Che cos’è la finanza decentralizzata (DeFi) e come funziona?

La Finanza Decentralizzata (DeFi) è un concetto rivoluzionario che sfida l’approccio tradizionale ai servizi finanziari. Anziché fare affidamento su istituzioni finanziarie केंदralizzate, la DeFi utilizza blockchain e smart contract per creare strumenti finanziari accessibili e trasparenti per tutti.

La finanza decentralizzata è un insieme di app e servizi finanziari costruiti su una blockchain, di solito sulla piattaforma Ethereum. L’obiettivo è trasformare il settore della finanza tradizionale, rendendolo più semplice, più accessibile e più efficiente.

Nozioni di base sulla DeFi

La finanza decentralizzata (DeFi) è un sistema finanziario che consente ai clienti di accedere ai servizi senza il coinvolgimento di intermediari. Non prevede la centralizzazione dei processi e dei flussi finanziari. Per ottenere questo risultato, vengono create applicazioni decentralizzate che in genere utilizzano la tecnologia blockchain.

Le istituzioni finanziarie come banche e broker non sono solo coinvolte nelle transazioni finanziarie, ma svolgono anche un ruolo cruciale in vari aspetti del settore finanziario. Facilitano i pagamenti per i servizi, forniscono prestiti e consentono l’acquisto e lo scambio di asset. Invece, le transazioni vengono registrate negli smart contract ed eseguite automaticamente, mentre il proprietario mantiene il controllo sullo stato delle proprie finanze (conti e wallet).

I progetti DeFi coinvolgono una gamma di asset

• Le criptovalute sono token digitali supportati da protocolli blockchain specifici per le rispettive reti. Esempi di questi token includono Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Ripple (XRP) e Polkadot (DOT).
• I token applicativi funzionano in due modi: token negoziabili garantiti da cripto-asset e token di governance.
• I token non fungibili (NFT) e i utility token sono utilizzati come asset virtuali in tutto il mondo e nei metaversi.

Sarebbe un errore pensare che la DeFi sia limitata alle criptovalute. C’è stato un notevole aumento nell’utilizzo di applicazioni decentralizzate e tecnologie di registro distribuito

• per transazioni relative ad asset reali, ad esempio valute nazionali tokenizzate; 
• strumenti quotati tokenizzati come azioni, obbligazioni e derivati; 
• e diversi diritti, tra cui la domanda di beni, l’accesso ai servizi e la proprietà.

Uso della Finanza Decentralizzata (DeFi)

Nel breve tempo in cui i protocolli DeFi sono esistiti, sono stati compiuti molti progressi. Di seguito alcuni dei casi d’uso e dei protocolli più popolari nel settore.

• Prestiti e borrowing

Chiunque può prendere in prestito o prestare asset digitali utilizzando protocolli decentralizzati di lending e borrowing. È possibile mettersi in contatto direttamente con lender e borrower senza dover fornire fondi o informazioni personali a un intermediario.

MakerDAO è uno dei protocolli più popolari nel settore. Questo protocollo consente agli utenti di mettere al sicuro asset digitali e poi prendere in prestito contro di essi.

• Liquidità

I fornitori di liquidità (LP) guadagnano commissioni fornendo denaro alle exchanged decentralizzate come gli Automated Market Maker (AMM). Gli LP forniscono questa liquidità detenendo il valore equivalente di due asset diversi in un "pool di liquidità”.

Gli LP ricevono una ricompensa pari a una parte delle commissioni di trading generate quando gli utenti negoziano asset nel pool di liquidità. Pancakeswap e Uniswap sono i due protocolli di liquidità più popolari.

• Asset Management

I protocolli di asset management sono integrati con vari progetti DeFi per automatizzare il compito di monitorare costantemente gli investimenti in base ai movimenti di prezzo, al ribilanciamento, alla liquidazione e alle variazioni dei tassi. Yearn finance è un protocollo che fornisce “smart storage” per gli asset digitali. Questi depositi investono automaticamente i fondi degli utenti nei protocolli e nelle strategie più redditizie, in modo che gli utenti possano ottenere il massimo rendimento possibile facendo crescere il reddito (usando la DeFi per ottenere interessi sugli asset digitali).

Potenziale della DeFi

Un’area della finanza che può essere migliorata con la DeFi è il mercato dei derivati, il cui valore è stimato in oltre 1 quadrilione di dollari, 10 volte più del mercato azionario globale.

Il mercato dei derivati DeFi ha appena iniziato a decollare, e dYdX è all’avanguardia. Il valore totale bloccato (TVL) nel mercato dei derivati DeFi attualmente è di poco superiore a 3 miliardi di dollari USA. Sebbene questo possa non sembrare molto, si tratta di un aumento di circa il 200% in pochi anni.

Con il lancio di nuovi protocolli e piattaforme, ci aspettiamo che questa crescita continui. Non è difficile immaginare che il mercato dei derivati DeFi possa valere trilioni di dollari.

