CEX vs DEX: Escolhendo com Sabedoria

Quando você está procurando uma exchange de criptomoedas adequada para trading diário, é preciso levar em conta muitos fatores. A primeira coisa que você precisa saber é que existem dois tipos principais de plataformas de negociação - exchange centralizada (CEX) e exchange descentralizada (DEX). Também é necessário analisar sua própria experiência no trading, o grau de controle sobre os fundos, a diferença nas comissões em diferentes tipos de exchanges e muito mais. 

Experiência em Trading 

A maioria dos traders iniciantes escolhe CEX porque quase nenhuma experiência é necessária para usar exchanges centralizadas; tudo é intuitivamente simples e compreensível. Ao mesmo tempo, especialistas recomendam que iniciantes usem plataformas com ferramentas simples, sem funcionalidades extras. Alguns traders preferem exchanges com mais instrumentos - e aqui a CEX, na maioria dos casos, pode oferecer mais possibilidades do que as exchanges cripto DEX. As exchanges centralizadas (CEX) sempre foram populares graças a interfaces convenientes, que simplificam seu uso por traders de todos os níveis. As DEX geralmente têm capacidades limitadas, e suas interfaces nem sempre são fáceis de usar. Além disso, grandes exchanges CEX constantemente declaram a velocidade das transações e a retirada instantânea de fundos a pedido dos usuários. No entanto, há algumas “armadilhas” aqui.

O que é DEX e o que é CEX?

Para a maioria dos investidores em criptomoedas, a exchange centralizada de criptomoedas é uma das ferramentas mais importantes para comprar, vender e realizar transações.

• CEX é uma exchange centralizada de criptomoedas.
• DEX é uma exchange descentralizada de criptomoedas.

As exchanges centralizadas (CEX) e as exchanges descentralizadas (DEX) representam a maioria das exchanges de criptomoedas disponíveis hoje. Ambas desempenham a mesma função principal: oferecer criptomoedas em troca de moeda fiduciária ou de outra criptomoeda. No entanto, elas se distinguem pela forma como executam essa função.

Quando o Bitcoin foi criado, sua principal tarefa era facilitar a transferência de moeda sem intermediários. Isso criaria um caminho para uma economia descentralizada; no entanto, as exchanges CEX vão contra esse princípio.

Como o nome sugere, CEXs como Coinbase ou Kraken são operadas por uma única entidade, que atua em grande parte como intermediária entre as duas partes.

As exchanges centralizadas de cripto são plataformas online usadas para comprar e vender criptomoedas. Elas são o meio mais comum que os investidores usam para comprar e vender ativos cripto.

Alguns investidores podem achar o conceito de uma exchange “centralizada” um tanto enganoso, já que as moedas digitais em si são frequentemente consideradas “descentralizadas”. Isso sugere que uma exchange desse tipo também deveria ser “descentralizada”; então, por que essas exchanges são tão importantes para o sucesso da indústria de criptomoedas como um todo?

Prós e Contras da Exchange Centralizada (CEX)

Para que a criptomoeda se torne mainstream (ou, pelo menos, amplamente difundida o suficiente), é preciso que milhões de pessoas se tornem suas usuárias. A maioria desses milhões não possui as habilidades técnicas necessárias para lidar com transações em DEX, então usar CEX é a única forma de se tornarem parte da comunidade cripto.

A CEX pode ser melhor comparada a transações de corretagem que armazenam e transferem fundos entre compradores e vendedores. A maioria das exchanges adequadas para iniciantes oferece um design simples e conveniente, que permite a qualquer pessoa negociar cripto sem muito esforço.

Outro aspecto importante da CEX é que, como ela é gerida por uma única entidade, ela pode garantir a segurança dos usuários e dos fundos, especialmente em caso de disputas. 

Essas exchanges também são práticas, oferecendo vários métodos de pagamento para comprar criptomoedas.

No entanto, a CEX tem certos riscos, começando pela confiança. Se as pessoas perdem a confiança na exchange, ela acabará entrando em colapso, o que pode levar à perda dos fundos dos usuários.

Os dados dos usuários armazenados em um local centralizado ficam vulneráveis a ataques, como já aconteceu incontáveis vezes. À medida que a CEX cresce, podem surgir problemas com sua infraestrutura, já que o aumento do volume de negociações exige maior capacidade.

Como Funcionam as Exchanges Centralizadas?

Uma exchange centralizada, como Binance ou Coinbase, é um site ou aplicativo onde as pessoas podem comprar, vender ou trocar criptomoedas e tokens listados nessa exchange.

Digamos que você queira comprar Bitcoin.

Você pode acessar a exchange, se cadastrar com dados bancários e passar pelo KYC (se exigido), e depositar dinheiro. A exchange informará o preço - com base no “order book” de pessoas comprando e vendendo por diferentes valores - e você poderá fazer uma transação e comprar Bitcoin pelo valor indicado na exchange.

