CBDC contro criptovaluta: le CBDC sono una minaccia per le crypto?

ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারের প্রবৃদ্ধি সমাজ ও ব্যবসায়িক মহলে এই শিল্পের প্রতি আগ্রহ জাগিয়ে তোলে এবং রাষ্ট্রগুলোকে একপাশে দাঁড়িয়ে থাকতে দেয় না। ডজন ডজন দেশ তাদের ডিজিটাল মুদ্রা তৈরি করছে, এবং এর মধ্যে কিছু ২০২২ সালেই চালু হতে পারে। এই নিবন্ধে, রাষ্ট্র-ইস্যুকৃত ডিজিটাল মুদ্রা কী এবং সেগুলোর আবির্ভাব নাগরিকদের ওপর কী প্রভাব ফেলবে, তা বুঝতে আমরা আপনাকে সাহায্য করব।

CBDC কী

CBDC, বা সেন্ট্রাল ব্যাংক ডিজিটাল কারেন্সি, হলো সরকারের জারি করা এবং সরকারের সমর্থিত ফিয়াট অর্থের একটি ডিজিটাল সমতুল্য। অন্য সব ক্রিপ্টোকারেন্সির মতোই CBDC ব্লকচেইন প্রযুক্তি ব্যবহার করে তৈরি করা হয়। তবে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ডিজিটাল সম্পদ ইস্যুর কেন্দ্রীভূত প্রকৃতির কারণে সাধারণ ক্রিপ্টোকারেন্সি নয়।

CBDC-এর বিনিময় হার স্থিতিশীল এবং রাষ্ট্রীয় মুদ্রার বিনিময় হারের সঙ্গে ১:১ অনুপাতে সমান। এটাই স্টেবলকয়েনের নীতি — রাষ্ট্রীয় মুদ্রার একটি ডিজিটাল সমতুল্য, যার হার এর সঙ্গে যুক্ত এবং এটি দ্বারা সমর্থিত। উদাহরণস্বরূপ, USDC বা USDT হলো USD-এর মূল্যের সঙ্গে সংযুক্ত স্টেবলকয়েন। এই মুদ্রাগুলো এবং CBDC-এর প্রধান পার্থক্য হলো, CBDC-এর ইস্যুকেন্দ্র হিসেবে কাজ করে দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংক, কোনো ব্যক্তিমালিকানাধীন কোম্পানি বা মানুষের কমিউনিটি নয়।

আর্থিক বিবর্তনের দুটি পথ

CBDC-এর আবির্ভাব সব দেশের ব্যাংকিং ব্যবস্থাকে বদলাতে এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলোর ভূমিকা শক্তিশালী করতে পরিকল্পিত। এসব পরিবর্তন কী হবে, তা নিয়ে দুটি দৃষ্টিভঙ্গি রয়েছে।

ক্রিপ্টোর ওপর রাষ্ট্রীয় নিয়ন্ত্রণের সমর্থকেরা মনে করেন, রাষ্ট্রের ডিজিটাল মুদ্রা ছাড়া সব ক্রিপ্টো সম্পদ নিষিদ্ধ করা উচিত। চীনের কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ক্রিপ্টোকারেন্সিও এই পথেই যাচ্ছে। CBDC-তে লেনদেন স্বচ্ছ হবে এবং প্রতিটি লেনদেন ও শৃঙ্খলে থাকা প্রতিটি অংশগ্রহণকারীর ইতিহাস ট্র্যাক করা সম্ভব হবে। ব্যাংকগুলোকে কেবল কোম্পানি ও নাগরিকদের সঙ্গে কাজ করতে হবে: গ্রাহকদের সেবা দিতে এবং নিজেদের পণ্য ও সেবা উন্নত করতে। আর্থিক পর্যবেক্ষণের বোঝা কমে যাবে। এক অর্থে, ব্যাংকগুলো এমনটাই চায়।

