais.

O trader Michael van de Poppe - $55,000

O popular trader e analista Michael van de Poppe considera inevitável a alta do Bitcoin, pelo menos para $50,000-55,000, em antecipação a um halving. Ele fundamentou a previsão por meio da comparação de ciclos que mostram boa comparabilidade graças a esse evento.

O especialista também observou o pessimismo dos participantes do mercado. Segundo ele, a virada geralmente ocorre nos momentos em que ninguém a espera e ninguém quer vê-la.

O ex-CEO da BitMEX Arthur Hayes - $70,000

O ex-CEO da exchange de criptomoedas BitMEX, Arthur Hayes, tem certeza de que, em 2024, o Bitcoin atualizará sua ATH em valores acima de $70,000, e então haverá uma queda rápida.

CEO da Blockstream Adam Back - $100,000

O principal desenvolvedor da blockchain da Blockstream, Adam Back, previu a alta do Bitcoin para $100,000 antes de um halving. Ele até apostou 0.01 BTC (cerca de $270 hoje) no desfecho dos eventos até 31 de março de 2024.

O CEO da startup de Bitcoin Jan3, Samson Mow, concorda com ele e também espera uma ATH antes do halving, mas não depois.

Standard Chartered - $120,000

Os analistas do Standard Chartered Bank esperam que o Bitcoin suba para $120,000 até o fim do próximo ano. Ao mesmo tempo, os especialistas estimavam o BTC em $50,000 em 2023. Já em abril, a posição deles era mais conservadora - $100,000 no final de 2024.

Matrixport - $125,000

O chefe do departamento de pesquisa da plataforma financeira cripto Matrixport, Markus Thielen, previu que a primeira criptomoeda atingiria a marca de $125,000 até o fim do próximo ano.

Sua previsão é baseada em dados históricos médios em antecipação ao halving anterior. Segundo esses cálculos, o Bitcoin subirá para $125,731 até 18 de dezembro de 2024.

Os analistas tomaram como ponto de partida a conquista de uma nova máxima anual pelo ativo, o que historicamente indicava o fim do bear market e o início do bull market. Ao mesmo tempo, o especialista deliberadamente ignora a influência sobre os cálculos dos resultados do primeiro halving, chamando-os de “épicos e desproporcionais”. Considerando-os, a primeira criptomoeda dispararia para $507,552 até a data indicada anteriormente.

Pantera Capital - $148,000

Analistas do fundo hedge Pantera Capital, com ativos de $4.2 billion, esperam que o Bitcoin suba para $147,843. O indicador é baseado na métrica Stock-to-Flow, que prevê o preço do ativo a partir da relação entre estoque e produção.

O último episódio em 2020 reduziu a oferta de novas moedas em 43% em comparação com o evento anterior. Se a história se repetir, no próximo halving o preço subirá para $35,000 no dia anterior e para $148,000 após a redução da recompensa dos mineradores pela metade.

O cofundador da Fundstrat Tom Lee - $150,000

Além do halving, a comunidade cripto também tem outros fatores potenciais para o crescimento do Bitcoin - por exemplo, a aprovação de ETFs pela SEC com base no preço spot da primeira criptomoeda. Em agosto, o cofundador da empresa de análise Fundstrat, Tom Lee, estimou o Bitcoin em $150,000 em caso de tal evento.

E embora, até agora, a SEC não tenha aprovado nenhum dos pedidos para iniciar um ETF spot de Bitcoin, já no outono de 2021 o regulador autorizou dois instrumentos desse tipo baseados em futuros da primeira criptomoeda, da ProShares e da VanEck.

No geral, os analistas avaliam muito bem as chances de aprovação do Bitcoin-ETF após o atendimento, pela Justiça americana, da petição da Grayscale Investments no processo contra a SEC. A empresa, que administra ativos de $50 billion, entrou com uma ação contra o regulador em junho de 2022 pela recusa em transformar o fundo GBTC em Bitcoin-ETF.

O ex-chefe da SEC, Jay Clayton, chamou de inevitável a aprovação do instrumento pela Comissão. O cofundador da venture Morgan Creek Digital, Anthony Pompliano, e o chefe da empresa de mineração Marathon Digital, Fred Til, concordam com ele.

Para Resumir

No momento, prevalece um clima otimista no mercado de criptomoedas, e as previsões para o Bitcoin são em sua maioria positivas (alguns acham que são otimistas demais). No momento em que este texto foi escrito, o BTC é negociado a $43,614, o que significa que é improvável que caia abaixo do nível de $38,000, mesmo que os reguladores recusem aprovar um ETF de Bitcoin. Se a criptomoeda poderá atingir uma nova máxima de $45,000 na última semana do ano - veremos, o bull run está apenas ganhando força. Uma coisa é certa: o próximo ano promete muitos eventos interessantes no mercado. Acompanhe de perto a situação e agarre o touro pelos chifres.