Aspetti chiave della DeFi

La popolarità della DeFi e la sua base di utenti in crescita sono dovute alle sue caratteristiche principali: non ci sono intermediari coinvolti e gli utenti mantengono il controllo dei propri asset in ogni momento.

Nelle applicazioni di finanza decentralizzata, gli utenti sono gli unici ad avere accesso ai propri asset, il che aumenta la sicurezza. Tuttavia, se la chiave privata – il principale dato identificativo – viene persa, il controllo degli asset non può essere ripristinato.

L’autogoverno si ottiene tramite il voto dei possessori dei token di governance.

Trasparenza e apertura sono al centro delle piattaforme e dei progetti DeFi, dove tutto è quasi sempre aperto al controllo, fino al codice sorgente. La natura componibile della DeFi ne aumenta soltanto l’attrattiva. Qualsiasi modifica è spesso soggetta a voto.

La versatilità è una caratteristica chiave dei token di progetto perché può essere utilizzata su diverse piattaforme blockchain per vari scopi funzionali. Queste capacità possono essere estese a reti esterne implementando gateway cross-chain.

Questa caratteristica si riferisce alla capacità di creare nuove soluzioni utilizzando smart contract e dApp di un progetto. Per esempio, si potrebbe combinare la capacità dell’app di attrarre utenti e i loro token e creare guadagni extra per i partecipanti. Usando questo, si può creare una nuova soluzione che mette in palio l’intero premio o una sua parte in una lotteria.

La DeFi, una tecnologia di finanza decentralizzata che esiste esclusivamente online, offre una valida alternativa agli istituti finanziari tradizionali. I progetti DeFi possono migliorare significativamente la sicurezza delle finanze personali e l’usabilità dei servizi. Anche le banche centrali hanno mostrato interesse per queste tecnologie innovative.

La base di qualsiasi progetto DeFi è la rete blockchain sottostante. Attualmente, la blockchain di Ethereum guida il settore con meno del 50% del totale dei fondi bloccati in smart contract. Purtroppo, dal 2021 la sua quota di mercato è diminuita a causa di costi di transazione tre volte superiori. La blockchain di Ethereum compete con Binance Smart Chain, Tron e Polkadot. Anche le blockchain Solana e Avalanche hanno compiuto progressi significativi.

Sono necessari affinché la rete possa accettare token, organizzare la loro circolazione e interagire con gli smart contract. Nella rete Ethereum, ERC-20 è diventato lo standard principale per i token fungibili, mentre nella blockchain Tron è TRC-20.

Gli standard vengono utilizzati per formare protocolli che definiscono il modo in cui gli smart contract vengono eseguiti per varie operazioni sui token. Questo semplice testo aderisce ai principi indicati. Poiché la DeFi mira a sostituire le istituzioni finanziarie tradizionali, i suoi protocolli sono diventati fondamentali.

Gli utenti possono accedere ai protocolli a livello applicativo. Le applicazioni DeFi (dApp) forniscono un’interfaccia per eseguire operazioni (utilizzando i protocolli) e monitorare lo stato degli smart contract.

Il primo livello di questa struttura è la piattaforma sulla quale l’utente può selezionare i servizi e i prodotti DeFi richiesti. La piattaforma svolge un ruolo significativo nel garantire l’interazione tra i due principali gruppi di utenti: i consumatori di servizi e i fornitori di liquidità.

I progetti e le piattaforme sono implementati sotto forma di comunità di Organizzazione Autonoma Decentralizzata (DAO) che garantiscono l’interazione tra i partecipanti e i meccanismi decisionali. Nel pieno significato di questa parola, le DAO non sono organizzazioni, poiché non hanno alcuna registrazione legale in nessuna forma.

Le DAO rilasciano token di governance simili a titoli che concedono il permesso di possedere una parte della piattaforma del progetto e partecipare alla gestione.

Gli utenti possono ottenere questi token partecipando ai round di finanziamento durante la fase di creazione di un progetto, ricevendoli gratuitamente durante un airdrop, oppure ricevendoli come ricompensa per aver fornito liquidità durante le operazioni del progetto.

I partecipanti esistenti oppure gli exchange centralizzati o decentralizzati li vendono.

Conclusione

La DeFi continua a guadagnare popolarità, attirando un numero crescente di investitori e sviluppatori. In futuro, ci aspettiamo regolamentazioni diffuse per garantire la protezione dei fondi degli utenti. Possiamo anche prevedere l’integrazione della DeFi con i sistemi finanziari tradizionali per un’applicazione più ampia. Le innovazioni tecniche mirano a migliorare e ottimizzare i protocolli esistenti e a creare soluzioni per aumentare la velocità e ridurre il costo delle transazioni. Inoltre, l’ecosistema DeFi diventerà ancora più diversificato grazie all’emergere di nuovi prodotti e servizi. In generale, la DeFi sembra essere una delle aree più promettenti nel settore blockchain e il suo sviluppo plasmerà attivamente il futuro finanziario.