CEX vs DEX: 현명하게 선택하기

일일 거래에 적합한 암호화폐 거래소를 찾을 때는 여러 가지 요소를 고려해야 합니다. 먼저 알아야 할 것은 거래 플랫폼에는 크게 중앙화 거래소(CEX)와 탈중앙화 거래소(DEX) 두 가지 유형이 있다는 점입니다. 또한 자신의 거래 경험, 자금에 대한 통제 수준, 거래소 유형별 수수료 차이 등도 분석할 필요가 있습니다. 

트레이딩 경험 

대부분의 초보 트레이더는 CEX를 선택합니다. 중앙화 거래소는 거의 경험이 없어도 사용할 수 있을 만큼 모든 것이 직관적이고 이해하기 쉽기 때문입니다. 동시에 전문가들은 초보자에게 추가 기능이 없는 단순한 도구를 갖춘 플랫폼을 사용할 것을 권장합니다. 일부 트레이더는 더 많은 도구를 제공하는 거래소를 선호하는데, 이 경우 대부분의 상황에서 CEX가 DEX 암호화폐 거래소보다 더 많은 기회를 제공할 수 있습니다. 중앙화 거래소(CEX)는 모든 수준의 트레이더가 사용하기 쉽게 해주는 편리한 인터페이스 덕분에 항상 인기를 끌어왔습니다. DEX는 보통 기능이 제한적이며, 인터페이스도 항상 사용자 친화적이지는 않습니다. 또한 대형 CEX 거래소들은 거래 속도와 사용자 요청 시 즉시 출금 가능하다고 끊임없이 강조합니다. 하지만 여기에는 몇 가지 "함정"이 있습니다.

DEX와 CEX란 무엇인가?

대부분의 암호화폐 투자자에게 중앙화 암호화폐 거래소는 매수, 매도 및 거래를 수행하는 데 가장 중요한 도구 중 하나입니다.

• CEX는 중앙화 암호화폐 거래소입니다.
• DEX는 탈중앙화 암호화폐 거래소입니다.

중앙화 거래소(CEX)와 탈중앙화 거래소(DEX)는 오늘날 이용 가능한 대부분의 암호화폐 거래소를 차지합니다. 둘 다 같은 핵심 기능, 즉 법정화폐 또는 다른 암호화폐와 교환하여 암호화폐를 제공하는 역할을 합니다. 그러나 이 기능을 수행하는 방식에서 차이가 있습니다.

비트코인이 만들어졌을 때 그 핵심 목적은 중개자 없이 통화를 이전할 수 있게 하는 것이었습니다. 이는 탈중앙화 경제로 가는 길을 열기 위한 것이었지만, CEX 거래소는 이 원칙에 어긋납니다.

이름에서 알 수 있듯이 Coinbase나 Kraken 같은 CEX는 단일 주체가 운영하며, 이 주체는 주로 두 당사자 사이에서 중개자 역할을 합니다.

중앙화 암호화폐 거래소는 암호화폐를 사고팔기 위해 사용되는 온라인 플랫폼입니다. 투자자들이 암호화폐 자산을 매수하고 매도할 때 가장 흔히 사용하는 수단입니다.

일부 투자자들은 디지털 화폐 자체가 종종 "탈중앙화"된 것으로 간주되기 때문에, "중앙화" 거래소라는 개념이 다소 오해의 소지가 있다고 느낄 수 있습니다. 그렇다면 이런 유형의 거래소도 "탈중앙화"되어야 하는 것 아닌가 하는 의문이 들 수 있는데, 그렇다면 왜 이러한 거래소가 암호화폐 산업 전반의 성공에 그렇게 중요한 것일까요?

중앙화 거래소(CEX)의 장단점

암호화폐가 대중화되기 위해서는(적어도 충분히 널리 사용되기 위해서는) 수백만 명의 사용자가 필요합니다. 이 수백만 명의 대부분은 DEX 거래를 관리할 기술적 역량이 없기 때문에, CEX를 사용하는 것이 암호화폐 커뮤니티의 일부가 되는 유일한 방법입니다.

