Cosa sono le stablecoin — e come potresti usarle

Il mercato delle criptovalute sta crescendo rapidamente. Il volume sugli exchange si misura in trilioni di dollari. Il valore di singoli asset digitali supera quello di grandi aziende. L’interesse degli investitori è in aumento. Tuttavia, i rischi restano. Uno strumento per ridurre i rischi sono i cosiddetti stablecoin.

La loro principale forza è la stessa delle valute fiat riconosciute: — la relativa stabilità. Con essi è possibile effettuare calcoli prevedibili.

Gli stablecoin più popolari sono:

• USD Tether (USDT)
• Binance BUSD (BUSD)
• True USD (TUSD)
• Paxos Standard (PAX)
• USD Coin (USDC)

Oggi esistono diversi tipi di stablecoin, i più comuni dei quali li classificano in base al tipo di asset sottostante, cioè l’asset a cui la criptovaluta è ancorata:

• a moneta fiat, ad esempio USDT (Tether, ancorato al dollaro) e bitCNY (allo yuan);
• a beni negoziati in borsa, ad esempio metalli preziosi e gas o persino stablecoin garantiti da crypto.

A cosa servono gli stablecoin?

Gli stablecoin sono usati più spesso per fissare i profitti e preservare il saldo dai ribassi durante i picchi di valore della principale criptovaluta di trading.

I grandi investitori a volte trasferiscono i propri profitti “overnight” in uno stablecoin per continuare a fare trading senza perdite al mattino.

Oltre alla funzione protettiva, questo tipo di valuta digitale viene usato per:

• Transazioni quotidiane
• Pagamenti ricorrenti ottimizzati e trasferimenti da carta a carta
• Trasferimenti internazionali economici, ad esempio per i lavoratori all’estero
• Protezione contro l’iperinflazione della valuta locale
• Aumento della velocità e della qualità degli exchange di criptovalute per ridurre la dipendenza da bitcoin.

Su alcuni exchange, fare trading tramite uno stablecoin è già più veloce ed economico. E l’immissione di denaro fiat nel sistema richiede tempo e controlli aggiuntivi.

Inoltre, questo tipo di asset digitale consente di diversificare i rischi: mentre il prezzo di Bitcoin cambia molto, si possono conservare i fondi praticamente in euro o dollari.

La presenza degli stablecoin garantisce la fiducia e l’adozione delle criptovalute in generale. Gli investitori istituzionali utilizzano gli stablecoin, aumentando il volume dell’intero settore e la redditività per gli investitori più piccoli.

Inoltre, maggiore è la fiducia nelle criptovalute, più facile è usarle nel mondo reale quando si acquistano beni/servizi.

Quindi, quale stablecoin sia più adatto a te dipende principalmente dai tuoi obiettivi. Spesso le persone che devono trasferire denaro da uno Stato a un altro in un transito rapido (in uno o due giorni) usano Tether (USDT) perché ha la migliore liquidità. La cosa principale è non mantenervi grandi somme di denaro per un periodo più lungo.

Per la conservazione a lungo termine di un cuscinetto crypto di riserva per i tempi difficili, potrebbe essere una buona scelta costruire un portafoglio diversificato con USDC, BUSD e DAI.

Terra USD (UST) non è uno stablecoin affidabile da conservare. Ha senso utilizzarlo solo se si intende guadagnare con lo staking.

Sfide e rischi degli stablecoin

Nonostante tutti i vantaggi, gli stablecoin presentano diversi rischi da tenere in considerazione.

In primo luogo, non tutti sono abbastanza stabili, nonostante il nome: nascono nuovi progetti, ma non sempre sopravvivono. È ragionevole usare stablecoin affermati e diversificare gradualmente verso altri.

In secondo luogo, essendo ancorati ad altri asset, ereditano i seguenti rischi — il crollo della valuta di garanzia (se ancorati a essa) e le restrizioni legali: l’ancoraggio alle valute fiat aumenta non solo la fiducia ma anche il numero di requisiti per l’esecuzione obbligatoria. Per esempio, Facebook ha deciso di lanciare la propria criptovaluta, basata su diverse valute fiat, e si è impantanata in problemi burocratici.

In terzo luogo, nella maggior parte dei casi il proprietario dello stablecoin è una sola azienda con gestione centralizzata. In tali casi, mantenere fiducia e stabilità richiede monitoraggio costante, audit e controlli, poiché la concentrazione del potere nelle mani di poche persone facilita gli abusi. Persino il popolare Tether a un certo punto (secondo le voci) ha iniziato a offrire un volume di criptovalute superiore rispetto agli asset reali disponibili. È iniziata un’indagine del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti.

In sintesi, gli stablecoin consentono di effettuare pagamenti in modo rapido ed economico, il che richiede condizioni finanziarie, organizzative e tecniche efficaci. Tuttavia, in assenza di un adeguato sistema normativo, possono emergere vari rischi che possono causare conseguenze indesiderate.