Em seguida, a exchange exibirá os Bitcoins que você comprou em sua conta, e você poderá trocá-los por outros tokens na exchange. Mas, na verdade, você não os possui, porque instrui a exchange a agir como depositária em seu nome. Qualquer negociação que você fizer, por exemplo, a troca de Bitcoin por Ethereum, não ocorre na blockchain, mas no banco de dados da exchange.

As exchanges agregam as criptomoedas dos usuários em carteiras (muitas vezes carteiras “quentes”, conectadas à Internet) controladas pela própria exchange. A exchange controla suas chaves privadas.

Os defensores da DEX dizem que o apelo das exchanges descentralizadas é a segurança. Uma exchange centralizada pode limitar seu acesso à sua criptomoeda, restringir ou interromper sua capacidade de negociá-la, ou até mesmo ficar vulnerável a hackers.

Por outro lado, as exchanges centralizadas tendem a ser muito mais fáceis de usar para iniciantes, e muitas vezes podem oferecer negociações rápidas porque não estão relacionadas à infraestrutura de blockchain.

Uso de Terceiros

No termo “exchange centralizada de criptomoedas”, a ideia de centralização se refere ao uso de um intermediário ou terceiro para ajudar a conduzir transações, compras ou vendas.

Compradores e vendedores confiam nesse intermediário para gerenciar seus ativos. Isso pode ser comparado a um banco, onde o cliente confia ao banco o seu dinheiro.

A razão para escolher um banco é que os bancos oferecem segurança e monitoramento, algo que o usuário não consegue fazer sozinho. No caso de uma exchange centralizada de criptomoedas, o mesmo princípio se aplica.

Os investidores confiam não apenas que a exchange realizará transações com segurança para eles, mas também que fornecerá uma rede de usuários para a troca de criptomoedas.

No caso das criptomoedas, que muitas vezes são armazenadas em carteiras frias, uma pessoa pode perder centenas ou milhares de dólares simplesmente esquecendo a chave da carteira. A exchange não permitirá que isso aconteça, já que protege os ativos do investidor.

No entanto, a prática mostra que, se você perder o 2FA da exchange, em 50% dos casos a exchange não ajuda a restaurar o acesso, e os usuários simplesmente perdem dinheiro. Então faça 2FA em quantos dispositivos for possível, ao mesmo tempo!

Prós e Contras da DEX: Exchanges Descentralizadas

As características da DEX são quase o oposto das da CEX. Como essas exchanges são independentes de uma entidade central de controle e, como as transações ocorrem diretamente entre os dois usuários, o processo é muito mais seguro.

Não há servidores nos quais os fundos sejam armazenados — em vez disso, os fundos saem de um endereço e são transferidos para outro quase instantaneamente.

As DEX também oferecem quase total anonimato, já que não exigem KYC extensivo para proteger seus usuários. Pela própria natureza, as DEX não podem ser fechadas por nenhum governo ou órgão, porque não estão fisicamente sob a jurisdição de ninguém.

O risco de transações fraudulentas na DEX é muito maior. Quem tende a perder senhas e chaves também deve tomar cuidado com esses sites, já que a DEX não pode ajudar a recuperar essas credenciais.

Projetada principalmente para usuários experientes da indústria cripto, a DEX exige que comprador e vendedor processem toda a transação por conta própria, o que pode levar muito tempo.

Os métodos de pagamento também costumam ser limitados, já que as pessoas não estão inclinadas a compartilhar informações pessoais ou bancárias confidenciais com terceiros (estamos falando de KYC).

Como Funcionam as Exchanges Descentralizadas?

A exchange descentralizada usa smart contracts (protocolos executados automaticamente) para facilitar as transações entre pessoas, mas a exchange não controla suas moedas.

A DEX lida com isso de uma das três maneiras: order book na cadeia, order book fora da rede, ou a abordagem de market maker automatizado.

No order book dentro da cadeia, cada transação é registrada na blockchain. Isso não é apenas a compra em si, mas também uma solicitação para comprar ou cancelar uma ordem.

Esta é uma versão ideal de descentralização, mas a necessidade de colocar tudo na blockchain pode torná-la mais cara e lenta.

Resumo

As exchanges centralizadas podem ser usadas para realizar transações: fiat - criptomoeda (ou vice-versa). Elas também podem ser usadas para fazer transações entre duas criptomoedas diferentes.

As exchanges descentralizadas são uma alternativa; elas não têm intermediário ((a terceira parte — o proprietário da exchange — atuando como mediador). Esses tipos de exchanges funcionam como exchanges peer-to-peer. Os ativos nunca ficam sob custódia do serviço, e transações e negociações são feitas exclusivamente com base em smart contracts e atomic swaps.

A diferença fundamental entre exchanges centralizadas e descentralizadas é saber se existe ou não uma terceira pessoa interessada - o proprietário da exchange.

As exchanges descentralizadas são menos comuns e menos populares do que as exchanges centralizadas.

Em termos simples, em uma exchange centralizada existe um proprietário que mantém sua criptomoeda em sua carteira (para a qual você transferiu os fundos), e a qualquer momento, se ele for um fraudador, ele pode roubar todos os fundos.