CEX는 자금의 보관과 이전을 중개하는 브로커리지 거래와 가장 비슷하다고 볼 수 있습니다. 초보자에게 적합한 대부분의 거래소는 누구나 큰 어려움 없이 암호화폐를 거래할 수 있도록 간단하고 편리한 디자인을 제공합니다.

CEX의 또 다른 핵심 측면은 단일 주체가 관리하기 때문에, 특히 분쟁 발생 시 사용자와 자금의 보안을 보장할 수 있다는 점입니다. 

이러한 거래소는 암호화폐를 구매할 수 있는 여러 결제 수단을 제공한다는 점에서도 실용적입니다.

그러나 CEX에는 신뢰 문제를 비롯한 특정 위험이 있습니다. 사람들이 거래소에 대한 신뢰를 잃으면 결국 붕괴할 수 있고, 이는 사용자 자금 손실로 이어질 수 있습니다.

중앙 한곳에 저장된 사용자 데이터는 수없이 발생해 온 것처럼 공격에 취약합니다. CEX가 성장할수록 인프라 문제도 생길 수 있는데, 거래량이 증가하면 그에 맞는 처리 용량도 증가해야 하기 때문입니다.

중앙화 거래소는 어떻게 작동하나요?

Binance나 Coinbase 같은 중앙화 거래소는 사람들이 이 거래소에 상장된 암호화폐와 토큰을 매수, 매도 또는 교환할 수 있는 사이트나 애플리케이션입니다.

비트코인을 구매하고 싶다고 가정해 봅시다.

거래소로 이동해 은행 정보를 등록하고 KYC(필요한 경우)를 통과한 뒤 현금을 입금할 수 있습니다. 거래소는 다양한 금액으로 매수·매도하는 사람들의 "오더북"을 바탕으로 가격을 제시하고, 사용자는 거래를 진행해 거래소에 표시된 금액으로 비트코인을 구매할 수 있습니다.

그다음 거래소는 구매한 비트코인을 계정에 표시하고, 이를 거래소에서 다른 토큰으로 교환할 수 있게 합니다. 하지만 사실상 사용자가 직접 보유하는 것은 아닙니다. 사용자는 거래소가 대신 보관소 역할을 하도록 지시하는 것이기 때문입니다. 예를 들어 비트코인을 Ethereum으로 교환하는 모든 거래는 블록체인에서 이루어지는 것이 아니라 거래소의 데이터베이스에서 이루어집니다.

거래소는 사용자의 암호화폐를 하나의 지갑(대개 인터넷에 연결된 "핫" 월렛)에 모아 보관하며, 이 지갑은 거래소가 통제합니다. 거래소가 사용자의 개인 키를 관리합니다.

DEX 지지자들은 탈중앙화 거래소의 매력은 보안에 있다고 말합니다. 중앙화 거래소는 사용자의 암호화폐 접근을 제한하거나, 거래를 제한 또는 중단할 수 있으며, 해커의 공격에 취약해질 수도 있습니다.

반면 중앙화 거래소는 초보자가 사용하기 훨씬 쉽고, 블록체인 인프라와 직접적으로 연결되어 있지 않기 때문에 빠른 거래를 제공하는 경우가 많습니다.

제3자 사용

"중앙화 암호화폐 거래소"라는 용어에서 중앙화는 거래, 매수 또는 매도를 수행하는 데 도움을 주는 중개자 또는 제3자를 사용한다는 의미를 가집니다.

매수자와 매도자 모두 이 브로커가 자산을 관리하도록 신뢰합니다. 이는 고객이 자신의 돈을 은행에 맡기는 것과 비교할 수 있습니다.

은행을 선택하는 이유는 은행이 보안과 모니터링을 제공하기 때문이며, 사용자는 이를 스스로 수행할 수 없습니다. 중앙화 암호화폐 거래소의 경우에도 같은 원리가 적용됩니다.

투자자들은 거래소가 자신을 위해 안전하게 거래를 수행할 것뿐만 아니라, 암호화폐 교환을 위한 사용자 네트워크도 제공할 것이라고 믿습니다.