CBDC উন্নয়নের দ্বিতীয় বিকল্প হলো স্বীকৃতি ও নিয়ন্ত্রণ। এই মডেলে, ডিজিটাল কয়েন ও ক্রিপ্টোকে শেয়ারের সমতুল্য ধরা হবে, অর্থাৎ একটি ডিজিটাল মূল্যমান বা পেমেন্ট অ্যাসেট হিসেবে গণ্য করা হবে। এ ক্ষেত্রে, ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজার পদ্ধতিগতভাবে বিকশিত হবে, এবং CBDC ক্রিপ্টো বিশ্বের পূর্ণাঙ্গ অংশগ্রহণকারী হয়ে উঠবে। এটাই সিঙ্গাপুরের পথ।

CBDC কীভাবে কাজ করে

ইস্যুর পদ্ধতির দৃষ্টিকোণ থেকে, ব্যাংক ফর ইন্টারন্যাশনাল সেটলমেন্টস ডিজিটাল মুদ্রার দুটি মৌলিক ধারণা চিহ্নিত করে (সমন্বয়ও সম্ভব):

অ্যাকাউন্ট-ভিত্তিক (balanced): এই ধারণা অনুযায়ী, কেন্দ্রীয় সিকিউরিটিজ এক্সচেঞ্জ গঠিত হয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকে সব অর্থনৈতিক এজেন্টের জন্য ব্যক্তিগতকৃত অ্যাকাউন্ট খুলে। এই ধারণার বৈশিষ্ট্য হলো অ্যাকাউন্ট রক্ষণাবেক্ষণে নিয়ন্ত্রকের ব্যয় বৃদ্ধি এবং প্রচলিত আর্থিক মধ্যস্থতাকারীদের disintermediation-এর (ভূমিকা হ্রাসের) ঝুঁকি। সত্যিই, বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোর জন্য এমন একটি রিটেইল CBDC-এর আবির্ভাবের পরিণতি বিপ্লবী হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ব্যক্তি ও আইনি সত্তার কেন্দ্রীয় ব্যাংকে অ্যাকাউন্টে অর্থ গ্রহণ ও সংরক্ষণের সুযোগ থাকলে, তা বাণিজ্যিক ব্যাংক থেকে ব্যাপক অর্থপ্রবাহ বেরিয়ে যাওয়ার কারণ হতে পারে। কিছু ইউরোপীয় বাণিজ্যিক ব্যাংক ইতিমধ্যেই প্রশ্ন তুলছে যে এমন একটি ব্যবস্থায় কেন্দ্রীয় ব্যাংক কীভাবে অর্থনীতিতে ঋণ দেওয়ার জন্য ব্যাংকগুলোকে তহবিল সরবরাহ করবে।

ভ্যালু টোকেন-ভিত্তিক ধারণা ডিজিটাল নগদ ইস্যু (টোকেন) অনুমান করে, যা বাণিজ্যিক ব্যাংকের মাধ্যমে বিতরণ করা হয় এবং নগদ টাকার বিকল্প হিসেবে কাজ করে। এ ক্ষেত্রে, কেন্দ্রীয় ব্যাংক যাচাই, গ্রাহকসেবা, অতিরিক্ত সেবা প্রদান, এবং প্রযুক্তি তৈরি ও পরিচালনার সঙ্গে সম্পর্কিত ব্যয়ের ও ঝুঁকির একটি বড় অংশ থেকে নিজেকে মুক্ত করে। টোকেন এমন একটি ইকোসিস্টেমে কার্যত নগদের ডিজিটাল সংস্করণকে উপস্থাপন করবে। তবে, বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোর আশঙ্কা, এমন ডিজিটাল অর্থ চালু হলে বড় প্রযুক্তি কোম্পানিগুলোর জন্য আর্থিক ক্ষেত্রে প্রবেশ সহজ হয়ে যেতে পারে, যা ইতিমধ্যেই স্বল্প-মার্জিন ও প্রতিযোগিতামূলক বাজারে প্রতিযোগিতা বাড়াবে এবং শিল্পের আয় আরও কমিয়ে দেবে।

কোনো নির্দিষ্ট দেশে কেন্দ্রীয় সিকিউরিটিজ এক্সচেঞ্জ কোন রূপে চালু হবে, তা নিয়ন্ত্রকের ওপর অর্পিত নির্দিষ্ট কাজের ওপর নির্ভর করে রাষ্ট্রভেদে অনেকটাই ভিন্ন হতে পারে। 