암호화폐는 종종 콜드 월렛에 보관되는데, 사람은 지갑의 키를 잊어버리기만 해도 수백 또는 수천 달러를 잃을 수 있습니다. 거래소는 투자자의 자산을 보호하므로 이런 일이 발생하지 않도록 합니다.

하지만 실제로는 거래소에서 2FA를 잃어버리면, 50%의 경우 거래소가 복구를 도와주지 않고 사용자는 그냥 돈을 잃게 됩니다. 그러니 가능한 한 여러 기기에서 동시에 2FA를 설정하세요!

DEX의 장단점: 탈중앙화 거래소

DEX의 특징은 CEX와 거의 정반대입니다. 이러한 거래소는 중앙 통제 주체에 의존하지 않고, 거래가 두 사용자 간 직접 이루어지기 때문에 과정이 훨씬 더 안전합니다.

자금이 저장되는 서버가 없습니다. 대신 자금은 한 주소에서 빠르게 다른 주소로 전송됩니다.

DEX는 사용자 보호를 위해 광범위한 KYC를 요구하지 않기 때문에 거의 완전한 익명성도 제공합니다. 본질적으로 DEX는 어떤 정부나 기관도 폐쇄할 수 없습니다. 물리적으로 특정 관할권에 속해 있지 않기 때문입니다.

DEX에서의 사기성 거래 위험은 훨씬 더 높습니다. 비밀번호와 키를 자주 잃어버리는 사람들도 이런 사이트를 조심해야 합니다. DEX는 이러한 자격 증명을 복구해 줄 수 없기 때문입니다.

주로 숙련된 암호화폐 업계 사용자를 위해 설계된 DEX는 매수자와 매도자 모두가 전체 거래를 직접 처리해야 하므로 시간이 오래 걸릴 수 있습니다.

결제 수단도 제한적인 경우가 많습니다. 사람들은 제3자와 기밀 성격의 개인 정보나 은행 정보를 공유하는 것을 꺼리기 때문입니다(여기서 말하는 것은 KYC입니다).

탈중앙화 거래소는 어떻게 작동하나요?

탈중앙화 거래소는 스마트 계약(자동 실행 프로토콜)을 사용해 사람들 간 거래를 돕지만, 거래소가 그들의 코인을 통제하지는 않습니다.

DEX는 이를 세 가지 방식 중 하나로 처리합니다: 체인 내부 오더북, 네트워크 외부 오더북, 또는 자동 마켓 메이커 방식입니다.

체인 내부 오더북에서는 각 거래가 블록체인에 기록됩니다. 이는 단순한 매수 자체뿐 아니라 매수 요청이나 주문 취소도 포함됩니다.

이는 이상적인 탈중앙화 형태이지만, 모든 것을 블록체인에 넣어야 한다는 필요성 때문에 비용이 더 많이 들고 느려질 수 있습니다.

요약

중앙화 거래소는 법정화폐 - 암호화폐(또는 그 반대) 거래를 수행하는 데 사용할 수 있습니다. 또한 서로 다른 두 암호화폐 간의 거래에도 사용할 수 있습니다.

탈중앙화 거래소는 대안이며, 중개자((제3자 — 거래소 소유자 — 가 중개인 역할을 함))가 없습니다. 이러한 유형의 거래소는 P2P 거래소처럼 작동합니다. 자산은 서비스가 절대 보관하지 않으며, 거래와 매매는 오직 스마트 계약과 원자 스왑에 기반해 이루어집니다.

중앙화 거래소와 탈중앙화 거래소의 근본적인 차이는 제3의 이해관계자, 즉 거래소 소유자가 있는지 여부입니다.

탈중앙화 거래소는 중앙화 거래소보다 덜 일반적이고 덜 인기가 있습니다.

간단히 말해, 중앙화 거래소에는 당신이 전송한 암호화폐를 자신의 지갑에 보관하는 소유자가 있으며, 그가 사기꾼이라면 언제든지 모든 자금을 훔칠 수 있습니다.