কখন এবং কোথায় প্রথম CBDC দেখা দেবে

বাহামাসের কেন্দ্রীয় ব্যাংক কর্তৃক ইস্যুকৃত Sand Dollar-কে হিসেবের বাইরে রাখলে, বিশ্বের কোনো বড় দেশ এখনও নিজস্ব CBDC চালুর পর্যায়ে পৌঁছায়নি।

২০২১ সালের নভেম্বর পর্যন্ত, বিশ্বের ৫০টিরও বেশি দেশ CBDC উন্নয়ন করছিল। বাস্তব ব্যবহারের সবচেয়ে কাছে পৌঁছেছে চীন, যেখানে ডিজিটাল ইউয়ান প্রায় এক বছর ধরে পরীক্ষা করা হয়েছে। দক্ষিণ কোরিয়া, কানাডা, ফ্রান্স, সংযুক্ত আরব আমিরাত, দক্ষিণ আফ্রিকা, নাইজেরিয়া, ঘানা এবং উরুগুয়ে পাইলট পরীক্ষার পর্যায়ে রয়েছে।

রাষ্ট্রের অফিসিয়াল মুদ্রা হিসেবে ক্রিপ্টো ব্যবহারের আরেকটি পদ্ধতিও আছে। এর উদাহরণ El Salvador, যা ২০২১ সালের সেপ্টেম্বরে বিটকয়েনকে মার্কিন ডলারের সমান মর্যাদায় পেমেন্ট মাধ্যম হিসেবে স্বীকৃতি দেয়।

রাষ্ট্রগুলোর CBDC কেন দরকার?

কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ডিজিটাল মুদ্রাগুলোর প্রধান কাজগুলোর একটি হলো আর্থিক লেনদেনের নিরাপত্তা ও স্বচ্ছতা।

প্রথমত, CBDC-এর ভিত্তি হিসেবে থাকা প্রযুক্তি নগদ প্রবাহ নিয়ন্ত্রণের সবচেয়ে আধুনিক উপায়। দ্বিতীয়ত, কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো ট্রেন্ডের পেছনে পড়ে না যেতে এবং একে অপরকে পর্যবেক্ষণ করতে চায়। ক্রিপ্টোকারেন্সির বিকাশ উপেক্ষা করা সম্ভব নয়, তাই অর্থের নতুন একটি অংশ ধূসর জগতে চলে যাওয়া এড়াতে রাষ্ট্রের নিজস্ব ডিজিটাল মুদ্রা দরকার। যেমন বলা হয়, আপনি যদি তাদের থামাতে না পারেন — তাদের নেতৃত্ব দিন।

বছরের পর বছর ধরে, কিছু রাষ্ট্র অফশোর এবং কর ও ব্যবসা পরিচালনার দিক থেকে আরও সুবিধাজনক অন্যান্য বিচারব্যবস্থায় অর্থের বহিঃপ্রবাহ মোকাবিলা করে আসছে। আগে এটি নগদ অর্থের ক্ষেত্রে হতো, পরে নগদবিহীন লেনদেনের ক্ষেত্রে, আর এখন প্রক্রিয়াটি প্রায় পুরোপুরি ক্রিপ্টোকারেন্সিতে সরে গেছে।

একটি আশঙ্কা রয়েছে যে স্টেবলকয়েন তৈরি করা মানুষ ও কোম্পানিগুলো খুব বেশি প্রক্রিয়া ও সম্পদ নিয়ন্ত্রণ করবে এবং কিছু রাষ্ট্রের চেয়েও শক্তিশালী হয়ে উঠবে। তাই রাষ্ট্রগুলোর জন্য CBDC ধূসর আর্থিক প্রবাহের বিরুদ্ধে লড়াইয়ের একটি হাতিয়ারও।

আমরা কি ডিজিটাল মুদ্রার দিকে এগোচ্ছি?

সম্ভবত, CBDC, স্টেবলকয়েন এবং ক্রিপ্টোর মধ্যে একটি সংযোগ থাকবে এবং নগদের সঙ্গে এগুলোর বিনিময় দীর্ঘ সময়ের জন্যই সম্ভব থাকবে। তবে এটাও সম্ভব যে কিছু দেশে নগদ অর্থ এবং ডিজিটাল মান, নিজেদের CBDC বাদে, ধূসর জগতে থেকে যাবে এবং নিষিদ্ধ হবে। যেমন চীনে।

সমালোচনা

লেখক Dominic Frisby, "Bitcoin: the Future of Money?" বইয়ের রচয়িতা, মনে করেন CBDC-এর প্রধান অসুবিধা হলো এর প্রোগ্রামেবল সক্ষমতা।

যেখানে ফিয়াট মুদ্রা নির্দিষ্ট স্বাধীনতা অনুমান করে, সেখানে ডিজিটাল মুদ্রা তা সম্পূর্ণভাবে বাদ দেয়। সরকারগুলোর কাছে ব্যবহারকারীদের ওয়ালেট-এ সরাসরি প্রবেশাধিকারও থাকবে, যা কর বা জরিমানা সংগ্রহকে সহজ করে দেবে — এর জন্য শুধু কোডের কয়েকটি লাইন বদলাতে হবে। অর্থের প্রোগ্রামেবল ফাংশন নির্দিষ্ট অবাঞ্ছিত ব্যক্তিদের বিরুদ্ধে বা অর্থনৈতিক যুদ্ধে অস্ত্র হিসেবে ব্যবহার করা যেতে পারে। সামাজিক রেটিং ব্যবস্থার সঙ্গে একীভূত হলে শাস্তি বা পুরস্কারের সুযোগ আরও বিস্তৃত হয়।

আপনার ব্যাংক আপনার খরচের ধরন সম্পর্কে প্রায় সবকিছুই জানে, জানে আপনি কোথায় থাকেন, কার জন্য কাজ করেন, এবং সোমবারে কোন দোকান থেকে আপনি মুদি কেনেন। তারা আপনার আর্থিক অবস্থা ও স্বাস্থ্যের অবস্থাও ভালোভাবেই জানে। আপনি কোন ডিভাইস ব্যবহার করেন তাও জানে, এবং কিছু ক্ষেত্রে এমনকি বায়োমেট্রিক ডেটাও থাকে। এই সব তথ্য বিশ্লেষণের, বিশেষ করে আচরণগত বিশ্লেষণের, বিশাল সুযোগ তৈরি করে। তবে ভোক্তাদের সম্পর্কে তথ্য কেবল বেসরকারি খাতের নয়, রাষ্ট্রেরও আগ্রহের বিষয়। তদুপরি, ব্যবহারকারীর ডেটার জন্য প্রথম সারিতে থাকে কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো।

বর্তমান বাস্তবতায়, কয়েকটি দেশের জাতীয় ডিজিটাল মুদ্রা চালু করা “হবে কি হবে না”-এর নয়, বরং “কখন”-এর বিষয়। ফিয়াট মুদ্রার মতোই, এর শক্তি নির্ধারিত হবে ইস্যুর পেছনে থাকা কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলোর শক্তি ও প্রভাব দ্বারা।

NSA ও CIA-এর সাবেক কর্মী Edward Snowden এই হাতিয়ারটিকে “সমাজের ওপর ঝুলে থাকা সবচেয়ে নতুন বিপদ” বলে মনে করেন। 

একটি বিশ্বে, যেখানে CBDC-গুলো — আন্তঃসীমান্ত লেনদেনসহ — অগ্রাধিকারপ্রাপ্ত নিষ্পত্তির মাধ্যম হবে, সেখানে ব্যক্তিগত গোপনীয়তার জন্য কোনো জায়গা থাকবে না। কারণ, আর্থিক অন্তর্ভুক্তি বাড়ানোর উপায় হিসেবে উপস্থাপিত একটি হাতিয়ার শেষ পর্যন্ত অর্থনৈতিক স্বাধীনতার গলায় ফাঁস আরও আঁটসাঁট করতে পারে।